Los participantes en las operaciones a plazo pagan una comisión sobre las operaciones concluidas. El tamaño de estas comisiones varía en función de la tarifa elegida por el participante. Hablaremos de ellos en el artículo, así como de todas aquellas tarifas (comisiones) que habrá que pagar.
Tarifas básicas para la Bolsa de Moscú
La tabla muestra las tarifas actuales de la Bolsa de Moscú (exento de IVA):
| Nombre | Recaudación del propio intercambio | Colección de HKO NCC (Centro Nacional de Compensación) | Comisión general |
| Tarifa número 1 | |||
| Parte inalterada (rublos) | – | – | – |
| Parte de atrás | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tarifa No. 2 | |||
| Parte inalterada (rublos) | 14,38 mil | 10,63 mil | 25 Cerdocyon |
| Parte de atrás | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Tarifa número 3 | |||
| Parte inalterada (rublos) | 143,75 Cerdocyon | 106,25 Cerdocyon | 250 mil |
| Parte de atrás | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Tarifa No. 4 | |||
| Parte inalterada (rublos) | 258,75 Cerdocyon | 191,25 Cerdocyon | 450 mil |
| Parte de atrás | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Tarifa número 5 | |||
| Parte inalterada (rublos) | 460 mil | 340 Cerdocyon | 800 mil |
| Parte de atrás | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Parte permanente (invariable) : se paga el primer día de negociación (el período de tiempo en días en que se negocia el intercambio) de cada mes, no importa si se envió la solicitud (orden) o si se concluyeron / completaron acuerdos o no.
La parte inversa se paga con el monto de la transacción el día de la transacción, cada comisión es de al menos 0.01 rublos.
El cambio en la tarifa se basa en la solicitud del participante para elegir dicho plan de negociación de intercambio. La solicitud debe enviarse a HKO NCC Bank dentro de los 5 días hábiles antes del comienzo del próximo mes calendario (a partir del cual estará activa la tarifa seleccionada).
Tasa de admisión a licitación
El monto de las contribuciones, según la categoría de Participantes a la que pertenezca el corredor, se presenta en la tabla:
| Categorías de participantes en transacciones | Contribución por categoría |
| «O» | 5,000,000 |
| «O» (tarifa adicional) | 250 000 |
| «F1» o «F2» | 3,000,000 |
| «T1» o «T2» | 1,000,000 |
| «D1» o «D2 | 1,000,000 |
Se toma una tarifa adicional de los Participantes de la categoría «O» para el registro. No siempre se carga. La decisión sobre la existencia de motivos para la exención de esta contribución se toma por recomendación del Comité de Mercado de Derivados de PJSC Moscow Exchange.
Brevemente sobre las categorías:
- «O». Los participantes en la transacción tienen licencia para actividades de corretaje / concesionario o para trabajar en la gestión de activos valiosos. Los miembros de esta categoría tienen derecho a negociar en las secciones de Acciones, Materias Primas y Dinero. Pueden realizar transacciones desde:
- su propio nombre y por cuenta propia;
- propio nombre y por cuenta del cliente;
- nombre y por cuenta de los clientes – participantes compensadores, así como realizar operaciones con indicación del corredor compensador (según cumpla con la parte correspondiente de las condiciones de acceso).
- «F1». Los participantes deben tener una licencia para la intermediación o la gestión de activos valiosos. Los miembros de esta categoría tienen derecho a comerciar en la Sección de Acciones desde:
- propio nombre ya expensas de los clientes;
- nombre y por cuenta de los clientes – miembros compensadores, así como concluir las operaciones con la indicación del corredor de compensación.
- «F2». Los participantes deben tener una licencia de distribuidor. Esta categoría de Participantes puede comerciar en la sección de Acciones para realizar transacciones:
- por cuenta propia y por cuenta propia;
- con una indicación del corredor de compensación.
- «T1». Los participantes deben tener una licencia para la intermediación (una licencia para la implementación de la misma para la celebración de contratos – activos financieros derivados con el activo subyacente en forma de un producto básico) o se contabiliza la actividad para la gestión de activos valiosos. A estos Participantes se les concede la admisión a la sección de Productos Básicos para realizar transacciones:
- en su propio nombre ya expensas de los clientes;
- en nombre y por cuenta de los clientes – miembros compensadores;
- con una indicación del corredor de compensación.
- «T2». Los postores deben tener una licencia de distribuidor o deben ser organizaciones con fondos propios de al menos 5 millones de rublos. Esta categoría tiene acceso a la sección de productos básicos para transacciones:
- por cuenta propia y por cuenta propia;
- con una indicación del corredor de compensación.
- «D1». Los participantes deben tener una licencia de intermediación o gestión de activos valiosos. Estos Participantes están autorizados a operar en la sección Dinero para realizar transacciones:
- en su propio nombre ya expensas de los clientes;
- en nombre y por cuenta de los clientes – miembros compensadores;
- con una indicación del corredor de compensación.
- «D 2». Los participantes deben tener una licencia de distribuidor o ser una organización de crédito / internacional. Esta categoría de Participantes puede comerciar en la sección Dinero para realizar transacciones:
- por cuenta propia y por cuenta propia;
- con una indicación del corredor de compensación.
De acuerdo con las disposiciones de las Reglas de Admisión, los Participantes podrán comerciar en uno o varios segmentos del mercado a la vez, incluidas una o dos categorías en una sección.
Las reglas de admisión se pueden encontrar
aquí .
Tasas de cambio y compensación
Ambas tarifas se cobran en los contratos de futuros y sobre una base de margen, y también se cobra una tarifa de intercambio en las operaciones de reventa.
Tarifa de contrato para futuros
El monto de las comisiones de cambio (tarifas) por usar órdenes sin objetivo u objetivo para futuros se calcula de la siguiente manera:
FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)
FutFee ≥ 0.01 RUB
En la tabla se presenta una explicación de los valores de la fórmula:
| Nombre | Descifrado |
| Futfee | El tamaño de la comisión por negociar futuros (en rublos). |
| Ronda | Una función incorporada cuyo trabajo es redondear un número a una precisión especificada. |
| abdominales | Una función para calcular el valor absoluto (este es un número sin signo). |
| W (f) | El valor del paso de precio mínimo, que se determina de acuerdo con los futuros correspondientes (en rublos). |
| R (f) | El escalón de precio mínimo, que se determina de acuerdo con los futuros correspondientes. |
| BaseFutFee | El tipo de cambio base del tipo de flete de futuros para el Grupo de contratos al que pertenece:
|
| Futprice | El valor del precio de futuros determinado de acuerdo con las cláusulas 3.4.2-3.4.3 de este documento (en unidades de medida especificadas en su precio al realizar un pedido). |
Tarifa de contrato basada en margen
El margen es la diferencia entre precio y costo (análogo al concepto de ganancia). Las opciones de estilo de futuros son operaciones relacionadas con la negociación de opciones, en las que no hay flujo de efectivo en las cuentas de compradores y vendedores, pero la cantidad total de garantía se mantiene en las cuentas de negociación de los participantes en la transacción.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0,01 rublos.
En la tabla se presenta una explicación de los valores de la fórmula:
| Nombre | Descifrado |
| OptFee | El tamaño de la comisión (en rublos) para la conclusión de la transacción. |
| Ronda | Hay un descifrado en la subsección anterior. |
| Futfee | El tamaño de la comisión (en rublos) para el comercio de futuros. |
| Prima | El valor de la prima de la opción (en unidades de medida especificadas en la orden para el precio de la opción). |
| W (o) | El tamaño del escalón del precio mínimo (en rublos). |
| R (o) | El paso de precio mínimo. |
| BaseFutFee | El valor de la tasa base a la que se concluye la opción es 0.06325 (canje). La tasa de interés base calculada para la conclusión es 0.04675 (compensación). |
| PARA | Coeficiente adicional: K = 2. |
Tarifa de scalping
El comercio de futuros de scalping son operaciones basadas en órdenes sin objetivo. Conducen a la apertura y cierre de posiciones de futuros dentro de un período de negociación. Más detalles sobre los instrumentos de estas ofertas en la tabla:
| Nombre | Definiciones | Facturación |
| Futuros | Las operaciones a plazo, ejecutadas sobre la base de órdenes sin objetivo, conducen a la apertura y cierre de posiciones de futuros dentro de un período de negociación. | 0.5 del total de las tarifas de cambio por operaciones de reventa. |
| Opciones | Las operaciones a plazo ejecutadas sobre la base de órdenes sin objetivo, si la opción se ejerce dentro de un período de negociación (independientemente del valor), conducen a la apertura de posiciones opuestas. La compra de opciones para comprar (Call) y vender – para vender (Put) puede llevar a la apertura de posiciones largas en futuros. Vender opciones de compra y comprar opciones de venta dará como resultado posiciones cortas en futuros. Opciones de pares de revendedores:
|
La comisión total por ejecutar transacciones de scalping usando opciones se calcula usando las siguientes fórmulas:
- Tarifa = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → si OptFee (1) = OptFee (2);
- Tarifa = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → si OptFee (1) <OptFee (2);
- Tarifa = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → si OptFee (1)> OptFee (2).
En la tabla se presenta una explicación de los valores de las fórmulas:
| Nombre | Descifrado |
| Tarifa | Comisión de cambio total por operaciones de reventa (en rublos). |
| OptFee (1) | El monto total de las tarifas por ejecutar operaciones dentro de un período de negociación con opciones que conducen a la apertura de futuros, calculado de acuerdo con la subsección «Tarifa del contrato basada en el margen». |
| OptFee (2) | El monto total de comisiones por ejecutar órdenes durante el período de negociación … que conducen al cierre de futuros, calculado de acuerdo con el apartado «Contribución … basada en margen». |
| PARA | Un coeficiente que siempre es 0,5. |
Tarifa de diferenciales de calendario
Diferencial de calendario: compre y venda futuros con diferentes vencimientos en función de las órdenes de propagación al mismo tiempo.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) La decodificación de los valores de las fórmulas se presenta en la tabla:
| Nombres | Descifrado |
| FeeCS | Cantidad de recaudación (en rublos) de la propagación del Calendario basada en órdenes sin objetivo dentro de un período comercial. |
| PARA | Tasa de descuento efectiva durante el período de comercialización, que es 0,2. Este período, a partir del primer día de negociación, es de seis meses. Durante este período, puede ingresar a futuros basados en órdenes sin objetivos. Al final del período, no se aplica la tasa de descuento (aquí es = 0). |
| ΣFutFeeCS | La comisión por transacciones de futuros (en rublos) cobrada sobre la base de órdenes sin objetivo del «diferencial de calendario» se calcula de la siguiente manera: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Ronda (W (f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) donde:
Para el resto de los valores, hay un descifrado arriba. |
La fórmula para calcular la tarifa de los diferenciales de calendario para futuros basada en una orden para una operación de «diferencial de calendario» durante un día de negociación es la siguiente:
FeeCS = ΣFutFeeCS Las explicaciones de los valores utilizados ya se dan arriba en el artículo.
Otros cargos
También existen las siguientes tarifas:
- Contribución al Fondo de Garantía. La contribución más pequeña posible de cada uno de los Socios Liquidadores a este fondo es de 10 millones de rublos. Documento del PJSC Moscow Exchange sobre este tipo de contribuciones – descargar .
- Comisión de Compensación y Tarifas. Los conceptos y significados se pueden encontrar en estos documentos:
- Tarifas de transacción. El documento sobre «Tarifas adicionales …» está dedicado a estas tarifas por el intercambio; consulte el documento . Cobrado por transacciones:
- ineficaz (si un distribuidor o un cliente realiza muchas transacciones, pero al mismo tiempo realiza pocas transacciones);
- Control de inundaciones erróneo (si el distribuidor o el cliente realiza muchas de estas transacciones con el código de error 9999);
- ejecutado por error, pero diferente de Flood Control (si el distribuidor o su cliente realiza muchas de estas transacciones con los códigos de error 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Para operar en el mercado de derivados, primero debe comprender todos sus matices. Incluso con las tarifas, comisiones y tarifas que se les cobran, que se ofrecen a los participantes de este tipo de negociación.
