Teilnehmer an Termingeschäften zahlen eine Provision auf abgeschlossene Geschäfte. Die Höhe dieser Provisionen variiert je nach gewähltem Tarif des Teilnehmers. Wir werden in dem Artikel darüber sprechen, sowie über alle Gebühren (Provisionen), die bezahlt werden müssen.
Basistarife für die Moskauer Börse
Die Tabelle zeigt die aktuellen Tarife der Moskauer Börse (Mehrwertsteuerbefreit):
| Name | Abholung der Börse selbst | Abholung von HKO NCC (National Clearing Center) | Allgemeine Kommission |
| Tarifnummer 1 | |||
| Unveränderter Teil (Rubel) | – | – | – |
| Hinterteil | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tarif Nr. 2 | |||
| Unveränderter Teil (Rubel) | 14.38K | 10,63K | 25 Tausend. |
| Hinterteil | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093 % |
| Tarifnummer 3 | |||
| Unveränderter Teil (Rubel) | 143,75 Tsd. | 106,25 Tausend | 250 Tausend. |
| Hinterteil | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087 % |
| Tarif Nr. 4 | |||
| Unveränderter Teil (Rubel) | 258,75 Tsd. | 191,25 Tausend. | 450 Tausend. |
| Hinterteil | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083 % |
| Tarifnummer 5 | |||
| Unveränderter Teil (Rubel) | 460 Tsd. | 340 Tsd. | 800 Tausend. |
| Hinterteil | 0,0046 % | 0,0034 % | 0,0080% |
Dauerhafter (unveränderlicher) Teil – wird am ersten Handelstag (Zeitraum in Tagen, an dem die Börse gehandelt wird) eines jeden Monats gezahlt, unabhängig davon, ob der Antrag (Auftrag) eingereicht oder Geschäfte abgeschlossen / abgeschlossen wurden oder nicht.
Der umgekehrte Teil wird aus dem Transaktionsbetrag am Tag der Transaktion bezahlt, jede Provision beträgt mindestens 0,01 Rubel.
Grundlage der Tarifänderung ist der Antrag des Teilnehmers zur Wahl eines solchen Börsenplans. Der Antrag muss innerhalb von 5 Werktagen vor Beginn des nächsten Kalendermonats (ab dem der gewählte Tarif aktiv ist) bei der HKO NCC Bank eingereicht werden.
Gebühr für die Zulassung zum Bieten
Die Höhe der Beiträge, abhängig von der Teilnehmerkategorie, zu der der Broker gehört, ist in der Tabelle aufgeführt:
| Kategorien von Teilnehmern an Transaktionen | Beitrag nach Kategorie |
| „Ö“ | 5.000.000 |
| „O“ (zusätzliche Gebühr) | 250.000 |
| „F1“ oder „F2“ | 3.000.000 |
| „T1“ oder „T2“ | 1.000.000 |
| „D1“ oder „D2 | 1.000.000 |
Für die Anmeldung wird von den Teilnehmern der Kategorie „O“ eine zusätzliche Gebühr erhoben. Es wird nicht immer berechnet. Die Entscheidung über das Vorliegen von Befreiungsgründen von dieser Einlage erfolgt auf Empfehlung des Derivatives Market Committee der PJSC Moscow Exchange.
Kurz zu den Kategorien:
- „Ö“. Die Teilnehmer an der Transaktion sind für Makler-/Händlertätigkeiten lizenziert oder arbeiten an der Verwaltung von wertvollen Vermögenswerten. Mitglieder dieser Kategorie haben das Recht, in den Bereichen Aktien, Rohstoffe und Geld zu handeln. Sie können Geschäfte tätigen von:
- eigenen Namen und auf eigene Kosten;
- eigenen Namen und auf Kosten des Auftraggebers;
- Namen und auf Kosten der Kunden – Clearing-Teilnehmer, sowie unter Angabe des Clearing-Brokers Geschäfte zu tätigen (je nachdem, ob sie den entsprechenden Teil der Zugangsbedingungen einhalten).
- „F1“. Die Teilnehmer müssen für die Vermittlung oder die Verwaltung wertvoller Vermögenswerte lizenziert sein. Mitglieder dieser Kategorie haben das Recht, im Aktienbereich zu handeln von:
- eigenen Namen und auf Kosten der Kunden;
- Namen und auf Kosten der Kunden – Clearing-Mitglieder, sowie Geschäfte mit Angabe des Clearing-Brokers abschließen.
- „F2“. Teilnehmer müssen über eine Händlerlizenz verfügen. Diese Kategorie von Teilnehmern darf im Aktienbereich handeln, um Transaktionen durchzuführen:
- im eigenen Namen und auf eigene Kosten;
- mit Angabe des Clearing-Brokers.
- „T1“. Teilnehmer müssen eine Lizenz zur Vermittlung (eine Erlaubnis zur Durchführung einer solchen zum Abschluss von Verträgen – derivative Finanzanlagen mit dem Basiswert in Form einer Ware) besitzen oder eine Tätigkeit zur Verwaltung von Wertgegenständen zählen. Diesen Teilnehmern wird die Zulassung zum Warenbereich zur Durchführung von Transaktionen gewährt:
- im eigenen Namen und auf Kosten der Kunden;
- im Namen und auf Kosten der Kunden – Clearingmitglieder;
- mit Angabe des Clearing-Brokers.
- „T2“. Bieter müssen über eine Händlerlizenz verfügen oder Organisationen mit eigenen Mitteln von mindestens 5 Millionen Rubel sein. Diese Kategorie hat Zugriff auf den Warenbereich für Transaktionen:
- im eigenen Namen und auf eigene Kosten;
- mit Angabe des Clearing-Brokers.
- „D1“. Die Teilnehmer müssen über eine Lizenz für die Vermittlung oder die Verwaltung von wertvollen Vermögenswerten verfügen. Diese Teilnehmer sind zum Handel im Geldbereich zugelassen, um Transaktionen durchzuführen:
- im eigenen Namen und auf Kosten der Kunden;
- im Namen und auf Kosten der Kunden – Clearingmitglieder;
- mit Angabe des Clearing-Brokers.
- „D2“. Die Teilnehmer müssen über eine Händlerlizenz verfügen oder eine Kredit- / internationale Organisation sein. Diese Kategorie von Teilnehmern darf im Geldbereich handeln, um Transaktionen zu tätigen:
- im eigenen Namen und auf eigene Kosten;
- mit Angabe des Clearing-Brokers.
Gemäß den Bestimmungen der Zulassungsordnung kann es den Teilnehmern erlaubt sein, gleichzeitig in einem oder mehreren Marktsegmenten zu handeln, einschließlich einer oder zweier Kategorien in einem Abschnitt.
Die Zulassungsordnung finden Sie
hier .
Umtausch- und Clearinggebühren
Beide Gebühren werden bei Futures-Kontrakten und auf Margin-Basis erhoben, und auch bei Scalping-Trades wird eine Börsengebühr erhoben.
Kontraktgebühr für Futures
Die Höhe der Börsenprovisionen (Gebühren) für die Nutzung von Targetless- oder Target-Orders für Futures berechnet sich wie folgt:
FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutGebühr; 2)
FutFee ≥ 0,01 RUB
Eine Erläuterung der Werte der Formel ist in der Tabelle dargestellt:
| Name | Entschlüsselung |
| Futfee | Die Höhe der Provision für den Handel mit Futures (in Rubel). |
| Runden | Eine integrierte Funktion, deren Aufgabe es ist, eine Zahl auf eine bestimmte Genauigkeit zu runden. |
| Abs | Eine Funktion zum Berechnen des Absolutwerts (dies ist eine Zahl ohne Vorzeichen). |
| W (w) | Der Wert der minimalen Preisstufe, der nach den entsprechenden Futures bestimmt wird (in Rubel). |
| R (w) | Der minimale Preisschritt, der nach den entsprechenden Futures bestimmt wird. |
| BaseFutGebühr | Der Basiswechselkurs des Futures-Frachtkurses für die Gruppe von Kontrakten, zu der er gehört:
|
| Futpreis | Der Wert des Futures-Preises, der gemäß den Abschnitten 3.4.2-3.4.3 dieses Dokuments bestimmt wurde (in Maßeinheiten, die bei der Auftragserteilung in ihrem Preis angegeben sind). |
Vertragsgebühr nach Marge
Die Marge ist die Differenz zwischen Preis und Kosten (analog zum Konzept des Gewinns). Optionen im Futures-Stil sind Geschäfte im Zusammenhang mit dem Optionshandel, bei denen kein Cashflow auf den Konten von Käufern und Verkäufern vorhanden ist, sondern der gesamte Betrag der Sicherheiten auf den Handelskonten der Teilnehmer an der Transaktion gehalten wird.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0,01 Rubel.
Eine Erläuterung der Werte der Formel ist in der Tabelle dargestellt:
| Name | Entschlüsselung |
| OptGebühr | Die Höhe der Provision (in Rubel) für den Abschluss der Transaktion. |
| Runden | Es gibt eine Entschlüsselung im vorherigen Unterabschnitt. |
| Futfee | Die Höhe der Provision (in Rubel) für den Futures-Handel. |
| Prämie | Der Wert der Optionsprämie (in Maßeinheiten, die in der Order für den Optionspreis angegeben sind). |
| W (o) | Die Größe der Mindestpreisstufe (in Rubel). |
| R (o) | Der Mindestpreisschritt. |
| BaseFutGebühr | Der Wert des Basiskurses, zu dem die Option abgeschlossen wird, beträgt 0,06325 (Börse). Der berechnete Basiszinssatz für den Abschluss beträgt 0,04675 (Clearing). |
| ZU | Zusatzkoeffizient: K = 2. |
Scalping-Gebühr
Scalping-Futures-Handel sind Geschäfte, die auf ziellosen Orders basieren. Sie führen zum Öffnen und Schließen von Futures-Positionen innerhalb einer Handelsperiode. Weitere Details zu den Instrumenten dieser Deals in der Tabelle:
| Name | Definitionen | Abrechnung |
| Futures | Termingeschäfte, die auf Basis von ziellosen Orders ausgeführt werden, führen zur Eröffnung und Schließung von Futures-Positionen innerhalb einer Handelsperiode. | 0,5 der gesamten Börsengebühren für Scalping-Transaktionen. |
| Optionen | Termingeschäfte, die auf Basis zielloser Aufträge ausgeführt werden, führen bei Ausübung der Option innerhalb einer Handelsperiode (wertunabhängig) zur Eröffnung entgegengesetzter Positionen. Kaufoptionen zum Kauf (Call) und Verkauf – zum Verkauf (Put)-Optionen können zur Eröffnung von Long-Positionen in Futures führen. Der Verkauf von Call-Optionen und der Kauf von Put-Optionen führt zu Short-Futures-Positionen. Scalper-Paar-Optionen:
|
Die Gesamtprovision für die Ausführung von Scalping-Transaktionen unter Verwendung von Optionen wird nach folgenden Formeln berechnet:
- Gebühr = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → wenn OptFee (1) = OptFee (2);
- Gebühr = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → wenn OptFee (1) <OptFee (2);
- Gebühr = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → wenn OptFee (1)> OptFee (2).
Eine Erläuterung der Werte der Formeln finden Sie in der Tabelle:
| Name | Entschlüsselung |
| Gebühr | Gesamtumtauschprovision für Scalping-Operationen (in Rubel). |
| OptGebühr (1) | Der Gesamtbetrag der Gebühren für die Ausführung von Geschäften innerhalb einer Handelsperiode mit Optionen, die zur Eröffnung von Futures führen, berechnet gemäß Unterabschnitt „Kontraktentgelt auf Basis von Margin“. |
| OptGebühr (2) | Der Gesamtbetrag der Gebühren für die Ausführung von Orders während der Handelsperiode … die zur Schließung von Futures führen, berechnet nach dem Unterabschnitt „Beitrag … basierend auf Margin“. |
| ZU | Ein Koeffizient, der immer 0,5 beträgt. |
Kalender-Spreads-Gebühr
Kalender-Spread – Kaufe und verkaufe gleichzeitig Futures mit unterschiedlichen Laufzeiten basierend auf Spread-Orders.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Die Dekodierung der Werte der Formeln ist in der Tabelle dargestellt:
| Namen | Entschlüsselung |
| GebührCS | Einziehungsbetrag (in Rubel) des Kalender-Spreads basierend auf ziellosen Aufträgen innerhalb einer Handelsperiode. |
| ZU | Effektiver Diskontsatz während des Vermarktungszeitraums, der 0,2 beträgt. Dieser Zeitraum beträgt ab dem ersten Handelstag sechs Monate. Während dieser Zeit können Sie Futures auf Basis von ziellosen Orders eingehen. Am Ende der Periode wird der Diskontsatz nicht angewendet (hier = 0). |
| ΣFutFeeCS | Die Provision für Termingeschäfte (in Rubel), die auf Basis zielloser Orders des „Calendar Spread“ erhoben wird, berechnet sich wie folgt: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Runde (W (w) / R (w); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) wobei:
Für den Rest der Werte gibt es oben eine Entschlüsselung. |
Die Formel zur Berechnung der Gebühr für Kalender-Spreads für Futures basierend auf einer Order für einen „Kalender-Spread“ -Trade während eines Handelstages lautet wie folgt:
FeeCS = ΣFutFeeCS Die Erläuterungen zu den verwendeten Werten sind bereits oben im Artikel gegeben.
Sonstige Gebühren
Außerdem fallen folgende Gebühren an:
- Beitrag zum Garantiefonds. Der kleinstmögliche Beitrag jedes Clearing-Mitglieds zu diesem Fonds beträgt 10 Millionen Rubel. Dokument der PJSC Moscow Exchange zu dieser Art von Beiträgen – herunterladen .
- Clearing-Kommission und Tarife. Die Konzepte und Bedeutungen finden Sie in diesen Dokumenten:
- Transaktions Gebühren. Das Dokument „Zusätzliche Gebühren …“ widmet sich diesen Gebühren der Börse – siehe Dokument . Gebühren für Transaktionen:
- unwirksam (wenn ein Händler oder ein Kunde viele Transaktionen durchführt, aber gleichzeitig wenige Transaktionen durchführt);
- fehlerhafter Hochwasserschutz (wenn der Händler oder der Kunde viele solcher Transaktionen mit dem Fehlercode 9999 durchführt);
- irrtümlich ausgeführt, aber anders als Flood Control (wenn der Händler oder sein Kunde viele solcher Transaktionen mit den Fehlercodes 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0 durchführt).
Um auf dem Derivatemarkt handeln zu können, müssen Sie zunächst alle seine Nuancen verstehen. Einschließlich mit darauf erhobenen Tarifen, Kommissionen und Gebühren, die den Teilnehmern dieser Art des Handels angeboten werden.
