Những người tham gia giao dịch kỳ hạn trả tiền hoa hồng cho các giao dịch đã ký kết. Quy mô của các khoản hoa hồng này khác nhau tùy thuộc vào biểu giá mà người tham gia chọn. Chúng tôi sẽ nói về chúng trong bài báo, cũng như về tất cả những khoản phí (hoa hồng) sẽ cần phải trả.
Các mức thuế cơ bản cho Sở giao dịch Moscow
Bảng này cho thấy các mức thuế hiện tại của Sở giao dịch Moscow (miễn thuế VAT):
| Tên | Bộ sưu tập của chính sàn giao dịch | Bộ sưu tập HKO NCC (Trung tâm thanh toán bù trừ quốc gia) | Hoa hồng chung |
| Biểu thuế số 1 | |||
| Phần không thay đổi (rúp) | – | – | – |
| Phần sau | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Biểu thuế số 2 | |||
| Phần không thay đổi (rúp) | 14,38 nghìn | 10,63 nghìn | 25 nghìn. |
| Phần sau | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Biểu thuế số 3 | |||
| Phần không thay đổi (rúp) | 143,75 thous. | 106,25 thous. | 250 thous. |
| Phần sau | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Biểu thuế số 4 | |||
| Phần không thay đổi (rúp) | 258,75 thous. | 191,25 thous. | 450 thous. |
| Phần sau | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Biểu thuế số 5 | |||
| Phần không thay đổi (rúp) | 460 người. | 340 thous. | 800 thous. |
| Phần sau | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Phần vĩnh viễn (không thay đổi) – được thanh toán vào ngày giao dịch đầu tiên (khoảng thời gian tính theo ngày khi sàn giao dịch giao dịch) của mỗi tháng, không quan trọng việc đơn đăng ký (đơn đặt hàng) đã được gửi hay giao dịch đã được ký kết / hoàn thành hay chưa.
Phần ngược lại được thanh toán từ số tiền giao dịch vào ngày giao dịch, mỗi khoản hoa hồng ít nhất là 0,01 rúp.
Việc thay đổi biểu giá dựa trên đơn đăng ký của người tham gia để lựa chọn một kế hoạch giao dịch trao đổi như vậy. Đơn đăng ký phải được nộp cho Ngân hàng HKO NCC trong vòng 5 ngày làm việc trước đầu tháng dương lịch tiếp theo (từ đó biểu giá đã chọn sẽ có hiệu lực).
Phí tham gia đấu thầu
Số tiền đóng góp, tùy thuộc vào loại Người tham gia mà nhà môi giới thuộc về, được trình bày trong bảng:
| Danh mục người tham gia giao dịch | Đóng góp theo danh mục |
| “O” | 5.000.000 |
| “O” (phí bổ sung) | 250.000 |
| “F1” hoặc “F2” | 3.000.000 |
| “T1” hoặc “T2” | 1.000.000 |
| “D1” hoặc “D2 | 1.000.000 |
Một khoản phí bổ sung được lấy từ những Người tham gia thuộc thể loại “O” để đăng ký. Nó không phải lúc nào cũng bị tính phí. Quyết định về việc có căn cứ để miễn đóng góp này được đưa ra theo khuyến nghị của Ủy ban Thị trường Phái sinh của PJSC Moscow Exchange.
Sơ lược về các danh mục:
- “O”. Những người tham gia giao dịch được cấp phép cho các hoạt động môi giới / đại lý hoặc làm công việc quản lý các tài sản có giá trị. Thành viên của danh mục này có quyền giao dịch ở các phần Cổ phiếu, Hàng hóa và Tiền. Họ có thể giao dịch từ:
- tên riêng của họ và bằng chi phí của họ;
- tên riêng và với chi phí của khách hàng;
- tên và với chi phí của khách hàng – những người tham gia thanh toán bù trừ, cũng như thực hiện các giao dịch với sự chỉ dẫn của nhà môi giới thanh toán bù trừ (tùy thuộc vào việc họ có tuân thủ phần tương ứng của điều kiện truy cập hay không).
- “F1”. Người tham gia phải được cấp phép môi giới hoặc quản lý tài sản có giá trị. Thành viên của danh mục này có quyền giao dịch trong Phần Cổ phiếu từ:
- tên riêng và với chi phí của khách hàng;
- tên và với chi phí của khách hàng – các thành viên bù trừ, cũng như kết thúc giao dịch với sự chỉ dẫn của nhà môi giới thanh toán bù trừ.
- “F2”. Người tham gia phải có giấy phép đại lý. Hạng mục Người tham gia này được phép giao dịch trong phần Cổ phiếu để thực hiện các giao dịch:
- nhân danh họ và bằng chi phí của họ;
- với một dấu hiệu của nhà môi giới thanh toán bù trừ.
- “T1”. Những người tham gia phải được cấp phép để môi giới (giấy phép để thực hiện như vậy để giao kết hợp đồng – tài sản tài chính phái sinh với tài sản cơ sở dưới dạng hàng hóa) hoặc hoạt động để quản lý các tài sản có giá trị được tính. Những người tham gia này được cấp quyền vào phần Hàng hóa để thực hiện các giao dịch:
- nhân danh mình và với chi phí của khách hàng;
- thay mặt và với chi phí của khách hàng – thành viên bù trừ;
- với một dấu hiệu của nhà môi giới thanh toán bù trừ.
- “T2”. Các nhà thầu phải có giấy phép đại lý hoặc họ phải là tổ chức có quỹ riêng của họ ít nhất là 5 triệu rúp. Danh mục này có quyền truy cập vào phần Hàng hóa để giao dịch:
- nhân danh họ và bằng chi phí của họ;
- với một dấu hiệu của nhà môi giới thanh toán bù trừ.
- “D1”. Người tham gia phải có giấy phép hành nghề môi giới hoặc quản lý tài sản có giá trị. Những người tham gia này được phép giao dịch trong phần Tiền để thực hiện các giao dịch:
- nhân danh mình và với chi phí của khách hàng;
- thay mặt và với chi phí của khách hàng – thành viên bù trừ;
- với một dấu hiệu của nhà môi giới thanh toán bù trừ.
- “D 2”. Người tham gia phải có giấy phép đại lý hoặc là tổ chức tín dụng / quốc tế. Đối tượng tham gia này được phép giao dịch trong phần Tiền để thực hiện các giao dịch:
- nhân danh họ và bằng chi phí của họ;
- với một dấu hiệu của nhà môi giới thanh toán bù trừ.
Theo các quy định của Quy tắc tuyển sinh, Người tham gia có thể được phép kinh doanh một hoặc nhiều phân khúc thị trường cùng một lúc, bao gồm một hoặc hai danh mục trong một phần.
Các quy tắc nhập học có thể được tìm thấy
ở đây .
Phí trao đổi và thanh toán bù trừ
Cả hai loại phí này đều được tính trên các hợp đồng tương lai và trên cơ sở ký quỹ, và phí trao đổi cũng được tính trên các giao dịch mở rộng.
Phí hợp đồng tương lai
Số tiền hoa hồng trao đổi (phí) để sử dụng các lệnh không có mục tiêu hoặc mục tiêu cho hợp đồng tương lai được tính như sau:
FutFee = Round (Round (abs (FutPrice)) Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)
FutFee ≥ 0,01 RUB
Giải thích về các giá trị của công thức được trình bày trong bảng:
| Tên | Giải mã |
| Futfee | Quy mô của hoa hồng giao dịch hợp đồng tương lai (tính bằng đồng rúp). |
| Tròn | Một hàm tích hợp có công việc là làm tròn một số đến một độ chính xác được chỉ định. |
| cơ bụng | Một hàm để tính giá trị tuyệt đối (đây là một số không có dấu). |
| W (f) | Giá trị của bước giá tối thiểu, được xác định theo hợp đồng tương lai tương ứng (tính bằng đồng rúp). |
| R (f) | Bước giá tối thiểu, được xác định theo hợp đồng tương lai tương ứng. |
| BaseFutFee | Tỷ giá hối đoái cơ bản của giá cước giao sau cho Nhóm hợp đồng mà nhóm hợp đồng đó thuộc về:
|
| Futprice | Giá trị của giá giao sau được xác định theo các khoản 3.4.2-3.4.3 của tài liệu này (bằng các đơn vị đo lường được chỉ định trong giá của chúng khi đặt hàng). |
Phí hợp đồng dựa trên tiền ký quỹ
Biên lợi nhuận là sự khác biệt giữa giá cả và chi phí (tương tự như khái niệm lợi nhuận). Quyền chọn kiểu tương lai là nghiệp vụ liên quan đến giao dịch quyền chọn, trong đó không có dòng tiền về tài khoản của cả người mua và người bán mà toàn bộ số tiền ký quỹ được giữ trên tài khoản giao dịch của những người tham gia giao dịch.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o)); 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0,01 rúp.
Giải thích về các giá trị của công thức được trình bày trong bảng:
| Tên | Giải mã |
| OptFee | Quy mô của khoản hoa hồng (tính bằng rúp) khi kết thúc giao dịch. |
| Tròn | Có một giải mã trong phần phụ trước. |
| Futfee | Quy mô của khoản hoa hồng (tính bằng đồng rúp) cho giao dịch tương lai. |
| Phần thưởng | Giá trị của phí bảo hiểm quyền chọn (tính bằng đơn vị đo lường được chỉ định trong đơn hàng của giá quyền chọn). |
| W (o) | Kích thước của bước giá tối thiểu (tính bằng rúp). |
| R (o) | Bước giá tối thiểu. |
| BaseFutFee | Giá trị của tỷ giá cơ bản mà quyền chọn được ký kết là 0,06325 (tỷ giá hối đoái). Lãi suất cơ bản được tính toán cho kết luận là 0,04675 (bù trừ). |
| ĐẾN | Hệ số bổ sung: K = 2. |
Phí mở rộng quy mô
Giao dịch hợp đồng tương lai mở rộng quy mô là giao dịch dựa trên các lệnh không có mục tiêu. Chúng dẫn đến việc mở và đóng các vị thế tương lai trong một khoảng thời gian giao dịch. Thông tin chi tiết về các công cụ của các giao dịch này trong bảng:
| Tên | Định nghĩa | Thanh toán |
| Hợp đồng tương lai | Các giao dịch kỳ hạn, được thực hiện trên cơ sở các lệnh không có mục tiêu, dẫn đến việc mở và đóng các vị thế tương lai trong một khoảng thời gian giao dịch. | 0,5 trong tổng số phí trao đổi cho các giao dịch mở rộng. |
| Tùy chọn | Các giao dịch kỳ hạn được thực hiện trên cơ sở các lệnh không có mục tiêu, nếu quyền chọn được thực hiện trong một khoảng thời gian giao dịch (bất kể giá trị), dẫn đến việc mở các vị thế ngược lại. Mua quyền chọn mua (Call) và quyền chọn bán – để bán (Put) có thể dẫn đến việc mở các vị thế mua trong tương lai. Bán Quyền chọn mua và mua Quyền chọn mua sẽ dẫn đến các vị thế tương lai ngắn. Tùy chọn cặp Scalper:
|
Tổng hoa hồng để thực hiện các giao dịch theo tỷ lệ bằng cách sử dụng các tùy chọn được tính bằng các công thức sau:
- Phí = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → if OptFee (1) = OptFee (2);
- Phí = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → if OptFee (1) <OptFee (2);
- Phí = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → if OptFee (1)> OptFee (2).
Giải thích về giá trị của các công thức được trình bày trong bảng:
| Tên | Giải mã |
| Phí | Tổng hoa hồng trao đổi cho các hoạt động mở rộng (tính bằng đồng rúp). |
| OptFee (1) | Tổng số phí để thực hiện các giao dịch trong một khoảng thời gian giao dịch với các tùy chọn dẫn đến việc mở hợp đồng tương lai, được tính toán theo tiểu mục “Phí hợp đồng dựa trên ký quỹ”. |
| OptFee (2) | Tổng số phí thực hiện các lệnh trong thời gian giao dịch … dẫn đến việc đóng hợp đồng tương lai, được tính theo tiểu mục “Đóng góp … dựa trên tiền ký quỹ”. |
| ĐẾN | Một hệ số luôn luôn là 0,5. |
Phí chênh lệch lịch
Lịch Spread – Mua và bán các hợp đồng tương lai với các kỳ hạn khác nhau dựa trên các lệnh chênh lệch tại cùng một thời điểm.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Việc giải mã các giá trị của công thức được trình bày trong bảng:
| Tên | Giải mã |
| FeeCS | Số tiền thu thập (tính bằng rúp) của Lịch chênh lệch dựa trên các lệnh không có mục tiêu trong một khoảng thời gian giao dịch. |
| ĐẾN | Tỷ lệ chiết khấu hiệu quả trong thời gian tiếp thị, là 0,2. Khoảng thời gian này, bắt đầu từ ngày giao dịch đầu tiên, là sáu tháng. Trong thời gian này, bạn có thể tham gia vào các hợp đồng tương lai dựa trên các lệnh không có mục tiêu. Cuối kỳ, lãi suất chiết khấu không được áp dụng (ở đây là = 0). |
| ΣFutFeeCS | Hoa hồng cho các giao dịch tương lai (bằng đồng rúp) được tính trên cơ sở các lệnh không có mục tiêu của “Chênh lệch lịch” được tính như sau: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Vòng (W (f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) trong đó:
Đối với phần còn lại của các giá trị, có một giải mã ở trên. |
Công thức tính phí cho Chênh lệch lịch cho hợp đồng tương lai dựa trên lệnh cho giao dịch ” Chênh lệch lịch” trong một ngày giao dịch như sau:
FeeCS = ΣFutFeeCS Phần giải thích về các giá trị được sử dụng đã được đưa ra ở trên trong bài viết.
Lệ phí khác
Ngoài ra còn có các khoản phí sau:
- Đóng góp vào Quỹ bảo lãnh. Khoản đóng góp nhỏ nhất có thể của mỗi Thành viên bù trừ vào quỹ này là 10 triệu rúp. Tài liệu trao đổi PJSC Moscow về loại đóng góp này – tải xuống .
- Hoa hồng bù trừ và Thuế quan. Các khái niệm và ý nghĩa có thể được tìm thấy trong các tài liệu sau:
- Phí giao dịch. Tài liệu về “Các khoản phí bổ sung …” được trao đổi về các khoản phí này – xem tài liệu . Tính phí cho các giao dịch:
- không hiệu quả (nếu đại lý hoặc khách hàng thực hiện nhiều giao dịch nhưng đồng thời thực hiện ít giao dịch);
- Kiểm soát lũ lụt có lỗi (nếu đại lý hoặc khách hàng thực hiện nhiều giao dịch như vậy với mã lỗi 9999);
- được thực hiện do nhầm lẫn, nhưng khác với Flood Control (nếu đại lý hoặc khách hàng của họ thực hiện nhiều giao dịch như vậy với các mã lỗi 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Để giao dịch trên thị trường Phái sinh, trước tiên bạn cần hiểu tất cả các sắc thái của nó. Bao gồm thuế quan, hoa hồng và phí tính trên chúng, được cung cấp cho những người tham gia loại hình giao dịch này.
