Išvestinių finansinių priemonių prekybos dalyviai moka komisinį mokestį už sudarytus sandorius. Šių komisinių dydis skiriasi priklausomai nuo dalyvio pasirinkto tarifo. Apie juos kalbėsime straipsnyje, taip pat apie visus tuos mokesčius (komisinius), kuriuos turite sumokėti.
Pagrindiniai tarifai Maskvos biržoje
Lentelėje rodomi dabartiniai Maskvos biržos kursai (PVM neapmokestinamas):
| vardas | Pačios mainų surinkimas | Kolekcija HKO NCC (Nacionalinis kliringo centras) | Iš viso komisinių |
| Tarifas Nr.1 | |||
| Fiksuota dalis (rubliai) | — | — | — |
| atgal | 0,00575 % | 0,00425 % | 0,01 % |
| Tarifas Nr. 2 | |||
| Fiksuota dalis (rubliai) | 14,38 tūkst | 10,63 tūkst | 25 tūkst |
| atgal | 0,0053475 % | 0,0039525 % | 0,0093 % |
| Tarifas Nr.3 | |||
| Fiksuota dalis (rubliai) | 143,75 tūkst | 106,25 tūkst | 250 tūkst |
| atgal | 0,0050025 % | 0,0036975 % | 0,0087 % |
| Tarifas Nr.4 | |||
| Fiksuota dalis (rubliai) | 258,75 tūkst | 191,25 tūkst | 450 tūkst |
| atgal | 0,0047725 % | 0,0035275 % | 0,0083 % |
| Tarifas Nr.5 | |||
| Fiksuota dalis (rubliai) | 460 tūkst | 340 tūkst | 800 tūkst |
| atgal | 0,0046 % | 0,0034 % | 0,0080 % |
Nuolatinė (nekintanti) dalis – mokama kiekvieno mėnesio pirmą prekybos dieną (laikotarpis toje paroje, kai birža vykdo prekybą), nepriklausomai nuo to, ar buvo prašymas (pavedimas), ar sandorių sudarymas/užbaigimas, ar ne.
Užpakalinė dalis mokama nuo operacijos sumos operacijos dieną, kiekvienas komisinis ne mažesnis kaip 0,01 rublio.
Tarifų keitimas grindžiamas dalyvio prašymu pasirinkti tokį biržos prekybos planą. Prašymą reikia pateikti HKO NCC bankui per 5 darbo dienas iki kito kalendorinio mėnesio pradžios (nuo jo bus aktyvus pasirinktas tarifas).
Mokestis už dalyvavimą aukcione
Įmokų sumos, priklausomai nuo Dalyvių kategorijos, kuriai priklauso brokeris, pateikiamos lentelėje:
| Sandorio dalyvių kategorijos | Įnašas pagal kategoriją |
| “O” | 5 000 000 |
| “O” (papildomas mokestis) | 250 000 |
| “F1” arba “F2” | 3 000 000 |
| “T1” arba “T2” | 1 000 000 |
| “D1” arba “D2 | 1 000 000 |
Iš „O“ kategorijos Dalyvių už registraciją imamas papildomas mokestis. Tai ne visada apmokestinama. Sprendimas, ar yra pagrindas atleisti nuo šio mokesčio, priimamas PJSC Maskvos birža Išvestinių finansinių priemonių rinkos komiteto teikimu.
Trumpai apie kategorijas:
- “O”. Sandorio dalyviai turi licenciją verstis tarpininkavimo/pardavėjo veikla arba dirbti su vertingo turto valdymu. Šios kategorijos nariai turi teisę prekiauti Akcijų, Prekių ir Pinigų skyriuose. Jie gali sudaryti sandorius iš:
- savo vardu ir savo lėšomis;
- savo vardu ir kliento sąskaita;
- klientų, kurie yra tarpuskaitos dalyviai, vardu ir sąskaita, taip pat atlikti sandorius nurodant tarpuskaitos brokerį (atsižvelgiant į tai, ar jie atitinka atitinkamą prieigos sąlygų dalį).
- „F1“. Dalyviai privalo turėti tarpininkavimo veiklos arba vertingo turto valdymo veiklos licenciją. Šios kategorijos nariai turi teisę prekiauti atsargų skiltyje nuo:
- savo vardu ir klientų lėšomis;
- kliringo dalyvių vardu ir lėšomis, taip pat sudaryti sandorius nurodant kliringo brokerį.
- “F2”. Dalyviai privalo turėti platintojo licenciją. Šios kategorijos Dalyviams leidžiama prekiauti Akcijų sekcijoje, kad būtų galima atlikti sandorius:
- savo vardu ir savo lėšomis;
- nurodant kliringo tarpininką.
- “T1”. Dalyviai turi turėti licenciją tarpininkauti (įskaitoma licencija tokiai sutarčiai vykdyti – išvestinis finansinis turtas su pagrindiniu turtu prekės pavidalu) arba vertingo turto valdymo veiklai. Šiems dalyviams suteikiama prieiga prie Prekių skyriaus sandoriams:
- savo vardu ir klientų lėšomis;
- klientų vardu ir lėšomis – kliringo dalyviai;
- nurodant kliringo tarpininką.
- “T2”. Konkurso dalyviai privalo turėti licenciją prekiautojų veiklai arba tai turi būti organizacijos, kurių nuosavų lėšų suma ne mažesnė kaip 5 mln. Ši kategorija turi prieigą prie prekių skyriaus, skirto sandoriams:
- savo vardu ir savo lėšomis;
- nurodant kliringo tarpininką.
- “D1”. Dalyviai privalo turėti tarpininkavimo veiklos arba vertingo turto valdymo veiklos licenciją. Šiems dalyviams leidžiama prekiauti Pinigų skyriuje, kad galėtų atlikti sandorius:
- savo vardu ir klientų lėšomis;
- klientų vardu ir lėšomis – kliringo dalyviai;
- nurodant kliringo tarpininką.
- “D 2”. Dalyviai turi turėti platintojo licenciją arba būti kredito / tarptautinė organizacija. Šios kategorijos Dalyviams leidžiama prekiauti pinigų skiltyje, kad būtų galima atlikti sandorius:
- savo vardu ir savo lėšomis;
- nurodant kliringo tarpininką.
Vadovaujantis Tinkamumo taisyklių nuostatomis, Dalyviams gali būti leista prekiauti vienu ar keliuose rinkos segmentuose iš karto, įskaitant vieną ar dvi kategorijas viename skyriuje.
Priėmimo taisykles rasite
čia .
Keitimo ir kliringo mokestis
Abu šie mokesčiai taikomi už ateities ir maržos sandorius, o keitimo mokestis taip pat imamas už skalpavimo sandorius.
Mokestis už ateities sandorius
Keitimo komisinių (mokesčių) suma už tikslinių arba tikslinių pavedimų naudojimą ateities sandoriams apskaičiuojama taip:
FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2)
FutFee ≥ 0,01 rub.
Formulės reikšmių dekodavimas pateiktas lentelėje:
| vardas | Iššifravimas |
| pėdos mokestis | Komisinio dydis už prekybą ateities sandoriais (rubliais). |
| Apvalus | Integruota funkcija, kurios užduotis yra suapvalinti skaičių tam tikru tikslumu. |
| abs | Funkcija absoliučiajai reikšmei apskaičiuoti (šis skaičius be ženklų). |
| W(f) | Minimalios kainos žingsnio vertė, kuri nustatoma pagal atitinkamus ateities sandorius (rubliais). |
| R(f) | Minimalus kainos judėjimas, kuris nustatomas pagal atitinkamus ateities sandorius. |
| BaseFutFee | Bazinis ateities sandorių gabenimo kurso kursas sutarčių grupei, kuriai ji priklauso:
|
| FootPrice | Ateities sandorio kainos vertė, nustatyta pagal šio dokumento 3.4.2-3.4.3 punktus (matavimo vienetais, nurodytais jų kainoje pateikiant užsakymą). |
Mokestis už marža pagrįstas sutartis
Marža – tai skirtumas tarp kainos ir savikainos (analogiškai pelno sampratai). O maržininiai opcionai – tai su opcionų prekyba susijusios operacijos, kurių metu tiek pirkėjų, tiek pardavėjų sąskaitose nėra pinigų srauto, o visa užstato suma yra saugoma sandorio dalyvių prekybos sąskaitose.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o)) ;5) ; 2) * BaseFutFee] ;2)
OptFee ≥ 0,01 rub.
Formulės reikšmių dekodavimas pateiktas lentelėje:
| vardas | Iššifravimas |
| Pasirinkimo mokestis | Komisinio suma (rubliais) už sandorio sudarymą. |
| Apvalus | Ankstesniame poskyryje yra suskirstymas. |
| pėdos mokestis | Komisinių suma (rubliais) už ateities sandorius. |
| Premija | Pasirinkimo sandorio premijos vertė (matavimo vienetais, nurodytais pasirinkimo sandorio kainos pavedime). |
| W(o) | Minimalios kainos žingsnio dydis (rubliais). |
| R(o) | Minimalios kainos judėjimas. |
| BaseFutFee | Bazinės normos, už kurią sudaromas opcionas, vertė yra 0,06325 (keitimas). Išvados apskaičiuota bazinė palūkanų norma yra 0,04675 (kliringas). |
| Į | Papildomas koeficientas: K=2. |
Mokestis už skalpavimo sandorius
Skalpingo ateities sandorių prekyba yra prekyba, pagrįsta netiksliniais pavedimais. Jie lemia ateities sandorių pozicijų atidarymą ir uždarymą per vieną prekybos laikotarpį. Daugiau informacijos apie šių sandorių priemones rasite lentelėje:
| vardas | Apibrėžimai | Atsiskaitymas |
| Ateities sandoriai | Išankstiniai sandoriai, vykdomi pagal netikslinius pavedimus, lemia ateities sandorių pozicijų atidarymą ir uždarymą per vieną prekybos laikotarpį. | 0,5 nuo visų keitimo mokesčių už skalpavimo sandorius. |
| Galimybės | Išankstiniai sandoriai, vykdomi pagal netikslinius pavedimus, jeigu pasirinkimo sandoris įgyvendinamas per vieną prekybos laikotarpį (nepriklausomai nuo vertės), atsiranda priešingų pozicijų. Pirkimo opcionų pirkimas (Call) ir pardavimas – parduoti (Put) gali lemti ilgųjų ateities sandorių pozicijų atidarymą. Parduodant pirkimo pasirinkimo sandorius ir perkant pardavimo opcionus bus sudarytos trumpos ateities sandorių pozicijos. Skalpavimo porų parinktys:
|
Bendras komisinis atlyginimas už skalpingo sandorių vykdymą naudojant opcionus apskaičiuojamas pagal šias formules:
- Mokestis = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → jei OptFee(1) = OptFee(2);
- Mokestis = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1) < OptFee(2);
- Mokestis = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → jei OptFee(1) > OptFee(2).
Formulių reikšmių iššifravimas pateiktas lentelėje:
| vardas | Iššifravimas |
| Rinkliava | Visas keitimo komisinis už skalpavimo operacijas (rubliais). |
| Pasirinkimo mokestis (1) | Bendra mokesčių už sandorių vykdymą per vieną prekybos laikotarpį su pasirinkimo sandoriais, lemiančiais ateities sandorių atidarymą, suma, apskaičiuota pagal poskyrį „Mokestis už marža pagrįstus kontraktus“. |
| Pasirinkimo mokestis (2) | Bendra mokesčių už sandorių vykdymą prekybiniu laikotarpiu …, lemiančių ateities sandorių uždarymą, suma, apskaičiuojama pagal poskyrį „Mokestis … pagal maržą“. |
| Į | Koeficientas, kuris visada yra 0,5. |
Mokestis už kalendoriaus spredus
Kalendoriaus spredas – skirtingų terminų ateities sandorių pirkimas ir pardavimas pagal kainų skirtumo pavedimus tuo pačiu metu.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Formulių reikšmių interpretacija pateikta lentelėje:
| Vardai | Iššifravimas |
| MokesčiaiCS | Kalendoriaus tarpo mokestis (rubliais), pagrįstas netiksliniais pavedimais per vieną prekybos laikotarpį. |
| Į | Efektyvi diskonto norma rinkodaros laikotarpiu, kuri yra 0,2. Šis laikotarpis nuo pirmosios prekybos dienos yra šeši mėnesiai. Per šį laikotarpį galite sudaryti ateities sandorius pagal netikslinius pavedimus. Laikotarpio pabaigoje diskonto norma netaikoma (čia yra = 0). |
| ΣFutFeeCS | Mokestis už ateities sandorius (rubliais), imamas pagal netikslinius kalendoriaus spredo pavedimus, apskaičiuojamas taip: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice(1))) + abs(FutPrice(2))) * Raundas (W( f)/R(f);5)) ;2) * BaseFutFee;2) kur:
Dėl kitų verčių aukščiau pateiktas nuorašas. |
Mokesčio už ateities sandorių kalendorinius spredus apskaičiavimo formulė pagal pavedimą dėl sandorio “Kalendoriaus spredas” per prekybos dieną yra tokia:
FeeCS = ΣFutFeeCS Naudotų verčių paaiškinimai jau pateikti aukščiau straipsnyje. .
Kiti mokesčiai
Taip pat yra šie įnašai:
- Įnašas į Garantinį fondą. Mažiausias galimas kiekvieno tarpuskaitos nario įnašas į šį fondą yra 10 milijonų rublių. PJSC Maskvos biržos dokumentas apie tokio tipo įnašus – parsisiųsti .
- Kliringo komisiniai ir tarifai. Sąvokas ir reikšmes galima rasti šiuose dokumentuose:
- Sandorių mokesčiai. Šiems mokesčiams biržoje skirtas dokumentas „Papildomi mokesčiai…“ – žr. dokumentą . Mokestis už operacijas:
- neefektyvus (jei prekiautojas ar klientas atlieka daug sandorių, bet tuo pat metu atlieka mažai sandorių);
- klaidinga Flood Control (jei prekiautojas ar klientas atlieka daug tokių operacijų su klaidos kodu 9999);
- klaidingai įvykdytas, bet skiriasi nuo Flood Control (jei prekiautojas ar jo klientas atlieka daug tokių operacijų su klaidų kodais 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Norėdami prekiauti išvestinių finansinių priemonių rinkoje, pirmiausia turite suprasti visus jos niuansus. Įskaitant tarifus, už juos taikomus komisinius ir mokesčius, kurie siūlomi tokio tipo aukciono dalyviams.
