I partecipanti alle operazioni a termine pagano una commissione sulle operazioni concluse. L’entità di queste commissioni varia a seconda della tariffa scelta dal partecipante. Ne parleremo nell’articolo, così come di tutte quelle tasse (commissioni) che dovranno essere pagate.
Tariffe base per la Borsa di Mosca
La tabella mostra le tariffe attuali della Borsa di Mosca (esente IVA):
| Nome | Ritiro dello scambio stesso | Raccolta di HKO NCC (National Clearing Center) | Commissione generale |
| Tariffa numero 1 | |||
| parte invariata (rubli) | – | – | – |
| parte posteriore | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tariffa n. 2 | |||
| parte invariata (rubli) | 14.38 K | 10,63 K | 25 mila. |
| parte posteriore | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Tariffa numero 3 | |||
| parte invariata (rubli) | 143,75 migliaia | 106,25 migliaia | 250 mila. |
| parte posteriore | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Tariffa n. 4 | |||
| parte invariata (rubli) | 258,75 migliaia | 191,25 migliaia | 450 mila. |
| parte posteriore | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Tariffa 5 | |||
| parte invariata (rubli) | 460 mila. | 340 mila. | 800 mila. |
| parte posteriore | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Parte permanente (immutabile) – pagata il primo giorno di negoziazione (il periodo di tempo in giorni in cui viene negoziato lo scambio) di ogni mese, non importa se la domanda (ordine) è stata presentata o le operazioni sono state concluse / completate o meno.
La parte inversa viene pagata dall’importo della transazione il giorno della transazione, ogni commissione è di almeno 0,01 rubli.
La modifica della tariffa si basa sulla domanda del partecipante per la scelta di tale piano di scambio. La domanda deve essere presentata a HKO NCC Bank entro 5 giorni lavorativi prima dell’inizio del mese solare successivo (a partire dal quale sarà attiva la tariffa selezionata).
Tassa per l’ammissione alla gara
Gli importi dei contributi, a seconda della categoria di Partecipanti a cui appartiene l’intermediario, sono presentati nella tabella:
| Categorie di partecipanti alle transazioni | Contributo per categoria |
| “O” | 5.000.000 |
| “O” (a pagamento) | 250.000 |
| “F1” o “F2” | 3.000.000 |
| “T1” o “T2” | 1.000.000 |
| “D1” o “D2 | 1.000.000 |
Ai Partecipanti della categoria “O” viene prelevata una quota aggiuntiva per l’iscrizione. Non è sempre addebitato. La decisione sull’esistenza di motivi di esenzione da questo contributo è presa su raccomandazione del Comitato per il mercato dei derivati della Borsa di Mosca PJSC.
Brevemente sulle categorie:
- “O”. I partecipanti alla transazione sono autorizzati ad attività di intermediazione/rivenditore o lavorano alla gestione di beni di valore. I membri di questa categoria hanno il diritto di negoziare nelle sezioni Azioni, Materie Prime e Denaro. Possono effettuare transazioni da:
- proprio nome ea proprie spese;
- proprio nome ea spese del cliente;
- nome ea spese dei clienti – partecipanti alla compensazione, nonché ad effettuare operazioni con l’indicazione dell’intermediario di compensazione (a seconda che rispettino la parte corrispondente delle condizioni di accesso).
- “F1”. I partecipanti devono avere una licenza per l’intermediazione o la gestione di beni di valore. I membri di questa categoria hanno il diritto di negoziare nella Sezione Azioni da:
- proprio nome ea spese dei clienti;
- nome ea spese dei clienti – partecipanti diretti, nonché concludere operazioni con l’indicazione del broker di compensazione.
- “F2”. I partecipanti devono avere una licenza di rivenditore. Questa categoria di Partecipanti è autorizzata a negoziare nella sezione Azioni per effettuare transazioni:
- per proprio conto ea proprie spese;
- con l’indicazione dell’intermediario di compensazione.
- “T1”. I partecipanti devono essere abilitati all’intermediazione (una licenza per l’implementazione di tali per la conclusione di contratti – attività finanziarie derivate con l’attività sottostante sotto forma di merce) o viene conteggiata l’attività per la gestione di beni di valore. A questi Partecipanti è concessa l’ammissione alla sezione Merci per effettuare operazioni:
- per proprio conto ea spese dei clienti;
- per conto ea spese dei clienti – partecipanti diretti;
- con l’indicazione dell’intermediario di compensazione.
- “T2”. Gli offerenti devono avere una licenza di rivenditore o devono essere organizzazioni con fondi propri di almeno 5 milioni di rubli. Questa categoria ha accesso alla sezione Materie Prime per le transazioni:
- per proprio conto ea proprie spese;
- con l’indicazione dell’intermediario di compensazione.
- “D1”. I partecipanti devono avere una licenza per l’intermediazione o la gestione di beni di valore. Questi Partecipanti sono ammessi alla negoziazione nella sezione Denaro per effettuare transazioni:
- per proprio conto ea spese dei clienti;
- per conto ea spese dei clienti – partecipanti diretti;
- con l’indicazione dell’intermediario di compensazione.
- “D2”. I partecipanti devono avere una licenza di rivenditore o essere un’organizzazione di credito/internazionale. Questa categoria di Partecipanti è autorizzata a negoziare nella sezione Denaro per effettuare transazioni:
- per proprio conto ea proprie spese;
- con l’indicazione dell’intermediario di compensazione.
In conformità a quanto previsto dal Regolamento di Ammissione, i Partecipanti possono essere autorizzati a negoziare in uno o più segmenti di mercato contemporaneamente, includendo una o due categorie in una sezione.
Le regole di ammissione possono essere trovate
qui .
Commissioni di cambio e compensazione
Entrambe queste commissioni vengono addebitate sui contratti future e sulla base del margine e viene addebitata una commissione di cambio anche sulle operazioni di scalping.
Commissione contrattuale per futures
L’importo delle commissioni di cambio (commissioni) per l’utilizzo di ordini targetless o target per futures è calcolato come segue:
FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)
FutFee ≥ 0,01 RUB
Una spiegazione dei valori della formula è presentata nella tabella:
| Nome | decrittazione |
| Futfee | La dimensione della commissione per il trading di futures (in rubli). |
| Il giro | Una funzione incorporata il cui compito è arrotondare un numero a una precisione specificata. |
| addominali | Una funzione per calcolare il valore assoluto (questo è un numero senza segno). |
| W (f) | Il valore del gradino di prezzo minimo, che viene determinato in base ai futures corrispondenti (in rubli). |
| R (f) | Lo step di prezzo minimo, che viene determinato in base ai futures corrispondenti. |
| BaseFutFee | Il cambio base del nolo futures per il Gruppo di contratti a cui appartiene:
|
| Prezzo futuro | Il valore del prezzo dei futures determinato in conformità con le clausole 3.4.2-3.4.3 del presente documento (nelle unità di misura specificate nel loro prezzo al momento dell’ordine). |
Commissione contrattuale basata sul margine
Il margine è la differenza tra prezzo e costo (analogo al concetto di profitto). Le opzioni in stile futures sono operazioni relative al trading di opzioni, in cui non vi è flusso di cassa sui conti di acquirenti e venditori, ma l’intero importo della garanzia viene mantenuto sui conti di trading dei partecipanti alla transazione.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o); 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0,01 rubli.
Una spiegazione dei valori della formula è presentata nella tabella:
| Nome | decrittazione |
| Costo di attivazione | L’importo della commissione (in rubli) per la conclusione della transazione. |
| Il giro | C’è una decrittazione nella sottosezione precedente. |
| Futfee | La dimensione della commissione (in rubli) per il trading di futures. |
| Premium | Il valore del premio dell’opzione (in unità di misura specificate nell’ordine per il prezzo dell’opzione). |
| W (o) | La dimensione del gradino di prezzo minimo (in rubli). |
| R (o) | Il gradino del prezzo minimo. |
| BaseFutFee | Il valore del tasso base al quale si stipula l’opzione è 0,06325 (cambio). Il tasso di interesse di base calcolato per la conclusione è 0,04675 (compensazione). |
| A | Coefficiente aggiuntivo: K = 2. |
Tassa di scalping
Il trading di futures scalping sono operazioni basate su ordini senza target. Conducono all’apertura e alla chiusura di posizioni futures entro un periodo di negoziazione. Maggiori dettagli sugli strumenti di queste operazioni nella tabella:
| Nome | Definizioni | Fatturazione |
| Futures | Le negoziazioni a termine, eseguite sulla base di ordini senza target, portano all’apertura e alla chiusura di posizioni future entro un periodo di negoziazione. | 0,5 delle commissioni di cambio totali per le operazioni di scalping. |
| Opzioni | I contratti a termine eseguiti sulla base di ordini targetless, se l’opzione viene esercitata entro un periodo di negoziazione (indipendentemente dal valore), portano all’apertura di posizioni opposte. L’acquisto di opzioni per acquistare (Call) e vendere – per vendere (Put) può portare all’apertura di posizioni lunghe in futures. La vendita di opzioni call e l’acquisto di opzioni put si tradurrà in posizioni short sui future. Opzioni coppia scalper:
|
La commissione totale per l’esecuzione di transazioni di scalping utilizzando le opzioni viene calcolata utilizzando le seguenti formule:
- Costo = (FeeOpt (1) + CostoOp (2)) * K → se CostoOpt (1) = CostoOpt (2);
- Costo = 2 * CostoOpzione (1) * K + (CommissioneOpt (2) – CostoOpt (1)) → se CostoOpzione (1) <CommissioneOpt (2);
- Costo = 2 * CostoOpzione (2) * K + (CommissioneOpt (1) – CostoOpt (2)) → se CostoOpzione (1)> CostoOpzione (2).
Una spiegazione dei valori delle formule è presentata nella tabella:
| Nome | decrittazione |
| Tassa | Commissione di cambio totale per operazioni di scalping (in rubli). |
| Costo di attivazione (1) | L’importo totale delle commissioni per l’esecuzione di operazioni in un periodo di negoziazione con opzioni che portano all’apertura di futures, calcolato in conformità con la sottosezione “Commissione contrattuale basata sul margine”. |
| Costo di attivazione (2) | L’importo totale delle commissioni per l’esecuzione degli ordini durante il periodo di negoziazione … che portano alla chiusura dei futures, calcolato secondo la sottosezione “Contributo … in base al margine”. |
| A | Un coefficiente che è sempre 0,5. |
Tariffa spread calendario
Calendar Spread – Acquista e vendi future con scadenze diverse in base a ordini di spread contemporaneamente.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) La decodifica dei valori delle formule è presentata nella tabella:
| nomi | decrittazione |
| TasseCS | Importo della raccolta (in rubli) dello spread del calendario basato su ordini senza target in un periodo di negoziazione. |
| A | Tasso di sconto effettivo durante il periodo di commercializzazione, che è 0,2. Tale periodo, a partire dal primo giorno di negoziazione, è di sei mesi. Durante questo periodo, puoi stipulare futures basati su ordini senza target. Alla fine del periodo il tasso di sconto non viene applicato (qui è = 0). |
| FutFeeCS | La commissione per le transazioni futures (in rubli) addebitata sulla base di ordini senza target del “Calendario spread” è calcolata come segue: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Round (W (f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) dove:
Per il resto dei valori, c’è una decrittazione sopra. |
La formula per calcolare la commissione per gli spread di calendario per i future sulla base di un ordine per un’operazione di “diffusione di calendario” durante un giorno di negoziazione è la seguente:
FeeCS = ΣFutFeeCS Le spiegazioni dei valori utilizzati sono già fornite sopra nell’articolo.
Altre tasse
Sono inoltre previste le seguenti commissioni:
- Contributo al Fondo di Garanzia. Il contributo più piccolo possibile di ciascuno dei Partecipanti Diretti a questo fondo è di 10 milioni di rubli. Documento PJSC Moscow Exchange su questo tipo di contributi – download .
- Commissione di compensazione e tariffe. I concetti e i significati possono essere trovati in questi documenti:
- Commissioni di transazione. Il documento su “Tariffe aggiuntive…” è dedicato a queste commissioni dallo scambio – vedere il documento . Addebitato per le transazioni:
- inefficace (se un dealer o un cliente effettua molte transazioni, ma allo stesso tempo effettua poche transazioni);
- errato Flood Control (se il dealer o il cliente effettua molte di tali transazioni con codice di errore 9999);
- eseguito per errore, ma diverso da Flood Control (se il dealer o il suo cliente effettua molte di tali transazioni con codici di errore 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Per fare trading sul mercato dei derivati, devi prima comprenderne tutte le sfumature. Compreso con tariffe, commissioni e commissioni addebitate su di essi, che vengono offerte ai partecipanti di questo tipo di trading.
