Туган сәүдәдә катнашучылар үзләре төзегән килешүләр өчен комиссия түләүләрен түлиләр. Бу комиссияләрнең күләме катнашучы сайлаган тарифка карап үзгәрә. Без алар турында мәкаләдә, шулай ук сез түләргә тиеш булган барлык түләүләр (комиссияләр) турында сөйләшәчәкбез.
Мәскәү биржасында төп тарифлар
Таблицада Мәскәү биржасының хәзерге ставкалары күрсәтелгән (НДС түләнми):
| Исем | Алмашлык коллекциясе | Коллекция HKO NCC (Милли Клиринг Centerзәге) | Гомуми комиссия |
| Тариф No.1 | |||
| Тикшерелгән өлеш (рубль) | – | – | – |
| кире | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Тариф №2 | |||
| Тикшерелгән өлеш (рубль) | 14.38 мең | 10,63 мең | 25 мең |
| кире | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Тариф No.3 | |||
| Тикшерелгән өлеш (рубль) | 143,75 мең | 106,25 мең | 250 мең |
| кире | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Тариф No. 4 | |||
| Тикшерелгән өлеш (рубль) | 258,75 мең | 191,25 мең | 450 мең |
| кире | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Тариф No. 5 | |||
| Тикшерелгән өлеш (рубль) | 460 мең | 340 мең | 800 мең |
| кире | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Даими (үзгәрми торган) өлеш – гаризаның (заказның) булуына, яисә операцияләрнең тәмамлануына / тәмамлануына карамастан, һәр айның беренче сәүдә көнендә (биржа сәүдә алып барган көн эчендә) түләнә.
Арткы өлеш транзакция көнендәге операция күләменнән түләнә, һәр комиссия ким дигәндә 0,01 сум.
Тариф үзгәреше катнашучының мондый алмашу сәүдә планын сайлау өчен гаризасына нигезләнә. Заявка киләсе календарь айы башланганчы 5 эш көне эчендә HKO NCC Банкына бирелергә тиеш (сайланган тариф аннан актив булачак).
Аукционда катнашу өчен түләү
Брокер катнашучылар категориясенә карап, кертемнәр күләме таблицада китерелгән:
| Транзакциядә катнашучылар категорияләре | Бер категориягә кертем |
| “О” | 5000,000 |
| “О” (өстәмә түләү) | 250 000 |
| “F1” яки “F2” | 3,000,000 |
| “Т1” яки “Т2” | 1 000 000 |
| “D1” яки “D2 | 1 000 000 |
Теркәлү өчен “О” категориясендә катнашучылардан өстәмә түләү алына. Alwaysәрвакыт зарядлы түгел. Бу түләүдән азат итүнең нигезләре булу турындагы карар PJSC Мәскәү Биржасының Дериватив Базар Комитеты тәкъдиме белән кабул ителә.
Төркемнәр турында кыскача:
- “О”. Транзакциядә катнашучылар брокер / дилер эшчәнлеге өчен лицензияләнгән яки кыйммәтле активлар белән идарә итү өстендә эшлиләр. Бу категория әгъзалары Акция, Товар һәм Акча бүлекләрендә сәүдә итәргә хокуклы. Алар:
- үз исеменнән һәм үз хисабыннан;
- үз исеме һәм клиент исәбенә;
- катнашучыларны чистартучы клиентлар исеменнән һәм алар исәбенә, шулай ук клиринг брокеры күрсәткече белән операцияләр ясарга (керү шартларының тиешле өлешенә туры килүенә карап).
- “F1”. Катнашучылар брокерлык эшчәнлеге яки кыйммәтле активлар белән идарә итү өчен лицензиягә ия булырга тиеш. Бу категория әгъзалары Акция бүлегендә сәүдә итәргә хокуклы:
- үз исеме һәм клиентлар исәбенә;
- клиентлар исеменнән һәм алар исәбеннән – катнашучыларны чистарту, шулай ук клиринг брокеры күрсәтүе белән операцияләр төзү.
- “F2”. Катнашучыларның дилер лицензиясе булырга тиеш. Катнашучыларның бу категориясе операцияләр ясау өчен Акция бүлегендә сәүдә итәргә рөхсәт ителә:
- үз исеменнән һәм үз хисабыннан;
- клиринг брокерын күрсәтә.
- “Т1”. Катнашучылар брокерлык өчен лицензияләнергә тиеш (мондый контрактны тормышка ашыру өчен лицензия санала – товар формасында төп активы белән тудырылган финанс активлар) яки кыйммәтле активлар белән идарә итү өчен. Бу Катнашучыларга Товар бүлегенә операцияләр өчен рөхсәт бирелә:
- үз исеменнән һәм клиентлар исәбенә;
- клиентлар исеменнән һәм катнашучыларны хисабына – катнашучыларны чистарту;
- клиринг брокерын күрсәтә.
- “Т2”. Сатып алучыларның дилер эшчәнлеге өчен лицензиясе булырга тиеш, яисә алар үз акчалары ким дигәндә 5 миллион сум булган оешмалар булырга тиеш. Бу категория операцияләр өчен Товар бүлегенә керә ала:
- үз исеменнән һәм үз хисабыннан;
- клиринг брокерын күрсәтә.
- “D1”. Катнашучылар брокерлык эшчәнлеге яки кыйммәтле активлар белән идарә итү өчен лицензиягә ия булырга тиеш. Бу Катнашучыларга Акча бүлегендә сәүдә итү рөхсәт ителә:
- үз исеменнән һәм клиентлар исәбенә;
- клиентлар исеменнән һәм катнашучыларны хисабына – катнашучыларны чистарту;
- клиринг брокерын күрсәтә.
- “D 2”. Катнашучылар дилер лицензиясенә ия булырга яки кредит / халыкара оешма булырга тиеш. Катнашучыларның бу категориясенә акча бүлегендә сәүдә итү рөхсәт ителә:
- үз исеменнән һәм үз хисабыннан;
- клиринг брокерын күрсәтә.
Сайлау кагыйдәләре нигезендә, катнашучыларга бер яки берничә базар сегментында берьюлы сәүдә итәргә рөхсәт ителергә мөмкин, шул исәптән бер бүлектә бер-ике категория.
Кабул итү кагыйдәләрен монда табып
була .
Алмаштыру һәм чистарту өчен түләү
Бу түләүләрнең икесе дә фьючерларда һәм маржа контрактларында, һәм алмашу өчен түләү шулай ук скальпинг сәүдәсендә дә алына.
Фьючер контрактлары өчен түләү
Фьючерлар өчен максатсыз яки максатчан заказлар куллану өчен алмашу комиссияләре (түләүләр) күләме түбәндәгечә исәпләнә:
FutFee = Түгәрәк (Түгәрәк (абс (FutPrice)) * Түгәрәк (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)
FutFee ≥ 0.01 rub.
Формула кыйммәтләрен декодлау таблицада китерелгән:
| Исем | Шифрлау |
| аяк киеме | Фьючер сәүдә өчен комиссия күләме (суммада). |
| Түгәрәк | Эчтәлекле функция, аның бурычы – төгәллек белән санны әйләндерү. |
| абс | Абсолют кыйммәтне исәпләү функциясе (бу сан имзаланмаган). |
| W (f) | Минималь бәя адымының бәясе, тиешле фьючерлар буенча (рубльдә) билгеләнә. |
| R (f) | Минималь бәяләр хәрәкәте, тиешле фьючерлар буенча билгеләнә. |
| BaseFutFee | Контракт төркеме өчен фьючер йөк ставкасының төп алмашу курсы:
|
| FootPrice | Бу документның 3.4.2-3.4.3 пунктлары нигезендә билгеләнгән фьючер бәясенең бәясе (заказ биргәндә аларның бәясендә күрсәтелгән үлчәү берәмлекләрендә). |
Маржа нигезендәге контрактлар өчен түләү
Маржа – бәя белән бәя арасындагы аерма (табыш төшенчәсенә охшаган). Marәм маргиналь вариантлар – сәүдә вариантлары белән бәйле операцияләр, анда сатып алучылар да, сатучылар да счетларында акча агымы юк, ләкин куркынычсызлыкның бөтен күләме операциядә катнашучыларның сәүдә счетларында саклана.
OptFee = Түгәрәк (мин [(FutFee * K); Түгәрәк (Премиум * Түгәрәк (W (o) / R (o)) ; 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0.01 rub.
Формула кыйммәтләрен декодлау таблицада китерелгән:
| Исем | Шифрлау |
| Түләү | Килешү өчен комиссия күләме (суммада). |
| Түгәрәк | Алдагы бүлектә өзеклек бар. |
| аяк киеме | Фьючер сәүдәсе өчен комиссия күләме (суммада). |
| Премиум | Вариант премиясенең бәясе (вариант бәясе тәртибендә күрсәтелгән үлчәү берәмлекләрендә). |
| W (o) | Минималь бәя адымының зурлыгы (суммада). |
| Р (о) | Минималь бәя хәрәкәте. |
| BaseFutFee | Вариант төзелгән база ставкасының бәясе – 0.06325 (алмашу). Йомгаклау базасының процент ставкасы – 0.04675 (клиринг). |
| Toәр сүзнең | Өстәмә коэффициент: К = 2. |
Скальпинг сәүдәсе өчен түләү
Скалпинг фьючер сәүдәсе – максатсыз заказларга нигезләнгән сәүдә. Алар бер сәүдә чорында фьючер позицияләрен ачуга һәм ябуга китерәләр. Бу килешү кораллары турында тулырак мәгълүмат таблицада:
| Исем | Аңлатмалар | Хисап |
| Киләчәк | Максатлы булмаган заказлар нигезендә башкарылган алга операцияләр, алар бер сәүдә чорында фьючерларда позицияләр ачылуга һәм ябылуга китерәләр. | Скальпинг сәүдәсе өчен гомуми алмашу өчен түләүләрнең 0,5. |
| Вариантлар | Максатлы булмаган заказлар нигезендә башкарылган алга җибәрү операцияләре, әгәр вариант бер сәүдә чорында башкарылса (кыйммәткә карамастан), каршы позицияләр ачылуга китерә. Сатып алу (Чакыру) һәм сату вариантларын сатып алу – сату (кую) киләчәктә озын позицияләр ачуга китерергә мөмкин. Чакыру вариантларын сату һәм Put параметрларын сатып алу кыска фьючер позициясенә китерәчәк. Парны таркату өчен вариантлар:
|
Вариантлар ярдәмендә скальпинг сәүдәсен башкару өчен гомуми комиссия түбәндәге формулалар ярдәмендә исәпләнә:
- Түләү = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K Opt OptFee (1) = OptFee (2);
- Түләү = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) Opt Әгәр OptFee (1) <OptFee (2);
- Түләү = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) Opt Әгәр OptFee (1)> OptFee (2).
Формулаларның мәгънәләрен шифрлау таблицада китерелгән:
| Исем | Шифрлау |
| Түләү | Скальпинг операцияләре өчен гомуми алмашу комиссиясе (рубльдә). |
| Түләү өчен түләү (1) | Бер сәүдә чорында сәүдәләрне башкару өчен түләүләрнең гомуми күләме, “маржа нигезендәге контрактлар өчен түләү” бүлеге буенча исәпләнгән фьючерлар ачылуга китерә торган вариантлар белән. |
| Түләү өчен түләү (2) | Сәүдә чорында операцияләрне башкару өчен түләүләрнең гомуми күләме …, фьючерларның ябылуына китерә, “Түләү … маржа” бүлеге буенча исәпләнә. |
| Toәр сүзнең | Alwaysәрвакыт 0,5 булган фактор. |
Календарь таралуы өчен түләү
Календарь таралуы – бер үк вакытта тарату заказларына нигезләнеп, төрле сроклы фьючерларны сатып алу һәм сату.
FeeCS = utFutFeeCS * (1 – К) Формулаларның кыйммәтләрен аңлату таблицада китерелгән:
| Исемнәр | Шифрлау |
| FeeCS | Бер сәүдә чорында максатсыз заказлар нигезендә календарь тарату өчен түләү (суммада). |
| Toәр сүзнең | Маркетинг чорында эффектив ташлама ставкасы – 0,2. Бу сәүдә, беренче сәүдә көненнән башлап, алты ай. Бу чорда сез максатсыз заказлар нигезендә фьючерлар төзи аласыз. Период ахырында ташлама ставкасы кулланылмый (монда ул = 0). |
| UtFutFeeCS | Максатлы календарь нигезендә алынган фьючер операцияләре өчен түләү түбәндәгечә исәпләнә: FutFeeCS = Түгәрәк ((Түгәрәк ((FutPrice (1)) + абс (FutPrice (2))) * Түгәрәк (W ( f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) кайда:
Башка кыйммәтләр өчен өстә транскрипция бар. |
Сәүдә көнендә “Календарь таралуы” килешүе нигезендә фьючерларда календарь таралуы өчен түләү күләмен исәпләү формуласы түбәндәгечә:
FeeCS = utFutFeeCS Кулланылган кыйммәтләрнең аңлатмасы мәкаләдә бирелгән. .
Башка түләүләр
Түбәндәге кертемнәр дә бар:
- Гарантия фондына өлеш кертү. Клиринг әгъзаларының һәрберсенең бу фондка керткән иң кечкенә өлеше – 10 миллион сум. Бу төр кертемнәр буенча PJSC Мәскәү биржасы документы – йөкләү .
- Комиссия һәм тарифларны чистарту. Концепцияләрне һәм мәгънәләрне бу документларда табарга мөмкин:
- Транзакция түләүләре. “Өстәмә түләүләр …” турындагы документ алмашу өчен бу түләүләргә багышланган – документны карагыз . Транзакцияләр өчен түләү:
- эффектив түгел (әгәр дилер яки клиент күп операцияләр алып бара, ләкин шул ук вакытта аз операцияләр ясый);
- ялгыш Туфан белән идарә итү (әгәр сатучы яки клиент 9999 хата коды белән шундый күп операцияләр үткәрсә);
- ялгыш башкарылган, ләкин Туфан белән идарә итүдән аерылып тора (әгәр дилер яки аның клиенты 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0 хата кодлары белән шундый операцияләр ясаса).
Дерививатив базарда сәүдә итәр өчен, башта аның барлык нюансларын аңларга кирәк. Шул исәптән тарифлар, алардан алынган комиссияләр һәм бу төр аукционда катнашучыларга тәкъдим ителгән түләүләр.
