الأسعار الأساسية لسوق المشتقات في بورصة موسكو

المشاركون في الصفقات الآجلة يدفعون عمولة على الصفقات المبرمة. يختلف حجم هذه العمولات حسب التعرفة التي يختارها المشارك. سنتحدث عنها في المقال ، وكذلك عن كل تلك الرسوم (العمولات) التي يجب دفعها.

التعريفات الأساسية لبورصة موسكو

يوضح الجدول التعريفات الحالية لبورصة موسكو (معفاة من ضريبة القيمة المضافة):

اسم	تحصيل الصرف نفسه	مجموعة من HKO NCC (مركز المقاصة الوطني)	العمولة العامة
التعريفة رقم 1
جزء غير متغير (روبل)	–	–	–
الجزء الخلفي	0.00575٪	0.00425٪	0.01٪
التعريفة رقم 2
جزء غير متغير (روبل)	14.38 ك	10.63 ك	25 ألف.
الجزء الخلفي	0.0053475٪	0.0039525٪	0.0093٪
التعريفة رقم 3
جزء غير متغير (روبل)	143.75 ألفباء	106.25 إم.	250 ألف.
الجزء الخلفي	0.0050025٪	0.0036975٪	0.0087٪
التعريفة رقم 4
جزء غير متغير (روبل)	258.75 ألفباء	191.25 ألف.	450 ألف.
الجزء الخلفي	0.0047725٪	0.0035275٪	0.0083٪
التعريفة رقم 5
جزء غير متغير (روبل)	460 ألف.	340 ألف.	800 ألف.
الجزء الخلفي	0.0046٪	0.0034٪	0.0080٪

جزء دائم (غير متغير) – يُدفع في يوم التداول الأول (الفترة الزمنية بالأيام التي يتم فيها تداول البورصة) من كل شهر ، لا يهم ما إذا كان الطلب (الطلب) قد تم تقديمه أو تم إبرام / إكمال الصفقات أم لا.
يتم دفع الجزء العكسي من مبلغ المعاملة في يوم المعاملة ، كل عمولة لا تقل عن 0.01 روبل.

يعتمد التغيير في التعريفة على طلب المشارك لاختيار خطة تداول البورصة. يجب تقديم الطلب إلى بنك HKO NCC في غضون 5 أيام عمل قبل بداية الشهر التقويمي التالي (الذي سيتم تفعيل التعرفة المحددة منه).

رسوم القبول لتقديم العطاءات

يتم عرض مبلغ المساهمات ، اعتمادًا على فئة المشاركين التي ينتمي إليها الوسيط ، في الجدول:

فئات المشاركين في المعاملات	المساهمة حسب الفئة
“يا”	5،000،000
“O” (رسوم إضافية)	250000
“F1” أو “F2”	3،000،000
“T1” أو “T2”	1،000،000
“D1” أو “D2	1،000،000

رسوم الصرف والمقاصة

يتم فرض كل من هذه الرسوم على العقود الآجلة وعلى أساس الهامش ، كما يتم فرض رسوم الصرف على صفقات سكالبينج أيضًا.

رسوم العقد للعقود الآجلة

يتم حساب مقدار عمولات الصرف (الرسوم) لاستخدام الأوامر غير المستهدفة أو الطلبات المستهدفة للعقود الآجلة على النحو التالي:
FutFee = Round (Round (abs (FutPrice) * Round (W (f) / R (f) ؛ 5) ؛ 2) * BaseFutFee ؛ 2)

FutFee ≥ 0.01 روبل

يتم تقديم شرح لقيم الصيغة في الجدول:

اسم	فك التشفير
فيوتفي	حجم عمولة التداول في العقود الآجلة (بالروبل).
مستدير	وظيفة مضمنة تتمثل مهمتها في تقريب رقم إلى دقة محددة.
عضلات المعدة	دالة لحساب القيمة المطلقة (هذا رقم بدون إشارة).
ث (و)	قيمة خطوة السعر الأدنى ، والتي يتم تحديدها وفقًا للعقود الآجلة المقابلة (بالروبل).
الترددات اللاسلكية)	خطوة الحد الأدنى للسعر ، والتي يتم تحديدها وفقًا للعقود الآجلة المقابلة.
BaseFutFee	سعر الصرف الأساسي لسعر الشحن الآجل لمجموعة العقود التي تنتمي إليها: عقود الصرف الأجنبي – 0.000885٪ ؛ الفائدة – 0.003163٪ ؛ الأسهم – 0.003795٪ ؛ عقود المؤشر – 0.001265٪ ؛ سلعة – 0.002530٪.
فيوتبريس	قيمة سعر العقود الآجلة المحددة وفقًا للبنود 3.4.2-3.4.3 من هذا المستند  (بوحدات القياس المحددة في سعرها عند تقديم الطلب).

رسوم العقد على أساس الهامش

الهامش هو الفرق بين السعر والتكلفة (المماثل لمفهوم الربح). الخيارات على غرار العقود الآجلة هي عمليات تتعلق بتداول الخيارات ، حيث لا يوجد تدفق نقدي على حسابات كل من المشترين والبائعين ، ولكن يتم الاحتفاظ بكامل مبلغ الضمان في حسابات التداول الخاصة بالمشاركين في الصفقة.
استخدم الصيغة التالية لحساب مقدار عمولة الصرف لعقود خيارات الهامش بناءً على أوامر غير مستهدفة أو مستهدفة:
OptFee = Round (min [(FutFee * K)؛ Round (Premium * Round (W (o) / R (o)؛ 5) ؛ 2) * BaseFutFee] ؛ 2)

OptFee ≥ 0.01 روبل.

يتم تقديم شرح لقيم الصيغة في الجدول:

اسم	فك التشفير
OptFee	حجم العمولة (بالروبل) لإتمام الصفقة.
مستدير	يوجد فك تشفير في القسم الفرعي السابق.
فيوتفي	حجم العمولة (بالروبل) لتداول العقود الآجلة.
الممتازة	قيمة علاوة الخيار (بوحدات القياس المحددة في ترتيب سعر الخيار).
W (س)	حجم خطوة السعر الأدنى (بالروبل).
ص (س)	خطوة الحد الأدنى للسعر.
BaseFutFee	قيمة السعر الأساسي الذي يتم إبرام الخيار عنده هي 0.06325 (صرف). معدل الفائدة الأساسي المحسوب للاستنتاج هو 0.04675 (مقاصة).
إلى	المعامل الإضافي K = 2.

رسم سلخ فروة الرأس

تداول العقود الآجلة Scalping عبارة عن صفقات تستند إلى أوامر غير مستهدفة. تؤدي إلى فتح وإغلاق صفقات مستقبلية خلال فترة تداول واحدة. مزيد من التفاصيل حول أدوات هذه الصفقات في الجدول:

اسم	تعريفات	الفواتير
العقود الآجلة	تؤدي الصفقات الآجلة ، التي يتم تنفيذها على أساس أوامر غير مستهدفة ، إلى فتح وإغلاق مراكز العقود الآجلة خلال فترة تداول واحدة.	0.5 من إجمالي رسوم الصرف لعمليات السكالبينج.
خيارات	يتم تنفيذ الصفقات الآجلة على أساس أوامر غير مستهدفة ، إذا تم تنفيذ الخيار خلال فترة تداول واحدة (بغض النظر عن القيمة) ، تؤدي إلى فتح مراكز معاكسة. يمكن أن يؤدي شراء خيارات الشراء (Call) والبيع – البيع (Put) إلى فتح مراكز طويلة في العقود الآجلة. سيؤدي بيع خيارات الشراء وشراء خيارات البيع إلى صفقات قصيرة الأجل. خيارات زوج المستغل: اكتساب المكالمات – بيع المكالمات ؛ اكتساب المكالمة – طرح الشراء ؛ شراء Put – شراء Put ؛ شراء بيع – دعوة بيع.

يتم حساب العمولة الإجمالية لتنفيذ معاملات سكالبينج باستخدام الخيارات باستخدام الصيغ التالية:

• الرسوم = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → if OptFee (1) = OptFee (2) ؛
• الرسوم = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → if OptFee (1) <OptFee (2) ؛
• الرسوم = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → if OptFee (1)> OptFee (2).

يتم تقديم شرح لقيم الصيغ في الجدول:

اسم	فك التشفير
مصاريف	إجمالي عمولة الصرف لعمليات السكالبينج (بالروبل).
اوبت في (1)	المبلغ الإجمالي لرسوم تنفيذ التداولات خلال فترة تداول واحدة مع الخيارات التي تؤدي إلى فتح العقود الآجلة ، محسوبة وفقًا للقسم الفرعي “رسوم العقد على أساس الهامش”.
اوبت في (2)	المبلغ الإجمالي لرسوم تنفيذ الأوامر خلال فترة التداول … التي تؤدي إلى إغلاق العقود الآجلة ، محسوبة حسب القسم الفرعي “مساهمة … على أساس الهامش”.
إلى	مُعامل يساوي 0.5 دائمًا.

ينتشر رسوم التقويم

انتشار التقويم – بيع وشراء العقود الآجلة بآجال استحقاق مختلفة بناءً على أوامر فروق الأسعار في نفس الوقت.
يتم تحديد مبلغ المساهمة في كل فترة تداول لكل جزء من سجل المقاصة بناءً على مقدار الرسوم من كل معاملة مستقبلية بناءً على أوامر خالية من الهدف أو مستهدفة من “انتشار التقويم”. يتم الحساب وفقًا للصيغة التالية:
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) يتم عرض فك تشفير قيم الصيغ في الجدول:

الأسماء	فك التشفير
الرسوم	مقدار التحصيل (بالروبل) من سبريد التقويم بناءً على أوامر غير مستهدفة خلال فترة تداول واحدة.
إلى	معدل الخصم الفعلي خلال فترة التسويق وهو 0.2. هذه الفترة ، التي تبدأ من أول يوم تداول ، هي ستة أشهر. خلال هذه الفترة ، يمكنك الدخول في عقود آجلة بناءً على أوامر غير مستهدفة. في نهاية الفترة ، لا يتم تطبيق معدل الخصم (هنا = 0).
ΣFutFeeCS	يتم احتساب عمولة المعاملات الآجلة (بالروبل) على أساس الطلبات غير المستهدفة لـ “انتشار التقويم” على النحو التالي: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Round (W (f) / R (f) ؛ 5)) ؛ 2) * BaseFutFee ؛ 2) حيث: FutPrice (1) – قيمة آخر سعر آجل محسوب (السعر مع أقرب تاريخ انتهاء صلاحية). وحدة الأبعاد – تلك المحددة في ترتيب العقود الآجلة ؛ FutPrice (2) – القيمة الإجمالية لسعر العقود الآجلة المحسوب … (علاوة على ذلك ، على غرار FutPrice (1)). بالنسبة لبقية القيم ، يوجد فك تشفير أعلاه.

صيغة حساب رسوم فروق الأسعار في التقويم للعقود الآجلة بناءً على أمر تداول “فروق التقويم” أثناء يوم التداول هي كما يلي:
FeeCS = ΣFutFeeCS تفسيرات القيم المستخدمة مذكورة بالفعل أعلاه في المقالة.

رسوم أخرى

هناك أيضًا الرسوم التالية:

• المساهمة في صندوق الضمان. أصغر مساهمة ممكنة من كل عضو من أعضاء المقاصة في هذا الصندوق هي 10 مليون روبل. مستند PJSC Moscow Exchange حول هذا النوع من المساهمات – تنزيل .
• عمولة المقاصة والتعريفات. يمكن العثور على المفاهيم والمعاني في هذه الوثائق:
  • قواعد المقاصة لسوق الأوراق المالية وسوق الإيداع والائتمان – هنا .
  • قواعد المقاصة لسوق السلع – هنا.
• رسوم التحويل. وثيقة “الرسوم الإضافية …” مخصصة لهذه الرسوم من قبل البورصة – انظر الوثيقة . تم تحصيل رسوم المعاملات:
  • غير فعال (إذا أجرى تاجر أو عميل الكثير من المعاملات ، ولكن في نفس الوقت أجرى القليل من المعاملات) ؛
  • التحكم الخاطئ في الفيضانات (إذا أجرى التاجر أو العميل العديد من هذه المعاملات برمز الخطأ 9999) ؛
  • تم تنفيذها عن طريق الخطأ ، ولكنها تختلف عن Flood Control (إذا أجرى التاجر أو عميله العديد من هذه المعاملات برموز الخطأ 31 ، 332 ، 333 ، 4103 ، 3 ، 14 ، 50 ، 0).

من أجل التداول في سوق المشتقات ، عليك أولاً أن تفهم كل الفروق الدقيقة فيه. بما في ذلك التعريفات والعمولات والرسوم المفروضة عليها ، والتي يتم تقديمها للمشاركين في هذا النوع من التداول.