Peserta perdagangan derivatif membayar biaya komisi atas kesepakatan yang mereka buat. Besaran komisi ini bervariasi tergantung dari tarif yang dipilih oleh peserta. Kami akan membicarakannya di artikel, serta tentang semua biaya (komisi) yang harus Anda bayar.
Tarif utama di bursa Moskow
Tabel menunjukkan nilai tukar Moskow saat ini (tidak dikenakan PPN):
| Nama | Koleksi pertukaran itu sendiri | Koleksi HKO NCC (Pusat Kliring Nasional) | Total Komisi |
| Tarif No. 1 | |||
| Bagian tetap (rubel) | — | — | — |
| kembali | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tarif 2 | |||
| Bagian tetap (rubel) | 14,38 ribu | 10,63 ribu | 25 ribu |
| kembali | 0,0053475 % | 0,0039525% | 0,0093% |
| Tarif No.3 | |||
| Bagian tetap (rubel) | 143,75 ribu | 106,25 ribu | 250 ribu |
| kembali | 0.0050025% | 0,0036975 % | 0,0087% |
| Tarif No.4 | |||
| Bagian tetap (rubel) | 258,75 ribu | 191,25 ribu | 450 ribu |
| kembali | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Tarif No.5 | |||
| Bagian tetap (rubel) | 460 ribu | 340 ribu | 800 ribu |
| kembali | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Bagian permanen (tidak berubah) – dibayar pada hari perdagangan pertama (periode waktu dalam satu hari ketika bursa melakukan perdagangan) setiap bulan, terlepas dari apakah ada aplikasi (pesanan) atau kesimpulan/penyelesaian transaksi atau tidak.
Bagian belakang dibayar dari jumlah transaksi pada hari transaksi, setiap komisi setidaknya 0,01 rubel.
Perubahan tarif didasarkan pada aplikasi peserta untuk pilihan rencana perdagangan pertukaran tersebut. Permohonan harus diajukan ke Bank HKO NCC dalam waktu 5 hari kerja sebelum awal bulan kalender berikutnya (tarif yang dipilih akan aktif darinya).
Biaya masuk untuk berpartisipasi dalam lelang
Jumlah kontribusi, tergantung pada kategori Peserta yang menjadi milik broker, disajikan dalam tabel:
| Kategori Peserta Transaksi | Kontribusi per kategori |
| “HAI” | 5.000.000 |
| “O” (biaya tambahan) | 250.000 |
| “F1” atau “F2” | 3.000.000 |
| “T1” atau “T2” | 1.000.000 |
| “D1” atau “D2” | 1.000.000 |
Biaya tambahan diambil dari Peserta kategori “O” untuk pendaftaran. Itu tidak selalu dibebankan. Keputusan tentang ketersediaan alasan untuk pembebasan dari biaya ini dibuat atas rekomendasi Komite Pasar Derivatif PJSC Moscow Exchange.
Secara singkat tentang kategori:
- “HAI”. Para peserta dalam transaksi memiliki lisensi untuk kegiatan perantara/dealer atau bekerja pada pengelolaan aset berharga. Anggota kategori ini memiliki hak untuk berdagang di bagian Saham, Komoditas dan Uang. Mereka dapat bertransaksi dari:
- atas namanya sendiri dan atas biaya sendiri;
- nama sendiri dan atas biaya klien;
- atas nama dan atas biaya nasabah peserta kliring, serta untuk melakukan transaksi dengan indikasi perantara kliring (tergantung apakah mereka mematuhi bagian yang relevan dari kondisi akses).
- “F1”. Peserta wajib memiliki izin kegiatan perantara atau kegiatan pengelolaan aset berharga. Anggota kategori ini memiliki hak untuk berdagang di bagian Saham dari:
- nama sendiri dan atas biaya klien;
- atas nama dan atas beban klien – peserta kliring, serta untuk menyelesaikan transaksi dengan indikasi pialang kliring.
- “F2”. Peserta harus memiliki lisensi dealer. Kategori Peserta ini diperbolehkan berdagang di Bagian Bursa untuk melakukan transaksi:
- atas namanya sendiri dan atas biaya sendiri;
- menunjukkan broker kliring.
- “T1”. Peserta harus memiliki lisensi untuk perantara (lisensi untuk pelaksanaan kontrak semacam itu dihitung – aset keuangan derivatif dengan aset dasar dalam bentuk komoditas) atau aktivitas untuk pengelolaan aset berharga. Peserta ini diberikan akses ke Bagian Komoditas untuk transaksi:
- atas namanya sendiri dan atas biaya klien;
- atas nama dan atas beban nasabah — peserta kliring;
- menunjukkan broker kliring.
- “T2”. Penawar harus memiliki lisensi untuk aktivitas dealer atau mereka harus organisasi dengan jumlah dana sendiri minimal 5 juta rubel. Kategori ini memiliki akses ke Bagian Komoditas untuk transaksi:
- atas namanya sendiri dan atas biaya sendiri;
- menunjukkan broker kliring.
- “D1”. Peserta wajib memiliki izin kegiatan perantara atau kegiatan pengelolaan aset berharga. Peserta ini diperbolehkan berdagang di Bagian Uang untuk melakukan transaksi:
- atas namanya sendiri dan atas biaya klien;
- atas nama dan atas beban nasabah — peserta kliring;
- menunjukkan broker kliring.
- “D2”. Peserta harus memiliki lisensi dealer atau merupakan organisasi kredit/internasional. Kategori Peserta ini diperbolehkan berdagang di bagian Uang untuk melakukan transaksi:
- atas namanya sendiri dan atas biaya sendiri;
- menunjukkan broker kliring.
Sesuai dengan ketentuan Aturan Kelayakan, Peserta dapat diizinkan untuk berdagang di satu atau lebih segmen pasar sekaligus, termasuk satu atau dua kategori dalam satu bagian.
Aturan penerimaan dapat ditemukan
di sini .
Biaya pertukaran dan kliring
Kedua biaya ini dibebankan pada kontrak berjangka dan margin, dan biaya pertukaran juga dibebankan pada perdagangan scalping.
Biaya untuk kontrak berjangka
Jumlah komisi pertukaran (biaya) untuk menggunakan pesanan tanpa target atau target untuk futures dihitung sebagai berikut:
FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2)
FutFee 0,01 gosok.
Penguraian nilai rumus disajikan dalam tabel:
| Nama | Dekripsi |
| footfee | Ukuran komisi untuk perdagangan berjangka (dalam rubel). |
| Bulat | Fungsi bawaan yang tugasnya membulatkan angka dengan presisi tertentu. |
| perut | Fungsi untuk menghitung nilai absolut (angka ini tidak bertanda). |
| P(p) | Nilai langkah harga minimum, yang ditentukan sesuai dengan masa depan yang sesuai (dalam rubel). |
| R(f) | Pergerakan harga minimum, yang ditentukan sesuai dengan futures yang sesuai. |
| BaseFutFee | Nilai tukar dasar dari tarif pengiriman berjangka untuk Grup Kontrak yang dimilikinya:
|
| Harga Kaki | Nilai harga berjangka, ditentukan sesuai dengan paragraf 3.4.2-3.4.3 dari dokumen ini (dalam satuan pengukuran yang ditunjukkan dalam harganya saat melakukan pemesanan). |
Biaya untuk kontrak berbasis margin
Margin adalah selisih antara harga dan biaya (analog dengan konsep keuntungan). Dan opsi bermargin adalah operasi yang terkait dengan perdagangan opsi, di mana tidak ada arus kas di akun pembeli dan penjual, tetapi seluruh jumlah keamanan disimpan di akun perdagangan peserta dalam transaksi.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o)) ;5) ; 2) * BaseFutFee] ;2)
OptFee 0,01 gosok.
Penguraian nilai rumus disajikan dalam tabel:
| Nama | Dekripsi |
| Biaya Keikutsertaan | Jumlah komisi (dalam rubel) untuk membuat kesepakatan. |
| Bulat | Ada perincian di subbagian sebelumnya. |
| footfee | Jumlah komisi (dalam rubel) untuk perdagangan berjangka. |
| Premium | Nilai premi opsi (dalam satuan pengukuran yang ditentukan dalam urutan harga opsi). |
| P(o) | Ukuran langkah harga minimum (dalam rubel). |
| R(o) | Pergerakan harga minimal. |
| BaseFutFee | Nilai kurs dasar di mana opsi disimpulkan adalah 0,06325 (pertukaran). Tingkat bunga dasar yang dihitung dari kesimpulan adalah 0,04675 (kliring). |
| Ke | Koefisien tambahan: K=2. |
Biaya untuk perdagangan scalping
Scalping futures trading adalah perdagangan berdasarkan pesanan tanpa target. Mereka mengarah pada pembukaan dan penutupan posisi berjangka dalam satu periode perdagangan. Rincian lebih lanjut tentang instrumen dari kesepakatan ini dalam tabel:
| Nama | definisi | Penagihan |
| Berjangka | Transaksi forward yang dieksekusi berdasarkan pesanan non-target, mengarah pada pembukaan dan penutupan posisi di futures dalam satu periode perdagangan. | 0,5 dari total biaya pertukaran untuk perdagangan scalping. |
| Pilihan | Transaksi forward yang dieksekusi berdasarkan pesanan non-target, jika opsi dilakukan dalam satu periode perdagangan (berapapun nilainya), mengarah pada pembukaan posisi yang berlawanan. Pembelian opsi untuk beli (Call) dan jual – untuk menjual (Put) dapat mengarah pada pembukaan posisi buy di masa depan. Menjual Call Options dan membeli Put Options akan menghasilkan posisi short futures. Pilihan untuk pasangan scalping:
|
Total komisi untuk mengeksekusi perdagangan scalping menggunakan opsi dihitung menggunakan rumus berikut:
- Fee = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → jika OptFee(1) = OptFee(2);
- Fee = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1) < OptFee(2);
- Biaya = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → jika OptFee(1) > OptFee(2).
Menguraikan arti dari rumus disajikan dalam tabel:
| Nama | Dekripsi |
| Biaya | Total komisi pertukaran untuk operasi scalping (dalam rubel). |
| Biaya Keikutsertaan(1) | Jumlah total biaya untuk pelaksanaan perdagangan dalam satu periode perdagangan dengan opsi yang mengarah pada pembukaan berjangka, dihitung sesuai dengan subbagian “Biaya untuk kontrak berbasis margin”. |
| Biaya Keikutsertaan (2) | Jumlah total biaya untuk pelaksanaan transaksi dalam periode perdagangan …, yang mengarah pada penutupan berjangka, dihitung sesuai dengan sub-bagian “Biaya … berdasarkan margin”. |
| Ke | Faktor yang selalu 0,5. |
Biaya untuk Spread Kalender
Kalender Spread – Jual beli berjangka dengan jatuh tempo yang berbeda berdasarkan spread order pada waktu yang sama.
FeeCS = FutFeeCS * (1 – K) Interpretasi nilai rumus disajikan dalam tabel:
| Nama | Dekripsi |
| BiayaCS | Biaya (dalam rubel) dari Spread Kalender berdasarkan pesanan tanpa target dalam satu periode perdagangan. |
| Ke | Tingkat diskonto efektif selama periode pemasaran, yaitu 0,2. Periode ini, mulai dari hari perdagangan pertama, adalah enam bulan. Selama periode ini, Anda dapat menyimpulkan kontrak berjangka berdasarkan pesanan tanpa target. Pada akhir periode, tingkat diskonto tidak diterapkan (ini dia = 0). |
| FutFeeCS | Biaya untuk transaksi berjangka (dalam rubel) yang dibebankan berdasarkan pesanan Spread Kalender yang tidak ditargetkan dihitung sebagai berikut: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice(1)) + abs(FutPrice(2))) * Round (W( f)/R(f);5)) ;2) * BaseFutFee;2) di mana:
Untuk nilai lain, ada transkrip di atas. |
Rumus untuk menghitung besaran biaya untuk Kalender Spread di futures berdasarkan pesanan untuk transaksi “Calendar Spread” selama hari perdagangan adalah sebagai berikut:
FeeCS = FutFeeCS Penjelasan nilai yang digunakan sudah diberikan di atas dalam artikel .
Biaya lainnya
Ada juga kontribusi berikut:
- Kontribusi ke Dana Jaminan. Kontribusi terkecil yang mungkin dari masing-masing Anggota Kliring untuk dana ini adalah 10 juta rubel. Dokumen PJSC Moscow Exchange tentang jenis kontribusi ini – unduh .
- Komisi kliring dan tarif. Konsep dan maknanya dapat ditemukan dalam dokumen-dokumen ini:
- Biaya transaksi. Dokumen tentang “Biaya tambahan …” didedikasikan untuk biaya ini oleh bursa – lihat dokumen . Dikenakan biaya untuk transaksi:
- tidak efisien (jika dealer atau klien melakukan banyak transaksi, tetapi pada saat yang sama melakukan sedikit transaksi);
- Pengendalian Banjir yang salah (jika dealer atau klien melakukan banyak transaksi seperti itu dengan kode kesalahan 9999);
- salah dieksekusi, tetapi berbeda dari Flood Control (jika dealer atau kliennya melakukan banyak transaksi seperti itu dengan kode kesalahan 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Untuk berdagang di Pasar Derivatif, Anda harus terlebih dahulu memahami semua nuansanya. Termasuk dengan tarif, komisi yang dibebankan padanya dan biaya yang ditawarkan kepada peserta lelang jenis ini.
