Uczestnicy transakcji terminowych płacą prowizję od zawartych transakcji. Wysokość tych prowizji różni się w zależności od taryfy wybranej przez uczestnika. Porozmawiamy o nich w artykule, a także o wszystkich opłatach (prowizjach), które trzeba będzie uiścić.
Podstawowe taryfy dla Moskiewskiej Giełdy
Tabela przedstawia aktualne taryfy Giełdy Moskiewskiej (zwolnione z VAT):
| Nazwa | Odbiór samej wymiany | Zbiory HKO NCC (Krajowe Centrum Rozliczeniowe) | Prowizja ogólna |
| Numer taryfy 1 | |||
| Część niezmieniona (ruble) | – | – | – |
| Część tylna | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Taryfa nr 2 | |||
| Część niezmieniona (ruble) | 14.38 tys | 10,63 tys | 25 tys. |
| Część tylna | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Numer taryfy 3 | |||
| Część niezmieniona (ruble) | 143,75 tys. | 106,25 tys. | 250 tys. |
| Część tylna | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Taryfa nr 4 | |||
| Część niezmieniona (ruble) | 258,75 tys. | 191,25 tys. | 450 tys. |
| Część tylna | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Numer taryfy 5 | |||
| Część niezmieniona (ruble) | 460 tys. | 340 tys. | 800 tys. |
| Część tylna | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Część stała (niezmienna) – płatna pierwszego dnia notowań (okres w dniach, w którym zawierane są transakcje giełdowe) każdego miesiąca, nie ma znaczenia czy wniosek (zlecenie) został złożony, czy transakcje zostały zawarte/zakończone, czy też nie.
Część odwrotna jest wypłacana z kwoty transakcji w dniu transakcji, każda prowizja wynosi co najmniej 0,01 rubla.
Zmiana taryfy następuje na podstawie wniosku uczestnika o wybór takiego planu notowań giełdowych. Wniosek należy złożyć w banku HKO NCC w ciągu 5 dni roboczych przed rozpoczęciem kolejnego miesiąca kalendarzowego (od którego wybrana taryfa będzie aktywna).
Opłata za dopuszczenie do licytacji
Wysokość wpłat w zależności od kategorii Uczestników, do której należy broker, przedstawia tabela:
| Kategorie Uczestników Transakcji | Wkład według kategorii |
| „O” | 5 000 000 |
| „O” (dodatkowa opłata) | 250 000 |
| „F1” lub „F2” | 3 000 000 |
| „T1” lub „T2” | 1 000 000 |
| „D1” lub „D2 | 1 000 000 |
Za rejestrację od Uczestników kategorii „O” pobierana jest dodatkowa opłata. Nie zawsze jest naładowany. Decyzja o istnieniu podstaw do zwolnienia z tego wkładu jest podejmowana na podstawie rekomendacji Komitetu Rynku Instrumentów Pochodnych PJSC Moscow Exchange.
Krótko o kategoriach:
- „O”. Uczestnicy transakcji posiadają licencję na działalność brokerską/dealerską lub pracę przy zarządzaniu cennymi aktywami. Członkowie tej kategorii mają prawo do handlu w sekcjach Akcje, Towary i Pieniądze. Mogą dokonywać transakcji z:
- własnym nazwiskiem i na własny koszt;
- imię własne i na koszt klienta;
- nazwę i koszt klientów – uczestników rozliczających, a także dokonywać transakcji ze wskazaniem brokera rozliczeniowego (w zależności od tego, czy spełniają oni odpowiednią część warunków dostępu).
- „F1”. Uczestnicy muszą posiadać licencję na pośrednictwo lub zarządzanie cennymi aktywami. Członkowie tej kategorii mają prawo do handlu w Sekcji Akcji od:
- własnym nazwiskiem i na koszt klientów;
- imienia i kosztu klientów – uczestników rozliczających, a także zawierania transakcji ze wskazaniem brokera rozliczającego.
- „F2”. Uczestnicy muszą posiadać licencję dealera. Ta kategoria Uczestników może handlować w sekcji Akcje w celu dokonywania transakcji:
- we własnym imieniu i na własny koszt;
- ze wskazaniem brokera rozliczeniowego.
- „T1”. Uczestnicy muszą posiadać licencję na działalność maklerską (licencja na realizację m.in. do zawierania kontraktów – pochodne aktywa finansowe z aktywem bazowym w postaci towaru) lub działalność na zarządzanie cennymi aktywami. Uczestnicy ci otrzymują wstęp do sekcji Towary w celu dokonywania transakcji:
- we własnym imieniu i na koszt klientów;
- w imieniu i na koszt klientów – uczestników rozliczających;
- ze wskazaniem brokera rozliczeniowego.
- „T2”. Oferenci muszą mieć licencję dealera lub muszą być organizacjami z własnymi funduszami w wysokości co najmniej 5 milionów rubli. Ta kategoria ma dostęp do sekcji Towary dla transakcji:
- we własnym imieniu i na własny koszt;
- ze wskazaniem brokera rozliczeniowego.
- „D1”. Uczestnicy muszą posiadać licencję na pośrednictwo lub zarządzanie cennymi aktywami. Ci Uczestnicy są dopuszczeni do handlu w sekcji Pieniądze w celu dokonywania transakcji:
- we własnym imieniu i na koszt klientów;
- w imieniu i na koszt klientów – uczestników rozliczających;
- ze wskazaniem brokera rozliczeniowego.
- „D 2”. Uczestnicy muszą posiadać licencję dealera lub być organizacją kredytową/międzynarodową. Uczestnicy tej kategorii mogą handlować w sekcji Pieniądze w celu dokonywania transakcji:
- we własnym imieniu i na własny koszt;
- ze wskazaniem brokera rozliczeniowego.
Zgodnie z postanowieniami Regulaminu Dopuszczenia Uczestnicy mogą być dopuszczeni do obrotu w jednym lub kilku segmentach rynku jednocześnie, w tym w jednej lub dwóch kategoriach w jednej sekcji.
Zasady przyjęć można znaleźć
tutaj .
Opłaty giełdowe i rozliczeniowe
Obie te opłaty są pobierane od kontraktów terminowych i na podstawie depozytu zabezpieczającego, a opłata giełdowa jest również pobierana od transakcji skalpowania.
Opłata kontraktowa dla kontraktów futures
Kwota prowizji giełdowych (opłat) za wykorzystanie zleceń bez celu lub zleceń docelowych dla kontraktów futures jest obliczana w następujący sposób:
FutFee = Runda (Runda (abs (FutPrice) * Runda (W (f) / R (f); 5); 5); 2) * Opłata podstawowa; 2)
Opłata za fut ≥ 0,01 RUB
Wyjaśnienie wartości wzoru przedstawiono w tabeli:
| Nazwa | Odszyfrowywanie |
| Futfee | Wysokość prowizji za obrót kontraktami terminowymi (w rublach). |
| Okrągły | Wbudowana funkcja, której zadaniem jest zaokrąglenie liczby do określonej precyzji. |
| abs | Funkcja obliczania wartości bezwzględnej (jest to liczba bez znaku). |
| W (f) | Wartość kroku ceny minimalnej, która jest określana zgodnie z odpowiednimi kontraktami terminowymi (w rublach). |
| R (f) | Minimalny krok ceny, który jest określany zgodnie z odpowiednimi kontraktami terminowymi. |
| Opłata podstawowa | Kurs bazowy stawki frachtu futures dla Grupy kontraktów, do której należy:
|
| Cena fut | Wartość ceny kontraktów terminowych określona zgodnie z pkt 3.4.2-3.4.3 niniejszego dokumentu (w jednostkach miary określonych w ich cenie przy składaniu zlecenia). |
Opłata kontraktowa oparta na marży
Marża to różnica między ceną a kosztem (analogicznie do pojęcia zysku). Opcje typu futures to operacje związane z obrotem opcjami, w których na kontach zarówno kupujących, jak i sprzedających nie ma przepływu środków pieniężnych, ale cała kwota zabezpieczenia jest przechowywana na kontach handlowych uczestników transakcji.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o);); 5); 2) * Opłata podstawowa]; 2)
OptFee ≥ 0,01 rubla.
Wyjaśnienie wartości wzoru przedstawiono w tabeli:
| Nazwa | Odszyfrowywanie |
| Optymalizacja | Wielkość prowizji (w rublach) za zawarcie transakcji. |
| Okrągły | W poprzednim podrozdziale znajduje się deszyfrowanie. |
| Futfee | Wysokość prowizji (w rublach) za handel kontraktami terminowymi. |
| Premia | Wartość premii opcyjnej (w jednostkach miary określonych w zamówieniu na cenę opcji). |
| W (o) | Wielkość kroku ceny minimalnej (w rublach). |
| R(o) | Minimalny krok cenowy. |
| Opłata podstawowa | Wartość stawki bazowej, po której zawierana jest opcja wynosi 0,06325 (wymiana). Wyliczona bazowa stopa procentowa dla wniosku wynosi 0,04675 (rozliczenie). |
| DO | Dodatkowy współczynnik: K = 2. |
Opłata za skalpowanie
Scalping futures to transakcje oparte na zleceniach bezcelowych. Prowadzą do otwierania i zamykania pozycji futures w ciągu jednego okresu handlowego. Więcej szczegółów na temat instrumentów tych transakcji w tabeli:
| Nazwa | Definicje | Dane do faktury |
| Kontrakty terminowe | Transakcje terminowe, realizowane na podstawie zleceń bezcelowych, prowadzą do otwierania i zamykania pozycji futures w ciągu jednego okresu handlowego. | 0,5 łącznych opłat giełdowych za transakcje skalpujące. |
| Opcje | Transakcje terminowe realizowane na podstawie zleceń bez celu, jeśli opcja jest zrealizowana w ciągu jednego okresu handlowego (niezależnie od wartości), prowadzą do otwarcia przeciwstawnych pozycji. Kupowanie opcji kupna (Call) i sprzedaży – opcje sprzedaży (Put) mogą prowadzić do otwierania długich pozycji w kontraktach terminowych. Sprzedaż Opcji Call i kupno Opcji Put będzie skutkowało krótkimi pozycjami futures. Opcje par skalperów:
|
Łączna prowizja za wykonanie transakcji skalpowania z wykorzystaniem opcji obliczana jest według następujących wzorów:
- Opłata = (Opcja (1) +Opcja (2)) * K → jeśliOpcja (1) =Opcja (2);
- Opłata = 2 * Opłata Opc (1) * K + (Opłata Opc (2) – Opłata Opc (1)) → jeśli Opłata Opc (1) <Opłata Opc (2);
- Opłata = 2 * Opłata optymalizacyjna (2) * K + (Opłata optymalizacyjna (1) – Opłata optymalizacyjna (2)) → jeśli Opłata optymalizacyjna (1)> Opłata optymalizacyjna (2).
Wyjaśnienie wartości wzorów przedstawiono w tabeli:
| Nazwa | Odszyfrowywanie |
| Opłata | Całkowita prowizja od wymiany za operacje skalpowania (w rublach). |
| Opłata alternatywna (1) | Łączna kwota opłat za zawieranie transakcji w ciągu jednego okresu rozliczeniowego z opcjami prowadzącymi do otwarcia kontraktów futures, obliczona zgodnie z podrozdziałem „Opłata kontraktowa od depozytu zabezpieczającego”. |
| Opłata alternatywna (2) | Łączna kwota opłat za realizację zleceń w okresie handlowym …, które prowadzą do zamknięcia kontraktów futures, obliczona zgodnie z podrozdziałem „Wkład … na podstawie depozytu zabezpieczającego”. |
| DO | Współczynnik, który zawsze wynosi 0,5. |
Opłata za spready kalendarzowe
Spread kalendarzowy – Kupuj i sprzedawaj kontrakty terminowe o różnych terminach zapadalności w oparciu o zlecenia spreadów w tym samym czasie.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Dekodowanie wartości formuł przedstawia tabela:
| Nazwy | Odszyfrowywanie |
| OpłataCS | Kwota pobrania (w rublach) spreadu Kalendarza na podstawie zleceń bezcelowych w ciągu jednego okresu handlowego. |
| DO | Efektywna stopa dyskontowa w okresie marketingowym, która wynosi 0,2. Okres ten, począwszy od pierwszego dnia handlowego, wynosi sześć miesięcy. W tym okresie możesz wchodzić w kontrakty terminowe oparte na zamówieniach bezcelowych. Na koniec okresu stopa dyskontowa nie jest stosowana (tutaj wynosi = 0). |
| ΣFutFeCS | Prowizja za transakcje futures (w rublach) pobierana na podstawie zleceń bezcelowych „spreadu kalendarzowego” jest obliczana w następujący sposób: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Runda (W (f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) gdzie:
Dla pozostałych wartości znajduje się deszyfrowanie powyżej. |
Wzór na obliczenie opłaty za spready kalendarzowe dla kontraktów futures na podstawie zlecenia na transakcję „Spread kalendarzowy” w ciągu dnia handlowego jest następujący:
FeeCS = ΣFutFeeCS Wyjaśnienia dotyczące użytych wartości podano już powyżej w artykule.
Inne opłaty
Istnieją również następujące opłaty:
- Składka na Fundusz Gwarancyjny. Najmniejsza możliwa składka każdego z Rozliczających Członków do tego funduszu wynosi 10 mln rubli. Dokument PJSC Moscow Exchange dotyczący tego typu składek – pobierz .
- Komisja Rozliczeniowa i Taryfy. Koncepcje i znaczenia można znaleźć w tych dokumentach:
- Opłaty transakcyjne. Opłatom tym poświęcony jest dokument „Opłaty dodatkowe…” – patrz dokument . Opłaty za transakcje:
- nieskuteczne (jeśli dealer lub klient przeprowadza wiele transakcji, ale jednocześnie dokonuje niewielu transakcji);
- błędna kontrola powodzi (jeśli dealer lub klient przeprowadza wiele takich transakcji z kodem błędu 9999);
- wykonane przez pomyłkę, ale inne niż Flood Control (jeśli dealer lub jego klient przeprowadza wiele takich transakcji z kodami błędów 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Aby handlować na rynku instrumentów pochodnych, musisz najpierw zrozumieć wszystkie jego niuanse. W tym z taryfami, prowizjami i pobieranymi od nich opłatami, które są oferowane uczestnikom tego rodzaju obrotu.
