Grunnkurser for derivatmarkedet på Moskva-børsen

Тарифы срочного рынка на Московской бирже Валюта

Deltakere i terminhandler betaler en provisjon på inngåtte avtaler. Størrelsen på disse provisjonene varierer avhengig av tariffen valgt av deltakeren. Vi vil snakke om dem i artikkelen, så vel som om alle gebyrene (provisjonene) som må betales.

Grunnleggende tariffer for Moskva-børsen

Tabellen viser gjeldende tariffer for Moskva-børsen (momsfritatt):

Navn Innsamling av selve utvekslingen Samling av HKO NCC (National Clearing Center) Generell kommisjon
Tariff nummer 1
Uendret del (rubler)
Bakre del 0,00575 % 0,00425 % 0,01 %
Takst nr. 2
Uendret del (rubler) 14,38K 10,63K 25 tusen.
Bakre del 0,0053475 % 0,0039525 % 0,0093 %
Tariff nummer 3
Uendret del (rubler) 143,75 tusen. 106,25 tusen. 250 tusen.
Bakre del 0,0050025 % 0,0036975 % 0,0087 %
Takst nr. 4
Uendret del (rubler) 258,75 tusen. 191,25 tusen. 450 tusen.
Bakre del 0,0047725 % 0,0035275 % 0,0083 %
Tariffnummer 5
Uendret del (rubler) 460 tusen. 340 tusen. 800 tusen.
Bakre del 0,0046 % 0,0034 % 0,0080 %

Permanent (uendrende) del – betales på den første handelsdagen (perioden i dager da børsen handles) i hver måned, det spiller ingen rolle om søknaden (ordren) ble sendt inn eller avtaler ble avsluttet / fullført eller ikke.
Den omvendte delen betales fra transaksjonsbeløpet på transaksjonsdagen, hver provisjon er minst 0,01 rubler.

Endringen i tariff er basert på deltakerens søknad om valg av slik børshandelsplan. Søknaden må sendes til HKO NCC Bank innen 5 virkedager før begynnelsen av neste kalendermåned (hvorfra den valgte tariffen vil være aktiv).

Gebyr for adgang til budgivning

Mengden av bidrag, avhengig av kategorien deltakere som megleren tilhører, er presentert i tabellen:

Kategorier av deltakere i transaksjoner Bidrag etter kategori
“O” 5 000 000
“O” (ekstra gebyr) 250 000
“F1” eller “F2” 3 000 000
“T1” eller “T2” 1 000 000
“D1” eller “D2 1 000 000

En tilleggsavgift tas fra deltakerne i kategorien “O” for registrering. Det er ikke alltid belastet. Beslutningen om eksistensen av grunnlag for fritak fra dette bidraget er tatt etter anbefaling fra derivatmarkedskomiteen til PJSC Moscow Exchange.

Moskva-børsen Kort om kategoriene:

  • “O”. Deltakerne i transaksjonen er lisensiert for megler-/forhandleraktiviteter eller arbeid med forvaltning av verdifulle eiendeler. Medlemmer av denne kategorien har rett til å handle i aksje-, råvare- og pengeseksjonene. De kan handle fra:
    • sitt eget navn og for egen regning;
    • eget navn og på bekostning av klienten;
    • navn og på bekostning av klienter – clearingdeltakere, samt å foreta transaksjoner med indikasjon på clearingmegleren (avhengig av om de overholder den tilsvarende delen av tilgangsvilkårene).
  • “F1”. Deltakere må ha lisens for megling eller verdifull formuesforvaltning. Medlemmer av denne kategorien har rett til å handle i aksjeseksjonen fra:
    • eget navn og på bekostning av klienter;
    • navn og på bekostning av klienter – clearingmedlemmer, samt avslutte handler med angivelse av clearingmegler.
  • “F2”. Deltakere må ha forhandlerlisens. Denne kategorien av deltakere har lov til å handle i aksjeseksjonen for å utføre transaksjoner:
    • på egne vegne og for egen regning;
    • med angivelse av clearingmegler.
  • “T1”. Deltakere må ha lisens for megling (lisens for gjennomføring av slikt for inngåelse av kontrakter – derivative finansielle eiendeler med den underliggende eiendelen i form av en vare) eller aktivitet for forvaltning av verdifulle eiendeler regnes med. Disse deltakerne får adgang til vareseksjonen for å utføre transaksjoner:
    • på egne vegne og på bekostning av klienter;
    • på vegne av og på bekostning av klienter – clearingmedlemmer;
    • med angivelse av clearingmegler.
  • “T2”. Budgivere må ha en forhandlerlisens, eller de må være organisasjoner med egne midler på minst 5 millioner rubler. Denne kategorien har tilgang til varedelen for transaksjoner:
    • på egne vegne og for egen regning;
    • med angivelse av clearingmegler.
  • “D1”. Deltakere må ha lisens for megling eller verdifull formuesforvaltning. Disse deltakerne har adgang til å handle i pengeseksjonen for å foreta transaksjoner:
    • på egne vegne og på bekostning av klienter;
    • på vegne av og på bekostning av klienter – clearingmedlemmer;
    • med angivelse av clearingmegler.
  • “D 2”. Deltakere må ha en forhandlerlisens eller være en kreditt-/internasjonal organisasjon. Denne kategorien av deltakere har lov til å handle i pengeseksjonen for å utføre transaksjoner:
    • på egne vegne og for egen regning;
    • med angivelse av clearingmegler.

I samsvar med bestemmelsene i opptaksreglene kan deltakere tillates å handle i ett eller flere markedssegmenter samtidig, inkludert en eller to kategorier i en seksjon.

Opptaksreglene finner du
her .

Bytte- og clearinggebyrer

Begge disse gebyrene belastes på futureskontrakter og på marginbasis, og et byttegebyr belastes også på scalping-handler.

Kontraktsgebyr for Futures

Mengden av bytteprovisjoner (avgifter) for bruk av målløse eller målordre for futures beregnes som følger:
FutFee = Runde (Runde (abs (FutPrice) * Runde (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)

FutFee ≥ 0,01 RUB

En forklaring av verdiene til formelen er presentert i tabellen:

Navn Dekryptering
Futfee Størrelsen på provisjonen for handel i futures (i rubler).
Rund En innebygd funksjon hvis jobb er å avrunde et tall til en spesifisert presisjon.
abs En funksjon for å beregne den absolutte verdien (dette er et tall uten fortegn).
W (f) Verdien av minstepristrinnet, som bestemmes i henhold til de tilsvarende futures (i rubler).
R (f) Minimumspristrinnet, som bestemmes i henhold til tilsvarende futures.
BaseFutFee Grunnkursen for futures-fraktkursen for gruppen av kontrakter den tilhører:
  • valutakontrakter – 0,000885%;
  • rente – 0,003163%;
  • aksje – 0,003795%;
  • indekskontrakter – 0,001265%;
  • råvare – 0,002530 %.
Futprice Verdien av futuresprisen fastsatt i samsvar med punktene 3.4.2-3.4.3 i dette dokumentet  (i måleenheter spesifisert i prisen ved bestilling).

Kontraktsgebyr basert på margin

Margin er forskjellen mellom pris og kostnad (analogt med profittbegrepet). Futures-opsjoner er operasjoner knyttet til opsjonshandel, der det ikke er noen kontantstrøm på kontoene til både kjøpere og selgere, men hele sikkerheten holdes på handelskontoene til deltakerne i transaksjonen.
Margin Bruk følgende formel for å beregne beløpet for bytteprovisjon for marginopsjonskontrakter basert på målløse eller målrettede bestillinger:
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o);) 5); 2) * BaseFutFee]; 2)

OptFee ≥ 0,01 rubler.

En forklaring av verdiene til formelen er presentert i tabellen:

Navn Dekryptering
OptFee Størrelsen på provisjonen (i rubler) for inngåelsen av transaksjonen.
Rund Det er en dekryptering i forrige underseksjon.
Futfee Størrelsen på provisjonen (i rubler) for futures trading.
Premium Verdien av opsjonspremien (i måleenheter spesifisert i rekkefølgen for opsjonsprisen).
W (o) Størrelsen på minstepristrinnet (i rubler).
R (o) Minimumspristrinnet.
BaseFutFee Verdien av basiskursen som opsjonen inngås med er 0,06325 (veksling). Beregnet grunnrente for konklusjonen er 0,04675 (clearing).
TIL Ekstra koeffisient: K = 2.

Scalping gebyr

Scalping futures trading er handler basert på målløse bestillinger. De fører til åpning og lukking av futuresposisjoner innen en handelsperiode. Flere detaljer om instrumentene til disse avtalene i tabellen:

Navn Definisjoner Fakturering
Futures Terminhandler, utført på grunnlag av målløse ordrer, fører til åpning og lukking av futuresposisjoner innen en handelsperiode. 0,5 av de totale byttegebyrene for scalping-transaksjoner.
Alternativer Terminhandler utført på grunnlag av målløse ordre, hvis opsjonen utøves innen en handelsperiode (uavhengig av verdi), fører til åpning av motsatte posisjoner. Å kjøpe opsjoner for å kjøpe (Call) og selge – å selge (Put) opsjoner kan føre til åpning av lange posisjoner i futures. Å selge kjøpsopsjoner og kjøpe salgsopsjoner vil resultere i korte futuresposisjoner. Alternativer for scalper-par:
  • Samtaleanskaffelse – Samtalesalg;
  • Samtaleanskaffelse – Put kjøp;
  • kjøp av Put – kjøp av Put;
  • anskaffelse Put – salg Ring.

Den totale provisjonen for å utføre skalperingstransaksjoner ved bruk av opsjoner beregnes ved å bruke følgende formler:

  • Avgift = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → hvis OptFee (1) = OptFee (2);
  • Avgift = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → hvis OptFee (1) <OptFee (2);
  • Gebyr = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → hvis OptFee (1)> OptFee (2).

En forklaring av verdiene til formlene er presentert i tabellen:

Navn Dekryptering
Avgift Total bytteprovisjon for skalperingsoperasjoner (i rubler).
OptFee (1) Summen av gebyrer for å utføre handler innenfor en handelsperiode med opsjoner som fører til åpning av futures, beregnet i henhold til underavsnittet “Kontraktgebyr basert på margin”.
OptFee (2) Summen av gebyrer for å utføre ordre i handelsperioden … som fører til stenging av futures, beregnet i henhold til underavsnittet “Bidrag … basert på margin”.
TIL En koeffisient som alltid er 0,5.

Kalenderoppslagsavgift

Kalenderspread – Kjøp og selg futures med ulike løpetider basert på spreadordre samtidig.
Børs Bidragsbeløpet bestemmes i hver handelsperiode for hver del av clearingregisteret basert på gebyrbeløpet fra hver futurestransaksjon basert på målfrie eller målrettede bestillinger av “Kalenderspreadet”. Beregningen er utført i henhold til følgende formel:
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Dekodingen av verdiene til formlene er presentert i tabellen:

Navn Dekryptering
FeeCS Mengde innsamling (i rubler) av kalenderspredningen basert på målløse bestillinger innen en handelsperiode.
TIL Effektiv diskonteringsrente i markedsføringsperioden, som er 0,2. Denne perioden, fra første handelsdag, er seks måneder. I løpet av denne perioden kan du inngå futures basert på målløse bestillinger. Ved slutten av perioden brukes ikke diskonteringsrenten (her er den = 0).
ΣFutFeeCS Provisjonen for futurestransaksjoner (i rubler) belastet på grunnlag av målløse bestillinger av “Kalenderspreaden” beregnes som følger: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Rund (W ( f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) hvor:
  • FutPrice (1) – verdien av den sist beregnede futuresprisen (den med nærmeste utløpsdato). Enhet dimensjoner – de som er spesifisert i ordren for futures;
  • FutPrice (2) – den totale verdien av den beregnede futuresprisen … (og videre, lik FutPrice (1)).

For resten av verdiene er det en dekryptering ovenfor.

Formelen for å beregne gebyret for kalenderspreader for futures basert på en ordre for en “kalenderspread”-handel i løpet av en handelsdag er som følger:
FeeCS = ΣFutFeeCS Forklaringene til de brukte verdiene er allerede gitt ovenfor i artikkelen.

Andre avgifter

Det er også følgende avgifter:

  • Bidrag til sikringsfondet. Det minste mulige bidraget fra hvert av Clearingmedlemmene til dette fondet er 10 millioner rubler. PJSC Moscow Exchange-dokument om denne typen bidrag – last ned .
  • Clearingprovisjon og tariffer. Begrepene og betydningene finner du i disse dokumentene:
    • Clearingregler for aksjemarkedet, innskudds- og kredittmarkedet – her .
    • Clearingregler for råvaremarkedet – her.
  • Transaksjonsgebyrer. Dokumentet om “Tilleggsgebyrer …” er viet disse gebyrene av børsen – se dokumentet . Belastet for transaksjoner:
    • ineffektiv (hvis en forhandler eller en klient utfører mange transaksjoner, men samtidig gjør få transaksjoner);
    • feilaktig flomkontroll (hvis forhandleren eller klienten utfører mange slike transaksjoner med feilkode 9999);
    • utført ved en feiltakelse, men forskjellig fra Flood Control (hvis forhandleren eller hans klient utfører mange slike transaksjoner med feilkoder 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).

For å handle på derivatmarkedet, må du først forstå alle nyansene. Inkludert med tariffer, provisjoner og avgifter pålagt dem, som tilbys deltakere av denne typen handel.

Rate article
Add a comment