Deltakere i terminhandler betaler en provisjon på inngåtte avtaler. Størrelsen på disse provisjonene varierer avhengig av tariffen valgt av deltakeren. Vi vil snakke om dem i artikkelen, så vel som om alle gebyrene (provisjonene) som må betales.
Grunnleggende tariffer for Moskva-børsen
Tabellen viser gjeldende tariffer for Moskva-børsen (momsfritatt):
| Navn | Innsamling av selve utvekslingen | Samling av HKO NCC (National Clearing Center) | Generell kommisjon |
| Tariff nummer 1 | |||
| Uendret del (rubler) | – | – | – |
| Bakre del | 0,00575 % | 0,00425 % | 0,01 % |
| Takst nr. 2 | |||
| Uendret del (rubler) | 14,38K | 10,63K | 25 tusen. |
| Bakre del | 0,0053475 % | 0,0039525 % | 0,0093 % |
| Tariff nummer 3 | |||
| Uendret del (rubler) | 143,75 tusen. | 106,25 tusen. | 250 tusen. |
| Bakre del | 0,0050025 % | 0,0036975 % | 0,0087 % |
| Takst nr. 4 | |||
| Uendret del (rubler) | 258,75 tusen. | 191,25 tusen. | 450 tusen. |
| Bakre del | 0,0047725 % | 0,0035275 % | 0,0083 % |
| Tariffnummer 5 | |||
| Uendret del (rubler) | 460 tusen. | 340 tusen. | 800 tusen. |
| Bakre del | 0,0046 % | 0,0034 % | 0,0080 % |
Permanent (uendrende) del – betales på den første handelsdagen (perioden i dager da børsen handles) i hver måned, det spiller ingen rolle om søknaden (ordren) ble sendt inn eller avtaler ble avsluttet / fullført eller ikke.
Den omvendte delen betales fra transaksjonsbeløpet på transaksjonsdagen, hver provisjon er minst 0,01 rubler.
Endringen i tariff er basert på deltakerens søknad om valg av slik børshandelsplan. Søknaden må sendes til HKO NCC Bank innen 5 virkedager før begynnelsen av neste kalendermåned (hvorfra den valgte tariffen vil være aktiv).
Gebyr for adgang til budgivning
Mengden av bidrag, avhengig av kategorien deltakere som megleren tilhører, er presentert i tabellen:
| Kategorier av deltakere i transaksjoner | Bidrag etter kategori |
| «O» | 5 000 000 |
| «O» (ekstra gebyr) | 250 000 |
| «F1» eller «F2» | 3 000 000 |
| «T1» eller «T2» | 1 000 000 |
| «D1» eller «D2 | 1 000 000 |
En tilleggsavgift tas fra deltakerne i kategorien «O» for registrering. Det er ikke alltid belastet. Beslutningen om eksistensen av grunnlag for fritak fra dette bidraget er tatt etter anbefaling fra derivatmarkedskomiteen til PJSC Moscow Exchange.
Kort om kategoriene:
- «O». Deltakerne i transaksjonen er lisensiert for megler-/forhandleraktiviteter eller arbeid med forvaltning av verdifulle eiendeler. Medlemmer av denne kategorien har rett til å handle i aksje-, råvare- og pengeseksjonene. De kan handle fra:
- sitt eget navn og for egen regning;
- eget navn og på bekostning av klienten;
- navn og på bekostning av klienter – clearingdeltakere, samt å foreta transaksjoner med indikasjon på clearingmegleren (avhengig av om de overholder den tilsvarende delen av tilgangsvilkårene).
- «F1». Deltakere må ha lisens for megling eller verdifull formuesforvaltning. Medlemmer av denne kategorien har rett til å handle i aksjeseksjonen fra:
- eget navn og på bekostning av klienter;
- navn og på bekostning av klienter – clearingmedlemmer, samt avslutte handler med angivelse av clearingmegler.
- «F2». Deltakere må ha forhandlerlisens. Denne kategorien av deltakere har lov til å handle i aksjeseksjonen for å utføre transaksjoner:
- på egne vegne og for egen regning;
- med angivelse av clearingmegler.
- «T1». Deltakere må ha lisens for megling (lisens for gjennomføring av slikt for inngåelse av kontrakter – derivative finansielle eiendeler med den underliggende eiendelen i form av en vare) eller aktivitet for forvaltning av verdifulle eiendeler regnes med. Disse deltakerne får adgang til vareseksjonen for å utføre transaksjoner:
- på egne vegne og på bekostning av klienter;
- på vegne av og på bekostning av klienter – clearingmedlemmer;
- med angivelse av clearingmegler.
- «T2». Budgivere må ha en forhandlerlisens, eller de må være organisasjoner med egne midler på minst 5 millioner rubler. Denne kategorien har tilgang til varedelen for transaksjoner:
- på egne vegne og for egen regning;
- med angivelse av clearingmegler.
- «D1». Deltakere må ha lisens for megling eller verdifull formuesforvaltning. Disse deltakerne har adgang til å handle i pengeseksjonen for å foreta transaksjoner:
- på egne vegne og på bekostning av klienter;
- på vegne av og på bekostning av klienter – clearingmedlemmer;
- med angivelse av clearingmegler.
- «D 2». Deltakere må ha en forhandlerlisens eller være en kreditt-/internasjonal organisasjon. Denne kategorien av deltakere har lov til å handle i pengeseksjonen for å utføre transaksjoner:
- på egne vegne og for egen regning;
- med angivelse av clearingmegler.
I samsvar med bestemmelsene i opptaksreglene kan deltakere tillates å handle i ett eller flere markedssegmenter samtidig, inkludert en eller to kategorier i en seksjon.
Opptaksreglene finner du
her .
Bytte- og clearinggebyrer
Begge disse gebyrene belastes på futureskontrakter og på marginbasis, og et byttegebyr belastes også på scalping-handler.
Kontraktsgebyr for Futures
Mengden av bytteprovisjoner (avgifter) for bruk av målløse eller målordre for futures beregnes som følger:
FutFee = Runde (Runde (abs (FutPrice) * Runde (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)
FutFee ≥ 0,01 RUB
En forklaring av verdiene til formelen er presentert i tabellen:
| Navn | Dekryptering |
| Futfee | Størrelsen på provisjonen for handel i futures (i rubler). |
| Rund | En innebygd funksjon hvis jobb er å avrunde et tall til en spesifisert presisjon. |
| abs | En funksjon for å beregne den absolutte verdien (dette er et tall uten fortegn). |
| W (f) | Verdien av minstepristrinnet, som bestemmes i henhold til de tilsvarende futures (i rubler). |
| R (f) | Minimumspristrinnet, som bestemmes i henhold til tilsvarende futures. |
| BaseFutFee | Grunnkursen for futures-fraktkursen for gruppen av kontrakter den tilhører:
|
| Futprice | Verdien av futuresprisen fastsatt i samsvar med punktene 3.4.2-3.4.3 i dette dokumentet (i måleenheter spesifisert i prisen ved bestilling). |
Kontraktsgebyr basert på margin
Margin er forskjellen mellom pris og kostnad (analogt med profittbegrepet). Futures-opsjoner er operasjoner knyttet til opsjonshandel, der det ikke er noen kontantstrøm på kontoene til både kjøpere og selgere, men hele sikkerheten holdes på handelskontoene til deltakerne i transaksjonen.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o) / R (o);) 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0,01 rubler.
En forklaring av verdiene til formelen er presentert i tabellen:
| Navn | Dekryptering |
| OptFee | Størrelsen på provisjonen (i rubler) for inngåelsen av transaksjonen. |
| Rund | Det er en dekryptering i forrige underseksjon. |
| Futfee | Størrelsen på provisjonen (i rubler) for futures trading. |
| Premium | Verdien av opsjonspremien (i måleenheter spesifisert i rekkefølgen for opsjonsprisen). |
| W (o) | Størrelsen på minstepristrinnet (i rubler). |
| R (o) | Minimumspristrinnet. |
| BaseFutFee | Verdien av basiskursen som opsjonen inngås med er 0,06325 (veksling). Beregnet grunnrente for konklusjonen er 0,04675 (clearing). |
| TIL | Ekstra koeffisient: K = 2. |
Scalping gebyr
Scalping futures trading er handler basert på målløse bestillinger. De fører til åpning og lukking av futuresposisjoner innen en handelsperiode. Flere detaljer om instrumentene til disse avtalene i tabellen:
| Navn | Definisjoner | Fakturering |
| Futures | Terminhandler, utført på grunnlag av målløse ordrer, fører til åpning og lukking av futuresposisjoner innen en handelsperiode. | 0,5 av de totale byttegebyrene for scalping-transaksjoner. |
| Alternativer | Terminhandler utført på grunnlag av målløse ordre, hvis opsjonen utøves innen en handelsperiode (uavhengig av verdi), fører til åpning av motsatte posisjoner. Å kjøpe opsjoner for å kjøpe (Call) og selge – å selge (Put) opsjoner kan føre til åpning av lange posisjoner i futures. Å selge kjøpsopsjoner og kjøpe salgsopsjoner vil resultere i korte futuresposisjoner. Alternativer for scalper-par:
|
Den totale provisjonen for å utføre skalperingstransaksjoner ved bruk av opsjoner beregnes ved å bruke følgende formler:
- Avgift = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → hvis OptFee (1) = OptFee (2);
- Avgift = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → hvis OptFee (1) <OptFee (2);
- Gebyr = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → hvis OptFee (1)> OptFee (2).
En forklaring av verdiene til formlene er presentert i tabellen:
| Navn | Dekryptering |
| Avgift | Total bytteprovisjon for skalperingsoperasjoner (i rubler). |
| OptFee (1) | Summen av gebyrer for å utføre handler innenfor en handelsperiode med opsjoner som fører til åpning av futures, beregnet i henhold til underavsnittet «Kontraktgebyr basert på margin». |
| OptFee (2) | Summen av gebyrer for å utføre ordre i handelsperioden … som fører til stenging av futures, beregnet i henhold til underavsnittet «Bidrag … basert på margin». |
| TIL | En koeffisient som alltid er 0,5. |
Kalenderoppslagsavgift
Kalenderspread – Kjøp og selg futures med ulike løpetider basert på spreadordre samtidig.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Dekodingen av verdiene til formlene er presentert i tabellen:
| Navn | Dekryptering |
| FeeCS | Mengde innsamling (i rubler) av kalenderspredningen basert på målløse bestillinger innen en handelsperiode. |
| TIL | Effektiv diskonteringsrente i markedsføringsperioden, som er 0,2. Denne perioden, fra første handelsdag, er seks måneder. I løpet av denne perioden kan du inngå futures basert på målløse bestillinger. Ved slutten av perioden brukes ikke diskonteringsrenten (her er den = 0). |
| ΣFutFeeCS | Provisjonen for futurestransaksjoner (i rubler) belastet på grunnlag av målløse bestillinger av «Kalenderspreaden» beregnes som følger: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Rund (W ( f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) hvor:
For resten av verdiene er det en dekryptering ovenfor. |
Formelen for å beregne gebyret for kalenderspreader for futures basert på en ordre for en «kalenderspread»-handel i løpet av en handelsdag er som følger:
FeeCS = ΣFutFeeCS Forklaringene til de brukte verdiene er allerede gitt ovenfor i artikkelen.
Andre avgifter
Det er også følgende avgifter:
- Bidrag til sikringsfondet. Det minste mulige bidraget fra hvert av Clearingmedlemmene til dette fondet er 10 millioner rubler. PJSC Moscow Exchange-dokument om denne typen bidrag – last ned .
- Clearingprovisjon og tariffer. Begrepene og betydningene finner du i disse dokumentene:
- Transaksjonsgebyrer. Dokumentet om «Tilleggsgebyrer …» er viet disse gebyrene av børsen – se dokumentet . Belastet for transaksjoner:
- ineffektiv (hvis en forhandler eller en klient utfører mange transaksjoner, men samtidig gjør få transaksjoner);
- feilaktig flomkontroll (hvis forhandleren eller klienten utfører mange slike transaksjoner med feilkode 9999);
- utført ved en feiltakelse, men forskjellig fra Flood Control (hvis forhandleren eller hans klient utfører mange slike transaksjoner med feilkoder 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
For å handle på derivatmarkedet, må du først forstå alle nyansene. Inkludert med tariffer, provisjoner og avgifter pålagt dem, som tilbys deltakere av denne typen handel.
