Törəmə alətlərin ticarəti iştirakçıları bağladıqları əqdlərə görə komissiya haqqı ödəyirlər. Bu komissiyaların ölçüsü iştirakçının seçdiyi tarifdən asılı olaraq dəyişir. Məqalədə onlar haqqında, həmçinin ödəməli olduğunuz bütün ödənişlər (komissiyalar) haqqında danışacağıq.
Moskva birjasında əsas tariflər
Cədvəldə Moskva Birjasının cari məzənnələri göstərilir (ƏDV tutulmur):
| ad | Birjanın özü kolleksiyası | Kolleksiya HKO NCC (Milli Klirinq Mərkəzi) | Ümumi komissiya |
| Tarif №1 | |||
| Sabit hissə (rubl) | — | — | — |
| geri | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tarif №2 | |||
| Sabit hissə (rubl) | 14,38 min | 10,63 min | 25 min |
| geri | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Tarif №3 | |||
| Sabit hissə (rubl) | 143,75 min | 106,25 min | 250 min |
| geri | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Tarif № 4 | |||
| Sabit hissə (rubl) | 258,75 min | 191,25 min | 450 min |
| geri | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Tarif № 5 | |||
| Sabit hissə (rubl) | 460 min | 340 min | 800 min |
| geri | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Daimi (dəyişməyən) hissə – ərizənin (sərəncamın) olub-olmamasından və ya əqdlərin bağlanmasından/başa çatdırılmasından asılı olmayaraq hər ayın ilk ticarət günündə (birjanın ticarət apardığı günün müddətində) ödənilir.
Arxa hissə əməliyyat günündəki əməliyyat məbləğindən ödənilir, hər komissiya ən azı 0,01 rubl təşkil edir.
Tarif dəyişikliyi iştirakçının belə birja ticarət planının seçimi ilə bağlı müraciətinə əsaslanır. Ərizə növbəti təqvim ayının başlanmasına 5 iş günü qalmış HKO NCC Banka təqdim edilməlidir (seçilmiş tarif ondan aktiv olacaq).
Hərracda iştirak haqqı
Brokerin aid olduğu İştirakçıların kateqoriyasından asılı olaraq töhfələrin məbləğləri cədvəldə təqdim olunur:
| Əməliyyat İştirakçılarının Kateqoriyaları | Kateqoriya üzrə töhfə |
| “O” | 5.000.000 |
| “O” (əlavə ödəniş) | 250 000 |
| “F1” və ya “F2” | 3.000.000 |
| “T1” və ya “T2” | 1.000.000 |
| “D1” və ya “D2 | 1.000.000 |
Qeydiyyat üçün “O” kateqoriyalı İştirakçılardan əlavə ödəniş alınır. Həmişə yüklənmir. Bu rüsumdan azad olmaq üçün əsasların olması barədə qərar PJSC Moskva Birjasının Törəmə Fond Bazarı Komitəsinin tövsiyəsi ilə qəbul edilir.
Kateqoriyalar haqqında qısaca:
- “O”. Sövdələşmənin iştirakçıları broker/diler fəaliyyəti və ya qiymətli aktivlərin idarə edilməsi üzrə iş üçün lisenziyaya malikdirlər. Bu kateqoriyanın üzvləri Səhm, Əmtəə və Pul bölmələrində ticarət etmək hüququna malikdirlər. Onlar əməliyyat edə bilərlər:
- öz adına və öz hesabına;
- öz adı və müştərinin hesabına;
- klirinq iştirakçıları olan müştərilərin adından və onların hesabına, habelə klirinq brokerini göstərməklə əməliyyatlar aparmaq (giriş şərtlərinin müvafiq hissəsinə uyğun olub-olmamasından asılı olaraq).
- “F1”. İştirakçıların broker fəaliyyəti və ya qiymətli aktivlərin idarə edilməsi üzrə fəaliyyət üçün lisenziyası olmalıdır. Bu kateqoriyadan olan üzvlərin Fond bölməsində ticarət etmək hüququ var:
- öz adı və müştərilərin hesabına;
- müştərilərin – klirinq iştirakçılarının adından və onların hesabına, habelə klirinq brokeri göstərilməklə əqdlər bağlamaq.
- “F2”. İştirakçıların diler lisenziyası olmalıdır. Bu kateqoriya İştirakçılara əməliyyatlar etmək üçün Fond Bölməsində ticarət etməyə icazə verilir:
- öz adından və öz hesabına;
- klirinq brokerini göstərir.
- “T1”. İştirakçılar brokerlik (belə bir müqavilənin həyata keçirilməsi üçün lisenziya sayılır – əmtəə şəklində əsas aktivi olan törəmə maliyyə aktivləri) və ya qiymətli aktivlərin idarə edilməsi üzrə fəaliyyət üçün lisenziyaya malik olmalıdırlar. Bu İştirakçılara əməliyyatlar üçün Əmtəə Bölməsinə giriş hüququ verilir:
- öz adından və müştərilərin hesabına;
- müştərilərin adından və hesabına — klirinq iştirakçıları;
- klirinq brokerini göstərir.
- “T2”. İddiaçıların diler fəaliyyəti üçün lisenziyası olmalıdır və ya öz vəsaiti ən azı 5 milyon rubl olan təşkilatlar olmalıdır. Bu kateqoriyanın əməliyyatlar üçün Əmtəə Bölməsinə girişi var:
- öz adından və öz hesabına;
- klirinq brokerini göstərir.
- “D1”. İştirakçıların broker fəaliyyəti və ya qiymətli aktivlərin idarə edilməsi üzrə fəaliyyət üçün lisenziyası olmalıdır. Bu İştirakçılara əməliyyatlar etmək üçün Pul Bölməsində ticarət etməyə icazə verilir:
- öz adından və müştərilərin hesabına;
- müştərilərin adından və hesabına — klirinq iştirakçıları;
- klirinq brokerini göstərir.
- “D 2”. İştirakçılar diler lisenziyasına malik olmalı və ya kredit/beynəlxalq təşkilat olmalıdır. Bu kateqoriya İştirakçılara əməliyyatlar etmək üçün Pul bölməsində ticarət etməyə icazə verilir:
- öz adından və öz hesabına;
- klirinq brokerini göstərir.
Uyğunluq Qaydalarının müddəalarına uyğun olaraq, İştirakçılara bir bölmədə bir və ya iki kateqoriya daxil olmaqla, bir və ya bir neçə bazar seqmentində bir anda ticarət etməyə icazə verilə bilər.
Qəbul qaydaları ilə
burada tanış ola bilərsiniz .
Mübadilə və klirinq haqqı
Bu haqların hər ikisi fyuçers və marja müqavilələri üzrə tutulur və mübadilə haqqı da scalping ticarətində tutulur.
Fyuçers müqavilələri üçün ödəniş
Fyuçers üçün hədəfsiz və ya hədəf sifarişlərdən istifadə üçün mübadilə komissiyalarının (rüsumlarının) məbləği aşağıdakı kimi hesablanır:
FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2)
FutFee ≥ 0,01 rub.
Düstur dəyərlərinin dekodlanması cədvəldə təqdim olunur:
| ad | Şifrənin açılması |
| ayaq haqqı | Fyuçers ticarəti üçün komissiyanın ölçüsü (rubl ilə). |
| Dəyirmi | Tapşırığı verilmiş dəqiqliklə ədədi yuvarlaqlaşdırmaq olan daxili funksiya. |
| abs | Mütləq dəyəri hesablamaq üçün funksiya (bu nömrə işarəsizdir). |
| W(f) | Müvafiq fyuçerslərə uyğun olaraq müəyyən edilən minimum qiymət addımının dəyəri (rubl ilə). |
| R(f) | Müvafiq fyuçerslərə uyğun olaraq müəyyən edilən minimum qiymət hərəkəti. |
| BaseFutFee | Mənsub olduğu Müqavilə Qrupu üçün fyuçers yük məzənnəsinin baza məzənnəsi:
|
| FootPrice | Bu sənədin 3.4.2-3.4.3-cü bəndlərinə uyğun olaraq müəyyən edilmiş fyuçers qiymətinin dəyəri (sifariş verərkən onların qiymətində göstərilən ölçü vahidləri ilə). |
Marja əsaslı müqavilələr üçün ödəniş
Marja qiymət və maya dəyəri arasındakı fərqdir (mənfəət anlayışının analoqu). Marjalı opsionlar isə həm alıcıların, həm də satıcıların hesablarında pul vəsaitlərinin hərəkətinin olmadığı, lakin bütün təminat məbləğinin əməliyyat iştirakçılarının ticarət hesablarında saxlanıldığı opsion ticarəti ilə bağlı əməliyyatlardır.
OptFee = Dəyirmi (min [(FutFee * K); Dəyirmi(Premium * Dəyirmi(W(o)/R(o)) ;5); 2) * BaseFutFee] ;2)
OptFee ≥ 0,01 rub.
Düstur dəyərlərinin dekodlanması cədvəldə təqdim olunur:
| ad | Şifrənin açılması |
| Seçim haqqı | Əqd etmək üçün komissiya məbləği (rubl ilə). |
| Dəyirmi | Əvvəlki alt hissədə bir parçalanma var. |
| ayaq haqqı | Fyuçers ticarəti üçün komissiya məbləği (rubl ilə). |
| Premium | Seçim mükafatının dəyəri (opsion qiyməti üçün sifarişdə göstərilən ölçü vahidləri ilə). |
| W(o) | Minimum qiymət addımının ölçüsü (rubl ilə). |
| R(o) | Minimum qiymət hərəkəti. |
| BaseFutFee | Opsionun bağlandığı baza məzənnəsinin dəyəri 0,06325 (mübadilə) təşkil edir. Nəticənin hesablanmış baza faiz dərəcəsi 0,04675 (klirinq) təşkil edir. |
| Kimə | Əlavə əmsal: K=2. |
Scalping ticarəti üçün ödəniş
Skalping fyuçers ticarəti, məqsədsiz sifarişlərə əsaslanan ticarətdir. Onlar bir ticarət dövrü ərzində fyuçers mövqelərinin açılmasına və bağlanmasına səbəb olur. Cədvəldə bu əqdlərin alətləri haqqında daha ətraflı məlumat:
| ad | Təriflər | Faturalandırma |
| Fyuçers | Qeyri-məqsədli sifarişlər əsasında həyata keçirilən forvard əməliyyatları bir ticarət dövrü ərzində fyuçerslərdə mövqelərin açılmasına və bağlanmasına səbəb olur. | Skalping əməliyyatları üçün ümumi mübadilə haqlarının 0,5-i. |
| Seçimlər | Qeyri-məqsədli sifarişlər əsasında həyata keçirilən forvard əməliyyatları, əgər opsion bir ticarət dövrü ərzində (dəyərindən asılı olmayaraq) həyata keçirilirsə, əks mövqelərin açılmasına səbəb olur. Alqı-satqı (Zəng) və satış – satmaq (Put) opsionlarının alınması fyuçersdə uzun mövqelərin açılmasına səbəb ola bilər. Zəng opsionlarının satışı və Put opsionlarının alınması qısa fyuçers mövqeləri ilə nəticələnəcək. Scalping cütləri üçün seçimlər:
|
Seçimlərdən istifadə edərək skalp əməliyyatlarının aparılması üçün ümumi komissiya aşağıdakı düsturlardan istifadə etməklə hesablanır:
- Haqq = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → əgər OptFee(1) = OptFee(2);
- Haqq = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → əgər OptFee(1) < OptFee(2);
- Haqq = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → əgər OptFee(1) > OptFee(2).
Düsturların mənalarının deşifr edilməsi cədvəldə təqdim olunur:
| ad | Şifrənin açılması |
| Haqq | Skalping əməliyyatları üçün ümumi mübadilə komissiyası (rubl ilə). |
| Seçim haqqı(1) | Fyuçerslərin açılmasına səbəb olan opsionlarla bir ticarət dövründə hərracların aparılması üçün komissiyaların ümumi məbləği “Marja əsaslı müqavilələr üçün haqq” alt bölməsinə uyğun olaraq hesablanır. |
| Seçim haqqı(2) | Fyuçerslərin bağlanmasına səbəb olan ticarət dövründə əməliyyatların yerinə yetirilməsi üçün komissiyaların ümumi məbləği “Haqq… marja əsasında” alt bölməsinə uyğun olaraq hesablanır. |
| Kimə | Həmişə 0,5 olan bir amil. |
Təqvim Spreadları üçün ödəniş
Calendar Spread – Spred sifarişləri əsasında eyni vaxtda müxtəlif ödəmə müddətləri olan fyuçerslərin alınması və satışı.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Düsturların dəyərlərinin təfsiri cədvəldə təqdim olunur:
| Adlar | Şifrənin açılması |
| FeeCS | Bir ticarət dövrü ərzində məqsədsiz sifarişlər əsasında Təqvim Spread haqqı (rublla). |
| Kimə | Marketinq dövründə effektiv diskont dərəcəsi 0,2. İlk ticarət günündən başlayaraq bu müddət altı aydır. Bu müddət ərzində siz hədəfsiz sifarişlər əsasında fyuçerslər bağlaya bilərsiniz. Dövrün sonunda uçot dərəcəsi tətbiq edilmir (burada = 0-dır). |
| ΣFutFeeCS | Məqsədsiz Təqvim Spread sifarişləri əsasında alınan fyuçers əməliyyatları üçün komissiya (rublla) aşağıdakı kimi hesablanır: FutFeeCS = Dəyirmi ((Round ((abs FutPrice(1)) + abs(FutPrice(2))) * Dəyirmi (W() f)/R(f);5)) ;2) * BaseFutFee;2) burada:
Digər dəyərlər üçün yuxarıda transkript var. |
Ticarət günü ərzində “Təqvim Spreyi” sövdələşməsi üçün sifariş əsasında fyuçerslər üzrə Təqvim Spreadləri üçün haqqın məbləğinin hesablanması düsturu aşağıdakı kimidir:
FeeCS = ΣFutFeeCS İstifadə olunan dəyərlərin izahı yuxarıda məqalədə verilmişdir. .
Digər ödənişlər
Aşağıdakı töhfələr də var:
- Zəmanət Fonduna töhfə. Klirinq Üzvlərinin hər birinin bu fonda mümkün olan ən kiçik töhfəsi 10 milyon rubl təşkil edir. PJSC Moskva Birjasının bu növ töhfələr haqqında sənədi – yükləyin .
- Təmizləmə komissiyası və tariflər. Anlayışlar və mənalar bu sənədlərdə tapıla bilər:
- Əməliyyat haqları. “Əlavə rüsumlar …” haqqında sənəd birja tərəfindən bu ödənişlərə həsr edilmişdir – sənədə baxın . Əməliyyatlar üçün ödənilir:
- səmərəsiz (diler və ya müştəri çoxlu əməliyyatlar aparırsa, lakin eyni zamanda bir neçə əməliyyat aparırsa);
- səhv Daşqına Nəzarət (əgər diler və ya müştəri 9999 səhv kodu ilə bir çox belə əməliyyatlar aparırsa);
- səhvən icra edilib, lakin Flood Control-dən fərqlidir (əgər diler və ya onun müştərisi 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0 xəta kodları ilə çoxlu belə əməliyyatlar edirsə).
Törəmə Maliyyə Bazarında ticarət etmək üçün əvvəlcə onun bütün nüanslarını başa düşməlisiniz. O cümlədən tariflər, onlardan alınan komissiyalar və bu növ auksion iştirakçılarına təklif olunan rüsumlar.
