Peserta dagang derivatif mbayar ragad komisi babagan kesepakatan sing ditindakake. Ukuran komisi kasebut beda-beda gumantung saka tarif sing dipilih dening peserta. Kita bakal ngomong babagan kasebut ing artikel kasebut, uga babagan kabeh biaya (komisi) sing kudu sampeyan bayar.
Tarif utama ing Moscow Exchange
Tabel nuduhake tarif saiki saka Moscow Exchange (VAT ora dikenani biaya):
| jeneng | Koleksi ijol-ijolan dhewe | Koleksi HKO NCC (Pusat Kliring Nasional) | Total Komisi |
| Tarif No. 1 | |||
| Bagian tetep (rubel) | — | — | — |
| bali | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tarif №2 | |||
| Bagian tetep (rubel) | 14,38 ewu | 10,63 ewu | 25 ewu |
| bali | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Tarif No. 3 | |||
| Bagian tetep (rubel) | 143,75 ewu | 106,25 ewu | 250 ewu |
| bali | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Tarif No. 4 | |||
| Bagian tetep (rubel) | 258,75 ewu | 191,25 ewu | 450 ewu |
| bali | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Tarif No. 5 | |||
| Bagian tetep (rubel) | 460 ewu | 340 ewu | 800 ewu |
| bali | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Bagean permanen (ora owah) – dibayar ing dina dagang pisanan (periode wektu ing dina nalika ijol-ijolan nindakake dagang) saben sasi, preduli saka apa ana aplikasi (order) utawa kesimpulan / rampung transaksi utawa ora.
Bagian mburi dibayar saka jumlah transaksi ing dina transaksi, saben komisi paling sethithik 0,01 rubel.
Owah-owahan tarif adhedhasar aplikasi peserta kanggo pilihan rencana dagang ijol-ijolan kasebut. Aplikasi kasebut kudu diajukake menyang Bank HKO NCC sajrone 5 dina kerja sadurunge wiwitan sasi tanggalan sabanjure (tarif sing dipilih bakal aktif saka iku).
Ragad kanggo diakoni kanggo partisipasi ing lelangan
Jumlah kontribusi, gumantung saka kategori Peserta sing dadi broker kasebut, ditampilake ing tabel:
| Kategori Peserta Transaksi | Kontribusi saben kategori |
| “O” | 5.000.000 |
| “O” (biaya tambahan) | 250 000 |
| “F1” utawa “F2” | 3.000.000 |
| “T1” utawa “T2” | 1.000.000 |
| “D1” utawa “D2 | 1.000.000 |
Ragad tambahan dijupuk saka Peserta kategori “O” kanggo registrasi. Iku ora tansah dikenani biaya. Kaputusan babagan kasedhiyan alasan kanggo pengecualian saka biaya iki digawe kanthi rekomendasi saka Komite Pasar Derivatif PJSC Moscow Exchange.
Ringkes babagan kategori:
- “O”. Para peserta ing transaksi kasebut dilisensi kanggo aktivitas broker / dealer utawa nggarap manajemen aset sing larang regane. Anggota saka kategori iki duwe hak kanggo perdagangan ing Simpenan, komoditas lan dhuwit bagean. Dheweke bisa transaksi saka:
- ing jeneng dhewe lan ing biaya dhewe;
- jeneng dhewe lan ing beyo saka klien;
- atas jenenge lan ing beyo saka klien sing ngresiki peserta, uga kanggo nggawe transaksi karo pratondo saka broker kliring (gumantung apa padha tundhuk karo bagean cocog saka kondisi akses).
- “F1”. Peserta kudu duwe lisensi kanggo aktivitas perantara utawa aktivitas kanggo manajemen aset berharga. Anggota saka kategori iki duwe hak kanggo perdagangan ing bagean Simpenan saka:
- jeneng dhewe lan ing beyo saka klien;
- atas jenenge lan ing beyo saka klien – peserta ngresiki, uga kanggo nganakke transaksi karo pratondo saka makelar kliring.
- “F2”. Peserta kudu duwe lisensi dealer. Kategori Peserta iki diijini dagang ing Bagian Saham kanggo nindakake transaksi:
- atas jenenge dhewe lan kanthi biaya dhewe;
- nuduhake broker kliring.
- “T1”. Peserta kudu dilisensi kanggo broker (lisensi kanggo implementasine kontrak kasebut diitung – aset finansial derivatif kanthi aset dhasar ing wangun komoditas) utawa aktivitas kanggo manajemen aset berharga. Peserta iki diwenehi akses menyang Bagian Komoditas kanggo transaksi:
- atas jenenge dhewe lan kanthi biaya klien;
- atas jenenge lan kanthi biaya klien – ngresiki peserta;
- nuduhake broker kliring.
- “T2”. Penawar kudu duwe lisensi kanggo kegiatan dealer utawa kudu dadi organisasi kanthi jumlah dana dhewe paling ora 5 yuta rubel. Kategori iki nduweni akses menyang Bagian Komoditas kanggo transaksi:
- atas jenenge dhewe lan kanthi biaya dhewe;
- nuduhake broker kliring.
- “D1”. Peserta kudu duwe lisensi kanggo aktivitas perantara utawa aktivitas kanggo manajemen aset berharga. Peserta iki diijini perdagangan ing Bagean Dhuwit kanggo nggawe transaksi:
- atas jenenge dhewe lan kanthi biaya klien;
- atas jenenge lan kanthi biaya klien – ngresiki peserta;
- nuduhake broker kliring.
- “D 2”. Peserta kudu duwe lisensi dealer utawa dadi organisasi kredit/internasional. Kategori Peserta iki diijini perdagangan ing bagean Dhuwit kanggo nggawe transaksi:
- atas jenenge dhewe lan kanthi biaya dhewe;
- nuduhake broker kliring.
Sesuai karo pranata Aturan Eligibility, Peserta bisa diijini kanggo perdagangan ing siji utawa luwih segmen pasar bebarengan, kalebu siji utawa rong kategori ing siji bagean.
Aturan diakoni bisa ditemokaké
kene .
Exchange lan kliring ragad
Loro-lorone biaya kasebut dikenani biaya ing kontrak berjangka lan margin, lan biaya ijol-ijolan uga dikenani biaya ing perdagangan scalping.
Ragad kanggo kontrak berjangka
Jumlah komisi ijol-ijolan (biaya) kanggo nggunakake pesenan tanpa target utawa target kanggo futures diitung kaya ing ngisor iki:
FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2)
FutFee ≥ 0,01 rub.
Dekoding nilai rumus ditampilake ing tabel:
| jeneng | Dekripsi |
| ragad kaki | Ukuran komisi kanggo dagang berjangka (ing rubles). |
| Babak | A fungsi dibangun ing kang tugas kanggo babak nomer kanthi presisi tartamtu. |
| abs | Fungsi kanggo ngetung nilai absolut (nomer iki ora ditandatangani). |
| W(f) | Nilai langkah rega minimal, sing ditemtokake miturut berjangka sing cocog (ing rubel). |
| R(f) | Gerakan rega minimal, sing ditemtokake miturut masa depan sing cocog. |
| BaseFutFee | Kurs dhasar tarif kargo berjangka kanggo Grup Kontrak sing kalebu:
|
| FootPrice | Nilai rega berjangka, ditemtokake miturut paragraf 3.4.2-3.4.3 saka dokumen iki (ing unit pangukuran sing dituduhake ing rega nalika nggawe pesenan). |
Ragad kanggo kontrak adhedhasar margin
Margin iku prabédan antarane rega lan biaya (analog karo konsep laba). Lan opsi margined yaiku operasi sing ana gandhengane karo dagang opsi, sing ora ana aliran awis ing akun para panuku lan penjual, nanging kabeh keamanan disimpen ing akun dagang para peserta ing transaksi kasebut.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o)) ;5); 2) * BaseFutFee] ;2)
OptFee ≥ 0,01 rub.
Dekoding nilai rumus ditampilake ing tabel:
| jeneng | Dekripsi |
| Opt Fee | Jumlah komisi (ing rubles) kanggo menehi hasil. |
| Babak | Ana risak ing bagean sadurunge. |
| ragad kaki | Jumlah komisi (ing rubles) kanggo dagang berjangka. |
| Premium | Nilai premium opsi (ing unit pangukuran sing ditemtokake ing urutan rega opsi). |
| W(o) | Ukuran langkah rega minimal (ing rubel). |
| R(o) | Minimal pamindhahan rega. |
| BaseFutFee | Nilai saka tingkat dhasar ing ngendi opsi rampung yaiku 0,06325 (ijol-ijolan). Tingkat suku bunga dhasar sing diitung yaiku 0.04675 (clearing). |
| Kanggo | Koefisien tambahan: K=2. |
Fee kanggo dagang scalping
Dagang berjangka Scalping yaiku perdagangan adhedhasar pesenan tanpa target. Dheweke mimpin kanggo mbukak lan nutup posisi berjangka ing siji periode dagang. Rincian liyane babagan instrumen transaksi kasebut ing tabel:
| jeneng | Definisi | Tagihan |
| Futures | Transaksi maju dileksanakake adhedhasar pesenan non-target, padha mimpin kanggo mbukak lan nutup posisi ing berjangka ing siji periode dagang. | 0,5 saka total biaya ijol-ijolan kanggo perdagangan scalping. |
| Pilihan | Transaksi maju sing dileksanakake adhedhasar pesenan non-target, yen opsi dileksanakake ing siji periode dagang (preduli saka regane), mimpin kanggo mbukak posisi ngelawan. Tuku opsi kanggo tuku (Call) lan sale – kanggo ngedol (Put) bisa mimpin kanggo mbukak posisi dawa ing berjangka. Sade Opsi Telpon lan tuku Opsi Put bakal nyebabake posisi berjangka sing cendhak. Pilihan kanggo pasangan scalping:
|
Komisi total kanggo nglakokake perdagangan scalping nggunakake opsi diwilang nggunakake rumus ing ngisor iki:
- Fee = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → if OptFee(1) = OptFee(2);
- Fee = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → if OptFee(1) < OptFee(2);
- Fee = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → if OptFee(1) > OptFee(2).
Deciphering makna rumus ditampilake ing tabel:
| jeneng | Dekripsi |
| ragad | Total komisi ijol-ijolan kanggo operasi scalping (ing rubel). |
| Biaya Pilihan (1) | Jumlah total biaya kanggo eksekusi dagang ing siji periode dagang karo opsi sing mimpin kanggo bukaan berjangka, diwilang miturut bagean “Fee kanggo kontrak basis margin”. |
| Biaya Pilihan (2) | Jumlah total biaya kanggo eksekusi transaksi ing periode dagang …, sing nyebabake penutupan berjangka, diwilang miturut bagean “Fee … adhedhasar margin”. |
| Kanggo | Faktor sing tansah 0,5. |
Ragad kanggo Panyebaran Tanggalan
Panyebaran Tanggalan – Tuku lan adol berjangka kanthi macem-macem kadewasan adhedhasar pesenan nyebar ing wektu sing padha.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Interpretasi nilai rumus ditampilake ing tabel:
| Jeneng | Dekripsi |
| FeeCS | Ragad (ing rubel) saka Panyebaran Tanggalan adhedhasar pesenan tanpa target sajrone wektu dagang. |
| Kanggo | Tingkat diskon efektif sajrone periode marketing, yaiku 0,2. Periode iki, diwiwiti saka dina dagang pisanan, yaiku nem sasi. Sajrone periode iki, sampeyan bisa nyimpulake berjangka adhedhasar pesenan tanpa target. Ing pungkasan periode, tingkat diskon ora ditrapake (kene = 0). |
| ΣFutFeeCS | Ragad kanggo transaksi berjangka (ing rubles) sing dikenani biaya adhedhasar pesenan Panyebaran Tanggalan sing ora ditargetake diitung kaya ing ngisor iki: FutFeeCS = Babak ((Babak ((abs FutPrice(1))) + abs(FutPrice(2))) * Babak (W( f)/R(f);5));2) * BaseFutFee;2) ngendi:
Kanggo nilai liyane, ana transkrip ing ndhuwur. |
Rumus kanggo ngitung jumlah ragad kanggo Tanggalan Spreads ing berjangka adhedhasar pesenan kanggo deal “Calendar Spread” sajrone dina dagang kaya ing ngisor iki:
FeeCS = ΣFutFeeCS Panjelasan babagan nilai sing digunakake wis diwenehi ing ndhuwur ing artikel. .
ragad liyane
Ana uga kontribusi ing ngisor iki:
- Kontribusi kanggo Dana Jaminan. Kontribusi paling cilik saka saben Anggota Kliring kanggo dana iki yaiku 10 yuta rubel. Dokumen PJSC Moscow Exchange babagan jinis kontribusi – download .
- Komisi ngresiki lan tarif. Konsep lan makna bisa ditemokake ing dokumen kasebut:
- Fees transaksi. Dokumen babagan “Biaya tambahan …” dikhususake kanggo biaya kasebut kanthi ijol-ijolan – deleng dokumen kasebut . Dikenani biaya kanggo transaksi:
- ora efisien (yen bakul utawa klien nindakake akeh transaksi, nanging ing wektu sing padha nggawe sawetara transaksi);
- Kontrol Banjir sing salah (yen bakul utawa klien nindakake akeh transaksi kasebut kanthi kode kesalahan 9999);
- erroneously kaleksanan, nanging beda saka Banjir Control (yen bakul utawa klien ndadekake akeh transaksi kuwi karo kode kesalahan 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Kanggo dagang ing Pasar Derivatif, sampeyan kudu ngerti kabeh nuansa. Kalebu karo tarif, komisi sing dikenani biaya lan biaya sing ditawakake kanggo para peserta ing jinis lelang iki.
