Туынды қаржы құралдарының саудасына қатысушылар жасаған мәмілелер бойынша комиссиялық сыйақы төлейді. Бұл комиссиялардың мөлшері қатысушы таңдаған тарифке байланысты өзгереді. Біз олар туралы мақалада, сондай-ақ төлеуге болатын барлық алымдар (комиссиялар) туралы айтатын боламыз.
Мәскеу биржасында негізгі тарифтер
Кестеде Мәскеу биржасының ағымдағы бағамдары көрсетілген (ҚҚС алынбайды):
| Аты | Биржаның өзі жинағы | Коллекция HKO NCC (Ұлттық клирингтік орталық) | Жалпы комиссия |
| №1 тариф | |||
| Тұрақты бөлік (рубль) | — | — | — |
| артқа | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Тариф №2 | |||
| Тұрақты бөлік (рубль) | 14,38 мың | 10,63 мың | 25 мың |
| артқа | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| №3 тариф | |||
| Тұрақты бөлік (рубль) | 143,75 мың | 106,25 мың | 250 мың |
| артқа | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| №4 тариф | |||
| Тұрақты бөлік (рубль) | 258,75 мың | 191,25 мың | 450 мың |
| артқа | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| №5 тариф | |||
| Тұрақты бөлік (рубль) | 460 мың | 340 мың | 800 мың |
| артқа | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Тұрақты (өзгермейтін) бөлік – өтінімнің (өкімнің) болған-болмағанына немесе мәмілелердің жасалуына/аяқталуына қарамастан, әр айдың бірінші сауда күнінде (биржа сауда-саттық жүргізетін күндегі уақыт кезеңі) төленеді.
Артқы бөлігі мәміле жасалған күнгі транзакция сомасынан төленеді, әрбір комиссия кемінде 0,01 рубльді құрайды.
Тарифті өзгерту қатысушының осындай биржалық сауда жоспарын таңдауға берген өтінішіне негізделген. Өтініш келесі күнтізбелік айдың басталуына дейін 5 жұмыс күні ішінде «ХҚО ҰКО» банкіне берілуі керек (таңдалған тариф одан белсенді болады).
Аукционға қатысуға рұқсат беру жарнасы
Брокер жататын Қатысушылар санатына байланысты жарналардың сомалары кестеде көрсетілген:
| Мәміле қатысушыларының санаттары | Санат бойынша үлес |
| «О» | 5 000 000 |
| “O” (қосымша ақы) | 250 000 |
| «F1» немесе «F2» | 3 000 000 |
| «T1» немесе «T2» | 1 000 000 |
| «D1» немесе «D2 | 1 000 000 |
Тіркелу үшін «О» санатындағы Қатысушылардан қосымша жарна алынады. Ол әрқашан зарядталмайды. Бұл алымнан босату үшін негіздердің болуы туралы шешім Мәскеу биржасы ПАО Мерзімдік нарық комитетінің ұсынысы бойынша қабылданады.
Санаттар туралы қысқаша:
- «О». Мәміле қатысушылары брокерлік/дилерлік қызметке немесе құнды активтерді басқару бойынша жұмыс жасауға лицензия алады. Бұл санаттың мүшелерінің қор, тауар және ақша бөлімдерінде сауда жасауға құқығы бар. Олар мыналардан мәміле жасай алады:
- өз атынан және өз қаражаты есебінен;
- жеке аты және клиенттің есебінен;
- клирингтік қатысушылар болып табылатын клиенттердің атынан және олардың есебінен, сондай-ақ клирингтік брокерді көрсете отырып (олардың қол жеткізу шарттарының тиісті бөлігіне сәйкестігіне байланысты) мәмілелер жасауға.
- «F1». Қатысушыларда делдалдық қызметке немесе бағалы активтерді басқару жөніндегі қызметке лицензия болуы керек. Осы санаттағы мүшелер Акция бөлімінде сауда жасауға құқылы:
- өз атауы және клиенттердің есебінен;
- клиенттердің – клирингтік қатысушылардың атынан және олардың есебінен, сондай-ақ клирингтік брокерді көрсете отырып мәмілелер жасауға.
- «F2». Қатысушыларда дилерлік лицензия болуы керек. Қатысушылардың бұл санаты мәмілелер жасау үшін қор бөлімінде сауда жасауға рұқсат етіледі:
- өз атынан және өз есебінен;
- клирингтік брокерді көрсетеді.
- «T1». Қатысушылар брокерлік қызметке (мұндай шартты жүзеге асыруға лицензия есептеледі – тауар түріндегі базалық активі бар туынды қаржы активтері) немесе құнды активтерді басқару жөніндегі қызметке лицензия болуы керек. Бұл Қатысушыларға транзакциялар үшін Тауар бөліміне кіру рұқсаты беріледі:
- өз атынан және клиенттердің есебінен;
- клиенттердің атынан және есебінен — клирингтік қатысушылар;
- клирингтік брокерді көрсетеді.
- «Т2». Сауда-саттыққа қатысушылардың дилерлік қызметке лицензиясы болуы керек немесе олар кемінде 5 миллион рубльді құрайтын меншікті қаражаты бар ұйымдар болуы керек. Бұл санат транзакциялар үшін Тауар бөліміне қол жеткізе алады:
- өз атынан және өз есебінен;
- клирингтік брокерді көрсетеді.
- “D1”. Қатысушыларда делдалдық қызметке немесе бағалы активтерді басқару жөніндегі қызметке лицензия болуы керек. Бұл Қатысушыларға транзакциялар жасау үшін Ақша бөлімінде сауда жасауға рұқсат етіледі:
- өз атынан және клиенттердің есебінен;
- клиенттердің атынан және есебінен — клирингтік қатысушылар;
- клирингтік брокерді көрсетеді.
- «D 2». Қатысушылар дилерлік лицензияға ие болуы немесе несиелік/халықаралық ұйым болуы керек. Қатысушылардың бұл санаты транзакциялар жасау үшін Ақша бөлімінде сауда жасауға рұқсат етіледі:
- өз атынан және өз есебінен;
- клирингтік брокерді көрсетеді.
Жарамдылық ережелерінің ережелеріне сәйкес Қатысушыларға бірден бір немесе бірнеше нарық сегменттерінде, соның ішінде бір бөлімдегі бір немесе екі санатта сауда жасауға рұқсат етілуі мүмкін.
Қабылдау ережелерімен мына
жерден танысуға болады .
Айырбастау және клирингтік комиссия
Бұл комиссиялардың екеуі де фьючерстік және маржа келісім-шарттары бойынша алынады, сондай-ақ скальпингтік сауда-саттықта айырбастау комиссиясы алынады.
Фьючерстік келісімшарттар үшін комиссия
Фьючерстер үшін мақсатсыз немесе мақсатты өтінімдерді пайдалану үшін айырбастау комиссияларының (алымдар) сомасы келесідей есептеледі:
FutFee = Round (Round (abs(FutPrice) * Round(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2)
FutFee ≥ 0,01 руб.
Формула мәндерінің декодтауы кестеде берілген:
| Аты | Шифрды шешу |
| аяқ ақысы | Фьючерстерді саудалау үшін комиссия мөлшері (рубльмен). |
| Дөңгелек | Тапсырмасы берілген дәлдікпен санды дөңгелектеу болатын кірістірілген функция. |
| abs | Абсолютті мәнді есептеу функциясы (бұл сан таңбасыз). |
| W(f) | Сәйкес фьючерстерге сәйкес анықталатын ең төменгі баға қадамының мәні (рубльмен). |
| R(f) | Сәйкес фьючерстерге сәйкес анықталатын ең төменгі баға қозғалысы. |
| BaseFutFee | Өзі кіретін Келісімшарт тобы үшін фьючерстік фрахт бағамының базалық айырбас бағамы:
|
| FootPrice | Осы құжаттың 3.4.2-3.4.3-тармақтарына сәйкес айқындалатын фьючерстік бағаның мәні (тапсырыс беру кезінде олардың бағасында көрсетілген өлшем бірліктерімен). |
Маржаға негізделген келісімшарттар үшін комиссия
Маржа – бұл баға мен құн арасындағы айырмашылық (пайда тұжырымдамасына ұқсас). Ал маржиналды опциондар – бұл сатып алушылардың да, сатушылардың да шоттары бойынша ақша қозғалысы болмайтын, бірақ қамтамасыз етудің барлық сомасы мәмілеге қатысушылардың сауда шоттарында сақталатын опциондар саудасымен байланысты операциялар.
OptFee = Раунд (мин [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o)) ;5); 2) * BaseFutFee] ;2)
OptFee ≥ 0,01 руб.
Формула мәндерінің декодтауы кестеде берілген:
| Аты | Шифрды шешу |
| Таңдау ақысы | Мәміле жасау үшін комиссия сомасы (рубльмен). |
| Дөңгелек | Алдыңғы бөлімде үзіліс бар. |
| аяқ ақысы | Фьючерстік сауда үшін комиссия сомасы (рубльмен). |
| Премиум | Опцион сыйлығының құны (опцион бағасына өтінімде көрсетілген өлшем бірліктерімен). |
| W(o) | Ең төменгі баға қадамының мөлшері (рубльмен). |
| R(o) | Ең төменгі баға қозғалысы. |
| BaseFutFee | Опцион жасалған базалық мөлшерлеменің мәні 0,06325 (айырбастау) құрайды. Қорытындының есептелген базалық сыйақы мөлшерлемесі 0,04675 (клиринг) құрайды. |
| Кімге | Қосымша коэффициент: K=2. |
Скальпинг саудасы үшін комиссия
Скальпингтік фьючерстік сауда – бұл мақсатсыз тапсырыстарға негізделген сауда. Олар бір сауда кезеңі ішінде фьючерстік позициялардың ашылуына және жабылуына әкеледі. Осы мәмілелердің құралдары туралы толығырақ кестеде:
| Аты | Анықтамалар | Төлем |
| Фьючерс | Мақсатты емес өтінімдер негізінде орындалатын форвардтық мәмілелер, олар бір сауда-саттық кезеңі ішінде фьючерстегі позициялардың ашылуына және жабылуына әкеледі. | Скальпинг саудасы үшін жалпы биржалық комиссиялардың 0,5. |
| Опциялар | Мақсатты емес өтінімдер негізінде орындалатын форвардтық мәмілелер, егер опцион бір сауда-саттық кезеңі ішінде (құнына қарамастан) орындалса, қарама-қарсы позициялардың ашылуына әкеледі. Сатып алу (Қоңырау) және сатуға – сатуға (Пут) опциондарды сатып алу фьючерстердегі ұзақ позициялардың ашылуына әкелуі мүмкін. Қоңырау опцияларын сату және сату опцияларын сатып алу қысқа мерзімді фьючерстік позицияларға әкеледі. Скальпинг жұптарының опциялары:
|
Опциондарды пайдалана отырып, скальпингтік сауда-саттықты орындау үшін жалпы комиссия келесі формулалар арқылы есептеледі:
- Төлем = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → егер OptFee(1) = OptFee(2);
- Төлем = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → егер OptFee(1) < OptFee(2);
- Төлем = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → егер OptFee(1) > OptFee(2).
Формулалардың мағынасын ашу кестеде берілген:
| Аты | Шифрды шешу |
| Алым | Скальпинг операциялары үшін жалпы айырбастау комиссиясы (рубльмен). |
| Таңдау ақысы(1) | Фьючерстердің ашылуына әкелетін опциондармен бір сауда-саттық кезеңінде сауда-саттықты өткізу үшін комиссиялардың жалпы сомасы «Маржа негізінде жасалған келісім-шарттар үшін комиссия» кіші бөлімі бойынша есептеледі. |
| Таңдау ақысы(2) | Фьючерстердің жабылуына әкелетін сауда-саттық кезеңінде мәмілелерді орындағаны үшін комиссиялардың жалпы сомасы «Алым … маржа негізінде» кіші бөлімі бойынша есептеледі. |
| Кімге | Әрқашан 0,5 болатын коэффициент. |
Күнтізбе спредтері үшін комиссия
Күнтізбелік спред – бір уақытта спрэд тапсырыстарына негізделген әртүрлі өтеу мерзімі бар фьючерстерді сатып алу және сату.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Формулалар мәндерінің интерпретациясы кестеде берілген:
| Аттар | Шифрды шешу |
| FeeCS | Бір сауда-саттық кезеңіндегі мақсатты емес өтінімдерге негізделген күнтізбелік спредтің алымы (рубльмен). |
| Кімге | Маркетингтік кезеңдегі тиімді дисконт мөлшерлемесі, ол 0,2. Бұл кезең бірінші сауда күнінен бастап алты айды құрайды. Осы кезеңде сіз мақсатты емес тапсырыстар негізінде фьючерстер жасай аласыз. Кезеңнің соңында дисконт мөлшерлемесі қолданылмайды (мұнда ол = 0). |
| ΣFutFeeCS | Мақсатсыз Күнтізбе Спред тапсырыстары негізінде алынатын фьючерстік транзакциялар үшін комиссия (рубльмен) келесідей есептеледі: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice(1)) + abs(FutPrice(2))) * Round (W() f)/R(f);5)) ;2) * BaseFutFee;2) мұндағы:
Басқа мәндер үшін жоғарыда транскрипт бар. |
Сауда күні ішінде «Күнтізбелік спред» мәмілесіне тапсырыс негізінде фьючерс бойынша күнтізбелік спредтер үшін комиссия сомасын есептеу формуласы келесідей:
FeeCS = ΣFutFeeCS Пайдаланылған мәндердің түсіндірмесі жоғарыда мақалада берілген. .
Басқа төлемдер
Сондай-ақ келесі жарналар бар:
- Кепілдік қорына жарна. Клирингтік мүшелердің әрқайсысының осы қорға ең аз салымы 10 миллион рубльді құрайды. Жарналардың осы түрі бойынша ПАО Мәскеу биржасы құжаты – жүктеп алу .
- Клирингтік комиссия және тарифтер. Ұғымдар мен мағыналарды мына құжаттардан табуға болады:
- Транзакциялық комиссиялар. «Қосымша алымдар …» туралы құжатты биржа осы алымдарға арнайды – құжатты қараңыз . Транзакциялар үшін ақы алынады:
- тиімсіз (егер дилер немесе клиент көптеген транзакцияларды жүргізсе, бірақ бір мезгілде аз транзакциялар жасаса);
- қате тасқынды бақылау (егер дилер немесе клиент 9999 қате коды бар осындай транзакцияларды көп жүргізсе);
- қате орындалған, бірақ Flood Control қызметінен өзгеше (егер дилер немесе оның клиенті 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0 қате кодтары бар осындай транзакцияларды көп жасаса).
Мерзімдік нарықта сауда жасау үшін алдымен оның барлық нюанстарын түсіну керек. Оның ішінде тарифтермен, олар бойынша алынатын комиссиялармен және аукционның осы түріне қатысушыларға ұсынылатын алымдармен.
