Participanții la tranzacțiile forward plătesc un comision pentru tranzacțiile încheiate. Mărimea acestor comisioane variază în funcție de tariful ales de participant. Despre ele vom vorbi în articol, precum și despre toate acele taxe (comisions) care vor trebui plătite.
Tarife de bază pentru Bursa din Moscova
Tabelul arată tarifele actuale ale Bursei din Moscova (scutite de TVA):
| Nume | Colectarea schimbului în sine | Colectarea HKO NCC (National Clearing Center) | comisie generală |
| Tariful numărul 1 | |||
| Parte neschimbată (ruble) | – | – | – |
| Partea din spate | 0,00575% | 0,00425% | 0,01% |
| Tariful nr. 2 | |||
| Parte neschimbată (ruble) | 14,38K | 10,63K | 25 mii. |
| Partea din spate | 0,0053475% | 0,0039525% | 0,0093% |
| Tariful numărul 3 | |||
| Parte neschimbată (ruble) | 143,75 mii. | 106,25 mii. | 250 mii. |
| Partea din spate | 0,0050025% | 0,0036975% | 0,0087% |
| Tariful nr. 4 | |||
| Parte neschimbată (ruble) | 258,75 mii. | 191,25 mii. | 450 mii. |
| Partea din spate | 0,0047725% | 0,0035275% | 0,0083% |
| Tariful numărul 5 | |||
| Parte neschimbată (ruble) | 460 mii. | 340 mii. | 800 mii. |
| Partea din spate | 0,0046% | 0,0034% | 0,0080% |
Partea permanentă (neschimbată) – plătită în prima zi de tranzacționare (perioada de timp în zile în care bursa se tranzacționează) a fiecărei luni, indiferent dacă cererea (comanda) a fost depusă sau tranzacțiile au fost încheiate/finalizate sau nu.
Partea inversă este plătită din suma tranzacției în ziua tranzacției, fiecare comision fiind de cel puțin 0,01 ruble.
Modificarea tarifului se bazează pe cererea participantului pentru alegerea unui astfel de plan de tranzacționare la bursă. Cererea trebuie depusă la HKO NCC Bank cu 5 zile lucrătoare înainte de începutul lunii calendaristice următoare (de la care va fi activ tariful selectat).
Taxa de admitere la licitatie
Valoarea contribuțiilor, în funcție de categoria de Participanți din care face parte brokerul, este prezentată în tabel:
| Categorii de Participanți la Tranzacții | Contribuție pe categorii |
| “O” | 5.000.000 |
| „O” (taxă suplimentară) | 250.000 |
| „F1” sau „F2” | 3.000.000 |
| „T1” sau „T2” | 1.000.000 |
| „D1” sau „D2 | 1.000.000 |
Se percepe o taxă suplimentară de la Participanții din categoria „O” pentru înregistrare. Nu este întotdeauna încărcat. Decizia privind existența motivelor de scutire de la această contribuție se ia la recomandarea Comitetului pieței derivate din PJSC Moscow Exchange.
Pe scurt despre categorii:
- „O”. Participanții la tranzacție sunt autorizați pentru activități de brokeraj/dealer sau lucrează la gestionarea activelor valoroase. Membrii acestei categorii au dreptul de a tranzacționa în secțiunile Stoc, Mărfuri și Bani. Ei pot tranzacționa de la:
- pe nume propriu și pe cheltuiala lor;
- nume propriu si pe cheltuiala clientului;
- numele și pe cheltuiala clienților – participanți la compensare, precum și să efectueze tranzacții cu indicarea brokerului de compensare (în funcție de respectarea părții corespunzătoare a condițiilor de acces).
- „F1”. Participanții trebuie să fie autorizați pentru intermediere sau pentru gestionarea activelor valoroase. Membrii acestei categorii au dreptul de a tranzacționa în Secțiunea de stocuri de la:
- nume propriu si pe cheltuiala clientilor;
- numele și pe cheltuiala clienților – membri compensatori, precum și încheierea tranzacțiilor cu indicarea brokerului de compensare.
- „F2”. Participanții trebuie să aibă o licență de dealer. Această categorie de Participanți are voie să tranzacționeze în secțiunea Stoc pentru a efectua tranzacții:
- în nume propriu și pe cheltuiala lor;
- cu indicarea brokerului de compensare.
- „T1”. Participanții trebuie să fie autorizați pentru intermediere (o licență pentru implementarea acestora pentru încheierea de contracte – active financiare derivate cu activul suport sub formă de mărfuri) sau se iau în calcul activitatea de administrare a activelor de valoare. Acești Participanți au acces la secțiunea Mărfuri pentru a efectua tranzacții:
- în nume propriu și pe cheltuiala clienților;
- în numele și pe cheltuiala clienților – membri compensatori;
- cu indicarea brokerului de compensare.
- „T2”. Ofertanții trebuie să aibă o licență de dealer sau trebuie să fie organizații cu fonduri proprii de cel puțin 5 milioane de ruble. Această categorie are acces la secțiunea Mărfuri pentru tranzacții:
- în nume propriu și pe cheltuiala lor;
- cu indicarea brokerului de compensare.
- „D1”. Participanții trebuie să aibă o licență de intermediere sau de gestionare a activelor valoroase. Acești Participanți sunt admiși la tranzacționare în secțiunea Bani pentru a efectua tranzacții:
- în nume propriu și pe cheltuiala clienților;
- în numele și pe cheltuiala clienților – membri compensatori;
- cu indicarea brokerului de compensare.
- „D 2”. Participanții trebuie să aibă o licență de dealer sau să fie o organizație de credit/internațională. Această categorie de Participanți are permisiunea de a tranzacționa în secțiunea Bani pentru a efectua tranzacții:
- în nume propriu și pe cheltuiala lor;
- cu indicarea brokerului de compensare.
În conformitate cu prevederile Regulilor de admitere, Participanților li se poate permite să tranzacționeze în unul sau mai multe segmente de piață simultan, incluzând una sau două categorii într-o secțiune.
Regulile de admitere pot fi găsite
aici .
Taxe de schimb și compensare
Ambele comisioane sunt percepute pe contracte futures și pe o marjă, iar o taxă de schimb este percepută și pentru tranzacțiile de scalping.
Taxa de contract pentru futures
Valoarea comisiilor de schimb (taxe) pentru utilizarea ordinelor fără țintă sau țintă pentru futures este calculată după cum urmează:
FutFee = Round (Round (abs (FutPrice)) * Round (W (f) / R (f); 5); 2) * BaseFutFee; 2)
FutFee ≥ 0,01 RUB
O explicație a valorilor formulei este prezentată în tabel:
| Nume | Decriptare |
| Futfee | Mărimea comisionului pentru tranzacționarea cu contracte futures (în ruble). |
| Rundă | O funcție încorporată a cărei sarcină este să rotunjească un număr la o precizie specificată. |
| abs | O funcție pentru a calcula valoarea absolută (acesta este un număr fără semn). |
| W (f) | Valoarea pasului de preț minim, care este determinată în funcție de futures corespunzătoare (în ruble). |
| R (f) | Etapa de preț minim, care este determinată în funcție de futures corespunzătoare. |
| BaseFutFee | Cursul de schimb de bază al cursului de transport futures pentru Grupul de contracte din care face parte:
|
| Futprice | Valoarea prețului futures determinată în conformitate cu clauzele 3.4.2-3.4.3 din prezentul document (în unități de măsură specificate în prețul acestora la plasarea unei comenzi). |
Taxa de contract bazată pe marjă
Marja este diferența dintre preț și cost (analog conceptului de profit). Opțiunile în stil futures sunt operațiuni legate de tranzacționarea opțiunilor, în care nu există un flux de numerar atât în conturile cumpărătorilor, cât și a vânzătorilor, dar întreaga sumă de garanții este păstrată pe conturile de tranzacționare ale participanților la tranzacție.
OptFee = Round (min [(FutFee * K); Round (Premium * Round (W (o)) / R (o);)); 5); 2) * BaseFutFee]; 2)
OptFee ≥ 0,01 ruble.
O explicație a valorilor formulei este prezentată în tabel:
| Nume | Decriptare |
| OptFee | Mărimea comisionului (în ruble) pentru încheierea tranzacției. |
| Rundă | Există o decriptare în subsecțiunea anterioară. |
| Futfee | Mărimea comisionului (în ruble) pentru tranzacționarea futures. |
| Premium | Valoarea primei de opțiune (în unități de măsură specificate în ordinul pentru prețul opțiunii). |
| W (o) | Dimensiunea pasului de preț minim (în ruble). |
| R (o) | Pasul de preț minim. |
| BaseFutFee | Valoarea ratei de bază la care este încheiată opțiunea este de 0,06325 (schimb). Rata dobânzii de bază calculată pentru încheiere este 0,04675 (clearing). |
| LA | Coeficient suplimentar: K = 2. |
Taxa de scalping
Scalping futures sunt tranzacții bazate pe ordine fără țintă. Acestea duc la deschiderea și închiderea pozițiilor futures într-o singură perioadă de tranzacționare. Mai multe detalii despre instrumentele acestor tranzacții în tabel:
| Nume | Definiții | Facturare |
| Viitoarele | Tranzacțiile la termen, executate pe baza ordinelor fără țintă, conduc la deschiderea și închiderea pozițiilor futures într-o singură perioadă de tranzacționare. | 0,5 din totalul taxelor de schimb pentru tranzacțiile de scalping. |
| Opțiuni | Tranzacțiile forward executate pe baza ordinelor fără țintă, dacă opțiunea este exercitată într-o perioadă de tranzacționare (indiferent de valoare), duc la deschiderea de poziții opuse. Cumpărarea de opțiuni de cumpărare (Call) și de vânzare – opțiunile de vânzare (Put) pot duce la deschiderea de poziții lungi în futures. Vânzarea de opțiuni de apel și cumpărarea de opțiuni de vânzare vor duce la poziții futures scurte. Opțiuni de pereche Scalper:
|
Comisionul total pentru executarea tranzacțiilor de scalping folosind opțiuni este calculat folosind următoarele formule:
- Fee = (OptFee (1) + OptFee (2)) * K → dacă OptFee (1) = OptFee (2);
- Fee = 2 * OptFee (1) * K + (OptFee (2) – OptFee (1)) → dacă OptFee (1) <OptFee (2);
- Fee = 2 * OptFee (2) * K + (OptFee (1) – OptFee (2)) → dacă OptFee (1)> OptFee (2).
O explicație a valorilor formulelor este prezentată în tabel:
| Nume | Decriptare |
| Taxa | Comision de schimb total pentru operațiunile de scalping (în ruble). |
| OptFee (1) | Valoarea totală a comisioanelor pentru executarea tranzacțiilor într-o perioadă de tranzacționare cu opțiuni care duc la deschiderea de contracte futures, calculată în conformitate cu subsecțiunea „Comision de contract pe bază de marjă”. |
| OptFee (2) | Valoarea totală a comisioanelor pentru executarea ordinelor în perioada de tranzacționare… care conduc la închiderea futures, calculată conform subsecțiunii „Contribuție… pe bază de marjă”. |
| LA | Un coeficient care este întotdeauna 0,5. |
Taxă pentru spread-uri calendaristice
Calendar Spread – Cumpărați și vindeți contracte futures cu scadențe diferite pe baza ordinelor de spread în același timp.
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Decodificarea valorilor formulelor este prezentată în tabel:
| Nume | Decriptare |
| FeeCS | Suma de colectare (în ruble) a spread-ului Calendar pe baza comenzilor fără țintă într-o perioadă de tranzacționare. |
| LA | Rata de actualizare efectivă în perioada de comercializare, care este 0,2. Această perioadă, începând din prima zi de tranzacționare, este de șase luni. În această perioadă, puteți intra în contracte futures pe baza comenzilor fără țintă. La sfârșitul perioadei, rata de actualizare nu se aplică (aici este = 0). |
| ΣFutFeeCS | Comisionul pentru tranzacțiile futures (în ruble) perceput pe baza ordinelor fără țintă din „Calendar spread” se calculează după cum urmează: FutFeeCS = Round ((Round ((abs FutPrice (1)) + abs (FutPrice (2))) * Rotundă (W (f) / R (f); 5)); 2) * BaseFutFee; 2) unde:
Pentru restul valorilor, mai sus există o decriptare. |
Formula de calcul a taxei pentru spread-urile Calendar pentru futures pe baza unui ordin pentru o tranzacție „Calendar spread” în timpul unei zile de tranzacționare este următoarea:
FeeCS = ΣFutFeeCS Explicațiile valorilor utilizate sunt deja date mai sus în articol.
Alte taxe
Există, de asemenea, următoarele taxe:
- Contribuție la Fondul de Garantare. Cea mai mică contribuție posibilă a fiecărui membru compensator la acest fond este de 10 milioane de ruble. PJSC Moscow Exchange document despre acest tip de contribuții – descărcare .
- Comisia de compensare și tarife. Conceptele și semnificațiile pot fi găsite în aceste documente:
- Taxe de tranzactie. Documentul despre „Taxe suplimentare…” este dedicat acestor taxe de către bursă – a se vedea documentul . Taxat pentru tranzacții:
- ineficient (dacă un dealer sau un client efectuează o mulțime de tranzacții, dar în același timp efectuează puține tranzacții);
- Controlul inundațiilor eronat (dacă dealer-ul sau clientul efectuează multe astfel de tranzacții cu codul de eroare 9999);
- executat din greșeală, dar diferit de Flood Control (dacă dealer-ul sau clientul său efectuează multe astfel de tranzacții cu coduri de eroare 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).
Pentru a tranzacționa pe piața de instrumente derivate, mai întâi trebuie să înțelegeți toate nuanțele acesteia. Inclusiv cu tarifele, comisioanele și taxele percepute asupra acestora, care sunt oferite participanților la acest tip de tranzacționare.
