Tarif utama pasaran derivatif di Bursa Moscow

Тарифы срочного рынка на Московской биржеВалюта

Peserta perdagangan derivatif membayar yuran komisen ke atas tawaran yang mereka buat. Saiz komisen ini berbeza-beza bergantung kepada tarif yang dipilih oleh peserta. Kami akan bercakap tentang mereka dalam artikel, serta tentang semua yuran (komisen) yang perlu anda bayar.

Tarif utama di bursa Moscow

Jadual menunjukkan kadar semasa Bursa Moscow (VAT tidak dikenakan):

NamaKoleksi pertukaran itu sendiriKoleksi HKO NCC (Pusat Penjelasan Nasional)Jumlah Komisen
Tarif No 1
Bahagian tetap (rubel)
belakang0.00575%0.00425%0.01%
Tarif №2
Bahagian tetap (rubel)14.38 ribu10.63 ribu25 ribu
belakang0.0053475%0.0039525%0.0093%
Tarif No. 3
Bahagian tetap (rubel)143.75 ribu106.25 ribu250 ribu
belakang0.0050025%0.0036975%0.0087%
Tarif No. 4
Bahagian tetap (rubel)258.75 ribu191.25 ribu450 ribu
belakang0.0047725%0.0035275%0.0083%
Tarif No. 5
Bahagian tetap (rubel)460 ribu340 ribu800 ribu
belakang0.0046%0.0034%0.0080%

Bahagian kekal (tidak berubah) – dibayar pada hari dagangan pertama (tempoh masa dalam hari apabila bursa menjalankan dagangan) setiap bulan, tidak kira sama ada terdapat permohonan (pesanan) atau kesimpulan/penyelesaian transaksi atau tidak.
Bahagian belakang dibayar dari jumlah transaksi pada hari transaksi, setiap komisen sekurang-kurangnya 0.01 rubel.

Perubahan tarif adalah berdasarkan permohonan peserta untuk pilihan pelan perdagangan pertukaran tersebut. Permohonan mesti dikemukakan kepada Bank NCC HKO dalam tempoh 5 hari bekerja sebelum permulaan bulan kalendar berikutnya (tarif yang dipilih akan aktif daripadanya).

Bayaran untuk kemasukan menyertai lelongan

Jumlah sumbangan, bergantung pada kategori Peserta yang menjadi milik broker, dibentangkan dalam jadual:

Kategori Peserta TransaksiSumbangan setiap kategori
“O”5,000,000
“O” (bayaran tambahan)250 000
“F1” atau “F2”3,000,000
“T1” atau “T2”1,000,000
“D1” atau “D21,000,000

Bayaran tambahan diambil daripada Peserta kategori “O” untuk pendaftaran. Ia tidak selalu dicaj. Keputusan mengenai ketersediaan alasan untuk pengecualian daripada yuran ini dibuat atas cadangan Jawatankuasa Pasaran Derivatif PJSC Moscow Exchange.

Pertukaran MoscowSecara ringkas tentang kategori:

  • “O”. Peserta dalam urus niaga dilesenkan untuk aktiviti pembrokeran/peniaga atau bekerja pada pengurusan aset berharga. Ahli kategori ini mempunyai hak untuk berdagang dalam bahagian Saham, Komoditi dan Wang. Mereka boleh berurus niaga daripada:
    • atas namanya sendiri dan atas perbelanjaannya sendiri;
    • nama sendiri dan atas perbelanjaan pelanggan;
    • bagi pihak dan atas perbelanjaan pelanggan yang menjelaskan peserta, serta untuk membuat transaksi dengan petunjuk broker penjelasan (bergantung pada sama ada mereka mematuhi bahagian syarat akses yang berkaitan).
  • “F1”. Peserta mesti mempunyai lesen untuk aktiviti pembrokeran atau aktiviti untuk pengurusan aset berharga. Ahli kategori ini mempunyai hak untuk berdagang dalam bahagian Saham daripada:
    • nama sendiri dan atas perbelanjaan pelanggan;
    • bagi pihak dan atas perbelanjaan pelanggan – peserta penjelasan, serta untuk membuat kesimpulan transaksi dengan petunjuk broker penjelasan.
  • “F2”. Peserta mesti mempunyai lesen pengedar. Kategori Peserta ini dibenarkan berdagang di Bahagian Saham untuk membuat transaksi:
    • bagi pihaknya sendiri dan atas perbelanjaannya sendiri;
    • menunjukkan broker penjelasan.
  • “T1”. Peserta mesti dilesenkan untuk pembrokeran (lesen untuk pelaksanaan kontrak sedemikian dikira – aset kewangan derivatif dengan aset asas dalam bentuk komoditi) atau aktiviti untuk pengurusan aset berharga. Peserta ini diberikan akses kepada Bahagian Komoditi untuk transaksi:
    • bagi pihaknya sendiri dan atas perbelanjaan pelanggan;
    • bagi pihak dan atas perbelanjaan pelanggan — membersihkan peserta;
    • menunjukkan broker penjelasan.
  • “T2”. Pembida mesti mempunyai lesen untuk aktiviti peniaga atau mereka mestilah organisasi dengan jumlah dana sendiri sekurang-kurangnya 5 juta rubel. Kategori ini mempunyai akses kepada Bahagian Komoditi untuk transaksi:
    • bagi pihaknya sendiri dan atas perbelanjaannya sendiri;
    • menunjukkan broker penjelasan.
  • “D1”. Peserta mesti mempunyai lesen untuk aktiviti pembrokeran atau aktiviti untuk pengurusan aset berharga. Peserta ini dibenarkan berdagang di Bahagian Wang untuk membuat transaksi:
    • bagi pihaknya sendiri dan atas perbelanjaan pelanggan;
    • bagi pihak dan atas perbelanjaan pelanggan — membersihkan peserta;
    • menunjukkan broker penjelasan.
  • “D 2”. Peserta mesti mempunyai lesen peniaga atau menjadi organisasi kredit/antarabangsa. Kategori Peserta ini dibenarkan untuk berdagang dalam bahagian Wang untuk membuat transaksi:
    • bagi pihaknya sendiri dan atas perbelanjaannya sendiri;
    • menunjukkan broker penjelasan.

Selaras dengan peruntukan Peraturan Kelayakan, Peserta boleh dibenarkan untuk berdagang dalam satu atau lebih segmen pasaran sekaligus, termasuk satu atau dua kategori dalam satu bahagian.

Peraturan kemasukan boleh didapati
di sini .

Yuran pertukaran dan penjelasan

Kedua-dua yuran ini dicaj pada kontrak niaga hadapan dan margin, dan yuran pertukaran juga dikenakan pada dagangan scalping.

Yuran untuk kontrak niaga hadapan

Jumlah komisen pertukaran (yuran) untuk menggunakan pesanan tanpa sasaran atau sasaran untuk niaga hadapan dikira seperti berikut:
FutFee = Pusingan (Pusingan (abs(FutPrice) * Pusingan(W(f)/R(f);5) ;2) * BaseFutFee;2)

FutFee ≥ 0.01 gosok.

Penyahkodan nilai formula dibentangkan dalam jadual:

NamaPenyahsulitan
bayaran kakiSaiz komisen untuk dagangan hadapan (dalam rubel).
BulatFungsi terbina dalam yang tugasnya adalah untuk membundarkan nombor dengan ketepatan tertentu.
absFungsi untuk mengira nilai mutlak (nombor ini tidak ditandatangani).
W(f)Nilai langkah harga minimum, yang ditentukan mengikut niaga hadapan yang sepadan (dalam rubel).
R(f)Pergerakan harga minimum, yang ditentukan mengikut niaga hadapan yang sepadan.
BaseFutFeeKadar pertukaran asas kadar pengangkutan niaga hadapan untuk Kumpulan Kontrak di mana ia berada:
  • kontrak pertukaran asing – 0.000885%;
  • faedah – 0.003163%;
  • stok — 0.003795%;
  • kontrak indeks – 0.001265%;
  • komoditi – 0.002530%.
FootPriceNilai harga hadapan, ditentukan mengikut perenggan 3.4.2-3.4.3 dokumen ini  (dalam unit ukuran yang ditunjukkan dalam harganya semasa membuat pesanan).

Yuran untuk kontrak berasaskan margin

Margin ialah perbezaan antara harga dan kos (sama dengan konsep keuntungan). Dan pilihan terpinggir ialah operasi yang berkaitan dengan perdagangan pilihan, di mana tiada aliran tunai pada akaun kedua-dua pembeli dan penjual, tetapi keseluruhan jumlah keselamatan disimpan pada akaun dagangan peserta dalam urus niaga.
MarginGunakan formula berikut untuk mengira amaun komisen pertukaran untuk kontrak opsyen terpinggir berdasarkan pesanan tidak disasarkan atau disasarkan:
OptFee = Pusingan (min [(FutFee * K); Round(Premium * Round(W(o)/R(o) ;5); 2) * BaseFutFee] ;2)

OptFee ≥ 0.01 gosok.

Penyahkodan nilai formula dibentangkan dalam jadual:

NamaPenyahsulitan
Yuran PilihanJumlah komisen (dalam rubel) untuk membuat perjanjian.
BulatTerdapat pecahan dalam subseksyen sebelumnya.
bayaran kakiJumlah komisen (dalam rubel) untuk dagangan hadapan.
PremiumNilai premium opsyen (dalam unit ukuran yang dinyatakan dalam pesanan untuk harga opsyen).
W(o)Saiz langkah harga minimum (dalam rubel).
R(o)Pergerakan harga minimum.
BaseFutFeeNilai kadar asas di mana pilihan disimpulkan ialah 0.06325 (pertukaran). Kadar faedah asas kesimpulan yang dikira ialah 0.04675 (penjelasan).
KepadaPekali tambahan: K=2.

Bayaran untuk perdagangan scalping

Dagangan hadapan scalping adalah dagangan berdasarkan pesanan tanpa sasaran. Ia membawa kepada pembukaan dan penutupan kedudukan niaga hadapan dalam satu tempoh dagangan. Butiran lanjut tentang instrumen tawaran ini dalam jadual:

NamaDefinisiPengebilan
Niaga hadapanUrus niaga hadapan yang dilaksanakan berdasarkan pesanan bukan sasaran, ia membawa kepada pembukaan dan penutupan kedudukan dalam niaga hadapan dalam satu tempoh dagangan.0.5 daripada jumlah yuran pertukaran untuk perdagangan scalping.
PilihanUrus niaga hadapan yang dilaksanakan berdasarkan pesanan bukan sasaran, jika pilihan dilaksanakan dalam satu tempoh dagangan (tanpa mengira nilai), membawa kepada pembukaan kedudukan bertentangan. Pembelian opsyen untuk membeli (Panggil) dan jualan – untuk menjual (Put) boleh membawa kepada pembukaan posisi beli dalam niaga hadapan. Menjual Opsyen Panggilan dan membeli Opsyen Letak akan menghasilkan kedudukan niaga hadapan pendek. Pilihan untuk pasangan scalping:
  • pemerolehan Panggilan – jualan Panggilan;
  • membeli Panggilan – membeli Put;
  • pembelian Puts – pembelian Puts;
  • pembelian Letakkan – jualan Panggilan.

Jumlah komisen untuk melaksanakan perdagangan scalping menggunakan pilihan dikira menggunakan formula berikut:

  • Yuran = (OptFee(1) + OptFee(2)) * K → if OptFee(1) = OptFee(2);
  • Yuran = 2 * OptFee(1) * K + (OptFee(2) – OptFee(1)) → jika OptFee(1) < OptFee(2);
  • Yuran = 2 * OptFee(2) * K + (OptFee(1) – OptFee(2)) → jika OptFee(1) > OptFee(2).

Mentafsir makna formula dibentangkan dalam jadual:

NamaPenyahsulitan
BayaranJumlah komisen pertukaran untuk operasi scalping (dalam rubel).
Yuran Pilihan(1)Jumlah yuran untuk pelaksanaan dagangan dalam satu tempoh dagangan dengan pilihan yang membawa kepada pembukaan niaga hadapan, dikira mengikut subseksyen “Yuran untuk kontrak berasaskan margin”.
Yuran Pilihan(2)Jumlah yuran untuk pelaksanaan urus niaga dalam tempoh dagangan …, yang membawa kepada penutupan niaga hadapan, dikira mengikut subseksyen “Yuran … berdasarkan margin”.
KepadaFaktor yang sentiasa 0.5.

Bayaran untuk Spread Kalendar

Spread Kalendar – Membeli dan menjual niaga hadapan dengan tempoh matang berbeza berdasarkan pesanan spread pada masa yang sama.
PertukaranAmaun yuran ditentukan dalam setiap tempoh dagangan untuk setiap bahagian daftar penjelasan berdasarkan jumlah yuran daripada setiap transaksi niaga hadapan berdasarkan pesanan “Selebaran Kalendar” yang tidak disasarkan atau disasarkan. Pengiraan dibuat mengikut formula berikut:
FeeCS = ΣFutFeeCS * (1 – K) Tafsiran nilai formula dibentangkan dalam jadual:

NamaPenyahsulitan
FeeCSYuran (dalam rubel) Spread Kalendar berdasarkan pesanan tanpa sasaran dalam satu tempoh dagangan.
KepadaKadar diskaun berkesan semasa tempoh pemasaran, iaitu 0.2. Tempoh ini, bermula dari hari dagangan pertama, adalah enam bulan. Dalam tempoh ini, anda boleh membuat kesimpulan niaga hadapan berdasarkan pesanan tanpa sasaran. Pada akhir tempoh, kadar diskaun tidak digunakan (di sini ialah = 0).
ΣFutFeeCSYuran untuk urus niaga hadapan (dalam rubel) yang dikenakan berdasarkan pesanan Spread Kalendar tidak disasarkan dikira seperti berikut: FutFeeCS = Pusingan ((Pusingan ((abs FutPrice(1)) + abs(FutPrice(2)))) * Pusingan (W( f)/R(f);5)) ;2) * BaseFutFee;2) di mana:
  • FutPrice(1) — nilai harga penyelesaian terakhir niaga hadapan (yang mempunyai tarikh tamat tempoh terdekat). Unit dimensi – yang dinyatakan dalam susunan niaga hadapan;
  • FutPrice(2) — jumlah nilai harga penyelesaian niaga hadapan… (dan kemudian sama dengan FutPrice(1)).

Untuk nilai lain, terdapat transkrip di atas.

Formula untuk mengira jumlah yuran untuk Spread Kalendar pada niaga hadapan berdasarkan pesanan untuk perjanjian “Spread Kalendar” semasa hari dagangan adalah seperti berikut:
FeeCS = ΣFutFeeCS Penjelasan mengenai nilai yang digunakan telah diberikan di atas dalam artikel .

Yuran lain

Terdapat juga sumbangan berikut:

  • Sumbangan kepada Kumpulan Wang Jaminan. Sumbangan terkecil yang mungkin bagi setiap Ahli Penjelasan kepada dana ini ialah 10 juta rubel. Dokumen PJSC Moscow Exchange mengenai jenis sumbangan ini – muat turun .
  • Membersihkan komisen dan tarif. Konsep dan makna boleh didapati dalam dokumen ini:
    • Peraturan penjelasan untuk pasaran saham, pasaran deposit dan pinjaman – di sini .
    • Peraturan penjelasan untuk pasaran komoditi – di sini.
  • Yuran transaksi. Dokumen mengenai “Yuran tambahan …” dikhususkan untuk yuran ini oleh bursa – lihat dokumen . Dicaj untuk transaksi:
    • tidak cekap (jika peniaga atau pelanggan menjalankan banyak transaksi, tetapi pada masa yang sama membuat sedikit transaksi);
    • Kawalan Banjir yang salah (jika peniaga atau pelanggan menjalankan banyak transaksi sedemikian dengan kod ralat 9999);
    • dilaksanakan secara tersilap, tetapi berbeza daripada Kawalan Banjir (jika peniaga atau pelanggannya membuat banyak transaksi sedemikian dengan kod ralat 31, 332, 333, 4103, 3, 14, 50, 0).

Untuk berdagang di Pasaran Derivatif, anda perlu memahami semua nuansanya terlebih dahulu. Termasuk dengan tarif, komisen yang dikenakan ke atasnya dan yuran yang ditawarkan kepada peserta dalam jenis lelongan ini.

Rate article
Add a comment