व्यापारे समेकनं सपाटं च – किम् अस्ति, अवधारणानां, व्यापाररणनीतयः च मध्ये भेदः अस्ति वा।
“समेकन” इति पदं जीवनस्य विविधक्षेत्रेषु प्रयुक्तं भवति, तस्य अर्थः भवति दृढीकरणं, एकीकरणम् । यथा अर्थव्यवस्थायां समेकनस्य अर्थः पृथक् पृथक् व्यवसायानां वा कम्पनीनां वा एकस्मिन् संगठने समागमः । व्यापारे समेकनं मूल्यगतिस्य कालः भवति यत्र महत्त्वपूर्णः उतार-चढावः नास्ति । तकनीकी विश्लेषणं मूल्यं विक्रेतृणां (भालूनां) क्रेतृणां (वृषाणां) च मध्ये संघर्षस्य परिणामरूपेण परिभाषयति । विपण्यस्य एकः पक्षः यथा यथा बलिष्ठः भवति तथा तथा प्रवृत्तिः अधिकशक्तिशालिनी दीर्घा च भवति:

• विपण्यां क्रेतृणां प्रधानतायाः कारणात् माङ्गं वर्धते, यस्य अर्थः मूल्यवृद्धिः भवति;
• विक्रेतृणां प्राधान्येन मूल्यस्य न्यूनता भवति।

समेकन (सपाट, सपाट) बाजार मूल्य संतुलन का एक अवधि है, जिसमें बाजार में विक्रेताओं एवं क्रेताओं की संख्या लगभग समान होती है। अर्थात् विपण्यं संचयस्य वा वितरणस्य वा अवस्थायां वर्तते। समेकनस्य एकं कारणं विपण्ययन्त्रस्य न्यूनतरलता अस्ति । चार्टे अयं अवधिः सीमितपरिधिषु पार्श्वमूल्यगतिमिव दृश्यते ।
तकनीकीविश्लेषणस्य मूलभूतविषयानुसारं विपण्यं प्रायः ७०% समये समतलस्थितौ भवति अतः पार्श्वतः व्यापारस्य पद्धतयः प्रत्येकस्य व्यापारिणः शस्त्रागारस्य अन्तः एव भवेयुः सपाटकालः मासान् वर्षाणि च यावत् स्थातुं शक्नोति, उदाहरणार्थं, गैज्प्रोम-शेयरस्य मूल्यं २०११-२०१९ तमस्य वर्षस्य सम्पूर्णे अवधिमध्ये प्रवृत्तिं न दर्शयित्वा चलति स्म “सपाट” “समेकन” इति पदौ अधिकतया पर्यायरूपेण प्रयुक्तौ भवतः । परन्तु केचन विश्लेषकाः सूक्ष्मताः परिचययन्ति- १.

• समतलः शान्तस्य दीर्घकालः भवति, समेकनं च अल्पकालीनविरामः भवति;
• flat moves in a relatively wide price range , इसके तुलना में, समेकन के दौरान मूल्य गति का आयाम छोटा है।

वस्तुतः समेकनं संकीर्णं समतलम् इति उच्यते ।

संकीर्ण एवं विस्तृत समतल

सपाटस्य विस्तारस्य विषये वदन् तेषां मूल्यपरिधिस्य ऊर्ध्व-अधः सीमायोः मध्ये अन्तरं भवति । यथा यथा अधिकं दूरं भवति तथा तथा समतलं विस्तृतं भवति। अयं सूचकः बिन्दुषु परिमितः भवति । यदा मागः प्रायः आपूर्तितुल्यः भवति तदा संकीर्णः सपाटः निर्मितः भवति । एषः एव अधिकतमशान्तिकालः, यदा महत्त्वपूर्णाः घटनाः अपेक्षिताः न भवन्ति ।
एकः विस्तृतः फ्लैटः दृढसमर्थन/प्रतिरोधस्तरस्य अन्तः मूल्यचार्ट-आन्दोलनं भवति, यदा तु विक्रेतारः न च क्रेतारः तान् भङ्गयितुं शक्तिं न प्राप्नुवन्ति। कालान्तरे विस्तृतः समतलः संकीर्णस्य अपेक्षया बहु दीर्घः भवति ।

किमर्थं सपाटः भवति ?

अनेकाः कारणानि

1. वाणिज्यिकव्यवहारस्य परिमाणं न्यूनीकर्तुं . सप्ताहान्ते अवकाशदिनेषु च स्टॉक एक्स्चेन्ज् कार्यं न करोति, शुक्रवासरे अवकाशदिनात् पूर्वं वा व्यापारः मन्दः भवति । अल्पमात्रायां धनराशिव्यापारः मूल्यपरिवर्तनं प्रभावितुं न शक्नोति, अतः नूतनप्रवृत्तेः आरम्भं जनयितुं न शक्नोति ।
2. महत्त्वपूर्णवार्तानां प्रतीक्षा . महत्त्वपूर्ण आर्थिक अथवा राजनैतिक समाचार एवं घटनाओं के कारण उद्धरण अज्ञात दिशा में जाने के कारण बन सकते हैं। अतः व्यापारिणः प्रतीक्षमाणाः नूतनानि स्थानानि उद्घाटयितुं जोखिमं न कुर्वन्ति, सम्पूर्णं विपण्यं जमति।
3. व्यापारसाधनस्य न्यूनतरलता . यदि व्यापारयन्त्रस्य मागः नास्ति तर्हि सपाटः भवितुम् अर्हति, अतः विक्रेतारः क्रेतारः च अल्पाः वा न वा सन्ति ।
4. माङ्गं आपूर्तिं समं भवति . विपण्यां एतादृशी स्थितिः उत्पद्येत यदा कृतव्यवहारस्य परिमाणस्य परिमाणं प्रवृत्तिं आरभ्यतुं पर्याप्तं भवति, परन्तु समानसंख्याकाः क्रेतारः विक्रेतारः च परस्परं सन्तुलिताः भवन्ति तथा च तीक्ष्णमूल्यपरिवर्तनं जनयितुं न शक्नुवन्ति
5. बृहत् खिलाडयः विपण्यां प्रभावः . बृहत्कम्पनयः स्वहिताय व्यापारसाधनस्य स्थिरतां कृत्रिमरूपेण निर्वाहयितुं शक्नुवन्ति ।

सपाटं कथं निर्धारयितव्यम्

सपाटस्य समये मूल्यं क्षैतिजमार्गे, प्रवृत्तिकाले – तिर्यक्-चैनेले गच्छति । अधोलिखिते स्क्रीनशॉट् मध्ये फ्लैट् तथा ट्रेण्ड् चैनल् इत्येतयोः मध्ये अन्तरं दृश्यते ।

सूचकाः

सपाटस्य स्थितिः अनेकैः सूचकैः दर्शिता अस्ति । उदाहरणार्थं, स्टोचैस्टिक्स् तथा आरएसआई पूर्वदत्तांशस्य तुलने सम्पत्तिस्य वर्तमानमूल्यं प्रतिबिम्बयन्ति, यस्य अर्थः अस्ति यत् ते स्पष्टतया प्रवृत्तिरेखां दर्शयन्ति। यदि एतेषां सूचकानाम् चार्ट्स् मध्ये गच्छन्ति तर्हि एतेन समतलस्य निर्माणं सूचितम् ।
चल औसत चयनित खण्ड में उद्धरणों के औसत मूल्य को प्रतिबिम्बित करते हैं, अतः वे बाजार में शान्त अवधि के दौरान ठीक काम नहीं करते हैं। सपाट सूचक – बारम्बार अभिसरण, रेखाओं का संयोग। सपाटस्य समये एषः सूचकः अतीव सूचनाप्रदः न भवति अतः अस्य प्रयोगः दुर्लभः भवति । Pulse Flat सूचकः Awesome Oscillator तथा
Macd इत्यनेन सह कार्यं कर्तुं सदृशः अस्ति, परन्तु तस्य कार्यक्षमता समृद्धतरम् अस्ति । पीतानि वृत्तानि प्रवृत्तिं सूचयन्ति (उज्ज्वलः रक्तवर्णीयः हिस्टोग्रामः अधः अस्ति, उज्ज्वलनीलवर्णः उपरि अस्ति) । हरितवृत्तानि समतलकालं चिह्नयन्ति (हिस्टोग्रामः श्यामरक्तवर्णः अथवा श्यामनीलवर्णः भवति) ।

प्रारम्भिक अवस्था में सपाट का गैर-सूचक निर्धारण

सूचकं विना समेकनस्य आरम्भं निर्धारयितुं मूल्यचार्टे ४ बिन्दून् चिह्नितव्यम् ।
उपरिष्टात् चार्ट् दर्शयति यत् बिन्दु 1 तः अधः गमनम् आरब्धम्, ततः बिन्दु 2 मध्ये एकः लघुः सुधारः समाप्तः सुधारस्य आकारः अत्र महत्त्वपूर्णः अस्ति – रोलबैकः आर्धपरिधितः बहु न्यूनः अस्ति अपि च, मूल्यं बिन्दु 3 – न्यूनतमं यावत् निरन्तरं न्यूनीभवति, तदनन्तरं बिन्दु 4 यावत् प्रबलं रोलबैकं जातम् एषः प्रथमः संकेतः अस्ति यः सपाटस्य स्वरूपं सूचयति। संकेतस्य अतिरिक्तपुष्टिः अस्ति यत् बिन्दु 4 मध्ये पूर्वसंशोधन अधिकतमं अद्यतनं कृतम् अस्ति।

पार्श्वव्यापारस्य किं संकटम् ?

ट्रेण्ड् ट्रेडिंग् सुविधाजनकं, अवगम्यं, न्यूनतमं जोखिमपूर्णं च भवति। तथा च समतलकाले मूल्यं कस्मिन् दिशि गमिष्यति इति पूर्वानुमानं कर्तुं अतीव कठिनम्। सामान्यतः, एकः सपाटः प्रबलप्रवृत्त्या सह समाप्तः भवति, अतः बृहत् परिमाणेषु व्यापारः उच्चजोखिमैः सह सम्बद्धः भवति । तथा न्यून अस्थिरता के कारण अल्प मात्रा में व्यापार करने से लगभग कोई लाभ नहीं मिलता। औपचारिकरूपेण, सपाटं समर्थन-प्रतिरोध-स्तरयोः, नालिकायाः ​​अधः दीर्घस्थानानि उद्घाट्य, उपरि लघुस्थानानि च कृत्वा विभक्तुं शक्यते प्रवृत्तिसूचकाः समर्थन/प्रतिरोधस्तरस्य निकटसमीपे प्रवेशसंकेतान् दास्यन्ति, परन्तु द्वे द्वे बिन्दौ अनन्तरं मूल्यं विपर्यस्तं भविष्यति। एवं संकेते प्रविष्टिः न्यूनतमं लाभं ददाति, यदा तु समये सौदान् बन्दं कर्तुं न शक्नोति इति जोखिमः भवति ।

समेकन के दौरान व्यापार के लाभ एवं हानि (फ्लैट)

व्यापाररणनीतिषु गमनात् पूर्वं फ्लैटस्य सामर्थ्यं दुर्बलतां च पश्यामः। हानिभिः आरभ्यताम् : १.

• मूल्यस्य गतिः अनिश्चिततां प्रदर्शयति, अतः मूल्यं मोडं करिष्यति इति बिन्दौ सौदान् उद्घाटयितुं उच्चाः जोखिमाः सन्ति;
• सफलव्यवहारः अपि अलाभकरः भवति;
• सपाटकालस्य कालखण्डे प्रसारः वर्धते, येन व्यापारव्ययस्य वृद्धिः भवति;
• तत्र समतलभङ्गस्य उच्चा सम्भावना भवति, तदतिरिक्तं “मिथ्या” भङ्गाः प्रायः दृश्यन्ते ।

कतिपयानि कष्टानि अपि सन्ति चेदपि केचन व्यापारिणः सपाटव्यापारे एव सीमिताः सन्ति । अतः, सपाटस्य लाभाः : १.

• सपाटरणनीतयः स्पष्टाः अवगम्याः च भवन्ति, आरम्भकः अपि तेषु सहजतया निपुणः भवितुम् अर्हति;
• लघुदीर्घयोः आफ्सेट्-योः अभावः;
• सुलभ जोखिम प्रबन्धन।

व्यापार में समेकन एवं सपाट – व्यापार रणनीतियाँ: https://youtu.be/Kyt0WYsyUvc

समतलस्य सीमाभङ्गः कथं भवति ?

चार्ट् मध्ये सपाटं निर्धारयितुं, चैनलं निर्मायन्ते ये समर्थनरेखाः, प्रतिरोधरेखाः च सेट् कर्तुं आवश्यकम् । यदा कश्चन चार्टः कस्मिंश्चित् चैनले प्रविशति तदा कस्यापि घटनायाः विकासाय ३ विकल्पाः सन्ति ।

• मूल्यं चैनलं भङ्गयिष्यति;
• चैनल सीमातः उच्छ्वासः;
• परिधिं विस्तारयिष्यति।

सांख्यिकी अनुसारं मूल्यं अधिकतया चैनलस्य सीमाभ्यः उच्छ्वासयति न तु तत् भङ्गयति।

फ्लैटस्य भङ्गः नूतनप्रवृत्तेः आरम्भः च तदा भवति यदा विक्रेतारः क्रेतारः वा विपण्यां वर्चस्वं कर्तुं आरभन्ते । एतत् विपण्यं प्रति लाभप्रदं प्रवेशस्थानेषु अन्यतमम् अस्ति ।

शान्तकाले व्यापारस्य एकः खतरा मिथ्या-ब्रेकआउट् अस्ति यत् नूतन-प्रवृत्तिं न प्रेरयति । मिथ्याभङ्गस्य परिचयः अनेकैः चिह्नैः कर्तुं शक्यते : १.

• प्रवेशगहनता : मूल्यं यत्किमपि अधिकं दूरं गतं तत्किमपि अधिकं अस्याः प्रवृत्तेः समेकनस्य सम्भावना भवति;
• breakout speed: आवेगगतिः स्तरात् परं आकस्मिकनिर्गमनं सूचयति (मूल्यं चैनलसीमायाः प्रायः लम्बवत् गच्छति);
• मूल्यं यावत्कालं यावत् चैनलस्य बहिः तिष्ठति, तावत् अधिकानि ब्रेकआउट्, स्पष्टप्रवृत्तेः निर्माणस्य अधिका सम्भावनाः।

सपाट व्यापार एवं समेकन रणनीतियाँ

एक फ्लैट के दौरान प्रवृत्ति रणनीतियाँ काम नहीं करती हैं, संचालन जोखिमपूर्ण एवं अलाभकारी माना जाता है। तथापि, एतादृशाः रणनीतयः सन्ति येन संकीर्णमूल्यपरिधिमध्ये अपि सफलव्यापारं कर्तुं शक्यते ।

स्कल्पिङ्ग इति

स्कैल्पिंग रणनीतिषु द्रुतव्यापाराणां उद्घाटनं भवति। एकस्य व्यवहारस्य लाभः न्यूनतमः भवति, परन्तु व्यापारस्य गतिः, सम्पन्नव्यवहारस्य बहूनां संख्या च निक्षेपस्य महतीं वृद्धिं कर्तुं शक्नोति । स्कैल्पिङ्ग् इत्यत्र बृहत् उत्तोलनं न्यूनप्रसारं च उपयुज्यते । व्यापारः प्रायः M1 समयसीमायां क्रियते ।

स्कैल्पिंग रणनीतियों का मुख्य हानि उच्च स्तर का तनाव है, क्योंकि। भवन्तः निरन्तरं सौदान् उद्घाटयितुं बन्दं कर्तुं च आवश्यकाः, विचलितं विना, तथा च एकस्मिन् समये बृहत् समयसीमासु चार्टस्य अनुसरणं कुर्वन्तु येन सपाटस्य भङ्गं अन्तः च न त्यज्यते।

चैनल रणनीतियाँ

एताः रणनीतयः विस्तृतस्य सपाटस्य समये उपयुज्यन्ते । समतलनालः यथा संकीर्णः भवति तथा तथा प्रसारः बृहत् भवति तथा लाभः लघुः भवति । संचालनस्य सिद्धान्तः सरलः अस्ति – क्रयणं चैनलस्य अधः सीमायां भवति, विक्रयः ऊर्ध्वसीमायां भवति।

भङ्गस्य प्रतीक्षां कुर्वन्

मूल्यमार्गस्य भङ्गस्य अपेक्षायां नूतनप्रवृत्तेः निर्माणे च रणनीतिः आधारिता अस्ति। प्रवृत्तिस्य आरम्भं निर्धारयितुं लम्बित-आदेशाः १५-२० बिन्दु-दूरे चैनलात् बहिः स्थापिताः भवन्ति । यदि चैनलः भग्नः भवति तर्हि मूल्यचार्टः आदेशं गृह्णाति, सौदान् उद्घाट्यते च।

व्यापार परिधि की सीमाओं से एक पुनरावृत्ति पर व्यापार

मूल्यक्रियाप्रणाल्यां (सूचकस्य उपयोगं विना) सरल-लाभप्रद-सपाट-रणनीतिषु बाउन्स-व्यापारः अन्यतमः अस्ति । रणनीतिः कस्मिन् अपि समयसीमायां प्रभावी भवति, अतः भवान् एकस्मिन् समये अनेकाः सौदाः उद्घाटयितुं शक्नोति। रिबाउंड ट्रेडिंग चैनल रणनीतियों से संबंधित है, अतः कार्य के दौरान समर्थन एवं प्रतिरोध स्तर पर ध्यान केंद्रित करना आवश्यक है। क्रियायाः कृते संकेतः – चैनलरेखातः द्वौ पुनःप्रत्याहारौ। सैद्धान्तिकरूपेण, भवान् प्रत्येकस्मिन् पुनरागमने स्थानानि उद्घाटयितुं शक्नोति, परन्तु एषः अधिकः जोखिमपूर्णः विकल्पः अस्ति । प्रक्रिया अतीव सरलम् अस्ति : १.

1. यदा मूल्यं चैनलसीमायाः समीपे आगच्छति तदा वयं अपेक्षयामः।
2. वयं सीमायाः उपरि वा अधः वा (प्रायः १५ बिन्दुदूरे) लघुविराम-आदेशेन सह लम्बित-आदेशं स्थापयामः ।
3. यदा आदेशः प्रवर्तते तदा एकः सौदाः उद्घाटितः भवति।

मोमबत्तीविश्लेषणाधारितः अन्यः रणनीतिविकल्पः अस्ति। वयं दीर्घशरीरयुक्तं मोमबत्तीं प्राप्नुमः, यः स्वच्छाया सह प्रतिरोधरेखां (अथवा समर्थनरेखां) स्पृशति, परन्तु तस्मात् परं न गच्छति (अधः पटले रक्तबाणेन सूचितम्)
ततः वयं अग्रिम-मोमबत्तीम् अपेक्षयामः, यत् प्रतिरोध-स्तरस्य अधः (समर्थन-स्तरस्य उपरि) चैनलस्य अन्तः बन्दं भविष्यति, स्टॉप-आदेशं च स्थापयिष्यति ।

नौसिखिया व्यापारियों के लिए फ्लैट व्यापार युक्तियाँ

• सपाट अवधि के दौरान दीर्घकालिक व्यापार से बचना।
• Be sure to use stop losses , यतः यदा चैनलः भग्नः भवति तथा च नूतनः प्रवृत्तिः आरभ्यते तदा भवान् अधिकांशं निक्षेपं हातुं शक्नोति।
• न्यूनसमयसीमासु स्तरात् व्यापारं न कुर्वन्तु, केवलं स्कैलपिङ्गं विहाय।
• आदान-प्रदानस्य उद्घाटनस्य वा समापनस्य वा पूर्वं निर्मितानाम् अतिशयानाम् आधारेण समर्थन/प्रतिरोधस्तरं न निर्धारयन्तु। एते बिन्दवः अल्पायुषः भवन्ति ।
• धनप्रबन्धनस्य नियमानाम् विषये न विस्मरन्तु, एतेन भवन्तः जोखिमान् नियन्त्रयितुं शक्नुवन्ति।
• अतिरिक्त तकनीकी विश्लेषण उपकरणों का प्रयोग करें। यथा – द्विगुणं (त्रिगुणं) उपरि वा अधः वा, आरोहणं (अवरोहणं) त्रिकोणं, ध्वजं, ध्वजं च इत्यादयः विपर्ययप्रतिमानाः प्रायः पार्श्वतः निर्मिताः भवन्ति
• सपाटस्य आरम्भस्य, ततः तस्य भङ्गस्य नूतनप्रवृत्तेः उद्भवस्य च मनोवैज्ञानिकरूपेण सज्जाः भवन्तु।