व्यापारे स्टॉक आदेशपुस्तकम् : किम् अस्ति, कथं पठितव्यम्, उदाहरणानि

व्यापारे स्टॉक् आर्डर् पुस्तकं किम्, कथं पठितव्यं विश्लेषितुं च। व्यापारिकस्य काचः केन पूरितः अस्ति ? मार्केट् ग्लास इति एकं सारणी यत् वित्तीयविपण्येषु प्रतिभूतिक्रयणविक्रययोः आदेशान् प्रदर्शयति । एतत् वर्तमान-आपूर्ति-माङ्ग-विषये सूचनां प्रदाति, व्यापारिणां निवेशकानां च कृते महत्त्वपूर्णं विश्लेषण-उपकरणं भवति । अस्मिन् लेखे अस्य साधनस्य भूमिकां महत्त्वं च विचारयिष्यामः ।

आदेशपुस्तकं कथं अवगन्तुम्

आदेशपुस्तकं वित्तस्य व्यापारस्य च जगति स्टॉक एक्स्चेन्जस्य महत्त्वपूर्णं साधनं वर्तते, यत् सम्पत्तिक्रयणविक्रयणयोः वर्तमानआदेशानां विषये सूचनां ददाति विशिष्टविनिमय-व्यापार-मञ्चस्य आधारेण संरचना, रूपं च भिन्नं भवितुम् अर्हति, परन्तु सामान्यतया तेषु समानानि विशेषतानि सन्ति । विक्रय-आदेशाः उपरि स्थिताः सन्ति, रक्तवर्णेन च प्रकाशिताः सन्ति । ते asci (आङ्ग्लभाषायाः ask – “demand”) इति उच्यन्ते । क्रय-आदेशाः, ते अपि बोलीः सन्ति (आङ्ग्ल-बोलतः – “प्रस्तावः”) अधः स्थिताः सन्ति, हरितवर्णेन च चिह्निताः सन्ति । मुख्यतत्त्वेषु मूल्यस्तरः, मात्राः, आदेशाः च सन्ति । ते सर्वे लम्बस्तम्भेषु प्रदर्शिताः सन्ति, यत्र प्रत्येकं स्तम्भं विशिष्टं मूल्यं प्रतिनिधियति । प्रायः स्तराः उपरितः अधः यावत् आरोहणक्रमेण प्रदर्शिताः भवन्ति, यत्र क्रयणार्थं सर्वाधिकं लाभप्रदाः उपरि स्थिताः भवन्ति, विक्रयणार्थं च – अधः खण्डाः, अथवा क्रयणार्थं विक्रयणार्थं वा उपलब्धानां सम्पत्तिसङ्ख्या, तत्तत्स्तरस्य पार्श्वे प्रदर्शिताः भवन्ति । DOM मध्ये प्रस्तुताः आदेशाः भिन्नप्रकारस्य भवितुम् अर्हन्ति, यथा सीमा, मार्केट्, स्टॉप-लोस्, स्टॉप-लिमिट् इत्यादयः । सीमा – पूर्वनिर्धारितमूल्येन वा उत्तमेन वा सम्पत्तिं क्रेतुं विक्रेतुं वा। विपण्य – वर्तमान विपण्यमूल्ये प्रतिभूतिक्रयणार्थं वा विक्रयणार्थं वा। Stop Loss – यदा कश्चन मूल्यस्तरः प्राप्तः भवति तदा स्वयमेव सक्रियः भवति तथा च हानिविरुद्धं रक्षणार्थं उपयुज्यते । स्टॉपसीमा – यदा कश्चन निश्चितः स्तरः प्राप्तः भवति तदा स्वयमेव सक्रियः भवति तथा च निर्दिष्टसीमायां सीमितः भवति । स्पष्टतायै प्रश्ने यन्त्रं वर्तमानमूल्यस्तरं, मात्रां, क्रयणविक्रयणयोः आदेशान् च प्रदर्शयति इति रूपेण प्रस्तुतं कर्तुं शक्यते । एतेन व्यापारिणः वर्तमानविपण्यस्थितेः मूल्याङ्कनं सुलभतया कर्तुं शक्नुवन्ति, स्वव्यापाररणनीतिविषये निर्णयं च कर्तुं शक्नुवन्ति ।

स्टॉक एक्स्चेन्ज इत्यत्र आदेशपुस्तकं कथं पठितव्यम्

आदेशपुस्तकस्य पठनं जटिलप्रक्रिया भवितुम् अर्हति यस्याः कृते विपण्यगतिशीलतायाः मूलभूतसिद्धान्तानां कतिपयानां कौशलानाम् अवगमनस्य च आवश्यकता भवति । अत्र विश्लेषणकाले विचारणीयाः कतिचन प्रमुखाः पक्षाः सन्ति ।

आपूर्ति-माङ्ग-परिभाषा

व्यापारे मार्केट् ग्लासः सम्पत्तिक्रयणविक्रययोः वर्तमान-आदेशान् दर्शयति । एकस्मिन् मूल्यस्तरस्य उच्चमागधा प्रायः सूचयति यत् बहवः व्यापारिणः तस्मिन् मूल्ये सम्पत्तिं क्रेतुं इच्छन्ति, येन मूल्यं उपरि धक्कायितुं शक्यते । एकस्मिन् स्तरे उच्चा आपूर्तिः सूचयति यत् बहवः व्यापारिणः सम्पत्तिं विक्रेतुं सज्जाः सन्ति, येन मूल्ये दबावः भवितुम् अर्हति । आपूर्ति-माङ्गयोः विश्लेषणं वर्तमानगतिशीलतां अवगन्तुं साहाय्यं कर्तुं शक्नोति ।

खण्डानां मूल्यानां च व्याख्या

एते सूचकाः विशेषतया महत्त्वपूर्णाः भवितुम् अर्हन्ति । कतिपयमूल्यस्तरयोः उच्चमात्रा व्यापारिणां बहु रुचिं सूचयितुं शक्नोति तथा च एते स्तराः सशक्तसमर्थनस्तराः प्रतिरोधस्तराः वा भवितुम् अर्हन्ति इति। परन्तु यदि कतिपयेषु मूल्यस्तरेषु मात्राः न्यूनाः सन्ति तर्हि एतेन सूचयितुं शक्यते यत् विपण्यं न्यूनतरलं भवति तथा च नूतनानां आदेशानां प्रादुर्भावे ते सहजतया परिवर्तनं कर्तुं शक्नुवन्ति

विश्लेषणार्थं व्यावहारिकयुक्तयः

व्यापारनिर्णयस्य कृते आदेशपुस्तकस्य विश्लेषणं कुर्वन् कतिपयानि युक्तयः विचारणीयाः सन्ति । प्रथमं, अत्यन्तं महत्त्वपूर्णमूल्यानां मात्रास्तरस्य च विषये ध्यानं ददातु ये विपण्यगतिशीलतां प्रभावितं कर्तुं शक्नुवन्ति। द्वितीयं, आपूर्तिमागधायां परिवर्तनं, मूल्यानि कथं प्रभावितं कर्तुं शक्नुवन्ति इति विषये दृष्टिः स्थापयन्तु। तृतीयम्, उत्तमचित्रं प्राप्तुं अन्यैः विश्लेषणसाधनैः यथा चार्टैः तकनीकीसूचकैः च सह आदेशपुस्तकस्य उपयोगं कुर्वन्तु।विश्लेषणं जटिला, आग्रही च प्रक्रिया भवितुम् अर्हति यस्याः कृते विपण्यस्य अनुभवस्य अवगमनस्य च आवश्यकता भवति। व्यापारिणां कृते एतत् महत्त्वपूर्णं साधनं भवति, परन्तु अन्यविश्लेषणसाधनैः सह तस्य उपयोगः करणीयः तथा च व्यापारनिर्णयकाले सर्वदा स्वकीयां रणनीतिं जोखिमरूपरेखां च विचारणीयम्।

कानि वैलक्षणानि सन्ति

मुख्यविशेषतासु एकं पारदर्शिता अस्ति । DOM वर्तमानं सर्वोत्तमक्रयणविक्रयप्रस्तावः, तथैव प्रत्येकमूल्यस्तरस्य आदेशस्य मात्रां च द्रष्टुं शक्नोति । अस्य धन्यवादेन व्यापारिणः शीघ्रमेव विपण्यस्थितेः आकलनं कृत्वा प्रतिभूतिक्रयणं विक्रेतुं वा निर्णयं कर्तुं शक्नुवन्ति । सक्रियव्यापारसत्रेषु गतिशीलतायाः महत्त्वपूर्णा भूमिका भवति । स्थितिः निरन्तरं परिवर्तमानः अस्ति, यत्र आपूर्ति-माङ्ग-परिवर्तनं प्रतिबिम्बितम् अस्ति । गतिशीलतायाः अध्ययनेन व्यापारिणः विपण्यस्य वर्तमानस्थितिं निर्धारयितुं समुचितनिर्णयान् कर्तुं च शक्नुवन्ति ।यथा, क्रयणमात्रायां वृद्धिः वर्धमानमागधां सम्भाव्यमूल्यवृद्धिं च सूचयितुं शक्नोति, यदा तु विक्रयमात्रायां वृद्धिः सम्भाव्यमूल्यक्षयस्य सूचकं भवितुम् अर्हति गतिशीलविश्लेषणं व्यापारिणां गुप्त-आदेशस्य मात्रां वा बाजार-तरलतायां परिवर्तनं वा चिन्तयितुं अपि सहायकं भवितुम् अर्हति, यत् निर्णयं प्रभावितं कर्तुं शक्नोति । सीमा-आदेशाः, आक्रामक-अथवा निष्क्रिय-व्यापार-रणनीतिः इत्यादीनां व्यापार-रणनीतिनां रणनीतीनां च कृते अपि एतत् साधनम् अत्यावश्यकम् अस्ति । अतः, उदाहरणार्थं, मूल्येषु अथवा आदेशमात्रायां सम्भाव्यपरिवर्तनस्य लाभं ग्रहीतुं व्यापारिणः कतिपयेषु मूल्यस्तरयोः सीमा आदेशं दातुं शक्नुवन्ति । आक्रामकव्यापारः, यस्मिन् वर्तमानमूल्यस्तरस्य आदेशाः स्थापिताः भवन्ति, तस्य कारणेन विपण्यगतिशीलतायां परिवर्तनं प्रति आदेशपुस्तकस्य शीघ्रप्रतिक्रिया भवितुम् अर्हति

उपयोगस्य पक्षपाताः

विनिमयकाचस्य उपयोगस्य लाभाः हानिः च सन्ति, येषां विषये तस्य उपयोगे विचारः महत्त्वपूर्णः भवति । विनिमयकाचस्य उपयोगस्य लाभाः : १.

1. पारदर्शिता : व्यापारिभ्यः वर्तमानबाजार-आदेशानां विषये सूचनां प्राप्तुं वास्तविकसमये प्रवेशं प्रदाति, येन ते वर्तमानस्थितिं अधिकतया अवगन्तुं, बाजार-भावनायाः मापनं च कर्तुं शक्नुवन्ति
2. बाजारस्य गभीरता : न केवलं उत्तमक्रयणविक्रयमूल्यानि प्रतिबिम्बयति, अपितु भिन्नमूल्यस्तरयोः आदेशमात्रायाः अपि प्रतिबिम्बं करोति, यत् बाजारे क्रयविक्रयदबावस्य आकलनाय उपयोगी भवितुम् अर्हति
3. प्रतिक्रियाशीलता : वास्तविकसमये अद्यतनं भवति, यत् व्यापारिणः विपण्यस्थितौ परिवर्तनस्य शीघ्रं प्रतिक्रियां दातुं शीघ्रव्यापारनिर्णयान् च कर्तुं शक्नुवन्ति।

परन्तु विनिमयकाचस्य उपयोगस्य सीमाः दोषाः च सन्ति : १.

1. विपण्य-हेरफेरस्य सम्भावना : हेरफेरस्य अधीनः भवितुम् अर्हति, यथा काल्पनिक-आदेशं स्थापयितुं वा आदेशान् निष्कास्य आपूर्ति-माङ्गस्य भ्रमः सृजति, यत् विपण्यस्य वास्तविकं चित्रं विकृतं कर्तुं शक्नोति
2. सीमितसूचना : केवलं अस्मिन् विनिमयस्थाने स्थापितानां आदेशानां विषये सूचनां प्रदर्शयति तथा च अन्यविनिमयस्थानेषु स्थापितानां आदेशानां वा गुप्त-आदेशानां वा गणनां न करोति, येन विपण्यविश्लेषणार्थं सूचनायाः पूर्णतां सटीकता च सीमितं भवितुम् अर्हति
3. विश्लेषणस्य कठिनता : विशेषतः आरम्भिकव्यापारिणां कृते विश्लेषणं कठिनं भवितुम् अर्हति, यतः सूचनानां बृहत् परिमाणं भवति तथा च द्रुततरं आँकडा अद्यतनं भवति यस्य कृते द्रुतनिर्णयस्य आवश्यकता भवति। सूचनायाः व्याख्यायां त्रुटिः अशुद्धव्यापारनिर्णयः, धनहानिः च भवितुम् अर्हति ।

आदेशपुस्तकं विपण्यविश्लेषणार्थं शक्तिशाली साधनम् अस्ति तथापि तस्य उपयोगः अनेकसीमानां जोखिमानां च सह अपि सम्बद्धः अस्ति । साधनस्य समुचितप्रयोगे सूचनायाः सावधानीपूर्वकं विश्लेषणं, तस्याः विश्वसनीयतायाः सत्यापनम्, तस्य पक्षपातान् च गृहीत्वा व्यापाररणनीत्याः विकासः च आवश्यकः भवति विनिमय-आदेश-पुस्तकं किम्, विनिमय-स्थाने आदेश-पुस्तकं कथं पठितव्यं विश्लेषणं च करणीयम्: https://youtu.be/Je4VnMlPkaU

प्रयोगस्य उदाहरणानि

आदेशपुस्तकस्य उपयोगाय एकः सामान्यः परिदृश्यः अस्ति विपण्यतरलतायाः विश्लेषणम् | साधनं मूल्येन परिमाणेन च सम्पत्तिं क्रेतुं विक्रेतुं च आदेशान् प्रदर्शयति । आदेशपुस्तकस्य संरचनायाः विश्लेषणेन व्यापारिणः कतिपयेषु स्तरेषु पर्याप्तमात्रायां आदेशानां उपस्थितिः, ते कियत् गभीराः सन्ति इति आकलनं कर्तुं शक्नुवन्ति एतेन व्यापारिणः निर्धारयितुं शक्नुवन्ति यत् विपण्यं कियत् द्रवम् अस्ति, व्यापारं कर्तुं कियत् सुलभं च अस्ति । यदि आदेशपुस्तके कस्मिन्चित् मूल्यस्तरस्य उच्चमात्रायुक्तानां क्रयविक्रय-आदेशानां बहूनां संख्या दृश्यते तर्हि एतत् तस्मिन् स्तरे प्रबलसमर्थनं प्रतिरोधं वा सूचयितुं शक्नोति, यत् कस्यापि स्थाने प्रवेशस्य निर्गमनस्य वा निर्णयं प्रभावितं कर्तुं शक्नोति उपयोगस्य अन्यत् उदाहरणं विपण्यां व्ययस्य आदेशानां च गतिशीलतायाः विश्लेषणम् अस्ति ।. DOM इत्यस्य उपयोगेन भवान् वास्तविकसमये क्रयविक्रय-आदेशस्य मात्रायां मूल्येषु च परिवर्तनं निरीक्षितुं शक्नोति । आदेशानां गतिशीलतां पश्यन् व्यापारिणः विपण्यस्य मनोदशां निर्धारयितुं साहाय्यं कर्तुं शक्नुवन्ति, यथा क्रेतारः विक्रेतारः वा अस्मिन् क्षणे कियत् सक्रियः सन्ति । यदि भवान् वर्धमानमात्रायाः मूल्यस्य न्यूनतायाः च सह क्रयण-आदेशानां बहूनां संख्यां पश्यति तर्हि एतत् प्रबलं क्रयणदबावं सम्पत्तिमूल्ये सम्भाव्यवृद्धिं च सूचयितुं शक्नोति आदेशपुस्तके भवन्तः मूल्यं, मात्रां, परिवर्तनगतिविज्ञानम् इत्यादिभिः सूचनाभिः आदेशानां वितरणं निरीक्षितुं शक्नुवन्ति । एतेन व्यापारिणः विपण्यां स्थितिं अधिकसटीकरूपेण कल्पयितुं पर्याप्तव्यापारनिर्णयान् कर्तुं च साहाय्यं कर्तुं शक्नुवन्ति । आदेशानां घनत्वस्य, तेषां संख्यायाः, प्रसारस्य च अनुसारं भवन्तः शीघ्रं तरलतायाः आकलनं कर्तुं शक्नुवन्ति, मार्केट् अथवा स्टॉप आर्डर् इत्यस्य स्खलनस्य परिमाणं तथा च मूल्यैः स्थितिं “लेपनं” विना कियत् परिमाणं शीघ्रं प्राप्तुं शक्यते। यथा, अधः Sberbank-ao तथा Sberbank-ap इत्येतयोः शेयर्स् इत्यस्य काचः अस्ति ।भवन्तः कस्यचित् सम्पत्तिस्य आदेशपुस्तकं क्रयविक्रय-आदेशानां प्रदर्शनेन सह अपि प्रदर्शयितुं शक्नुवन्ति, यत्र भवन्तः काचस्य गभीरताम्, दृढसमर्थनस्य अथवा प्रतिरोधस्तरस्य उपस्थितिं च द्रष्टुं शक्नुवन्ति चार्ट्स् कालान्तरे आदेशानां मूल्यानां च गतिशीलतां दर्शयितुं शक्नुवन्ति, येन व्यापारिणः विपण्यपरिवर्तनस्य विश्लेषणं कर्तुं प्रवृत्तीनां च पहिचाने च सहायकाः भविष्यन्ति ।उपयोगस्य उदाहरणानि विविधानि भवितुम् अर्हन्ति । केचन व्यापारिणः कतिपयेषु स्तरेषु क्रयविक्रय-आदेशानां उपस्थितेः आधारेण स्थितिं प्रविष्टुं निर्गन्तुं वा इष्टतमस्तरं निर्धारयितुं आदेशपुस्तकस्य उपयोगं कर्तुं शक्नुवन्ति ते एतस्य साधनस्य उपयोगं मार्केट्-तरलतायाः आकलनाय अपि कर्तुं शक्नुवन्ति तथा च व्यापार-रणनीतिषु सम्भाव्य-जोखिमान् लाभान् च निर्धारयितुं शक्नुवन्ति । आदेशपुस्तकं एकं शक्तिशाली साधनं यत् व्यापारिणां विपण्यविश्लेषणं कर्तुं वर्तमानमूल्यानां आदेशमात्रायाः च आधारेण निर्णयं कर्तुं साहाय्यं कर्तुं शक्नोति। परन्तु साधनस्य सफलप्रयोगाय कतिपयः अनुभवः कौशलं च आवश्यकं भवति, तस्य परिणामाः सर्वदा अन्यैः विश्लेषणविधिभिः पुष्ट्य पूरितव्याः स्मर्तव्यं यत् वित्तीयसाधनानाम् विपणयः सर्वदा गतिशीलाः भवन्ति,