Савдои Алго: моҳияти он, стратегияҳои савдо ва хатарҳо

Дар айни замон, аксари амалиётҳо дар биржаҳо бо истифода аз роботҳои махсус, ки дар онҳо алгоритмҳои гуногун ҷойгир карда шудаанд, анҷом дода мешаванд. Ин тактика савдои алгоритмӣ номида мешавад. Ин тамоюли даҳсолаҳои охир аст, ки бозорро аз бисёр ҷиҳат тағир додааст.

Савдои алгоритмӣ чист?

Шакли асосии савдои алгоритмӣ савдои HFT мебошад. Ҳадафи он аст, ки транзаксия фавран анҷом дода шавад. Ба ибораи дигар, ин навъ бартарии асосии худ – суръатро истифода мебарад. Мафҳуми савдои алгоритмӣ ду таърифи асосӣ дорад:

• Савдои Алго. Автосистема, ки метавонад бидуни савдогар дар алгоритми ба он додашуда тиҷорат кунад. Система барои ба даст овардани фоидаи мустақим аз ҳисоби автоматии таҳлили бозор ва кушодани мавқеъ зарур аст. Ин алгоритмро “роботи тиҷоратӣ” ё “мушовир” низ меноманд.
• Тиҷорати алгоритмӣ. Иҷрои фармоишҳои калон дар бозор, вақте ки онҳо ба таври худкор ба қисмҳо тақсим карда мешаванд ва тадриҷан мувофиқи қоидаҳои муқарраршуда кушода мешаванд. Система барои осон кардани меҳнати дастии тоҷирон ҳангоми анҷом додани муомилот истифода мешавад. Масалан, агар вазифаи харидани 100 ҳазор саҳмия вуҷуд дошта бошад ва ба шумо лозим аст, ки дар як вақт дар 1-3 саҳмия мавқеъ кушоед, бидуни ҷалби таваҷҷӯҳ дар канали фармоиш.

Оддӣ карда гӯем, савдои алгоритмӣ ин автоматикунонии амалиёти ҳаррӯзаи тоҷирон мебошад, ки вақтро барои таҳлили иттилооти саҳҳомӣ, ҳисоб кардани моделҳои математикӣ ва анҷом додани муомилот кам мекунад. Система инчунин нақши омили инсониро дар фаъолияти бозор (эҳсосот, тахминҳо, «интуисияи савдогар»), ки баъзан ҳатто даромаднокии стратегияи умедбахшро рад мекунад, дур мекунад.

Таърихи пайдоиши савдои алгоритмӣ

Соли 1971 нуқтаи ибтидоии савдои алгоритмӣ ҳисобида мешавад (он ҳамзамон бо аввалин системаи савдои автоматии NASDAQ пайдо шуд). Дар соли 1998 Комиссияи коғазҳои қиматноки ИМА (SEC) расман ба истифодаи платформаҳои савдои электронӣ иҷозат дод. Баъд рақобати воқеии технологияҳои олӣ оғоз ёфт. Лаҳзаҳои муҳими зерин дар рушди савдои алгоритмӣ, ки қобили зикранд:

• Аввали солҳои 2000-ум. Амалиётҳои автоматӣ дар тӯли чанд сония анҷом ёфтанд. Ҳиссаи бозори роботҳо камтар аз 10% буд.
• соли 2009. Суръати ичрои супориш якчанд маротиба кам карда, ба якчанд миллисония расид. Хиссаи ёрдамчиёни савдо ба 60 фоиз расид.
• 2012 ва баъд аз он. Пешгӯинашавандаи рӯйдодҳо дар биржаҳо ба шумораи зиёди хатогиҳо дар алгоритмҳои қатъии аксари нармафзорҳо оварда расонд. Ин боиси кам шудани хачми савдои автоматиконидашуда то 50 фоизи хачми умумй гардид. Технологияи зеҳни сунъӣ таҳия ва ҷорӣ карда мешавад.

Имрӯз, савдои басомади баланд ҳанӯз ҳам муҳим аст. Бисёр амалиётҳои муқаррарӣ (масалан, миқёси бозор) ба таври худкор анҷом дода мешаванд, ки бори тоҷиронро ба таври назаррас коҳиш медиҳад. Аммо машина хануз аклу заковати зинда ва интуицияи инкишофёфтаи одамро пурра иваз карда натавонист. Ин хусусан вақте дуруст аст, ки ноустувории бозори саҳҳомӣ аз ҳисоби нашри хабарҳои муҳими иқтисодии байналмилалӣ ба таври ҷиддӣ афзоиш меёбад. Дар ин давра тавсия дода мешавад, ки ба роботҳо такя накунед.

Афзалиятҳо ва нуқсонҳои савдои алгоритмӣ

Афзалиятҳои алгоритм ҳама камбудиҳои савдои дастӣ мебошанд. Одамон ба осонӣ ба эҳсосот таъсир мерасонанд, аммо роботҳо не. Робот ба таври қатъӣ мувофиқи алгоритм тиҷорат мекунад. Агар созишнома метавонад дар оянда фоида ба даст орад, робот онро ба шумо меорад. Инчунин, шахс аз ҳама вақт дур аст, ки тамаркузи худро ба аъмоли худ равона кунад ва гоҳ-гоҳ ба истироҳат ниёз дорад. Роботхо аз чунин камбудихо холй мебошанд. Аммо онҳо худашон ва дар байни онҳо доранд:

• аз сабаби риояи қатъии алгоритмҳо, робот наметавонад ба шароити тағйирёбандаи бозор мутобиқ шавад;
• мураккабии худи савдои алгоритмӣ ва талаботи баланд барои омода;
• хатогиҳои алгоритмҳои ҷорӣ, ки худи робот қодир нест, ошкор кунад (ин, албатта, аллакай омили инсонист, аммо шахс метавонад хатогиҳои худро ошкор ва ислоҳ кунад, дар ҳоле ки роботҳо ҳоло ин корро карда наметавонанд).

Шумо набояд роботҳои савдоро ҳамчун роҳи ягонаи имконпазири пул кор кардан дар савдо баррасӣ накунед, зеро даромаднокии савдои автоматӣ ва савдои дастӣ дар тӯли 30 соли охир тақрибан яксон шудааст.

Моҳияти савдои алгоритмӣ

Тоҷирони Алго (номи дигар – тоҷирони квантӣ) танҳо назарияи эҳтимолияти ба доираи зарурӣ афтодани нархҳоро истифода мебаранд. Ҳисоб ба силсилаи нархҳои қаблӣ ё якчанд воситаҳои молиявӣ асос ёфтааст. Қоидаҳо бо тағирёбии рафтори бозор тағир меёбанд.
Тоҷирони алгоритмӣ ҳамеша дар ҷустуҷӯи бесамарии бозор, намунаҳои иқтибосҳои такрорӣ дар таърих ва қобилияти ҳисоб кардани нархҳои такроршавандаи оянда мебошанд. Аз ин рӯ, моҳияти савдои алгоритмӣ дар қоидаҳои интихоби мавқеъҳои кушод ва гурӯҳҳои роботҳост. Интихоб метавонад чунин бошад:

• дастӣ – иҷро аз ҷониби тадқиқотчӣ дар асоси моделҳои математикӣ ва физикӣ амалӣ карда мешавад;
• автоматӣ – барои ба таври оммавӣ номбар кардани қоидаҳо ва санҷишҳо дар доираи барнома зарур аст;
• генетикӣ – дар ин ҷо қоидаҳо аз ҷониби барномае таҳия карда мешаванд, ки дорои унсурҳои зеҳни сунъӣ мебошанд.

Дигар ғояҳо ва утопияҳо дар бораи савдои алгоритмӣ афсона мебошанд. Ҳатто роботҳо бо кафолати 100% ояндаро “пешгӯӣ кардан” наметавонанд. Бозор наметавонад он қадар бесамар бошад, ки маҷмӯи қоидаҳое вуҷуд доранд, ки ба роботҳо дар ҳама вақт ва дар ҳама ҷо татбиқ мешаванд. Дар ширкатҳои бузурги сармоягузорӣ, ки алгоритмҳоро истифода мебаранд (масалан, Renessace Technology, Citadel, Virtu), садҳо гурӯҳҳо (оилаҳои) роботҳои тиҷоратӣ мавҷуданд, ки ҳазорҳо асбобҳоро фаро мегиранд. Маҳз ҳамин усул, ки диверсификатсияи алгоритмҳост, ба онҳо фоидаи ҳаррӯза меорад.

Намудҳои алгоритмҳо

Алгоритм маҷмӯи дастурҳои равшанест, ки барои иҷрои вазифаи мушаххас пешбинӣ шудаанд. Дар бозори молиявӣ алгоритмҳои корбарон тавассути компютерҳо иҷро карда мешаванд. Барои эҷоди маҷмӯи қоидаҳо, маълумот дар бораи нарх, ҳаҷм ва вақти иҷрои амалиёти оянда истифода мешавад. Савдои Algo дар бозорҳои саҳҳомӣ ва асъор ба чаҳор намуди асосӣ тақсим мешаванд:

• оморӣ. Ин усул ба таҳлили оморӣ бо истифода аз силсилаи вақтҳои таърихӣ барои муайян кардани имкониятҳои савдо асос ёфтааст.
• Авто. Ҳадафи ин стратегия эҷоди қоидаҳое мебошад, ки ба иштирокчиёни бозор имкон медиҳанд, ки хавфи муомилотро коҳиш диҳанд.
• иҷроия. Ин усул барои иҷрои вазифаҳои мушаххаси марбут ба кушодан ва бастани фармоишҳои тиҷоратӣ сохта шудааст.
• Рост. Ин технология барои ба даст овардани суръати максималии дастрасӣ ба бозор ва кам кардани хароҷоти воридшавӣ ва пайвастшавии трейдерҳои алгоритмӣ ба терминали савдо нигаронида шудааст.

Савдои алгоритмии басомади баландро метавон ҳамчун минтақаи алоҳидаи савдои механиконидашуда ҷудо кард. Хусусияти асосии ин категория басомади баланди эҷоди фармоиш аст: транзаксияҳо дар миллисонияҳо анҷом дода мешаванд. Ин равиш метавонад фоидаи калон диҳад, аммо хатарҳои муайянро низ ба бор меорад.

Савдои автоматӣ: роботҳо ва мушовирони коршинос

Дар соли 1997, таҳлилгар Тушар Чанд дар китоби худ “Беён аз таҳлили техникӣ” (аслан “Беён аз таҳлили техникӣ” ном дорад) бори аввал системаи савдои механикиро (МТС) тавсиф кардааст. Ин система роботи савдо ё мушовир оид ба муомилоти асъор номида мешавад. Инҳо модулҳои нармафзор мебошанд, ки бозорро назорат мекунанд, фармоишҳои тиҷоратӣ медиҳанд ва иҷрои ин фармоишҳоро назорат мекунанд. Ду намуди барномаҳои тиҷорати робот вуҷуд доранд:

• автоматикунонидашудаи “аз” ва “ба” – онҳо қодиранд, ки мустақилона дар бораи савдо қарорҳои мустақил қабул кунанд;
• ки ба савдогар барои дастй кушодани шартнома сигнал медиханд, худашон фармон намефиристанд.

Дар мавриди савдои алгоритмӣ танҳо навъи 1-уми робот ё мушовир баррасӣ мешавад ва “вазифаи олӣ”-и он татбиқи он стратегияҳое мебошад, ки ҳангоми савдои дастӣ имконнопазиранд.

Фонди Renaissance Institutiona Equlties бузургтарин фонди хусусӣ мебошад, ки тиҷорати алгоритмиро истифода мебарад. Он дар ИМА аз ҷониби ҶДММ Renaissance Technologies кушода шудааст, ки соли 1982 аз ҷониби Ҷеймс Ҳаррис Саймонс таъсис ёфтааст. Рӯзномаи Financial Times баъдтар Саймонсро “ақлтарин миллиардер” номид.

Роботҳои тиҷоратӣ чӣ гуна сохта мешаванд?

Роботҳое, ки барои савдои алгоритмӣ дар бозори саҳҳомӣ истифода мешаванд, барномаҳои махсуси компютерӣ мебошанд. Рушди онҳо, пеш аз ҳама, аз пайдоиши нақшаи возеҳ барои ҳама вазифаҳое, ки роботҳо иҷро мекунанд, аз ҷумла стратегияҳо оғоз меёбад. Вазифае, ки дар назди барномасоз-тоҷир истодааст, ин сохтани алгоритмест, ки дониш ва афзалиятҳои шахсии ӯро ба назар мегирад. Албатта, зарур аст, ки ба таври равшан дарк пешакӣ тамоми нозукиҳои система, ки автоматикунонии амалиёти. Аз ин рӯ, ба тоҷирони навкор тавсия дода намешавад, ки алгоритми TC-ро мустақилона созанд. Барои татбиқи техникии роботҳои тиҷоратӣ, шумо бояд ҳадди аққал як забони барномасозиро донед. Барои навиштани барномаҳо аз mql4, Python, C#, C++, Java, R, MathLab истифода баред.
Қобилияти барномасозӣ ба тоҷирон бартариҳои зиёд медиҳад:

• қобилияти эҷоди пойгоҳи додаҳо;
• системаҳои озмоишӣ ва озмоишӣ;
• таҳлили стратегияҳои басомади баланд;
• хатогиҳоро зуд ислоҳ кунед.

Барои ҳар як забон китобхонаҳо ва лоиҳаҳои хеле муфиди кушодаасос мавҷуданд. Яке аз калонтарин лоиҳаҳои савдои алгоритмӣ QuantLib мебошад, ки дар C++ сохта шудааст. Агар ба шумо лозим аст, ки мустақиман ба Currenex, LMAX, Integral ё дигар провайдерҳои пардохтпазирӣ барои истифодаи алгоритмҳои басомади баланд пайваст шавед, шумо бояд дар навиштани API-ҳои пайвастшавӣ дар Java малака дошта бошед. Дар сурати набудани малакаҳои барномасозӣ, имкон дорад, ки барномаҳои махсуси савдои алгоритмиро барои эҷоди системаҳои оддии савдои механикӣ истифода баранд. Намунаҳои чунин платформаҳо:

• TSLab;
• лаблабу;
• Metatrader;
• S#.Studio;
• бисёр диаграммаҳо;
• нуқтаи савдо.

Савдои алгоритмӣ дар бозори саҳҳомӣ

Бозорҳои саҳҳомӣ ва фьючерсҳо барои системаҳои автоматӣ имкониятҳои васеъ фароҳам меоранд, аммо савдои алгоритмӣ дар байни фондҳои калон назар ба сармоягузорони хусусӣ бештар маъмул аст. Якчанд намуди савдои алгоритмӣ дар бозори саҳҳомӣ мавҷуданд:

• Системае, ки ба таҳлили техникӣ асос ёфтааст. Барои истифодаи бесамарии бозор ва якчанд нишондиҳандаҳо барои муайян кардани тамоюлҳо, ҳаракатҳои бозор сохта шудааст. Аксар вақт ин стратегия ба фоида аз усулҳои таҳлили классикии техникӣ равона карда шудааст.
• Савдои ҷуфт ва сабад. Система таносуби ду ё зиёда асбобҳоро истифода мебарад (яке аз онҳо “дастур” аст, яъне аввал дар он тағирот ба амал меояд ва баъд асбобҳои 2 ва баъдӣ ба боло кашида мешаванд) бо фоизи нисбатан баланд, вале ба 1 баробар нест. Агар асбоб аз масири додашуда дур шавад, ӯ эҳтимол ба гурӯҳи худ бармегардад. Бо пайгирии ин инҳироф, алгоритм метавонад тиҷорат кунад ва барои соҳиби фоида ба даст орад.
• Маркетинг. Ин стратегияи дигаре аст, ки вазифаи он нигоҳ доштани пардохтпазирии бозор аст. То он ки дар ҳар вақт як тоҷири хусусӣ ё фонди чархуште метавонад асбоби савдоро бихарад ё фурӯшад. Маркетерҳо ҳатто метавонанд фоидаи худро барои қонеъ кардани талабот ба асбобҳои гуногун ва фоида аз мубодила истифода баранд. Аммо ин ба истифодаи стратегияҳои махсус дар асоси трафики зуд ва маълумоти бозор монеъ намешавад.
• давидан пеш. Дар доираи чунин система асбобҳо барои таҳлили ҳаҷми муомилот ва муайян кардани фармоишҳои калон истифода мешаванд. Алгоритм ба назар мегирад, ки фармоишҳои калон нархро нигоҳ медоранд ва боиси пайдо шудани савдои муқобил дар самти муқобил мешаванд. Бо сабаби суръати таҳлили маълумоти бозор дар китобҳои фармоишӣ ва каналҳо, онҳо ба ноустуворӣ дучор мешаванд, кӯшиш мекунанд, ки аз дигар иштирокчиён бартарӣ дошта бошанд ва ҳангоми иҷрои фармоишҳои хеле калон ноустувории каме қабул кунанд.
• Арбитраж. Ин муомилот бо истифода аз воситаҳои молиявӣ аст, таносуби байни онҳо ба як наздик аст. Чун қоида, чунин асбобҳо хурдтарин инҳироф доранд. Система тағирёбии нархҳоро барои воситаҳои алоқаманд назорат мекунад ва барои баробар кардани нархҳо амалиёти арбитражӣ анҷом медиҳад. Мисол: 2 намуди гуногуни саҳмияҳои як ширкат гирифта мешаванд, ки ба таври синхронӣ бо таносуби 100% тағйир меёбанд. Ё ҳамон саҳмияҳоро гиред, аммо дар бозорҳои гуногун. Дар як мубодила, он нисбат ба дигараш каме пештар боло хоҳад шуд / паст мешавад. Ин лаҳзаро дар рӯзи 1-ум “сайд карда”, шумо метавонед дар рӯзи 2-юм аҳдҳо кушоед.
• Савдои ноустувор. Ин мураккабтарин намуди савдо аст, ки ба харидани намудҳои гуногуни опсияҳо ва интизории афзоиши ноустувории асбоби мушаххас асос ёфтааст. Ин савдои алгоритмӣ қудрати зиёди ҳисоббарорӣ ва як гурӯҳи коршиносонро талаб мекунад. Дар ин ҷо, беҳтарин зеҳнҳо асбобҳои гуногунро таҳлил карда, пешгӯӣ мекунанд, ки кадоме аз онҳо метавонад ноустувориро зиёд кунад. Онҳо механизмҳои таҳлили худро ба роботҳо мегузоранд ва дар вақти лозима имконоти ин асбобҳоро мехаранд.

Хавфҳои савдои алгоритмӣ

Таъсири савдои алгоритмӣ дар вақтҳои охир ба таври назаррас афзоиш ёфтааст. Табиист, ки усулҳои нави савдо хавфҳои муайянеро доранд, ки қаблан интизор набуданд. Амалиётҳои HFT махсусан бо хатарҳое меоянд, ки бояд ба инобат гирифта шаванд.
Ҳангоми кор бо алгоритмҳо хатарноктарин:

• Манипуляцияи нарх. Алгоритмҳоро метавон танзим кард, ки бевосита ба асбобҳои инфиродӣ таъсир расонанд. Оқибатҳои ин ҷо метавонанд хеле хатарнок бошанд. Дар соли 2013, дар рӯзи 1-уми савдо дар бозори ҷаҳонии BATS, поин рафтани воқеии арзиши коғазҳои қиматноки ширкат мушоҳида шуд. Ҳамагӣ дар 10 сония нарх аз 15 доллар то ду сент поин рафт. Сабаб фаъолияти робот буд, ки дидаю дониста барои паст кардани нархи саҳмияҳо барномарезӣ шуда буд. Ин сиёсат метавонад иштирокчиёни дигарро гумроҳ кунад ва вазъро дар биржа хеле таҳриф кунад.
• Хуруҷи сармояи муомилот. Агар дар бозор вазъияти стресс вуҷуд дошта бошад, иштирокчиён бо истифода аз роботҳо савдоро бозмедоранд. Азбаски аксари фармоишҳо аз мушовирони худкор меоянд, ҷараёни глобалӣ вуҷуд дорад, ки дарҳол ҳама иқтибосҳоро коҳиш медиҳад. Оқибатҳои чунин табодули «савгон» метавонад хеле ҷиддӣ бошад. Гузашта аз ин, хуруҷи пардохтпазирӣ боиси воҳимаи густарда мегардад, ки вазъияти душворро боз ҳам шадидтар мекунад.
• Ноустуворй хеле баланд шуд. Баъзан дар тамоми бозорҳои ҷаҳонӣ тағйирёбии нолозим дар арзиши дороиҳо мушоҳида мешавад. Ин метавонад якбора болоравии нархҳо ё пастшавии фалокатовар бошад. Ин ҳолат нокомии ногаҳонӣ номида мешавад. Аксар вақт сабаби тағирёбӣ рафтори роботҳои басомади баланд аст, зеро ҳиссаи онҳо дар шумораи умумии иштирокчиёни бозор хеле калон аст.
• Афзоиши хароҷот. Шумораи зиёди машваратчиёни механикиро лозим аст, ки кобилияти техникии худро мунтазам такмил диханд. Дар натича сиёсати нархгузорй тагьир меёбад, ки ин албатта ба нафъи савдогарон нест.
• хавфи амалиётӣ. Шумораи зиёди фармоишҳои ҳамзамон воридшаванда метавонанд серверҳои дорои иқтидори азимро пурбор кунанд. Аз ин рӯ, баъзан дар давраи авҷи савдои фаъол, система фаъолияташро қатъ мекунад, тамоми гардиши сармоя боздошта мешавад ва иштирокчиён зарари калон мебинанд.
• Сатҳи пешгӯии бозор паст мешавад. Роботҳо ба нархи транзаксия таъсири назаррас доранд. Аз ин сабаб, дурустии пешгӯӣ коҳиш ёфта, асосҳои таҳлили асосӣ халалдор мешаванд. Инчунин ёрдамчиёни автомобилӣ тоҷирони анъанавиро аз нархҳои хуб маҳрум мекунанд.

Роботҳо оҳиста-оҳиста иштирокчиёни оддии бозорро бадном мекунанд ва ин боиси комилан рад шудани амалиёти дастӣ дар оянда мегардад. Вазъият мавқеи системаи алгоритмҳоро мустаҳкам мекунад, ки боиси афзоиши хатарҳои марбут ба онҳо мегардад.

Савдои алгоритмии Forex

Афзоиши алгоритми савдои асъор асосан аз ҳисоби автоматикунонии равандҳо ва кам кардани вақти гузаронидани амалиёти асъорӣ бо истифода аз алгоритмҳои нармафзор вобаста аст. Ин инчунин хароҷоти амалиётро коҳиш медиҳад. Forex асосан роботҳоро дар асоси усулҳои таҳлили техникӣ истифода мебарад. Ва азбаски терминали маъмултарин платформаи MetaTrader аст, забони барномасозии MQL, ки аз ҷониби таҳиягарони платформа пешниҳод шудааст, ба усули маъмултарини навиштани роботҳо табдил ёфтааст.

Тиҷорати миқдорӣ

Савдои миқдорӣ самти савдо мебошад, ки ҳадафи он ташаккул додани моделест, ки динамикаи дороиҳои гуногуни молиявиро тавсиф мекунад ва ба шумо имкон медиҳад пешгӯиҳои дақиқро анҷом диҳед. Тоҷирони миқдор, ки бо номи тоҷирони квантӣ низ маълуманд, одатан дар соҳаи худ маълумоти олӣ доранд: иқтисоддонҳо, риёзидонҳо, барномасозон. Барои савдогари квантӣ шудан, шумо бояд ҳадди аққал асосҳои омори математикӣ ва эконометрикаро донед.

Савдои алгоритмии басомади баланд / савдои HFT

Ин шакли маъмултарини савдои автоматӣ мебошад. Хусусияти ин усул дар он аст, ки транзаксияҳоро бо суръати баланд дар асбобҳои гуногун иҷро кардан мумкин аст, ки дар онҳо давраи эҷод/баста кардани мавқеъҳо дар давоми як сония ба анҷом мерасад.

Амалиётҳои HFT бартарии асосии компютерҳоро нисбат ба одамон истифода мебаранд – суръати мега-баланд.

Гумон меравад, ки муаллифи идея Стивен Сонсон мебошад, ки дар якҷоягӣ бо Д.Уиткомб ва Д.Хокс дар соли 1989 аввалин дастгоҳи савдои автоматиро дар ҷаҳон (Automatic Trading Desk) офаридааст. Гарчанде ки рушди расмии технология танҳо дар соли 1998 оғоз ёфт, вақте ки истифодаи платформаҳои электронӣ дар биржаҳои амрикоӣ тасдиқ карда шуд.

Принсипҳои асосии савдои HFT

Ин тиҷорат ба китҳои зерин асос ёфтааст:

• истифодаи системаҳои баландтехнологӣ мӯҳлати иҷрои вазифаҳоро дар сатҳи 1-3 миллисония нигоҳ медорад;
• фоида аз микро-тағйироти нархҳо ва маржа;
• иҷрои муомилоти миқёси баландсуръат ва фоида дар сатҳи пасттарини воқеӣ, ки баъзан аз як сент камтар аст (иқтидори HFT аз стратегияҳои анъанавӣ чандин маротиба зиёдтар аст);
• татбиқи ҳама намуди муомилоти арбитражӣ;
• муомилот ба таври қатъӣ дар давоми рӯзи савдо анҷом дода мешавад, ҳаҷми амалиёти ҳар як сессия метавонад ба даҳҳо ҳазор мерасад.

Стратегияҳои савдои басомади баланд

Дар ин ҷо шумо метавонед ҳама гуна стратегияи савдои алгоритмиро истифода баред, аммо ҳамзамон бо суръати барои одамон дастнорас тиҷорат кунед. Инҳоянд чанд намунаи стратегияҳои HFT:

• Муайян кардани ҳавзҳои дорои пардохтпазирии баланд. Ин технология барои ошкор кардани фармоишҳои пинҳонӣ (“торик”) ё оммавӣ тавассути кушодани амалиёти хурди санҷишӣ нигаронида шудааст. Ҳадаф мубориза бо ҳаракати қавӣ, ки тавассути ҳавзҳои ҳаҷм ба вуҷуд омадааст, мебошад.
• Эҷоди бозори электронӣ. Дар раванди афзоиши пардохтпазирӣ дар бозор, фоида тавассути савдо дар доираи спред ба даст оварда мешавад. Одатан, ҳангоми савдо дар биржа, паҳншавӣ васеъ мешавад. Агар маркет-мейкер муштариёне надошта бошад, ки тавозунро нигоҳ дошта тавонанд, пас тоҷирони баландбасомад бояд маблағҳои худро барои пӯшонидани талабот ва пешниҳоди ин асбоб истифода баранд. Биржаҳо ва ECNҳо ҳамчун мукофот барои хароҷоти амалиётӣ тахфиф пешниҳод мекунанд.
• Пешравӣ. Ин ном ҳамчун “давдан ба пеш” тарҷума мешавад. Ин стратегия ба таҳлили фармоишҳои хариду фурӯши ҷорӣ, пардохтпазирии дороиҳо ва фоизи миёнаи кушода асос ёфтааст. Моҳияти ин усул ин аст, ки фармоишҳои калонро ошкор кунед ва фармоишҳои хурди худро бо нархи каме баландтар ҷойгир кунед. Пас аз иҷрои фармоиш, алгоритм эҳтимолияти баланди тағйирёбии нархро дар атрофи дигар фармоиши калон барои муқаррар кардани фармоиши баландтар истифода мебарад.
• Арбитражи таъхиршуда. Ин стратегия аз дастрасии фаъол ба табодули маълумот бо сабаби наздикии ҷуғрофӣ ба серверҳо ё ба даст овардани пайвастҳои гаронбаҳои мустақим ба сайтҳои асосӣ бартарӣ медиҳад. Онро аксар вақт тоҷирон истифода мебаранд, ки ба танзимгарони асъор такя мекунанд.
• Арбитражи оморӣ. Ин усули савдои баландбасомад ба муайян кардани таносуби асбобҳои гуногун дар байни платформаҳо ё шаклҳои мувофиқи дороиҳо (фючерсҳои ҷуфти асъор ва контрагентҳои спотии онҳо, ҳосилаҳо ва саҳмияҳо) асос ёфтааст. Чунин муомилотро одатан бонкҳои хусусӣ, фондҳои сармоягузорӣ ва дигар дилерҳои иҷозатномадор анҷом медиҳанд.

Амалиёти басомади баланд дар ҳаҷми хурд анҷом дода мешавад, ки бо миқдори зиёди транзаксияҳо ҷуброн карда мешавад. Дар ин сурат фоида ва зиён фавран муайян карда мешавад.

Шарҳи барномаҳо барои тоҷирони алгоритмӣ

Як қисми хурди нармафзор барои савдои алгоритмӣ ва барномасозии роботҳо истифода мешавад:

• TSlab. Нармафзори русии C#. Бо аксари брокерҳои Forex ва саҳҳомӣ мувофиқ аст. Ба шарофати диаграммаи махсуси блок, он дорои интерфейси хеле содда ва осон аст. Шумо метавонед барномаро барои санҷиш ва оптимизатсияи система ройгон истифода баред, аммо барои муомилоти воқеӣ ба шумо лозим меояд, ки обуна харидорӣ кунед.
• WealthLab. Барномае, ки барои таҳияи алгоритмҳо дар C# истифода мешавад. Бо он, шумо метавонед китобхонаи Wealth Script-ро барои навиштани нармафзори савдои алгоритмӣ истифода баред, ки раванди рамзгузориро хеле содда мекунад. Шумо инчунин метавонед иқтибосҳоро аз сарчашмаҳои гуногун ба барнома пайваст кунед. Илова бар санҷиш, муомилоти воқеӣ метавонад дар бозори молиявӣ низ сурат гирад.
• студияи r. Барномаи пешрафта барои квантҳо (барои шурӯъкунандагон мувофиқ нест). Нармафзор якчанд забонҳоро муттаҳид мекунад, ки яке аз онҳо забони махсуси R-ро барои коркарди маълумот ва силсилаи вақт истифода мебарад. Дар ин ҷо алгоритмҳо ва интерфейсҳо сохта мешаванд, санҷишҳо ва оптимизатсия гузаронида мешаванд, омор ва дигар маълумотҳоро гирифтан мумкин аст. R Studio ройгон аст, аммо он хеле ҷиддӣ аст. Барнома китобхонаҳои гуногуни дарунсохт, озмоишгарон, моделҳо ва ғайраҳоро истифода мебарад.

Стратегияҳо барои савдои алгоритмӣ

Савдои Algo дорои стратегияҳои зерин мебошанд:

• TWAP. Ин алгоритм мунтазам фармоишҳоро бо нархи беҳтарини пешниҳод ё пешниҳод мекушояд.
• стратегияи иҷро.  Алгоритм хариди зиёди дороиҳоро бо нархҳои миёнавазншуда талаб мекунад, ки одатан аз ҷониби иштирокчиёни калон (фондҳои чархуште ва брокерҳо) истифода мешаванд.
• VWAP. Алгоритм барои кушодани мавқеъҳо дар як қисми баробари ҳаҷми додашуда дар муддати муайян истифода мешавад ва нарх набояд аз нархи миёнавазни ҳангоми оғозёбӣ баландтар бошад.
• истихроҷи маълумот. Ин ҷустуҷӯи намунаҳои нав барои алгоритмҳои нав аст. Пеш аз оғози санҷиш, зиёда аз 75% санаҳои истеҳсолӣ ҷамъоварии маълумот буданд. Натиҷаҳои ҷустуҷӯ танҳо аз усулҳои касбӣ ва муфассал вобастаанд. Худи ҷустуҷӯ ба таври дастӣ бо истифода аз алгоритмҳои гуногун танзим карда мешавад.
• айсберг. Барои ҷойгиркунии фармоишҳо истифода мешавад, ки шумораи умумии онҳо аз шумораи дар параметрҳо нишондодашуда зиёд нест. Дар бисёре аз биржаҳо, ин алгоритм аст, ки ба асосии система сохта, ва он ба шумо имкон медиҳад, ки ҳаҷми дар параметрҳои фармоиш муайян.
• стратегияи тахминӣ. Ин як модели стандартӣ барои тоҷирони хусусӣ аст, ки мекӯшад нархи беҳтаринро барои савдо бо мақсади ба даст овардани фоидаи минбаъда ба даст оранд.

Омӯзиш ва китобҳо оид ба савдои алгоритмӣ

Шумо ин гуна донишро дар маҳфилҳои мактабӣ нахоҳед гирифт. Ин як минтақаи хеле танг ва мушаххас аст. Дар ин ҷо ҷудо кардани таҳқиқоти воқеан боэътимод душвор аст, аммо агар мо ҷамъбаст кунем, пас барои машғул шудан ба савдои алгоритмӣ донишҳои асосии зерин лозиманд:

• моделҳои математикӣ ва иқтисодӣ;
• забонҳои барномасозӣ — Python, С++, MQL4 (барои Forex);
• маълумот дар бораи шартномахо оид ба мубодила ва хусусиятхои воситахо (опционхо, фьючерсхо ва гайра).

Ин самт бояд асосан азхуд карда шавад. Барои хондани адабиёти таълимӣ дар ин мавзӯъ шумо метавонед китобҳои зеринро баррасӣ кунед:

• “Савдои квантӣ” ва “Савдои алгоритмӣ” – Эрнест Чен;
• “Савдои алгоритмӣ ва дастрасии мустақим ба биржа” – Барри Ҷонсен;
• «Усул ва алгоритмхои математикаи молиявй» — Лю Ю-Дау;
• “Дар дохили қуттии сиёҳ” – Риши К. Наранг;
• “Савдо ва мубодила: микроструктураи бозор барои таҷрибаомӯзон” – Ларри Харрис.

Роҳи самараноктарини оғози раванди таълим ин омӯхтани асосҳои савдои саҳҳомӣ ва таҳлили техникӣ ва сипас харидани китобҳо оид ба савдои алгоритмӣ мебошад. Инчунин бояд қайд кард, ки аксари нашрияҳои касбиро танҳо бо забони англисӣ пайдо кардан мумкин аст.

Илова ба китобҳои ғаразнок, хондани ҳама гуна адабиёти мубодила низ муфид хоҳад буд.

Афсонаҳои машҳур дар бораи савдои алгоритмӣ

Бисёриҳо боварӣ доранд, ки истифодаи тиҷорати роботҳо танҳо фоидаовар буда метавонад ва тоҷирон набояд ҳеҷ коре кунанд. Албатта на. Ҳамеша роботро назорат кардан, онро оптимизатсия кардан ва идора кардан лозим аст, то хатоҳо ва нокомиҳо рух надиҳанд. Баъзе одамон фикр мекунанд, ки роботҳо пул кор карда наметавонанд. Инҳо одамоне ҳастанд, ки эҳтимолан қаблан бо роботҳои пастсифат дучор омадаанд, ки аз ҷониби қаллобон барои муомилоти асъор фурӯхта мешаванд. Дар савдои асъор роботҳои босифат мавҷуданд, ки метавонанд пул кор кунанд. Аммо ҳеҷ кас онҳоро намефурӯшад, зеро онҳо аллакай пули хуб меоранд. Савдо дар биржаи фондӣ дорои потенсиали бузурги даромад. Савдои алгоритмӣ як пешрафти воқеӣ дар соҳаи сармоягузорӣ мебошад. Роботҳо қариб ҳар як кори ҳаррӯзаро, ки вақти зиёдро талаб мекарданд, ба ӯҳда мегиранд.