การซื้อขาย Algo: สาระสำคัญ กลยุทธ์การซื้อขาย และความเสี่ยง

ในปัจจุบัน การดำเนินการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ดำเนินการโดยใช้หุ่นยนต์พิเศษ ซึ่งมีอัลกอริธึมต่างๆ ฝังอยู่ ชั้นเชิงนี้เรียกว่าการซื้อขายอัลกอริธึม นี่เป็นแนวโน้มของทศวรรษที่ผ่านมาที่เปลี่ยนตลาดในหลาย ๆ ด้าน

การซื้อขายอัลกอริทึมคืออะไร?

รูปแบบหลักของการซื้อขายอัลกอริทึมคือการซื้อขาย HFT ประเด็นคือทำธุรกรรมให้เสร็จทันที กล่าวอีกนัยหนึ่งประเภทนี้ใช้ประโยชน์จากความเร็วเป็นหลัก แนวคิดของการซื้อขายอัลกอริธึมมีคำจำกัดความหลักสองประการ:

• อัลโก เทรดดิ้ง ระบบอัตโนมัติที่สามารถซื้อขายได้โดยไม่ต้องมีผู้ค้าในอัลกอริทึมที่ให้ไว้ ระบบจำเป็นสำหรับการรับผลกำไรโดยตรงเนื่องจากการวิเคราะห์อัตโนมัติของตลาดและตำแหน่งที่เปิดอยู่ อัลกอริทึมนี้เรียกอีกอย่างว่า “หุ่นยนต์ซื้อขาย” หรือ “ที่ปรึกษา”
• การซื้อขายอัลกอริธึม การดำเนินการคำสั่งขนาดใหญ่ในตลาดเมื่อแบ่งออกเป็นส่วน ๆ โดยอัตโนมัติและค่อยๆเปิดตามกฎที่กำหนด ระบบนี้ใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการใช้แรงงานของผู้ค้าเมื่อทำธุรกรรม ตัวอย่างเช่น หากมีงานในการซื้อ 100,000 หุ้น และคุณต้องเปิดสถานะ 1-3 หุ้นพร้อมกันโดยไม่ดึงดูดความสนใจในฟีดคำสั่ง

พูดง่ายๆ ก็คือ การซื้อขายแบบอัลกอริธึมเป็นระบบอัตโนมัติของการดำเนินการในแต่ละวันที่ดำเนินการโดยผู้ค้า ซึ่งช่วยลดเวลาที่ต้องใช้ในการวิเคราะห์ข้อมูลหุ้น คำนวณแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ และการทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์ ระบบยังลบบทบาทของปัจจัยมนุษย์ในการทำงานของตลาด (อารมณ์ การเก็งกำไร “สัญชาตญาณของเทรดเดอร์”) ซึ่งบางครั้งอาจปฏิเสธแม้แต่การทำกำไรของกลยุทธ์ที่มีแนวโน้มดีที่สุด

ประวัติความเป็นมาของการซื้อขายอัลกอริทึม

พ.ศ. 2514 ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการซื้อขายอัลกอริทึม (ปรากฏพร้อมกันกับ NASDAQ ระบบการซื้อขายอัตโนมัติระบบแรก) ในปี 2541 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้อนุญาตให้ใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์อย่างเป็นทางการ จากนั้นการแข่งขันที่แท้จริงของเทคโนโลยีชั้นสูงก็เริ่มขึ้น ช่วงเวลาสำคัญต่อไปนี้ในการพัฒนาการซื้อขายอัลกอริธึมที่ควรค่าแก่การกล่าวถึง:

• ต้นปี 2000 ธุรกรรมอัตโนมัติเสร็จสมบูรณ์ในเวลาเพียงไม่กี่วินาที ส่วนแบ่งการตลาดของหุ่นยนต์น้อยกว่า 10%
• ปี 2552. ความเร็วของการดำเนินการตามคำสั่งลดลงหลายครั้ง โดยมีค่าถึงหลายมิลลิวินาที ส่วนแบ่งของผู้ช่วยการค้าพุ่งสูงขึ้นถึง 60%
• ปี 2555 และปีต่อๆ ไป เหตุการณ์ที่คาดเดาไม่ได้ในการแลกเปลี่ยนทำให้เกิดข้อผิดพลาดจำนวนมากในอัลกอริธึมที่เข้มงวดของซอฟต์แวร์ส่วนใหญ่ ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายอัตโนมัติลดลงเหลือ 50% ของทั้งหมด เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์กำลังอยู่ระหว่างการพัฒนาและกำลังเปิดตัว

ทุกวันนี้ การซื้อขายความถี่สูงยังคงมีความเกี่ยวข้อง การดำเนินการตามปกติหลายอย่าง (เช่น การปรับขนาดตลาด) จะดำเนินการโดยอัตโนมัติ ซึ่งช่วยลดภาระของผู้ค้าได้อย่างมาก อย่างไรก็ตาม เครื่องยังไม่สามารถแทนที่สติปัญญาที่มีชีวิตและพัฒนาสัญชาตญาณของบุคคลได้อย่างสมบูรณ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความผันผวนของตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากการตีพิมพ์ข่าวเศรษฐกิจระหว่างประเทศที่สำคัญ ในช่วงเวลานี้ขอแนะนำว่าอย่าพึ่งพาหุ่นยนต์

ข้อดีและข้อเสียของการซื้อขายอัลกอริทึม

ข้อดีของอัลกอริทึมคือข้อเสียของการซื้อขายด้วยตนเอง มนุษย์ได้รับอิทธิพลจากอารมณ์ได้ง่าย แต่หุ่นยนต์ไม่ใช่ หุ่นยนต์จะทำการซื้อขายอย่างเคร่งครัดตามอัลกอริทึม หากข้อตกลงสามารถทำกำไรได้ในอนาคต หุ่นยนต์จะนำมาให้คุณ นอกจากนี้บุคคลนั้นยังห่างไกลจากความสามารถในการจดจ่อกับการกระทำของตัวเองอย่างเต็มที่และในบางครั้งเขาก็ต้องการพักผ่อน หุ่นยนต์ไม่มีข้อบกพร่องดังกล่าว แต่พวกเขามีของตัวเองและในหมู่พวกเขา:

• เนื่องจากการปฏิบัติตามอัลกอริธึมอย่างเคร่งครัด หุ่นยนต์จึงไม่สามารถปรับให้เข้ากับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป
• ความซับซ้อนของการซื้อขายอัลกอริธึมและความต้องการในการเตรียมการที่สูง
• ข้อผิดพลาดของอัลกอริธึมที่แนะนำซึ่งหุ่นยนต์เองไม่สามารถตรวจจับได้ (แน่นอนว่านี่เป็นปัจจัยของมนุษย์อยู่แล้ว แต่บุคคลสามารถตรวจจับและแก้ไขข้อผิดพลาดได้ในขณะที่หุ่นยนต์ยังไม่สามารถทำได้)

คุณไม่ควรพิจารณาว่าหุ่นยนต์ซื้อขายเป็นวิธีเดียวที่เป็นไปได้ในการสร้างรายได้จากการซื้อขาย เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรของการซื้อขายอัตโนมัติและการซื้อขายด้วยตนเองนั้นเกือบจะเหมือนกันตลอด 30 ปีที่ผ่านมา

สาระสำคัญของการซื้อขายอัลกอริทึม

ผู้ค้า Algo (ชื่ออื่น – ผู้ค้าควอนตัม) ใช้เฉพาะทฤษฎีความน่าจะเป็นที่ราคาอยู่ในช่วงที่กำหนด การคำนวณจะขึ้นอยู่กับชุดราคาก่อนหน้าหรือเครื่องมือทางการเงินต่างๆ กฎจะเปลี่ยนไปพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของตลาด
ผู้ค้าอัลกอริทึมมักจะมองหาความไร้ประสิทธิภาพของตลาด รูปแบบของราคาที่เกิดซ้ำในประวัติศาสตร์ และความสามารถในการคำนวณราคาที่เกิดซ้ำในอนาคต ดังนั้น สาระสำคัญของการซื้อขายอัลกอริธึมจึงอยู่ในกฎสำหรับการเลือกตำแหน่งที่เปิดอยู่และกลุ่มของหุ่นยนต์ ทางเลือกสามารถ:

• คู่มือ – การดำเนินการดำเนินการโดยนักวิจัยบนพื้นฐานของแบบจำลองทางคณิตศาสตร์และทางกายภาพ
• อัตโนมัติ – จำเป็นสำหรับการแจกแจงกฎและการทดสอบจำนวนมากภายในโปรแกรม
• พันธุกรรม – ที่นี่กฎได้รับการพัฒนาโดยโปรแกรมที่มีองค์ประกอบของปัญญาประดิษฐ์

แนวคิดและยูโทเปียอื่นๆ เกี่ยวกับการซื้อขายอัลกอริธึมเป็นเรื่องแต่ง แม้แต่หุ่นยนต์ก็ไม่สามารถ “ทำนาย” อนาคตได้ด้วยการรับประกัน 100% ตลาดไม่สามารถไร้ประสิทธิภาพได้จนมีชุดกฎเกณฑ์ที่ใช้กับหุ่นยนต์ได้ทุกที่ทุกเวลา ในบริษัทการลงทุนขนาดใหญ่ที่ใช้อัลกอริทึม (เช่น Renessaince Technology, Citadel, Virtu) มีหุ่นยนต์ซื้อขาย (ครอบครัว) หลายร้อยกลุ่มที่ครอบคลุมเครื่องมือนับพัน มันเป็นวิธีนี้ ซึ่งเป็นการกระจายความหลากหลายของอัลกอริธึม ซึ่งทำให้พวกเขามีกำไรรายวัน

ประเภทของอัลกอริทึม

อัลกอริทึมคือชุดคำสั่งที่ชัดเจนซึ่งออกแบบมาเพื่อทำงานเฉพาะ ในตลาดการเงิน อัลกอริธึมผู้ใช้ถูกดำเนินการโดยคอมพิวเตอร์ ในการสร้างชุดของกฎ เราจะใช้ข้อมูลเกี่ยวกับราคา ปริมาณ และเวลาดำเนินการของธุรกรรมในอนาคต การซื้อขาย Algo ในตลาดหุ้นและตลาดสกุลเงินแบ่งออกเป็นสี่ประเภทหลัก:

• ทางสถิติ วิธีนี้ใช้การวิเคราะห์ทางสถิติโดยใช้อนุกรมเวลาในอดีตเพื่อระบุโอกาสในการซื้อขาย
• ออโต้. วัตถุประสงค์ของกลยุทธ์นี้คือการสร้างกฎเกณฑ์ที่อนุญาตให้ผู้เข้าร่วมตลาดลดความเสี่ยงในการทำธุรกรรม
• ผู้บริหาร. วิธีนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อทำงานเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการเปิดและปิดคำสั่งการค้า
• ตรง. เทคโนโลยีนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ได้ความเร็วสูงสุดในการเข้าถึงตลาดและลดต้นทุนในการเข้าและเชื่อมต่อของผู้ค้าอัลกอริทึมกับเทอร์มินัลการซื้อขาย

การซื้อขายอัลกอริธึมความถี่สูงสามารถแยกออกเป็นพื้นที่แยกต่างหากสำหรับการซื้อขายด้วยเครื่องจักร คุณสมบัติหลักของหมวดหมู่นี้คือความถี่สูงของการสร้างคำสั่งซื้อ: ธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ในหน่วยมิลลิวินาที วิธีการนี้สามารถให้ประโยชน์มากมาย แต่ก็มีความเสี่ยงอยู่บ้าง

การซื้อขายอัตโนมัติ: หุ่นยนต์และที่ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญ

ในปี 1997 นักวิเคราะห์ Tushar Chand ในหนังสือของเขา “Beyond Technical Analysis” (แต่เดิมเรียกว่า “Beyond Technical Analysis”) ได้อธิบายระบบการซื้อขายทางกล (MTS) เป็นครั้งแรก ระบบนี้เรียกว่าหุ่นยนต์ซื้อขายหรือที่ปรึกษาในการทำธุรกรรมสกุลเงิน เหล่านี้เป็นโมดูลซอฟต์แวร์ที่ตรวจสอบตลาด ออกคำสั่งการค้า และควบคุมการดำเนินการของคำสั่งเหล่านี้ โปรแกรมซื้อขายหุ่นยนต์มีสองประเภท:

• อัตโนมัติ “จาก” และ “ถึง” – พวกเขาสามารถตัดสินใจได้อย่างอิสระเกี่ยวกับการซื้อขาย
• ที่ให้สัญญาณเทรดเดอร์ในการเปิดการซื้อขายด้วยตนเอง พวกเขาเองไม่ส่งคำสั่งซื้อขาย

ในกรณีของการซื้อขายอัลกอริธึม จะพิจารณาเฉพาะหุ่นยนต์หรือที่ปรึกษาประเภทที่ 1 และ “งานพิเศษ” ของมันคือการดำเนินการตามกลยุทธ์ที่ไม่สามารถทำได้เมื่อทำการซื้อขายด้วยตนเอง

กองทุน Renaissance Institutiona Equlties Fund เป็นกองทุนส่วนบุคคลที่ใหญ่ที่สุดที่ใช้การซื้อขายแบบอัลกอริธึม เปิดตัวในสหรัฐอเมริกาโดย Renaissance Technologies LLC ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 1982 โดย James Harris Simons Financial Times เรียก Simons ว่า “มหาเศรษฐีที่ฉลาดที่สุด” ในเวลาต่อมา

หุ่นยนต์ซื้อขายถูกสร้างขึ้นอย่างไร?

หุ่นยนต์ที่ใช้สำหรับการซื้อขายอัลกอริธึมในตลาดหุ้นเป็นโปรแกรมคอมพิวเตอร์เฉพาะทาง การพัฒนาของพวกเขาเริ่มต้นขึ้น อย่างแรกเลย ด้วยรูปลักษณ์ของแผนงานที่ชัดเจนสำหรับงานทั้งหมดที่หุ่นยนต์จะทำ รวมถึงกลยุทธ์ด้วย งานที่โปรแกรมเมอร์และผู้ค้าต้องเผชิญคือการสร้างอัลกอริธึมที่คำนึงถึงความรู้และความชอบส่วนตัวของเขา แน่นอนว่าจำเป็นต้องเข้าใจล่วงหน้าถึงความแตกต่างทั้งหมดของระบบที่ทำธุรกรรมโดยอัตโนมัติ ดังนั้น ไม่แนะนำให้ผู้ค้ามือใหม่สร้างอัลกอริทึม TC ด้วยตนเอง สำหรับการใช้งานทางเทคนิคของหุ่นยนต์ซื้อขาย คุณจำเป็นต้องรู้ภาษาการเขียนโปรแกรมอย่างน้อยหนึ่งภาษา ใช้ mql4, Python, C#, C++, Java, R, MathLab เพื่อเขียนโปรแกรม
ความสามารถในการตั้งโปรแกรมทำให้นักเทรดได้เปรียบหลายประการ:

• ความสามารถในการสร้างฐานข้อมูล
• ระบบเปิดตัวและทดสอบ
• วิเคราะห์กลยุทธ์ความถี่สูง
• แก้ไขข้อผิดพลาดได้อย่างรวดเร็ว

มีไลบรารีและโครงการโอเพ่นซอร์สที่เป็นประโยชน์มากมายสำหรับแต่ละภาษา โครงการซื้อขายอัลกอริทึมที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งคือ QuantLib ซึ่งสร้างขึ้นใน C++ หากคุณต้องการเชื่อมต่อโดยตรงกับ Currenex, LMAX, Integral หรือผู้ให้บริการสภาพคล่องอื่นๆ เพื่อใช้อัลกอริธึมความถี่สูง คุณต้องมีความเชี่ยวชาญในการเขียน API การเชื่อมต่อใน Java ในกรณีที่ไม่มีทักษะในการเขียนโปรแกรม คุณสามารถใช้โปรแกรมการซื้อขายอัลกอริธึมพิเศษเพื่อสร้างระบบการซื้อขายเชิงกลอย่างง่ายได้ ตัวอย่างของแพลตฟอร์มดังกล่าว:

• ทีเอสแล็บ;
• whelthlab;
• Metatrader;
• S#.สตูดิโอ;
• หลายแผนภูมิ;
• สถานีการค้า

อัลกอริธึมการซื้อขายในตลาดหุ้น

ตลาดหุ้นและตลาดฟิวเจอร์สให้โอกาสมากมายสำหรับระบบอัตโนมัติ แต่การซื้อขายอัลกอริธึมนั้นพบได้บ่อยในกองทุนขนาดใหญ่มากกว่านักลงทุนเอกชน มีการซื้อขายอัลกอริทึมหลายประเภทในตลาดหุ้น:

• ระบบตามการวิเคราะห์ทางเทคนิค สร้างขึ้นเพื่อใช้ความไร้ประสิทธิภาพของตลาดและตัวชี้วัดต่างๆ เพื่อระบุแนวโน้ม การเคลื่อนไหวของตลาด บ่อยครั้งกลยุทธ์นี้มุ่งเป้าไปที่การทำกำไรจากวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบดั้งเดิม
• การซื้อขายคู่และตะกร้า ระบบใช้อัตราส่วนของเครื่องมือสองชิ้นขึ้นไป (หนึ่งในนั้นคือ “แนวทาง” นั่นคือการเปลี่ยนแปลงครั้งแรกเกิดขึ้นในนั้นจากนั้นเครื่องมือที่ 2 และต่อมาจะถูกดึงขึ้น) โดยมีเปอร์เซ็นต์ค่อนข้างสูง แต่ไม่เท่ากับ 1 ถ้าเครื่องเบี่ยงเบนไปจากเส้นทางที่กำหนด เขาอาจจะกลับไปที่กลุ่มของเขา โดยการติดตามค่าเบี่ยงเบนนี้ อัลกอริธึมสามารถซื้อขายและทำกำไรให้กับเจ้าของได้
• การตลาด นี่เป็นอีกหนึ่งกลยุทธ์ที่มีหน้าที่รักษาสภาพคล่องของตลาด เพื่อให้ผู้ค้าเอกชนหรือกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถซื้อหรือขายเครื่องมือการซื้อขายได้ตลอดเวลา ผู้ดูแลสภาพคล่องยังสามารถใช้ผลกำไรของตนเพื่อตอบสนองความต้องการตราสารต่างๆ และกำไรจากการแลกเปลี่ยน แต่สิ่งนี้ไม่ได้ป้องกันการใช้กลยุทธ์พิเศษตามปริมาณการใช้งานและข้อมูลตลาดที่รวดเร็ว
• วิ่งหน้า. ส่วนหนึ่งของระบบดังกล่าว เครื่องมือที่ใช้ในการวิเคราะห์ปริมาณธุรกรรมและระบุคำสั่งซื้อจำนวนมาก อัลกอริธึมพิจารณาว่าคำสั่งซื้อจำนวนมากจะถือราคาและทำให้การซื้อขายที่ตรงกันข้ามปรากฏขึ้นในทิศทางตรงกันข้าม เนื่องจากความเร็วในการวิเคราะห์ข้อมูลตลาดในการสั่งซื้อหนังสือและฟีด พวกเขาจะพบกับความผันผวน พยายามทำผลงานให้เหนือกว่าผู้เข้าร่วมรายอื่น และยอมรับความผันผวนเล็กน้อยเมื่อดำเนินการตามคำสั่งที่มีขนาดใหญ่มาก
• อนุญาโตตุลาการ. นี่คือธุรกรรมโดยใช้เครื่องมือทางการเงิน ความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองมีค่าใกล้เคียงกัน ตามกฎแล้วเครื่องมือดังกล่าวมีค่าเบี่ยงเบนน้อยที่สุด ระบบจะตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงราคาสำหรับตราสารที่เกี่ยวข้องและดำเนินการเก็งกำไรเพื่อให้ราคาเท่ากัน ตัวอย่าง: ถือหุ้น 2 ประเภทของบริษัทเดียวกัน ซึ่งเปลี่ยนแปลงไปพร้อมกัน 100% สัมพันธ์กัน หรือเอาหุ้นเท่าๆกันแต่คนละตลาด ในการแลกเปลี่ยนหนึ่งครั้ง มันจะขึ้น/ลงเร็วกว่าที่อื่นเล็กน้อย เมื่อ “จับ” วินาทีนี้ในวันที่ 1 คุณสามารถเปิดดีลในวันที่ 2 ได้
• การซื้อขายผันผวน นี่เป็นประเภทการซื้อขายที่ซับซ้อนที่สุด โดยพิจารณาจากการซื้อตัวเลือกประเภทต่างๆ และคาดว่าความผันผวนของตราสารเฉพาะจะเพิ่มขึ้น การซื้อขายด้วยอัลกอริธึมนี้ต้องใช้พลังในการคำนวณจำนวนมากและทีมผู้เชี่ยวชาญ ที่นี่ จิตใจที่ดีที่สุดวิเคราะห์เครื่องมือต่างๆ คาดการณ์ว่าเครื่องมือใดสามารถเพิ่มความผันผวนได้ พวกเขาใส่กลไกการวิเคราะห์ลงในหุ่นยนต์ และพวกเขาซื้อตัวเลือกของเครื่องมือเหล่านี้ในเวลาที่เหมาะสม

ความเสี่ยงของการซื้อขายอัลกอริทึม

อิทธิพลของการซื้อขายอัลกอริทึมได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา โดยปกติ วิธีการซื้อขายแบบใหม่จะมีความเสี่ยงบางอย่างที่ไม่คาดคิดมาก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งธุรกรรม HFT มีความเสี่ยงที่ต้องนำมาพิจารณา
อันตรายที่สุดเมื่อทำงานกับอัลกอริทึม:

• การจัดการราคา อัลกอริธึมสามารถกำหนดค่าให้ส่งผลโดยตรงต่อเครื่องมือแต่ละรายการ ผลที่ตามมาอาจเป็นอันตรายได้ ในปี 2556 ในวันที่ 1 ของการซื้อขายในตลาด BATS ทั่วโลก มูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทลดลงอย่างแท้จริง ในเวลาเพียง 10 วินาที ราคาลดลงจาก 15 ดอลลาร์เหลือเพียงไม่กี่เซ็นต์ เหตุผลคือกิจกรรมของหุ่นยนต์ซึ่งตั้งใจตั้งโปรแกรมให้ลดราคาหุ้น นโยบายนี้อาจทำให้ผู้เข้าร่วมคนอื่นเข้าใจผิดและบิดเบือนสถานการณ์ในการแลกเปลี่ยนอย่างมาก
• เงินทุนหมุนเวียนไหลออก หากมีสถานการณ์ตึงเครียดในตลาด ผู้เข้าร่วมที่ใช้หุ่นยนต์จะระงับการซื้อขาย เนื่องจากคำสั่งซื้อส่วนใหญ่มาจากที่ปรึกษาอัตโนมัติ จึงมีกระแสไหลออกทั่วโลก ซึ่งจะทำให้ราคาทั้งหมดลดลงทันที ผลที่ตามมาของการแลกเปลี่ยน “แกว่ง” อาจร้ายแรงมาก นอกจากนี้ การไหลออกของสภาพคล่องทำให้เกิดความตื่นตระหนกเป็นวงกว้างซึ่งจะทำให้สถานการณ์เลวร้ายรุนแรงขึ้น
• ความผันผวนได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว บางครั้งมีความผันผวนที่ไม่จำเป็นในมูลค่าของสินทรัพย์ในตลาดโลกทั้งหมด อาจเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาหรือการร่วงลงอย่างร้ายแรง สถานการณ์นี้เรียกว่าความล้มเหลวกะทันหัน บ่อยครั้งสาเหตุของความผันผวนคือพฤติกรรมของหุ่นยนต์ความถี่สูง เนื่องจากส่วนแบ่งของจำนวนผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมดมีมาก
• ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ที่ปรึกษาด้านเครื่องกลจำนวนมากจำเป็นต้องปรับปรุงความสามารถด้านเทคนิคของตนอย่างต่อเนื่อง ด้วยเหตุนี้ นโยบายภาษีจึงมีการเปลี่ยนแปลง ซึ่งแน่นอนว่าไม่เป็นประโยชน์ต่อผู้ค้า
• ความเสี่ยงในการดำเนินงาน คำสั่งซื้อที่เข้ามาพร้อมกันจำนวนมากสามารถโอเวอร์โหลดเซิร์ฟเวอร์ที่มีความจุมหาศาลได้ ดังนั้น บางครั้งในช่วงที่มีการซื้อขายสูงสุด ระบบจะหยุดทำงาน เงินทุนไหลออกทั้งหมดถูกระงับ และผู้เข้าร่วมอาจขาดทุนจำนวนมาก
• ระดับของการคาดการณ์ของตลาดลดลง หุ่นยนต์มีผลกระทบอย่างมากต่อราคาธุรกรรม ด้วยเหตุนี้ ความแม่นยำของการพยากรณ์จึงลดลงและพื้นฐานของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานจึงถูกทำลายลง ผู้ช่วยอัตโนมัติยังกีดกันผู้ค้าแบบดั้งเดิมในราคาที่ดี

หุ่นยนต์ค่อยๆ สร้างความเสื่อมเสียให้กับผู้เข้าร่วมตลาดทั่วไป และสิ่งนี้นำไปสู่การปฏิเสธการดำเนินการด้วยตนเองโดยสิ้นเชิงในอนาคต สถานการณ์จะทำให้ตำแหน่งของระบบอัลกอริทึมแข็งแกร่งขึ้นซึ่งจะนำไปสู่ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

อัลกอริทึมการซื้อขาย Forex

การเติบโตของการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตามอัลกอริธึมส่วนใหญ่เกิดจากกระบวนการอัตโนมัติและการลดเวลาในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยใช้อัลกอริทึมของซอฟต์แวร์ นอกจากนี้ยังช่วยลดต้นทุนการดำเนินงาน Forex ส่วนใหญ่ใช้หุ่นยนต์ตามวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิค และเนื่องจากเทอร์มินัลที่พบบ่อยที่สุดคือแพลตฟอร์ม MetaTrader ภาษาการเขียนโปรแกรม MQL ที่นักพัฒนาแพลตฟอร์มจัดหาให้จึงกลายเป็นวิธีการทั่วไปในการเขียนหุ่นยนต์

การซื้อขายเชิงปริมาณ

การซื้อขายเชิงปริมาณเป็นทิศทางของการซื้อขาย โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างแบบจำลองที่อธิบายพลวัตของสินทรัพย์ทางการเงินต่างๆ และช่วยให้คุณคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำ ผู้ค้าปริมาณหรือที่เรียกว่าผู้ค้าควอนตัมมักจะได้รับการศึกษาสูงในสาขาของตน: นักเศรษฐศาสตร์, นักคณิตศาสตร์, โปรแกรมเมอร์ ในการเป็นเทรดเดอร์ควอนตัม อย่างน้อย คุณต้องรู้พื้นฐานของสถิติทางคณิตศาสตร์และเศรษฐมิติ

การซื้อขายอัลกอริธึมความถี่สูง/การซื้อขาย HFT

นี่เป็นรูปแบบการซื้อขายอัตโนมัติที่พบบ่อยที่สุด คุณลักษณะของวิธีนี้คือการทำธุรกรรมสามารถทำได้ด้วยความเร็วสูงในเครื่องมือต่างๆ ซึ่งวงจรการสร้าง/ปิดสถานะจะเสร็จสิ้นภายในหนึ่งวินาที

ธุรกรรม HFT ใช้ประโยชน์จากคอมพิวเตอร์มากกว่ามนุษย์ – ความเร็วสูงมาก

เชื่อกันว่าผู้เขียนแนวคิดนี้คือ Stephen Sonson ซึ่งร่วมกับ D. Whitcomb และ D. Hawks ได้สร้างอุปกรณ์การซื้อขายอัตโนมัติเครื่องแรกของโลกในปี 1989 (โต๊ะซื้อขายอัตโนมัติ) แม้ว่าการพัฒนาเทคโนโลยีอย่างเป็นทางการจะเริ่มขึ้นในปี 2541 เมื่อได้รับการอนุมัติให้ใช้แพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์ในการแลกเปลี่ยนของอเมริกา

หลักการพื้นฐานของการซื้อขาย HFT

การซื้อขายนี้ขึ้นอยู่กับวาฬต่อไปนี้:

• การใช้ระบบไฮเทคทำให้ระยะเวลาดำเนินการตำแหน่งอยู่ที่ระดับ 1-3 มิลลิวินาที
• กำไรจากการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของราคาและส่วนต่าง;
• การดำเนินการธุรกรรมความเร็วสูงขนาดใหญ่และผลกำไรที่ระดับต่ำสุดจริง ซึ่งบางครั้งน้อยกว่าร้อยละ (ศักยภาพของ HFT มากกว่ากลยุทธ์แบบเดิมหลายเท่า)
• การประยุกต์ใช้ธุรกรรมอนุญาโตตุลาการทุกประเภท
• ทำธุรกรรมอย่างเคร่งครัดในระหว่างวันซื้อขาย ปริมาณธุรกรรมของแต่ละเซสชันสามารถถึงหมื่น

กลยุทธ์การซื้อขายความถี่สูง

ที่นี่คุณสามารถใช้กลยุทธ์การซื้อขายแบบอัลกอริธึมได้ แต่ในขณะเดียวกันก็ซื้อขายด้วยความเร็วที่มนุษย์ไม่สามารถเข้าถึงได้ ต่อไปนี้คือตัวอย่างบางส่วนของกลยุทธ์ HFT:

• การระบุสระที่มีสภาพคล่องสูง เทคโนโลยีนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อตรวจจับคำสั่งซื้อที่ซ่อนอยู่ (“มืด”) หรือคำสั่งซื้อจำนวนมากโดยเปิดธุรกรรมทดสอบขนาดเล็ก เป้าหมายคือการต่อสู้กับการเคลื่อนไหวที่รุนแรงที่เกิดจากพูลปริมาณ
• การสร้างตลาดอิเล็กทรอนิกส์ ในกระบวนการเพิ่มสภาพคล่องในตลาด ผลกำไรจะเกิดขึ้นจากการซื้อขายภายในสเปรด โดยปกติเมื่อทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ สเปรดจะกว้างขึ้น หากผู้ดูแลสภาพคล่องไม่มีลูกค้าที่สามารถรักษาสมดุลได้ ผู้ค้าที่มีความถี่สูงจะต้องใช้เงินทุนของตนเองเพื่อให้ครอบคลุมอุปสงค์และอุปทานของตราสาร การแลกเปลี่ยนและ ECN จะให้ส่วนลดสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเป็นรางวัล
• แนวหน้า. ชื่อนี้แปลว่า “วิ่งไปข้างหน้า” กลยุทธ์นี้อิงจากการวิเคราะห์คำสั่งซื้อและขายในปัจจุบัน สภาพคล่องของสินทรัพย์ และดอกเบี้ยเฉลี่ยที่เปิดอยู่ แก่นแท้ของวิธีนี้คือการตรวจจับคำสั่งซื้อจำนวนมากและวางคำสั่งซื้อขนาดเล็กของคุณในราคาที่สูงกว่าเล็กน้อย หลังจากดำเนินการตามคำสั่งแล้ว อัลกอริทึมจะใช้ความน่าจะเป็นสูงที่ราคาจะผันผวนรอบคำสั่งขนาดใหญ่อื่นเพื่อกำหนดคำสั่งที่สูงขึ้นอีกรายการหนึ่ง
• อนุญาโตตุลาการล่าช้า. กลยุทธ์นี้ใช้ประโยชน์จากการเข้าถึงแบบแอคทีฟเพื่อแลกเปลี่ยนข้อมูลเนื่องจากความใกล้ชิดทางภูมิศาสตร์กับเซิร์ฟเวอร์หรือการได้มาซึ่งการเชื่อมต่อโดยตรงที่มีราคาแพงไปยังไซต์หลัก มักใช้โดยผู้ค้าที่พึ่งพาหน่วยงานกำกับดูแลด้านสกุลเงิน
• การเก็งกำไรทางสถิติ วิธีการซื้อขายความถี่สูงนี้ขึ้นอยู่กับการระบุความสัมพันธ์ของเครื่องมือต่าง ๆ ระหว่างแพลตฟอร์มหรือรูปแบบที่เกี่ยวข้องของสินทรัพย์ (ฟิวเจอร์สคู่สกุลเงินและคู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า อนุพันธ์และหุ้น) ธุรกรรมดังกล่าวมักจะดำเนินการโดยธนาคารเอกชน กองทุนรวมเพื่อการลงทุน และตัวแทนจำหน่ายที่ได้รับอนุญาตอื่นๆ

การดำเนินการความถี่สูงจะดำเนินการในไมโครวอลุ่ม ซึ่งได้รับการชดเชยด้วยธุรกรรมจำนวนมาก ในกรณีนี้ กำไรขาดทุนจะคงที่ทันที

ภาพรวมของโปรแกรมสำหรับผู้ค้าอัลกอริทึม

มีซอฟต์แวร์ส่วนเล็ก ๆ ที่ใช้สำหรับการซื้อขายอัลกอริธึมและการเขียนโปรแกรมหุ่นยนต์:

• ทีเอสแล็บ ซอฟต์แวร์ C# ที่ผลิตในรัสเซีย เข้ากันได้กับโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์และหุ้นส่วนใหญ่ ต้องขอบคุณบล็อกไดอะแกรมพิเศษ ทำให้มีอินเทอร์เฟซที่ค่อนข้างง่ายและเรียนรู้ได้ง่าย คุณสามารถใช้โปรแกรมฟรีเพื่อทดสอบและเพิ่มประสิทธิภาพระบบ แต่สำหรับธุรกรรมจริง คุณจะต้องซื้อการสมัครรับข้อมูล
• เวลธ์แล็บ โปรแกรมที่ใช้ในการพัฒนาอัลกอริธึมใน C# คุณสามารถใช้ไลบรารี่ Wealth Script เพื่อเขียนซอฟต์แวร์ซื้อขายอัลกอริธึม ซึ่งทำให้ขั้นตอนการเข้ารหัสง่ายขึ้นมาก คุณยังสามารถเชื่อมโยงคำพูดจากแหล่งต่างๆ เข้ากับโปรแกรมได้ นอกจากการทำ backtesting แล้ว การทำธุรกรรมจริงยังสามารถเกิดขึ้นในตลาดการเงินได้อีกด้วย
• อาร์ สตูดิโอ โปรแกรมขั้นสูงสำหรับควอนตัม (ไม่เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น) ซอฟต์แวร์รวมหลายภาษา หนึ่งในนั้นใช้ภาษา R พิเศษสำหรับการประมวลผลข้อมูลและอนุกรมเวลา อัลกอริธึมและอินเทอร์เฟซถูกสร้างขึ้นที่นี่ การทดสอบและการปรับให้เหมาะสม สถิติและข้อมูลอื่น ๆ สามารถรับได้ R Studio นั้นฟรี แต่ค่อนข้างจริงจัง โปรแกรมใช้ไลบรารีในตัว ผู้ทดสอบ โมเดล ฯลฯ

กลยุทธ์สำหรับการซื้อขายอัลกอริทึม

การซื้อขาย Algo มีกลยุทธ์ดังต่อไปนี้:

• ทดับ. อัลกอริทึมนี้เปิดคำสั่งซื้อขายที่ราคาเสนอหรือราคาเสนอที่ดีที่สุดเป็นประจำ
• กลยุทธ์การดำเนินการ  อัลกอริทึมต้องการการซื้อสินทรัพย์จำนวนมากในราคาเฉลี่ยแบบถ่วงน้ำหนัก ซึ่งมักใช้โดยผู้เข้าร่วมรายใหญ่ (กองทุนป้องกันความเสี่ยงและนายหน้า)
• วีดับบลิวเอพี อัลกอริทึมนี้ใช้เพื่อเปิดสถานะในส่วนที่เท่ากันของปริมาณที่กำหนดภายในระยะเวลาหนึ่ง และราคาไม่ควรสูงกว่าราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเมื่อเปิดตัว
• การทำเหมืองข้อมูล เป็นการค้นหารูปแบบใหม่สำหรับอัลกอริธึมใหม่ ก่อนเริ่มการทดสอบ มากกว่า 75% ของวันที่ผลิตเป็นการรวบรวมข้อมูล ผลการค้นหาขึ้นอยู่กับวิธีการที่เป็นมืออาชีพและมีรายละเอียดเท่านั้น การค้นหานั้นกำหนดค่าด้วยตนเองโดยใช้อัลกอริธึมต่างๆ
• ภูเขาน้ำแข็ง. ใช้ในการสั่งซื้อ จำนวนรวมไม่เกินจำนวนที่ระบุในพารามิเตอร์ ในการแลกเปลี่ยนหลายครั้ง อัลกอริธึมนี้สร้างขึ้นในแกนหลักของระบบ และช่วยให้คุณสามารถระบุปริมาณในพารามิเตอร์คำสั่งซื้อได้
• กลยุทธ์การเก็งกำไร นี่เป็นรูปแบบมาตรฐานสำหรับผู้ค้าส่วนตัวที่ต้องการรับราคาที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายโดยมีเป้าหมายเพื่อทำกำไรในภายหลัง

การฝึกอบรมและหนังสือเกี่ยวกับการซื้อขายอัลกอริทึม

คุณจะไม่ได้รับความรู้แบบนั้นในแวดวงโรงเรียน นี่เป็นพื้นที่ที่แคบและเฉพาะเจาะจงมาก เป็นการยากที่จะแยกแยะการศึกษาที่น่าเชื่อถืออย่างแท้จริงในที่นี้ แต่ถ้าเราสรุป ความรู้หลักต่อไปนี้จำเป็นสำหรับการซื้อขายอัลกอริทึม:

• แบบจำลองทางคณิตศาสตร์และเศรษฐศาสตร์
• ภาษาโปรแกรม — Python, С++, MQL4 (สำหรับ Forex);
• ข้อมูลเกี่ยวกับสัญญาเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนและคุณสมบัติของตราสาร (ตัวเลือก ฟิวเจอร์ส ฯลฯ)

ทิศทางนี้จะต้องเชี่ยวชาญด้วยตัวเองเป็นหลัก สำหรับการอ่านวรรณกรรมเพื่อการศึกษาในหัวข้อนี้ คุณสามารถพิจารณาหนังสือ:

• “การซื้อขายควอนตัม” และ “การซื้อขายอัลกอริทึม” – เออร์เนสต์ เฉิน;
• “การซื้อขายอัลกอริทึมและการเข้าถึงการแลกเปลี่ยนโดยตรง” – Barry Johnsen;
• “วิธีการและอัลกอริทึมของคณิตศาสตร์การเงิน” – Lyu Yu-Dau;
• “Inside the black box” – ฤๅษีคุณณรงค์;
• “การค้าและการแลกเปลี่ยน: โครงสร้างจุลภาคของตลาดสำหรับผู้ปฏิบัติงาน” – Larry Harris

วิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการเริ่มต้นกระบวนการเรียนรู้คือการเรียนรู้พื้นฐานของการซื้อขายหุ้นและการวิเคราะห์ทางเทคนิค จากนั้นซื้อหนังสือเกี่ยวกับการซื้อขายอัลกอริธึม นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่าสิ่งพิมพ์ระดับมืออาชีพส่วนใหญ่มีเฉพาะภาษาอังกฤษเท่านั้น

นอกจากหนังสือที่มีอคติแล้ว ยังมีประโยชน์ในการอ่านวรรณกรรมแลกเปลี่ยนอีกด้วย

ตำนานที่มีชื่อเสียงเกี่ยวกับการซื้อขายอัลกอริทึม

หลายคนเชื่อว่าการใช้หุ่นยนต์ซื้อขายสามารถทำกำไรได้เท่านั้นและผู้ค้าไม่ต้องทำอะไรเลย แน่นอนไม่ จำเป็นต้องตรวจสอบหุ่นยนต์ เพิ่มประสิทธิภาพ และควบคุมหุ่นยนต์อยู่เสมอ เพื่อไม่ให้เกิดข้อผิดพลาดและความล้มเหลว บางคนคิดว่าหุ่นยนต์ทำเงินไม่ได้ คนเหล่านี้น่าจะเคยเจอหุ่นยนต์คุณภาพต่ำที่ขายโดยนักต้มตุ๋นเพื่อทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มีหุ่นยนต์ที่มีคุณภาพในการซื้อขายสกุลเงินที่สามารถสร้างรายได้ แต่จะไม่มีใครขายเพราะพวกเขานำเงินดีมาให้แล้ว การซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มีโอกาสสร้างรายได้มหาศาล การซื้อขายอัลกอริทึมเป็นความก้าวหน้าที่แท้จริงในด้านการลงทุน หุ่นยนต์กำลังเข้ายึดงานประจำวันเกือบทุกวันซึ่งเคยใช้เวลานานมาก