Stablecoin là gì, chúng được bảo mật như thế nào và có đáng để đầu tư vào chúng vào năm 2024 không

Các stablecoin là gì, chúng dùng để làm gì, hoạt động ra sao và chúng được bảo đảm như thế nào và có đáng để mua chúng vào năm 2022 hay không, nhà đầu tư có những rủi ro gì. Tài sản tiền điện tử đang trở nên phổ biến hàng năm. Ngày càng có nhiều token mới xuất hiện, bao gồm cả stablecoin. Họ đã quản lý để chinh phục một phần lớn thị trường tiền điện tử, vì họ có nhiều lợi thế, điều chính là bảo vệ tiền khỏi sự biến động mà bất kỳ tài sản tiền điện tử nào phải chịu. Bài viết này sẽ tập trung vào stablecoin.

Nói một cách đơn giản thì stablecoin là gì

Vấn đề chính của tài sản tiền điện tử đối với những người sử dụng mã thông báo như một loại tiền tệ là
sự biến động không kiểm soát được . Những biến động về giá trị của đồng xu đầu tiên trên thế giới liên tục vượt quá hàng chục nghìn đô la và giảm xuống dưới một chục sau khi đạt đỉnh 67.000 đô la. Một stablecoin giải quyết vấn đề biến động, vì tỷ giá của một đồng tiền như vậy được gắn trực tiếp với tiền tệ fiat hoặc tài sản vật chất. Trong trường hợp đầu tiên, nó có thể là đô la Mỹ và trong trường hợp thứ hai là vàng. Tuy nhiên, có những stablecoin, tỷ lệ được xác nhận một phần hoặc hoàn toàn bởi giá trị của một tài sản tiền điện tử khác.

Stablecoin để làm gì?

Ví dụ: Stablecoin có thể được sử dụng như một loại tiền tệ fiat thông thường để mua hàng tạp hóa. Tuy nhiên, đây không phải là lĩnh vực ứng dụng duy nhất của những đồng tiền như vậy. Thông thường, stablecoin được sử dụng để lưu trữ tiền trên một sàn giao dịch tiền điện tử.
Sẽ không thể kiếm được tiền bằng cách lưu trữ đơn giản, tuy nhiên, có thể ngăn chặn sự mất mát của cặp giao dịch trong mùa thu bằng cách chuyển nó sang một stablecoin. Đây là một trường hợp sử dụng, nhưng không phải là trường hợp duy nhất. Một ví dụ khác là những người chơi lớn trong thị trường tiền điện tử đang chuyển đổi tài sản thành stablecoin để không bị mất bất cứ thứ gì trong thời gian ngừng hoạt động. Stablokins cũng được sử dụng để:

• thực hiện các giao dịch hàng ngày;
• chuyển cho người khác mà không có hoa hồng – bao gồm cả cho các quốc gia khác;
• bảo vệ đồng nội tệ khỏi lạm phát;
• giảm sự phụ thuộc của các sàn giao dịch tiền điện tử vào giá bitcoin;
• tối ưu hóa chuyển khoản định kỳ từ tài khoản ngân hàng này sang tài khoản ngân hàng khác.

Danh sách này không ngừng mở rộng. Điều này là do sự mở rộng phạm vi của stablecoin. Ví dụ, họ có thể được đặt cọc để nhận thu nhập thụ động, nhưng khu vực này ít phổ biến hơn.

Các loại stablecoin phổ biến vào năm 2022 – danh sách các loại tiền phổ biến

Tổng cộng, bạn có thể đếm được một số lượng lớn stablecoin, nhưng không phải đồng nào cũng có thể được coi là đáng tin cậy. Trước hết, điều này là do sự luân chuyển của các tài sản tạo thành nhóm chung của mã thông báo, cũng như niềm tin của nhà đầu tư. Hãy xem xét TOP 10 ứng dụng ổn định phổ biến nhất cho tháng 7 năm 2022.

Tên	Vốn hóa thị trường ($)
USDT	3,9 nghìn tỷ
USDC	3,3 nghìn tỷ
BUSD	1,07 nghìn tỷ
DAI	440 tỷ
FRAX	84 tỷ
TUSD	71 tỷ
USDP	56 tỷ
USDN	44 tỷ
USDD	43 tỷ
FEI	25 tỷ

Thông tin lấy từ nền tảng phân tích CoinMarketCap. TOP được hình thành theo nguyên tắc vốn hóa thị trường. Có nghĩa là, vốn hóa càng lớn, vị trí cao hơn trong xếp hạng nhất định.

Nội dung nào được liên kết với

Ngày nay, phổ biến nhất là stablecoin, được gắn với giá trị của một loại tiền tệ fiat – đô la Mỹ. Mã thông báo đáng tin cậy nhất hiện nay là USDT, trong đó tỷ giá luôn duy trì từ 1 đến 1. Có thể có sai lệch, nhưng chúng là tối thiểu và theo quy luật, xảy ra trong sự biến động của tiền tệ fiat.
Đồng đô la được coi là tiền tệ chung, vì vậy hầu hết các stablecoin đều được gắn với nó. Tuy nhiên, có những tài sản ổn định khác được gắn với tiền tệ quốc gia của các quốc gia khác, chẳng hạn như đồng euro. Ngoài ra còn có rất nhiều stablecoin được gắn với kim loại quý. Thường là vàng. Ưu điểm chính của tài sản dựa trên kim loại quý là không có hoa hồng và dễ dàng hơn trong việc quản lý tài sản. Và rút tiền dễ dàng hơn.

Cơ chế hỗ trợ giá là gì

Hầu hết mọi tài sản tiền điện tử đều có các công cụ hỗ trợ và biện minh cho giá của nó. Tuy nhiên, có ba cách chính có thể được chia thành các loại:

• số xu mà hệ thống dự trữ:
• quy tắc sử dụng tài sản từ khu bảo tồn;
• các cách khác để giữ lại giá trị – mỗi tài sản có cách tiếp cận riêng.

Ổn định tập trung là gì

Hầu như mọi mã thông báo ổn định đều được kiểm soát bởi các tổ chức phát hành tập trung. Họ tạo và duy trì các quỹ giữ tài sản dự trữ hoặc tiền tệ fiat như đô la Mỹ. Họ là đối tượng của các cuộc kiểm toán để xác nhận định kỳ số lượng tài sản đã kê khai. Đồng ổn định phổ biến nhất là USDT, thuộc sở hữu của Tether. Nó liên tục cập nhật thông tin về khối lượng tài sản được lưu trữ trong quỹ và cũng đảm bảo các nhà đầu tư bồi thường thiệt hại nếu có điều gì đó xảy ra với USDT. Do đó, mã thông báo này là phổ biến nhất trong số các stablecoin. Vào tháng 7 năm 2022, quỹ hơn 80% chỉ được lấp đầy bằng fiat.
Mã thông báo ổn định lớn thứ hai theo vốn hóa là USDC. Nó thuộc sở hữu của sự kết hợp độc quyền giữa Coinbase và Circle. Dự trữ chủ yếu chứa các quỹ fiat và trái phiếu của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ. Công ty quản lý được đặt tại New York. Các tổ chức quản lý mã thông báo ổn định được đăng ký ở một khu vực pháp lý quy mô lớn. Việc phát hành stablecoin do nhà phát hành xử lý. Và việc quản lý tài sản phụ thuộc vào tổng doanh thu và lượng dự trữ sẵn có.

Ưu điểm và nhược điểm của stablecoin tập trung là gì

Các mã thông báo ổn định được quản lý bởi các tổ chức tập trung có tính bền vững tốt. Giá trị của chúng được đảm bảo bởi các tài sản có độ biến động nhỏ nhất. Các loại stablecoin như vậy có tính thanh khoản cao và có sẵn để giao dịch trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử phổ biến. Nó cũng đáng làm nổi bật khả năng tính toán, tiết kiệm tiền và giao dịch trực tiếp bên trong sàn giao dịch tiền điện tử. Tuy nhiên, bất kỳ rắc rối nào trên sàn giao dịch tập trung đều là vấn đề tiềm ẩn đối với mọi chủ sở hữu stablecoin. Chúng có thể xảy ra do sai sót của công ty quản lý, báo cáo không chính xác, kể cả dưới hình thức thao túng hoặc các sự kiện khác.

Một trong những ví dụ điển hình nhất đã xảy ra vào năm 2019. Anh ấy có liên kết với Tether và stablecoin của nó, cũng như sàn giao dịch tiền điện tử Bitfinex. Sau đó bị cáo buộc sử dụng vốn của công ty Tether cho mục đích cá nhân – để bồi thường số tiền mà người dùng của nó bị mất vì lý do thứ ba. Số tiền là hơn 800 triệu đô la.

Sàn giao dịch tiền điện tử đã có thể trả nợ và giải quyết xung đột chỉ sau 2 năm. Sau tòa án, các nhà đầu tư tài sản USDT đã quay sang tòa án, các tuyên bố đã được đưa ra chống lại Tether – cáo buộc sử dụng các âm mưu bất hợp pháp để lừa dối.

Stablecoin thuật toán là gì

Giá trị của stablecoin thường được gắn với một thứ gì đó, chẳng hạn như giá trị của một loại tiền tệ fiat hoặc một tài sản khác. Ưu điểm chính của stablecoin là bảo vệ khỏi sự biến động cao, thường được sử dụng bởi cả nhà đầu tư và nhà giao dịch. Hầu hết mọi stablecoin đều cố gắng ràng buộc đầy đủ với một số tài sản, giới thiệu các cơ chế riêng của nó. Còn những mặt hàng đã và đang lưu thông thì có đủ tài sản để bảo đảm và đảm bảo giá trị của chính nó. Những tài sản này nằm trong các tổ chức tập trung, chẳng hạn như ngân hàng. Các quỹ hoạt động mà không sử dụng công nghệ blockchain. Các stablecoin phổ biến nhất theo vốn hóa thị trường hoạt động chính xác như thế này. Tuy nhiên, có những stablecoin sử dụng công nghệ blockchain để hình thành quỹ. Một số thậm chí còn hoạt động với các cơ chế phi tập trung, ví dụ: DAI. Các stablecoin như vậy được gọi là tiền thuật toán. Theo cái tên, bạn có thể hiểu rằng các thuật toán được sử dụng làm nền tảng cho sự hình thành của chúng. Trong trường hợp này, nó là một loại danh sách các quy tắc, hướng dẫn và hạn chế phải tuân theo. Thông thường mọi thứ đều được hình thành bởi các quy trình tính toán với một danh sách dữ liệu đầu vào nhất định. Tối ưu hóa thuật toán có một mục tiêu duy nhất – giữ cho tỷ giá hối đoái mã thông báo ổn định so với các tài sản được chốt. Thông thường, các stablecoin theo thuật toán không có bất kỳ khoản tiền hoặc tài sản thế chấp nào khác. Chi phí không bị ràng buộc với tài sản bên ngoài. Tuy nhiên, cũng có những con lai. Mọi thứ bạn cần biết về stablecoin, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Trong trường hợp này, nó là một loại danh sách các quy tắc, hướng dẫn và hạn chế phải tuân theo. Thông thường mọi thứ đều được hình thành bởi các quy trình tính toán với một danh sách dữ liệu đầu vào nhất định. Tối ưu hóa thuật toán có một mục tiêu duy nhất – giữ cho tỷ giá hối đoái mã thông báo ổn định so với các tài sản được chốt. Thông thường, các stablecoin theo thuật toán không có bất kỳ khoản tiền hoặc tài sản thế chấp nào khác. Chi phí không bị ràng buộc với tài sản bên ngoài. Tuy nhiên, cũng có những con lai. Mọi thứ bạn cần biết về stablecoin, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Trong trường hợp này, nó là một loại danh sách các quy tắc, hướng dẫn và hạn chế phải tuân theo. Thông thường mọi thứ đều được hình thành bởi các quy trình tính toán với một danh sách dữ liệu đầu vào nhất định. Tối ưu hóa thuật toán có một mục tiêu duy nhất – giữ cho tỷ giá hối đoái mã thông báo ổn định so với các tài sản được chốt. Thông thường, các stablecoin theo thuật toán không có bất kỳ khoản tiền hoặc tài sản thế chấp nào khác. Chi phí không bị ràng buộc với tài sản bên ngoài. Tuy nhiên, cũng có những con lai. Mọi thứ bạn cần biết về stablecoin, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Tối ưu hóa thuật toán có một mục tiêu duy nhất – giữ cho tỷ giá hối đoái mã thông báo ổn định so với các tài sản được chốt. Thông thường, các stablecoin theo thuật toán không có bất kỳ khoản tiền hoặc tài sản thế chấp nào khác. Chi phí không bị ràng buộc với tài sản bên ngoài. Tuy nhiên, cũng có những con lai. Mọi thứ bạn cần biết về stablecoin, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Tối ưu hóa thuật toán có một mục tiêu duy nhất – giữ cho tỷ giá hối đoái mã thông báo ổn định so với các tài sản được chốt. Thông thường, các stablecoin theo thuật toán không có bất kỳ khoản tiền hoặc tài sản thế chấp nào khác. Chi phí không bị ràng buộc với tài sản bên ngoài. Tuy nhiên, cũng có những con lai. Mọi thứ bạn cần biết về stablecoin, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Stablecoin thuật toán là gì

Ngày nay, rất khó để chọn một cách để điều chỉnh giá trị của một stablecoin. Do đó, các biến thể mới của mã thông báo ổn định đang xuất hiện. Một cách là tạo một quỹ, khối lượng của quỹ này vượt quá đáng kể việc phát hành tiền xu. Mã thông báo phổ biến nhất hoạt động theo cách này là DAI. Nó có tỷ suất lợi nhuận ban đầu lớn, hoạt động ổn định, nhưng hiệu quả của tài sản thấp hơn đáng kể so với các đối tác tập trung. Vào tháng 5 năm 2022, dẫn đầu về giá trị vốn hóa thị trường là một tài sản, giá trị của nó đã giảm xuống mức tối thiểu. Chúng ta đang nói về dự án Terra và mã thông báo UST. Nguyên tắc là không có quy định phát thải bởi người tạo – bất kỳ ai cũng có thể phát hành mã thông báo. Các tác nhân kinh tế đã tham gia vào việc điều chỉnh giá.
Mã thông báo được coi là ổn định vì những người tham gia của nó có thể đốt vượt quá mức để giá trị của tài sản liên tục ngang bằng với đô la Mỹ. Sự ổn định đã đạt được nhờ các thuật toán tiền xu. Tuy nhiên, UST là một dự án Terra có tài sản TerraLUNA. Vào giữa tháng 5, nó đã giảm xuống còn 20 xu từ 60 đô la trong vài ngày. Theo sau anh ta, stablecoin thuật toán UST cũng giảm theo. Vào tháng 7 năm 2022, nó đang giao dịch ở mức 2-3 xu. Không ai có thể nêu lý do cho sự sụp đổ mạnh mẽ như vậy của một mã thông báo đầy hứa hẹn, tuy nhiên, một số nhà phân tích và tài nguyên của Investor.com tin rằng âm mưu gian lận của những người chơi lớn trên thị trường là đáng trách. Theo phiên bản của họ, phiên bản thứ hai đã tạo ra một tình huống làm mất ổn định các thuật toán UST và do đó, tất nhiên. Một bước nhảy vọt và mạnh mẽ giữa đồng đô la và giá trị của đồng xu đã gây ra phản ứng từ toàn bộ thị trường. Nhân tố chính

Chuồng sẽ phát triển như thế nào

Ngược lại, phần lớn các stablecoin có quỹ bằng tài sản thực, bằng tài sản thuật toán. Trong kho vũ khí của họ, chỉ có toán học và các cơ chế được phát triển giúp kích thích sự ổn định của tỷ giá hối đoái so với một đồng tiền nhất định. Ngoài ra, stablecoin có liên quan đến rủi ro, vì các nhà đầu tư không thể chắc chắn về tính minh bạch của các khoản dự trữ. Điều này có thể cho thấy không chỉ quy định có thể có đối với stablecoin của nhà nước mà còn cho thấy sự phát triển của mã thông báo ổn định theo thuật toán. Tuy nhiên, sử dụng ví dụ về UST, người ta có thể thấy rằng hiện tại không có cơ chế hiệu quả nào cho sự phát triển của khối cầu. Nhưng đồng thời đó là điều không thể tránh khỏi trong thời gian sắp tới. Stablecoin là một tài sản linh hoạt đã được sử dụng trong nhiều lĩnh vực của cuộc sống hàng ngày. Công nghệ đang tích cực phát triển, các đồng tiền tập trung mới xuất hiện, cũng như các mã thông báo thuật toán.