Stabilcoin nedir, nasıl güvence altına alınır ve 2024‘de onlara yatırım yapmaya değer mi?

Stabilcoinler nedir, ne işe yararlar, nasıl çalışırlar ve nasıl güvence altına alınırlar ve 2022’de satın almaya değer mi, bir yatırımcı için riskler nelerdir? Cryptocurrency varlıkları her yıl popülerlik kazanıyor. Stabilcoin’ler de dahil olmak üzere giderek daha fazla yeni token ortaya çıkıyor. Zaten kripto para piyasasının büyük bir bölümünü fethetmeyi başardılar, çünkü birçok avantajı var, asıl mesele fonların herhangi bir kripto varlığının maruz kaldığı oynaklıktan korunmasıdır. Bu makale stablecoin’lere odaklanacak.

Basit terimlerle stabilcoin nedir

Jetonları para birimi olarak kullananlar için kripto para varlıklarının temel sorunu kontrolsüz
oynaklıktır . Dünyadaki ilk madeni paranın değerindeki dalgalanmalar defalarca on binlerce doları aştı ve 67.000 doların zirvesinden sonra bir düzinenin altına düştü. Sabit bir madeni para, oynaklık sorununu çözer, çünkü böyle bir madeni paranın oranı doğrudan itibari para birimine veya fiziksel varlıklara bağlıdır. İlk durumda, ABD doları ve ikinci durumda altın olabilir. Bununla birlikte, oranı kısmen veya tamamen başka bir kripto para birimi varlığının değeri ile doğrulanan sabit paralar vardır.

Stabilcoin’ler ne için?

Stablecoinler, örneğin yiyecek satın almak için normal bir itibari para birimi olarak kullanılabilir. Ancak, bu tür madeni paraların tek uygulama alanı bu değildir. Tipik olarak, sabit paralar, bir kripto para birimi değişiminde fon depolamak için kullanılır.
Basit saklama ile para kazanmak mümkün olmayacak, ancak düşüş sırasında alım satım çiftinin bir stablecoin’e aktarılarak kayıplarını önlemek mümkün. Bu bir kullanım durumudur, ancak tek kullanımdan çok uzaktır. Başka bir örnek, kripto para piyasasındaki büyük oyuncuların, kesinti sırasında hiçbir şey kaybetmemek için varlıkları sabit paralara dönüştürmesidir. Stablokinler ayrıca şunlar için kullanılır:

• günlük işlemleri yürütmek;
• komisyonsuz diğer kişilere transferler – diğer ülkeler dahil;
• yerel para birimini enflasyondan korumak;
• kripto para borsalarının bitcoin maliyetine bağımlılığını azaltmak;
• bir banka hesabından diğerine tekrarlayan transferlerin optimizasyonu.

Bu liste sürekli genişlemektedir. Bunun nedeni, stabilcoinlerin kapsamının genişlemesidir. Örneğin, pasif gelir elde etmek için bahis yapılabilir, ancak bu alan daha az popülerdir.

2022’deki popüler sabit paralar nelerdir – popülerlerin listesi

Toplamda, çok sayıda sabit para sayabilirsiniz, ancak her para güvenilir olarak kabul edilemez. Her şeyden önce, bu, tokenin genel havuzunu oluşturan varlıkların rotasyonunun yanı sıra yatırımcı güveninden kaynaklanmaktadır. Temmuz 2022 için en popüler 10 kararlı uygulamayı düşünün.

İsim	Piyasa değeri ($)
USDT	3,9 trilyon
USDC	3,3 trilyon
BUSD	1.07 trilyon
DAI	440 milyar
FRAX	84 milyar
TUSD	71 milyar
USDP	56 milyar
USDN	44 milyar
USDD	43 milyar
FEI	25 milyar

Analitik platform CoinMarketCap’ten alınan bilgiler. TOP, piyasa değeri ilkesine göre oluşturulmuştur. Yani, büyük harf kullanımı ne kadar büyük olursa, verilen derecelendirmedeki yer o kadar yüksek olur.

Hangi varlıklara bağlı

Bugün en yaygın olanı, itibari para birimi olan ABD doları değerine sabitlenmiş olan sabit paralardır. Bugün en güvenilir token, oranın her zaman 1’e 1 kaldığı USDT’dir. Sapmalar mümkündür, ancak bunlar minimumdur ve kural olarak fiat para biriminin oynaklığı sırasında ortaya çıkar.
Dolar evrensel para birimi olarak kabul edilir, bu nedenle çoğu sabit para ona sabitlenir. Ancak, euro gibi diğer ülkelerin ulusal para birimlerine sabitlenmiş başka istikrarlı varlıklar da var. Ayrıca değerli metallere bağlı çok sayıda stablecoin var. Çoğu zaman altın. Kıymetli madenlere dayalı varlıkların en büyük avantajı, komisyon olmaması ve varlık yönetiminin daha kolay olmasıdır. Ve para çekmek daha kolaydır.

Fiyat destek mekanizmaları nelerdir?

Hemen hemen her kripto para varlığı, fiyatını destekleyen ve haklı çıkaran araçlara sahiptir. Bununla birlikte, türlere ayrılabilecek üç ana yol vardır:

• sistem tarafından rezerve edilen jeton sayısı:
• rezervden varlıkların kullanımına ilişkin kurallar;
• değeri korumanın diğer yolları – her varlığın kendi yaklaşımı vardır.

Merkezi sabit paralar nelerdir

Hemen hemen her kararlı token, merkezi yayıncılar tarafından kontrol edilir. ABD doları gibi ayrılmış varlıkları veya fiat para birimlerini tutan fonlar yaratır ve sürdürürler. Beyan edilen varlık miktarını periyodik olarak doğrulamak için denetimlere tabidirler. En popüler stablecoin, Tether’in sahibi olduğu USDT’dir. Fon içinde depolanan varlıkların hacmiyle ilgili bilgileri sürekli olarak günceller ve ayrıca USDT’ye bir şey olursa yatırımcılara zarar tazminini garanti eder. Bu nedenle, bu token sabit paralar arasında en popüler olanıdır. Temmuz 2022’de fon yüzde 80’in üzerinde sadece itibari para ile dolduruldu.
Büyük harf kullanımına göre ikinci en büyük istikrarlı token USDC’dir. Coinbase ve Circle’ın tekelci kombinasyonuna aittir. Rezerv esas olarak Amerika Birleşik Devletleri’nin fiat fonlarını ve tahvillerini içerir. Yönetim şirketi New York’ta bulunmaktadır. İstikrarlı belirteçleri yöneten kuruluşlar, büyük ölçekli bir yargı alanında kayıtlıdır. Stabilcoinlerin verilmesi, ihraççı tarafından gerçekleştirilir. Ve varlık yönetimi, toplam ciroya ve mevcut rezerv miktarına bağlıdır.

Merkezi sabit paraların avantajları ve dezavantajları nelerdir?

Merkezi kuruluşlar tarafından yönetilen kararlı tokenlerin sürdürülebilirliği iyidir. Değerleri, oynaklığı minimum olan varlıklar tarafından garanti edilir. Bu tür sabit paralar yüksek likiditeye sahiptir ve birçok popüler kripto para borsasında işlem yapmak için kullanılabilir. Ayrıca, doğrudan kripto borsasında hesaplama, para biriktirme ve ticaret yapma olasılığını da vurgulamakta fayda var. Bununla birlikte, merkezi bir borsadaki herhangi bir sorun, her stabilcoin sahibi için potansiyel bir sorundur. Yönetim şirketinin hataları, manipülasyonlar veya diğer olaylar da dahil olmak üzere yanlış raporlama nedeniyle ortaya çıkabilirler.

En güzel örneklerden biri 2019 yılında yaşandı. Tether ve stabilcoin’inin yanı sıra Bitfinex kripto değişimi ile ilişkilidir. İkincisi, Tether şirketinin sermayesini kişisel amaçlarla kullanmakla suçlandı – kullanıcılarının üçüncü nedenlerle kaybettiği fonları telafi etmek için. Miktar 800 milyon dolardan fazlaydı.

Kripto borsası borcu ödeyebildi ve anlaşmazlığı ancak 2 yıl sonra çözebildi. Mahkemeyi takiben, USDT varlığının yatırımcıları mahkemeye başvurdu, Tether aleyhine iddialarda bulunuldu – aldatmak için yasadışı planlar kullanma suçlamaları.

Algoritmik stabilcoinler nelerdir?

Stabilcoinlerin değeri genellikle fiat para biriminin veya başka bir varlığın değeri gibi bir şeye sabitlenir. Stabilcoinlerin ana avantajı, hem yatırımcılar hem de tüccarlar tarafından sıklıkla kullanılan yüksek oynaklıktan korunmadır. Hemen hemen her stabilcoin, kendi mekanizmalarını tanıtarak bazı varlıklara tam olarak bağlanmaya çalışır. Ve halihazırda aktif dolaşımda olanlar, kendi değerlerini güvence altına almak ve garanti altına almak için yeterli varlığa sahiptir. Bu varlıklar, bankacılık gibi merkezi kuruluşlarda bulunur. Fonlar, blockchain teknolojisi kullanılmadan çalışır. Piyasa değerine göre en popüler sabit paralar tam olarak bu şekilde çalışır. Ancak, bir fon oluşturmak için blok zinciri teknolojisini kullanan sabit paralar var. Hatta bazıları merkezi olmayan mekanizmalarla çalışır, örneğin DAI. Bu tür sabit paralara algoritmik denir. Adından, algoritmaların oluşumlarının temeli olarak kullanıldığını anlayabilirsiniz. Bu durumda, uyulması gereken bir tür kurallar, talimatlar ve kısıtlamalar listesidir. Genellikle her şey, belirli bir girdi verisi listesiyle hesaplama süreçleri tarafından oluşturulur. Algoritma optimizasyonunun tek bir amacı vardır – belirteç döviz kurunu sabitlenmiş varlıklara göre sabit tutmak. Tipik olarak, algoritmik stabilcoinlerin herhangi bir fonu veya başka bir teminatı yoktur. Maliyet dış varlıklara bağlı değildir. Ancak hibritleri de vardır. Stabilcoinler, USDC, USDT, DAI, BUSD hakkında bilmeniz gereken her şey: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Bu durumda, uyulması gereken bir tür kurallar, talimatlar ve kısıtlamalar listesidir. Genellikle her şey, belirli bir girdi verisi listesiyle hesaplama süreçleri tarafından oluşturulur. Algoritma optimizasyonunun tek bir amacı vardır – belirteç döviz kurunu sabitlenmiş varlıklara göre sabit tutmak. Tipik olarak, algoritmik stabilcoinlerin herhangi bir fonu veya başka bir teminatı yoktur. Maliyet dış varlıklara bağlı değildir. Ancak hibritleri de vardır. Stabilcoinler, USDC, USDT, DAI, BUSD hakkında bilmeniz gereken her şey: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Bu durumda, uyulması gereken bir tür kurallar, talimatlar ve kısıtlamalar listesidir. Genellikle her şey, belirli bir girdi verisi listesiyle hesaplama süreçleri tarafından oluşturulur. Algoritma optimizasyonunun tek bir amacı vardır – belirteç döviz kurunu sabitlenmiş varlıklara göre sabit tutmak. Tipik olarak, algoritmik stabilcoinlerin herhangi bir fonu veya başka bir teminatı yoktur. Maliyet dış varlıklara bağlı değildir. Ancak hibritleri de vardır. Stabilcoinler, USDC, USDT, DAI, BUSD hakkında bilmeniz gereken her şey: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Algoritma optimizasyonunun tek bir amacı vardır – belirteç döviz kurunu sabitlenmiş varlıklara göre sabit tutmak. Tipik olarak, algoritmik stabilcoinlerin herhangi bir fonu veya başka bir teminatı yoktur. Maliyet dış varlıklara bağlı değildir. Ancak hibritleri de vardır. Stabilcoinler, USDC, USDT, DAI, BUSD hakkında bilmeniz gereken her şey: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Algoritma optimizasyonunun tek bir amacı vardır – belirteç döviz kurunu sabitlenmiş varlıklara göre sabit tutmak. Tipik olarak, algoritmik stabilcoinlerin herhangi bir fonu veya başka bir teminatı yoktur. Maliyet dış varlıklara bağlı değildir. Ancak hibritleri de vardır. Stabilcoinler, USDC, USDT, DAI, BUSD hakkında bilmeniz gereken her şey: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Algoritmik stabilcoinler nelerdir?

Bugün bir stablecoin’in değerini düzenlemenin bir yolunu seçmek zor. Bu nedenle, kararlı belirteçlerin yeni varyasyonları ortaya çıkıyor. Bir yol, hacmi madalyonun ihracını önemli ölçüde aşan bir fon oluşturmaktır. Bu şekilde çalışan en popüler token DAI’dir. Büyük bir başlangıç ​​marjı vardır, istikrarlı davranır, ancak varlığın verimliliği merkezi muadillerinden önemli ölçüde daha düşüktür. Mayıs 2022’de piyasa değeri açısından lider, değeri minimuma düşen bir varlıktı. Terra projesi ve UST belirteci hakkında konuşuyoruz. İlke, yaratıcılar tarafından herhangi bir emisyon düzenlemesi olmamasıydı – herkes jeton verebilirdi. Ekonomik ajanlar fiyat ayarlaması ile meşguldü.
Belirteç istikrarlı kabul edildi çünkü katılımcıları varlığın değeri sürekli olarak ABD dolarına eşit olacak şekilde fazlalığı yakabilirdi. Para algoritmaları ile istikrar sağlandı. Ancak UST, TerraLUNA varlığına sahip bir Terra projesidir. Mayıs ortasında, birkaç gün içinde 60 dolardan 20 sente düştü. Onu takiben, UST algoritmik stabilcoin de düştü. Temmuz 2022’de 2-3 sentten işlem görüyor. Gelecek vaat eden bir jetonun bu kadar keskin bir şekilde çöküşünün nedenini kimse söyleyemez, ancak bazı analistler ve Investing.com kaynağı, piyasadaki büyük oyuncuların hileli entrikalarının suçlanacağına inanıyor. Versiyonlarına göre, ikincisi UST algoritmalarını ve dolayısıyla kursu istikrarsızlaştıran bir durum yarattı. Dolar ile madalyonun değeri arasındaki keskin ve güçlü bir sıçrama, tüm piyasada tepkiye neden oldu. ana faktör

Ahırlar nasıl gelişecek

Stabilcoinlerin büyük çoğunluğunun gerçek varlıklarla fonları var, aksine algoritmik olanlar. Cephaneliklerinde, belirli bir madeni paraya göre döviz kurunun istikrarını teşvik etmeye yardımcı olan yalnızca matematik ve gelişmiş mekanizmalar vardır. Ayrıca, yatırımcılar rezervlerin şeffaflığından emin olamadığından, stabilcoinler risklerle ilişkilidir. Bu, yalnızca devlet tarafından stabilcoinlerin olası düzenlemesini değil, aynı zamanda algoritmik stabil jetonların gelişimini de gösterebilir. Bununla birlikte, UST örneğini kullanarak, şu anda kürenin gelişimi için etkili mekanizmalar olmadığını görebiliriz. Ancak aynı zamanda yakın gelecekte kaçınılmazdır. Stablecoin’ler, günlük yaşamın birçok alanında halihazırda kullanılmakta olan çok yönlü bir varlıktır. Teknoloji aktif olarak gelişiyor, yeni merkezi paralar ve algoritmik belirteçler ortaya çıkıyor.