Co jsou stablecoiny, jak jsou zajištěny a vyplatí se do nich v roce 2024 investovat

Co jsou stablecoiny, k čemu jsou, jak fungují a jak jsou zajištěny a vyplatí se je kupovat v roce 2022, jaká jsou rizika pro investora. Aktiva v kryptoměnách si každým rokem získávají na popularitě. Objevuje se stále více nových tokenů, včetně stablecoinů. Již se jim podařilo dobýt velkou část trhu s kryptoměnami, protože mají mnoho výhod, hlavní věcí je ochrana finančních prostředků před volatilitou, které podléhají jakákoli kryptoaktiva. Tento článek se zaměří na stablecoiny.

Co je to jednoduše stablecoin

Hlavním problémem kryptoměnových aktiv pro ty, kteří používají tokeny jako měnu, je nekontrolovaná
volatilita . Kolísání hodnoty první mince na světě opakovaně překračovalo desítky tisíc dolarů a po vrcholu 67 000 dolarů kleslo pod jednu desítku. Stabilní coin řeší problém volatility, protože kurz takového coinu je přímo vázán na fiat měnu nebo fyzická aktiva. V prvním případě to může být americký dolar a ve druhém zlato. Existují však stablecoiny, jejichž kurz je částečně nebo zcela potvrzen hodnotou jiného kryptoměnového aktiva.

K čemu jsou stablecoiny?

Stablecoiny lze použít jako běžnou fiat měnu například k nákupu potravin. Toto však není jediná oblast použití takových mincí. Obvykle se stablecoiny používají k ukládání finančních prostředků na burze kryptoměn.
Jednoduchým skladováním nebude možné vydělávat peníze, nicméně ztrátám obchodního páru při pádu je možné zabránit převodem na stablecoin. Toto je jeden případ použití, ale zdaleka ne jediný. Dalším příkladem je, že velcí hráči na trhu s kryptoměnami přeměňují aktiva na stablecoiny, aby během výpadků nic neztratili. Stablokiny se také používají pro:

• provádění každodenních transakcí;
• převody na jiné osoby bez provize – včetně do jiných zemí;
• ochrana místní měny před inflací;
• snížení závislosti kryptoměnových burz na ceně bitcoinu;
• optimalizace opakujících se převodů z jednoho bankovního účtu na druhý.

Tento seznam se neustále rozšiřuje. To je způsobeno rozšířením rozsahu stablecoinů. Mohou být například vsazeni, aby získali pasivní příjem, ale tato oblast je méně populární.

Jaké jsou oblíbené stablecoiny v roce 2022 – seznam populárních

Celkem můžete napočítat obrovské množství stablecoinů, ale ne každý coin lze považovat za spolehlivý. Za prvé je to způsobeno rotací aktiv, která tvoří obecný fond tokenu, a také důvěrou investorů. Zvažte TOP 10 nejoblíbenějších stabilních aplikací za červenec 2022.

název	Tržní kapitalizace ($)
USDT	3,9 bilionu
USDC	3,3 bilionu
BUSD	1,07 bilionu
DAI	440 miliard
FRAX	84 miliard
TUSD	71 miliard
USDP	56 miliard
USDN	44 miliard
USDD	43 miliard
FEI	25 miliard

Informace převzaty z analytické platformy CoinMarketCap. TOP je tvořen podle principu tržní kapitalizace. To znamená, že čím větší kapitalizace, tím vyšší místo v daném hodnocení.

Na jaký majetek se váže

Dnes jsou nejčastější stablecoiny, které jsou navázány na hodnotu fiat měny – amerického dolaru. Nejspolehlivějším tokenem je dnes USDT, kde kurz vždy zůstává 1 ku 1. Odchylky jsou možné, ale minimální a zpravidla se vyskytují při volatilitě fiat měny.
Dolar je považován za univerzální měnu, takže většina stablecoinů je na něj navázána. Existují však i další stabilní aktiva navázaná na národní měny jiných zemí, jako je euro. Existuje také spousta stablecoinů, které jsou vázány na drahé kovy. Nejčastěji zlato. Hlavní výhodou aktiv založených na drahých kovech je, že nejsou žádné provize a je snadnější správa aktiv. A výběr peněz je jednodušší.

Jaké jsou mechanismy cenové podpory

Téměř každé aktivum kryptoměny má nástroje, které podporují a odůvodňují jeho cenu. Existují však tři hlavní způsoby, které lze rozdělit do typů:

• počet mincí rezervovaných systémem:
• pravidla pro použití aktiv z rezervy;
• jiné způsoby udržení hodnoty – každé aktivum má svůj vlastní přístup.

Co jsou centralizované stablecoiny

Prakticky každý stabilní token je řízen centralizovanými emitenty. Vytvářejí a udržují fondy, které drží rezervovaná aktiva nebo fiat měny, jako je americký dolar. Jsou předmětem auditů, které pravidelně potvrzují deklarovanou výši aktiv. Nejoblíbenějším stablecoinem je USDT, který vlastní Tether. Neustále aktualizuje informace o objemu uložených aktiv v rámci fondu a také garantuje investorům náhradu za ztráty, pokud se s USDT něco stane. Proto je tento token nejoblíbenější mezi stablecoiny. V červenci 2022 je fond z více než 80 procent naplněn pouze fiatem.
Druhým největším stabilním tokenem podle kapitalizace je USDC. Je ve vlastnictví monopolní kombinace Coinbase a Circle. Rezerva obsahuje především fiat fondy a dluhopisy Spojených států amerických. Správcovská společnost sídlí v New Yorku. Organizace spravující stabilní tokeny jsou registrovány v jurisdikci velkého rozsahu. Emise stablecoinů je řešena emitentem. A správa aktiv závisí na celkovém obratu a dostupné rezervě.

Jaké jsou výhody a nevýhody centralizovaných stablecoinů

Stabilní tokeny spravované centralizovanými organizacemi mají dobrou udržitelnost. Jejich hodnotu garantují aktiva, jejichž volatilita je minimální. Takové stablecoiny mají vysokou likviditu a jsou dostupné pro obchodování na mnoha populárních kryptoměnových burzách. Za zmínku stojí také možnost počítání, ukládání finančních prostředků a obchodování přímo uvnitř kryptoburzy. Jakýkoli problém na centralizované burze je však potenciálním problémem pro každého držitele stablecoinů. Mohou nastat v důsledku chyb správcovské společnosti, nesprávného vykazování, a to i ve formě manipulací nebo jiných událostí.

Jeden z nejlepších příkladů se stal v roce 2019. Je spojován s Tetherem a jeho stablecoiny a také s krypto burzou Bitfinex. Ta byla obviněna z použití kapitálu společnosti Tether pro osobní účely – ke kompenzaci finančních prostředků, o které její uživatelé přišli ze třetích důvodů. Částka byla více než 800 milionů dolarů.

Kryptoburza byla schopna splatit dluh a vyřešit konflikt až po 2 letech. Po soudu se investoři aktiv USDT obrátili na soud, proti Tetheru již byly vzneseny nároky – obvinění z používání nezákonných schémat ke klamání.

Co jsou algoritmické stablecoiny

Hodnota stablecoinů je obvykle na něco navázána, například na hodnotu fiat měny nebo jiného aktiva. Hlavní výhodou stablecoinů je ochrana před vysokou volatilitou, kterou často využívají jak investoři, tak obchodníci. Téměř každý stablecoin usiluje o plnou vazbu na nějaké aktivum a zavádí své vlastní mechanismy. A ty, které jsou již v aktivním oběhu, mají dostatek aktiv k zajištění a zaručení vlastní hodnoty. Tato aktiva se nacházejí v centralizovaných organizacích, jako je bankovnictví. Fondy fungují bez použití technologie blockchain. Nejoblíbenější stablecoiny podle tržní kapitalizace fungují přesně takto. Existují však stablecoiny, které využívají technologii blockchain k vytvoření fondu. Někteří dokonce pracují s decentralizovanými mechanismy, např. DAI. Takové stablecoiny se nazývají algoritmické. Podle názvu můžete pochopit, že algoritmy se používají jako základ pro jejich tvorbu. V tomto případě jde o jakýsi seznam pravidel, pokynů a omezení, které je nutné dodržovat. Obvykle je vše tvořeno výpočetními procesy s určitým seznamem vstupních dat. Optimalizace algoritmu má jediný cíl – udržet směnný kurz tokenu stabilní vzhledem k fixovaným aktivům. Algoritmické stablecoiny obvykle nemají žádné finanční prostředky ani jiné zajištění. Náklady nejsou vázány na externí aktiva. Existují však i hybridy. Vše, co potřebujete vědět o stablecoinech, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg V tomto případě jde o jakýsi seznam pravidel, pokynů a omezení, které je nutné dodržovat. Obvykle je vše tvořeno výpočetními procesy s určitým seznamem vstupních dat. Optimalizace algoritmu má jediný cíl – udržet směnný kurz tokenu stabilní vzhledem k fixovaným aktivům. Algoritmické stablecoiny obvykle nemají žádné finanční prostředky ani jiné zajištění. Náklady nejsou vázány na externí aktiva. Existují však i hybridy. Vše, co potřebujete vědět o stablecoinech, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg V tomto případě jde o jakýsi seznam pravidel, pokynů a omezení, které je nutné dodržovat. Obvykle je vše tvořeno výpočetními procesy s určitým seznamem vstupních dat. Optimalizace algoritmu má jediný cíl – udržet směnný kurz tokenu stabilní vzhledem k fixovaným aktivům. Algoritmické stablecoiny obvykle nemají žádné finanční prostředky ani jiné zajištění. Náklady nejsou vázány na externí aktiva. Existují však i hybridy. Vše, co potřebujete vědět o stablecoinech, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Optimalizace algoritmu má jediný cíl – udržet směnný kurz tokenu stabilní vzhledem k fixovaným aktivům. Algoritmické stablecoiny obvykle nemají žádné finanční prostředky ani jiné zajištění. Náklady nejsou vázány na externí aktiva. Existují však i hybridy. Vše, co potřebujete vědět o stablecoinech, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Optimalizace algoritmu má jediný cíl – udržet směnný kurz tokenu stabilní vzhledem k fixovaným aktivům. Algoritmické stablecoiny obvykle nemají žádné finanční prostředky ani jiné zajištění. Náklady nejsou vázány na externí aktiva. Existují však i hybridy. Vše, co potřebujete vědět o stablecoinech, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Co jsou algoritmické stablecoiny

Dnes je těžké zvolit způsob, jak regulovat hodnotu stablecoinu. Proto vznikají nové varianty stabilních tokenů. Jednou z cest je vytvoření fondu, jehož objem výrazně převyšuje emisi mince. Nejoblíbenějším tokenem, který funguje tímto způsobem, je DAI. Má velkou počáteční marži, chová se stabilně, ale efektivita aktiva je výrazně nižší než u centralizovaných protějšků. V květnu 2022 bylo lídrem z hlediska tržní kapitalizace aktivum, jehož hodnota se propadla na minimum. Mluvíme o projektu Terra a tokenu UST. Princip spočíval v tom, že tvůrci emise neregulovali – tokeny mohl vydávat kdokoli. Ekonomické subjekty se zabývaly úpravou cen.
Token byl považován za stabilní, protože jeho účastníci mohli spálit přebytek, takže hodnota aktiva se neustále rovnala americkému dolaru. Stabilita byla dosažena mincovními algoritmy. UST je však projekt Terra, který má aktivum TerraLUNA. V polovině května klesla během pár dní na 20 centů z 60 dolarů. Po něm padl i algoritmický stablecoin UST. V červenci 2022 se obchoduje za 2-3 centy. Nikdo nedokáže pojmenovat důvod tak prudkého kolapsu slibného tokenu, nicméně někteří analytici a zdroj Investing.com se domnívají, že za to mohou podvodné machinace velkých hráčů na trhu. Ta podle jejich verze vytvořila situaci, která destabilizovala algoritmy UST a následně i průběh. Prudký a silný skok mezi dolarem a hodnotou coinu vyvolal reakci celého trhu. Hlavním faktorem

Jak se budou vyvíjet stáje

Drtivá většina stablecoinů má fondy s reálnými aktivy, naopak algoritmickými. V jejich arzenálu existuje pouze matematika a rozvinuté mechanismy, které pomáhají stimulovat stabilitu směnného kurzu vůči určité minci. Také stablecoiny jsou spojeny s riziky, protože investoři si nemohou být jisti transparentností rezerv. To může naznačovat nejen možnou regulaci stablecoinů ze strany státu, ale také vývoj algoritmických stabilních tokenů. Na příkladu UST je však vidět, že v současnosti neexistují účinné mechanismy pro rozvoj této sféry. Ale zároveň je to v blízké budoucnosti nevyhnutelné. Stablecoiny jsou všestranným aktivem, které se již používá v mnoha oblastech každodenního života. Technologie se aktivně vyvíjí, objevují se nové centralizované mince a také algoritmické tokeny.