Čo sú stablecoiny, ako sú zabezpečené a oplatí sa do nich v roku 2024 investovať

Čo sú stablecoiny, na čo slúžia, ako fungujú a ako sú zabezpečené a oplatí sa ich kupovať v roku 2022, aké sú riziká pre investora. Kryptomenové aktíva si každým rokom získavajú na popularite. Objavuje sa stále viac nových tokenov, vrátane stablecoinov. Už sa im podarilo dobyť veľkú časť trhu s kryptomenami, pretože majú veľa výhod, hlavnou vecou je ochrana finančných prostriedkov pred volatilitou, ktorej podliehajú akékoľvek kryptomeny. Tento článok sa zameria na stablecoiny.

Čo je to stablecoin jednoducho

Hlavným problémom kryptomenových aktív pre tých, ktorí používajú tokeny ako menu, je nekontrolovaná
volatilita . Výkyvy hodnoty prvej mince na svete opakovane presahovali desiatky tisíc dolárov a po vrchole 67 000 dolárov klesli pod jeden tucet. Stabilný coin rieši problém volatility, keďže kurz takéhoto coinu je priamo viazaný na fiat menu alebo fyzické aktíva. V prvom prípade to môže byť americký dolár a v druhom zlato. Existujú však stablecoiny, ktorých kurz čiastočne alebo úplne potvrdzuje hodnota iného kryptomenového aktíva.

Na čo sú stablecoiny?

Stablecoiny sa dajú použiť ako bežná fiat mena napríklad na nákup potravín. Toto však nie je jediná oblasť použitia takýchto mincí. Stabilné mince sa zvyčajne používajú na ukladanie finančných prostriedkov na burze s kryptomenami.
Jednoduchým skladovaním nebude možné zarábať peniaze, avšak stratám obchodného páru počas jesene je možné zabrániť jeho prevodom na stablecoin. Toto je jeden prípad použitia, ale zďaleka nie jediný. Ďalším príkladom je, že veľkí hráči na trhu s kryptomenami premieňajú aktíva na stablecoiny, aby počas výpadkov nič nestratili. Stablokíny sa tiež používajú na:

• vykonávanie každodenných transakcií;
• prevody na iné osoby bez provízie – aj do iných krajín;
• ochrana miestnej meny pred infláciou;
• zníženie závislosti kryptomenových búrz na cene bitcoinov;
• optimalizácia opakujúcich sa prevodov z jedného bankového účtu na druhý.

Tento zoznam sa neustále rozširuje. Je to spôsobené rozšírením rozsahu stablecoinov. Môžu sa napríklad vsadiť na pasívny príjem, ale táto oblasť je menej populárna.

Aké sú populárne stablecoiny v roku 2022 – zoznam populárnych

Celkovo môžete napočítať obrovské množstvo stablecoinov, no nie každý coin možno považovať za spoľahlivý. V prvom rade je to kvôli rotácii aktív, ktoré tvoria všeobecný fond tokenu, ako aj dôvere investorov. Zvážte TOP 10 najpopulárnejších stabilných aplikácií za júl 2022.

názov	Trhová kapitalizácia ($)
USDT	3,9 bilióna
USDC	3,3 bilióna
BUSD	1,07 bilióna
DAI	440 miliárd
FRAX	84 miliárd
TUSD	71 miliárd
USDP	56 miliárd
USDN	44 miliárd
USDD	43 miliárd
FEI	25 miliárd

Informácie prevzaté z analytickej platformy CoinMarketCap. TOP je tvorený podľa princípu trhovej kapitalizácie. To znamená, že čím väčšia kapitalizácia, tým vyššie miesto v danom hodnotení.

Na aký majetok sa viaže

Dnes sú najrozšírenejšie stablecoiny, ktoré sú naviazané na hodnotu fiat meny – amerického dolára. Najspoľahlivejším tokenom je dnes USDT, kde kurz vždy zostáva 1 ku 1. Odchýlky sú možné, sú však minimálne a spravidla sa vyskytujú počas volatility fiat meny.
Dolár je považovaný za univerzálnu menu, takže väčšina stablecoinov je naň naviazaná. Existujú však aj ďalšie stabilné aktíva naviazané na národné meny iných krajín, ako napríklad euro. Existuje aj veľa stablecoinov, ktoré sú viazané na drahé kovy. Najčastejšie zlato. Hlavnou výhodou aktív na báze drahých kovov je, že neexistujú žiadne provízie a je jednoduchšia správa aktív. A výber prostriedkov je jednoduchší.

Aké sú mechanizmy cenovej podpory

Takmer každé kryptomenové aktívum má nástroje, ktoré podporujú a zdôvodňujú jeho cenu. Existujú však tri hlavné spôsoby, ktoré možno rozdeliť do typov:

• počet mincí rezervovaných systémom:
• pravidlá používania aktív z rezervy;
• iné spôsoby uchovania hodnoty – každé aktívum má svoj vlastný prístup.

Čo sú centralizované stablecoiny

Prakticky každý stabilný token je kontrolovaný centralizovanými emitentmi. Vytvárajú a udržiavajú fondy, ktoré držia rezervované aktíva alebo fiat meny, ako napríklad americký dolár. Sú predmetom auditov, ktoré pravidelne potvrdzujú deklarovanú výšku majetku. Najpopulárnejším stablecoinom je USDT, ktorý vlastní Tether. Neustále aktualizuje informácie o objeme uložených aktív v rámci fondu a zároveň investorom garantuje náhradu za straty, ak sa niečo stane s USDT. Preto je tento token najobľúbenejší medzi stablecoinmi. V júli 2022 je fond z viac ako 80 percent naplnený len fiatom.
Druhým najväčším stabilným tokenom podľa kapitalizácie je USDC. Vlastní ho monopolná kombinácia Coinbase a Circle. Rezerva obsahuje najmä fiat fondy a dlhopisy Spojených štátov amerických. Správcovská spoločnosť sídli v New Yorku. Organizácie spravujúce stabilné tokeny sú registrované vo veľkej jurisdikcii. O emisiu stablecoinov sa stará emitent. A správa majetku závisí od celkového obratu a dostupnej rezervy.

Aké sú výhody a nevýhody centralizovaných stablecoinov

Stabilné tokeny spravované centralizovanými organizáciami majú dobrú udržateľnosť. Ich hodnotu garantujú aktíva, ktorých volatilita je minimálna. Takéto stablecoiny majú vysokú likviditu a sú dostupné na obchodovanie na mnohých populárnych kryptomenových burzách. Za vyzdvihnutie stojí aj možnosť počítania, šetrenia prostriedkov a obchodovania priamo vo vnútri kryptoburzy. Akýkoľvek problém na centralizovanej burze je však potenciálnym problémom pre každého držiteľa stablecoinov. Môžu sa vyskytnúť v dôsledku chýb správcovskej spoločnosti, nesprávneho vykazovania, a to aj vo forme manipulácií alebo iných udalostí.

Jeden z najlepších príkladov sa stal v roku 2019. Je spájaný s Tetherom a jeho stablecoinmi, ako aj s kryptoburzou Bitfinex. Tá bola obvinená z použitia kapitálu spoločnosti Tether na osobné účely – na kompenzáciu finančných prostriedkov, o ktoré jej používatelia prišli z tretích dôvodov. Suma bola viac ako 800 miliónov dolárov.

Kryptoburza bola schopná splatiť dlh a vyriešiť konflikt až po 2 rokoch. Po súde sa investori aktív USDT obrátili na súd, voči Tetheru už boli vznesené nároky – obvinenia z používania nelegálnych schém na klamanie.

Čo sú to algoritmické stablecoiny

Hodnota stablecoinov je zvyčajne na niečo naviazaná, napríklad na hodnotu fiat meny alebo iného aktíva. Hlavnou výhodou stablecoinov je ochrana pred vysokou volatilitou, ktorú často využívajú investori aj obchodníci. Takmer každý stablecoin sa snaží o plnú väzbu na nejaké aktívum, pričom zavádza svoje vlastné mechanizmy. A tie, ktoré sú už v aktívnom obehu, majú dostatok aktív na zabezpečenie a zaručenie vlastnej hodnoty. Tieto aktíva sa nachádzajú v centralizovaných organizáciách, ako je bankovníctvo. Fondy fungujú bez použitia technológie blockchain. Najpopulárnejšie stablecoiny podľa trhovej kapitalizácie fungujú presne takto. Existujú však stablecoiny, ktoré využívajú technológiu blockchain na vytvorenie fondu. Niektorí dokonca pracujú s decentralizovanými mechanizmami, napr.DAI. Takéto stablecoiny sa nazývajú algoritmické. Podľa názvu môžete pochopiť, že algoritmy sa používajú ako základ pre ich tvorbu. V tomto prípade ide o akýsi zoznam pravidiel, pokynov a obmedzení, ktoré treba dodržiavať. Zvyčajne všetko tvoria výpočtové procesy s určitým zoznamom vstupných údajov. Optimalizácia algoritmu má jediný cieľ – udržať výmenný kurz tokenu stabilný vo vzťahu k viazaným aktívam. Algoritmické stablecoiny zvyčajne nemajú žiadne finančné prostriedky ani iné záruky. Náklady nie sú viazané na externý majetok. Existujú však aj hybridy. Všetko, čo potrebujete vedieť o stablecoinoch, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg V tomto prípade ide o akýsi zoznam pravidiel, pokynov a obmedzení, ktoré treba dodržiavať. Zvyčajne všetko tvoria výpočtové procesy s určitým zoznamom vstupných údajov. Optimalizácia algoritmu má jediný cieľ – udržať výmenný kurz tokenu stabilný vo vzťahu k viazaným aktívam. Algoritmické stablecoiny zvyčajne nemajú žiadne finančné prostriedky ani iné záruky. Náklady nie sú viazané na externý majetok. Existujú však aj hybridy. Všetko, čo potrebujete vedieť o stablecoinoch, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg V tomto prípade ide o akýsi zoznam pravidiel, pokynov a obmedzení, ktoré treba dodržiavať. Zvyčajne všetko tvoria výpočtové procesy s určitým zoznamom vstupných údajov. Optimalizácia algoritmu má jediný cieľ – udržať výmenný kurz tokenu stabilný vo vzťahu k viazaným aktívam. Algoritmické stablecoiny zvyčajne nemajú žiadne finančné prostriedky ani iné záruky. Náklady nie sú viazané na externý majetok. Existujú však aj hybridy. Všetko, čo potrebujete vedieť o stablecoinoch, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Optimalizácia algoritmu má jediný cieľ – udržať výmenný kurz tokenu stabilný vo vzťahu k viazaným aktívam. Algoritmické stablecoiny zvyčajne nemajú žiadne finančné prostriedky ani iné záruky. Náklady nie sú viazané na externý majetok. Existujú však aj hybridy. Všetko, čo potrebujete vedieť o stablecoinoch, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Optimalizácia algoritmu má jediný cieľ – udržať výmenný kurz tokenu stabilný vo vzťahu k viazaným aktívam. Algoritmické stablecoiny zvyčajne nemajú žiadne finančné prostriedky ani iné záruky. Náklady nie sú viazané na externý majetok. Existujú však aj hybridy. Všetko, čo potrebujete vedieť o stablecoinoch, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Čo sú to algoritmické stablecoiny

Dnes je ťažké vybrať si spôsob regulácie hodnoty stablecoinu. Preto vznikajú nové variácie stabilných tokenov. Jedným zo spôsobov je vytvorenie fondu, ktorého objem výrazne prevyšuje emisiu mince. Najpopulárnejší token, ktorý funguje týmto spôsobom, je DAI. Má veľkú počiatočnú maržu, správa sa stabilne, ale efektívnosť aktíva je výrazne nižšia ako u centralizovaných náprotivkov. V máji 2022 bolo lídrom z hľadiska trhovej kapitalizácie aktívum, ktorého hodnota sa prepadla na minimum. Hovoríme o projekte Terra a tokene UST. Princíp spočíval v tom, že tvorcovia neregulovali emisiu – tokeny mohol vydať ktokoľvek. Ekonomické subjekty sa podieľali na úprave cien.
Token sa považoval za stabilný, pretože jeho účastníci mohli spáliť prebytok tak, aby sa hodnota aktíva neustále rovnala americkému doláru. Stabilita bola dosiahnutá mincovými algoritmami. UST je však projekt Terra, ktorý má aktívum TerraLUNA. V polovici mája klesol na 20 centov zo 60 dolárov v priebehu niekoľkých dní. Po ňom padol aj UST algoritmický stablecoin. V júli 2022 sa obchoduje za 2-3 centy. Nikto nevie pomenovať dôvod takého prudkého kolapsu sľubného tokenu, niektorí analytici a zdroj Investing.com sa však domnievajú, že na vine sú podvodné machinácie veľkých hráčov na trhu. Tá podľa ich verzie vytvorila situáciu, ktorá destabilizovala UST algoritmy a následne aj priebeh. Prudký a silný skok medzi dolárom a hodnotou coinu vyvolal reakciu celého trhu. Hlavný faktor

Ako sa budú vyvíjať stajne

Drvivá väčšina stablecoinov má fondy s reálnymi aktívami, naopak algoritmickými. V ich arzenáli existuje iba matematika a rozvinuté mechanizmy, ktoré pomáhajú stimulovať stabilitu výmenného kurzu vo vzťahu k určitej minci. Stabilné mince sú tiež spojené s rizikami, pretože investori si nemôžu byť istí transparentnosťou rezerv. To môže naznačovať nielen možnú reguláciu stablecoinov zo strany štátu, ale aj vývoj algoritmických stabilných tokenov. Na príklade UST však možno vidieť, že v súčasnosti neexistujú účinné mechanizmy na rozvoj tejto sféry. Ale zároveň je to v blízkej budúcnosti nevyhnutné. Stablecoiny sú všestranné aktívum, ktoré sa už používa v mnohých oblastiach každodenného života. Technológia sa aktívne vyvíja, objavujú sa nové centralizované mince, ako aj algoritmické tokeny.