Stabilkoinlar nima, ular qanday himoyalangan va 2024 yilda ularga sarmoya kiritishga arziydimi?

Stabilkoinlar nima, ular nima uchun, ular qanday ishlaydi va ular qanday himoyalangan va ularni 2022 yilda sotib olishga arziydimi, investor uchun qanday xavflar bor. Kriptovalyuta aktivlari har yili mashhurlik kasb etmoqda. Ko’proq va ko’proq yangi tokenlar, jumladan, stabilkoinlar paydo bo’ladi. Ular allaqachon kriptovalyuta bozorining katta qismini zabt etishga muvaffaq bo’lishdi, chunki ular juda ko’p afzalliklarga ega, asosiysi mablag’larni har qanday kripto aktivlari bo’ysunadigan o’zgaruvchanlikdan himoya qilishdir. Ushbu maqola stablecoinlarga qaratiladi.

Oddiy qilib aytganda, stabilkoin nima

Tokenlarni valyuta sifatida ishlatadiganlar uchun kripto-valyuta aktivlarining asosiy muammosi nazoratsiz
o’zgaruvchanlikdir . Dunyodagi birinchi tanga qiymatining tebranishlari bir necha marta o’n minglab dollarlardan oshib ketdi va 67 000 dollarlik cho’qqiga chiqqandan keyin o’ndan pastga tushdi. Stabilkoin o’zgaruvchanlik muammosini hal qiladi, chunki bunday tanga kursi to’g’ridan-to’g’ri fiat valyutasi yoki jismoniy aktivlarga bog’liq. Birinchi holda, bu AQSh dollari, ikkinchisida esa oltin bo’lishi mumkin. Biroq, kursi boshqa kriptovalyuta aktivining qiymati bilan qisman yoki to’liq tasdiqlanadigan stablecoinlar mavjud.

Stabilkoinlar nima uchun?

Stablecoinlar, masalan, oziq-ovqat mahsulotlarini sotib olish uchun oddiy fiat valyutasi sifatida ishlatilishi mumkin. Biroq, bu bunday tangalarni qo’llashning yagona sohasi emas. Odatda, stabilkoinlar kriptovalyuta birjasida mablag’larni saqlash uchun ishlatiladi.
Oddiy saqlash yo’li bilan pul ishlashning iloji bo’lmaydi, ammo uni stablecoinga o’tkazish orqali savdo juftligini kuzda yo’qotishlarini oldini olish mumkin. Bu bitta foydalanish holati, ammo yagona emas. Yana bir misol, kriptovalyuta bozoridagi yirik o‘yinchilar to‘xtab qolish vaqtida hech narsani yo‘qotmaslik uchun aktivlarni stabilkoinlarga aylantirmoqda. Stablokinlar quyidagilar uchun ham qo’llaniladi:

• kundalik operatsiyalarni amalga oshirish;
• boshqa shaxslarga komissiyasiz pul o’tkazmalari – shu jumladan boshqa mamlakatlarga;
• milliy valyutani inflyatsiyadan himoya qilish;
• kriptovalyuta birjalarining bitkoin narxiga bog’liqligini kamaytirish;
• bir bank hisobvarag’idan ikkinchisiga takroriy o’tkazmalarni optimallashtirish.

Ushbu ro’yxat doimiy ravishda kengayib bormoqda. Bu stablecoinlar doirasining kengayishi bilan bog’liq. Misol uchun, ular passiv daromad olish uchun tikishlari mumkin, ammo bu soha kamroq mashhur.

2022 yilda mashhur stablecoins nima – mashhur ro’yxati

Umuman olganda, siz juda ko’p sonli stablecoinlarni hisoblashingiz mumkin, ammo har bir tangani ishonchli deb hisoblash mumkin emas. Bu, birinchi navbatda, tokenning umumiy pulini tashkil etuvchi aktivlarning aylanishi, shuningdek, investorlarning ishonchi bilan bog’liq. 2022-yil iyul oyi uchun TOP 10 ta eng mashhur barqaror ilovalarni ko‘rib chiqing.

Ism	Bozor kapitallashuvi ($)
USDT	3,9 trln
USDC	3,3 trln
BUSD	1,07 trln
DAI	440 milliard
FRAX	84 mlrd
TUSD	71 mlrd
USDP	56 mlrd
USDN	44 mlrd
USDD	43 mlrd
FEI	25 mlrd

Ma’lumot CoinMarketCap tahliliy platformasidan olingan. TOP bozor kapitallashuvi tamoyiliga muvofiq shakllantiriladi. Ya’ni, kapitallashuv qanchalik katta bo’lsa, berilgan reytingdagi joy shunchalik yuqori bo’ladi.

Qaysi aktivlar bilan bog’liq

Bugungi kunda eng keng tarqalgan stabilkoinlar fiat valyutasi – AQSh dollari qiymatiga bog’langan. Bugungi kunda eng ishonchli token USDT bo’lib, u erda kurs har doim 1 dan 1 gacha bo’lib qoladi. Og’ishlar mumkin, ammo ular minimal va qoida tariqasida fiat valyutasining o’zgaruvchanligi paytida yuzaga keladi.
Dollar universal valyuta hisoblanadi, shuning uchun ko’pchilik stabilkoinlar unga bog’langan. Biroq, boshqa mamlakatlarning milliy valyutalariga, masalan, evroga bog’langan boshqa barqaror aktivlar mavjud. Qimmatbaho metallar bilan bog’langan ko’plab stabilkoinlar ham mavjud. Ko’pincha oltin. Qimmatbaho metallarga asoslangan aktivlarning asosiy afzalligi shundaki, komissiyalar yo’q va aktivlarni boshqarish osonroq. Va pulni olish osonroq.

Narxlarni qo’llab-quvvatlash mexanizmlari qanday

Deyarli har bir kriptovalyuta aktivi uning narxini qo’llab-quvvatlaydigan va oqlaydigan vositalarga ega. Biroq, turlarga bo’linadigan uchta asosiy usul mavjud:

• tizim tomonidan rezervlangan tangalar soni:
• zaxiradagi aktivlardan foydalanish qoidalari;
• qiymatni saqlab qolishning boshqa usullari – har bir aktivning o’ziga xos yondashuvi bor.

Markazlashtirilgan stabilkoinlar nima

Deyarli har bir barqaror token markazlashgan emitentlar tomonidan nazorat qilinadi. Ular zahiradagi aktivlarni yoki AQSh dollari kabi fiat valyutalarini saqlaydigan fondlarni yaratadilar va saqlaydilar. Ular aktivlarning e’lon qilingan miqdorini vaqti-vaqti bilan tasdiqlash uchun auditdan o’tkaziladi. Eng mashhur stabilkoin – bu Tetherga tegishli USDT. U doimiy ravishda fondda saqlanadigan aktivlar hajmi to’g’risidagi ma’lumotlarni yangilab turadi, shuningdek, USDT bilan biror narsa yuz bersa, investorlarga yo’qotishlarni qoplashni kafolatlaydi. Shuning uchun, bu token stablecoinlar orasida eng mashhur hisoblanadi. 2022 yil iyul oyida fond 80 foizdan ortig’i faqat fiat bilan to’ldirilgan.
Kapitallashuv bo’yicha ikkinchi eng katta barqaror token USDC hisoblanadi. U Coinbase va Circle monopolistik kombinatsiyasiga tegishli. Zaxirada asosan Amerika Qo’shma Shtatlarining fiat fondlari va obligatsiyalari mavjud. Boshqaruv kompaniyasi Nyu-Yorkda joylashgan. Barqaror tokenlarni boshqaradigan tashkilotlar keng ko’lamli yurisdiktsiyada ro’yxatdan o’tgan. Stabilkoinlarning emissiyasi emitent tomonidan amalga oshiriladi. Va aktivlarni boshqarish umumiy aylanma va mavjud zaxiraga bog’liq.

Markazlashtirilgan stabilkoinlarning afzalliklari va kamchiliklari qanday

Markazlashtirilgan tashkilotlar tomonidan boshqariladigan barqaror tokenlar yaxshi barqarorlikka ega. Ularning qiymati o’zgaruvchanligi minimal bo’lgan aktivlar tomonidan kafolatlanadi. Bunday stabilkoinlar yuqori likvidlikka ega va ko’plab mashhur kriptovalyuta birjalarida savdo qilish uchun mavjud. Hisoblash, mablag’larni tejash va to’g’ridan-to’g’ri kripto birjasida savdo qilish imkoniyatini ham ta’kidlash kerak. Biroq, markazlashtirilgan birjadagi har qanday muammo har bir stabilkoin egasi uchun potentsial muammodir. Ular boshqaruv kompaniyasining xatolari, noto’g’ri hisobotlar, shu jumladan manipulyatsiyalar yoki boshqa hodisalar ko’rinishida yuzaga kelishi mumkin.

Eng yaxshi misollardan biri 2019 yilda yuz berdi. U Tether va uning stablecoin, shuningdek, Bitfinex kripto almashinuvi bilan bog’liq. Ikkinchisi Tether kompaniyasi kapitalidan shaxsiy maqsadlarda – foydalanuvchilari uchinchi sabablarga ko’ra yo’qotgan mablag’larni qoplash uchun foydalanganlikda ayblangan. Bu summa 800 million dollardan ortiqni tashkil etdi.

Kriptovalyuta birjasi qarzni to’lab, mojaroni faqat 2 yildan keyin hal qila oldi. Suddan so’ng, USDT aktivining investorlari sudga murojaat qilishdi, Tetherga qarshi da’volar ilgari surilgan – aldash uchun noqonuniy sxemalardan foydalanganlikda ayblangan.

Algoritmik stabilkoinlar nima

Stabilkoinlarning qiymati odatda biror narsaga, masalan, fiat valyutasi yoki boshqa aktivning qiymatiga bog’lanadi. Stabilkoinlarning asosiy afzalligi – investorlar va treyderlar tomonidan tez-tez ishlatiladigan yuqori volatillikdan himoya qilish. Deyarli har bir stablecoin o’z mexanizmlarini joriy qilib, ba’zi aktivlarga to’liq bog’lanishga intiladi. Va allaqachon faol muomalada bo’lganlar o’z qiymatini ta’minlash va kafolatlash uchun etarli aktivlarga ega. Bu aktivlar markazlashgan tashkilotlarda, masalan, banklarda joylashgan. Mablag’lar blokcheyn texnologiyasidan foydalanmasdan ishlaydi. Bozor kapitallashuvi bo’yicha eng mashhur stabilkoinlar aynan shunday ishlaydi. Biroq, fond yaratish uchun blokcheyn texnologiyasidan foydalanadigan stabilkoinlar mavjud. Ba’zilar hatto markazlashtirilmagan mexanizmlar bilan ishlaydi, masalan, DAI. Bunday stabilkoinlar algoritmik deb ataladi. Nomi bilan siz algoritmlar ularni shakllantirish uchun asos sifatida ishlatilishini tushunishingiz mumkin. Bunday holda, bu rioya qilinishi kerak bo’lgan qoidalar, ko’rsatmalar va cheklovlar ro’yxatining bir turi. Odatda hamma narsa kirish ma’lumotlarining ma’lum bir ro’yxati bilan hisoblash jarayonlari bilan shakllanadi. Algoritmni optimallashtirishning yagona maqsadi bor – token almashish kursini bog’langan aktivlarga nisbatan barqaror ushlab turish. Odatda, algoritmik stabilkoinlar hech qanday mablag’ yoki boshqa garovga ega emas. Xarajatlar tashqi aktivlarga bog’liq emas. Biroq, gibridlar ham mavjud. Stabilcoinlar, USDC, USDT, DAI, BUSD haqida bilishingiz kerak bo’lgan hamma narsa: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Bunday holda, bu rioya qilinishi kerak bo’lgan qoidalar, ko’rsatmalar va cheklovlar ro’yxatining bir turi. Odatda hamma narsa kirish ma’lumotlarining ma’lum bir ro’yxati bilan hisoblash jarayonlari bilan shakllanadi. Algoritmni optimallashtirishning yagona maqsadi bor – token almashish kursini bog’langan aktivlarga nisbatan barqaror ushlab turish. Odatda, algoritmik stabilkoinlar hech qanday mablag’ yoki boshqa garovga ega emas. Xarajatlar tashqi aktivlarga bog’liq emas. Biroq, gibridlar ham mavjud. Stabilcoinlar, USDC, USDT, DAI, BUSD haqida bilishingiz kerak bo’lgan hamma narsa: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Bunday holda, bu rioya qilinishi kerak bo’lgan qoidalar, ko’rsatmalar va cheklovlar ro’yxatining bir turi. Odatda hamma narsa kirish ma’lumotlarining ma’lum bir ro’yxati bilan hisoblash jarayonlari bilan shakllanadi. Algoritmni optimallashtirishning yagona maqsadi bor – token almashish kursini bog’langan aktivlarga nisbatan barqaror ushlab turish. Odatda, algoritmik stabilkoinlar hech qanday mablag’ yoki boshqa garovga ega emas. Xarajatlar tashqi aktivlarga bog’liq emas. Biroq, gibridlar ham mavjud. Stabilcoinlar, USDC, USDT, DAI, BUSD haqida bilishingiz kerak bo’lgan hamma narsa: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Algoritmni optimallashtirishning yagona maqsadi bor – token almashish kursini bog’langan aktivlarga nisbatan barqaror ushlab turish. Odatda, algoritmik stabilkoinlar hech qanday mablag’ yoki boshqa garovga ega emas. Xarajatlar tashqi aktivlarga bog’liq emas. Biroq, gibridlar ham mavjud. Stabilcoinlar, USDC, USDT, DAI, BUSD haqida bilishingiz kerak bo’lgan hamma narsa: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Algoritmni optimallashtirishning yagona maqsadi bor – token almashish kursini bog’langan aktivlarga nisbatan barqaror ushlab turish. Odatda, algoritmik stabilkoinlar hech qanday mablag’ yoki boshqa garovga ega emas. Xarajatlar tashqi aktivlarga bog’liq emas. Biroq, gibridlar ham mavjud. Stabilcoinlar, USDC, USDT, DAI, BUSD haqida bilishingiz kerak bo’lgan hamma narsa: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Algoritmik stabilkoinlar nima

Bugungi kunda stablecoin qiymatini tartibga solish usulini tanlash qiyin. Shu sababli, barqaror tokenlarning yangi o’zgarishlari paydo bo’ladi. Buning bir usuli – hajmi tanga chiqarishdan sezilarli darajada oshib ketadigan fond yaratish. Shu tarzda ishlaydigan eng mashhur token bu DAI. U katta boshlang’ich marjaga ega, o’zini barqaror tutadi, ammo aktivning samaradorligi markazlashtirilgan hamkasblarga qaraganda ancha past. 2022-yil may oyida bozor kapitallashuvi bo‘yicha qiymati minimal darajaga tushgan aktiv yetakchi bo‘ldi. Gap Terra loyihasi va UST tokeni haqida bormoqda. Printsip shundaki, yaratuvchilar emissiyani tartibga solmagan – har kim tokenlarni chiqarishi mumkin edi. Narxlarni tartibga solish bilan iqtisodiy agentlar shug’ullangan.
Token barqaror deb topildi, chunki uning ishtirokchilari aktivning qiymati doimiy ravishda AQSh dollariga teng bo’lishi uchun ortiqcha narsalarni yoqishlari mumkin edi. Barqarorlikka tanga algoritmlari orqali erishildi. Biroq, UST TerraLUNA aktiviga ega Terra loyihasidir. May oyining o’rtalarida u bir necha kun ichida 60 dollardan 20 sentga tushdi. Uning ortidan UST algoritmik stabilkoin ham tushib ketdi. 2022 yil iyul oyida u 2-3 sentdan sotiladi. Istiqbolli tokenning bunday keskin qulashi sababini hech kim ayta olmaydi, ammo ba’zi tahlilchilar va Investing.com resursi bozordagi yirik o’yinchilarning firibgarlik hiylalari aybdor deb hisoblaydi. Ularning versiyasiga ko’ra, ikkinchisi UST algoritmlarini va, natijada, kursni beqarorlashtiradigan vaziyatni yaratdi. Dollar va tanga qiymati o’rtasidagi keskin va kuchli sakrash butun bozorning reaktsiyasini keltirib chiqardi. Asosiy omil

Otxonalar qanday rivojlanadi

Stabilkoinlarning aksariyati real aktivlarga ega, algoritmik mablag’larga ega, aksincha. Ularning arsenalida faqat matematika va ma’lum bir tangaga nisbatan valyuta kursining barqarorligini rag’batlantirishga yordam beradigan ishlab chiqilgan mexanizmlar mavjud. Bundan tashqari, stabilkoinlar xavf bilan bog’liq, chunki investorlar zaxiralarning shaffofligiga ishonch hosil qila olmaydi. Bu nafaqat davlat tomonidan stablecoinlarni mumkin bo’lgan tartibga solish, balki algoritmik barqaror tokenlarning rivojlanishini ham ko’rsatishi mumkin. Biroq, UST misolida, hozirda sohani rivojlantirishning samarali mexanizmlari mavjud emasligini ko’rish mumkin. Lekin ayni paytda yaqin kelajakda muqarrar. Stabilkoinlar ko’p qirrali aktiv bo’lib, ular allaqachon kundalik hayotning ko’plab sohalarida qo’llaniladi. Texnologiya faol rivojlanmoqda, yangi markazlashtirilgan tangalar, shuningdek, algoritmik tokenlar paydo bo’ladi.