Τι είναι τα stablecoins, πώς διασφαλίζονται και αξίζει να επενδύσετε σε αυτά το 2024

Τι είναι τα stablecoins, τι χρησιμεύουν, πώς λειτουργούν και πώς είναι εξασφαλισμένα και αξίζει να τα αγοράσετε το 2022, ποιοι είναι οι κίνδυνοι για έναν επενδυτή. Τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων κερδίζουν δημοτικότητα κάθε χρόνο. Όλο και περισσότερα νέα διακριτικά εμφανίζονται, συμπεριλαμβανομένων των stablecoins. Έχουν ήδη καταφέρει να κατακτήσουν ένα μεγάλο μέρος της αγοράς κρυπτονομισμάτων, αφού έχουν πολλά πλεονεκτήματα, το κυριότερο είναι η προστασία των κεφαλαίων από την αστάθεια στην οποία υπόκεινται τυχόν περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων. Αυτό το άρθρο θα επικεντρωθεί στα stablecoins.

Τι είναι ένα stablecoin με απλά λόγια

Το κύριο πρόβλημα των περιουσιακών στοιχείων κρυπτονομισμάτων για όσους χρησιμοποιούν μάρκες ως νόμισμα είναι η ανεξέλεγκτη
αστάθεια . Οι διακυμάνσεις στην αξία του πρώτου νομίσματος στον κόσμο ξεπέρασαν επανειλημμένα τις δεκάδες χιλιάδες δολάρια και έπεσαν κάτω από τις δώδεκα μετά από μια κορύφωση των 67.000 δολαρίων. Ένα stablecoin λύνει το πρόβλημα της μεταβλητότητας, καθώς η ισοτιμία ενός τέτοιου νομίσματος συνδέεται άμεσα με το νόμισμα fiat ή με φυσικά περιουσιακά στοιχεία. Στην πρώτη περίπτωση, μπορεί να είναι το δολάριο ΗΠΑ και στη δεύτερη, ο χρυσός. Ωστόσο, υπάρχουν σταθερά νομίσματα, το επιτόκιο των οποίων επιβεβαιώνεται εν μέρει ή πλήρως από την αξία ενός άλλου περιουσιακού στοιχείου κρυπτονομίσματος.

Σε τι χρησιμεύουν τα stablecoins;

Τα Stablecoins μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως κανονικό νόμισμα fiat για την αγορά ειδών παντοπωλείου, για παράδειγμα. Ωστόσο, αυτός δεν είναι ο μόνος τομέας εφαρμογής τέτοιων νομισμάτων. Συνήθως, τα stablecoins χρησιμοποιούνται για την αποθήκευση κεφαλαίων σε ένα χρηματιστήριο κρυπτονομισμάτων.
Δεν θα είναι δυνατό να κερδίσετε χρήματα με απλή αποθήκευση, ωστόσο, είναι δυνατό να αποτραπούν οι απώλειες του ζεύγους συναλλαγών κατά τη διάρκεια της πτώσης μεταφέροντάς το σε ένα stablecoin. Αυτή είναι μια περίπτωση χρήσης, αλλά απέχει πολύ από τη μοναδική. Ένα άλλο παράδειγμα είναι ότι οι μεγάλοι παίκτες στην αγορά κρυπτονομισμάτων μετατρέπουν περιουσιακά στοιχεία σε stablecoins για να μην χάσουν τίποτα κατά τη διάρκεια της διακοπής λειτουργίας. Οι Stablokins χρησιμοποιούνται επίσης για:

• διεξαγωγή καθημερινών συναλλαγών·
• μεταφορές σε άλλα άτομα χωρίς προμήθεια – μεταξύ άλλων σε άλλες χώρες.
• προστασία του τοπικού νομίσματος από τον πληθωρισμό·
• μείωση της εξάρτησης των ανταλλαγών κρυπτονομισμάτων από το κόστος του bitcoin·
• βελτιστοποίηση επαναλαμβανόμενων μεταφορών από έναν τραπεζικό λογαριασμό σε άλλο.

Αυτή η λίστα επεκτείνεται συνεχώς. Αυτό οφείλεται στην επέκταση του εύρους των stablecoins. Για παράδειγμα, μπορούν να στοιχηματιστούν για να λάβουν παθητικό εισόδημα, αλλά αυτός ο τομέας είναι λιγότερο δημοφιλής.

Ποια είναι τα δημοφιλή stablecoins το 2022 – λίστα με δημοφιλή

Συνολικά, μπορείτε να μετρήσετε έναν τεράστιο αριθμό stablecoins, αλλά δεν μπορεί να θεωρηθεί κάθε νόμισμα αξιόπιστο. Πρώτα απ ‘όλα, αυτό οφείλεται στην εναλλαγή των περιουσιακών στοιχείων που αποτελούν τη γενική δεξαμενή του διακριτικού, καθώς και στην εμπιστοσύνη των επενδυτών. Εξετάστε τις TOP 10 πιο δημοφιλείς σταθερές εφαρμογές για τον Ιούλιο του 2022.

Ονομα	Κεφαλαιοποίηση αγοράς ($)
USDT	3,9 τρισ
USDC	3,3 τρισ
BUSD	1,07 τρισ
DAI	440 δις
FRAX	84 δις
TUSD	71 δις
USDP	56 δις
USDN	44 δις
USDD	43 δις
FEI	25 δις

Πληροφορίες λαμβάνονται από την αναλυτική πλατφόρμα CoinMarketCap. Το TOP σχηματίζεται σύμφωνα με την αρχή της κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Δηλαδή, όσο μεγαλύτερη είναι η κεφαλαιοποίηση, τόσο υψηλότερη είναι η θέση στη δεδομένη βαθμολογία.

Με ποια περιουσιακά στοιχεία συνδέονται

Σήμερα, τα πιο κοινά είναι τα stablecoins, τα οποία είναι συνδεδεμένα με την αξία ενός νομίσματος fiat – του δολαρίου ΗΠΑ. Το πιο αξιόπιστο διακριτικό σήμερα είναι το USDT, όπου η ισοτιμία παραμένει πάντα 1 προς 1. Οι αποκλίσεις είναι πιθανές, αλλά είναι ελάχιστες και, κατά κανόνα, συμβαίνουν κατά τη διάρκεια της αστάθειας του νομίσματος fiat.
Το δολάριο θεωρείται το παγκόσμιο νόμισμα, επομένως τα περισσότερα stablecoins είναι συνδεδεμένα με αυτό. Ωστόσο, υπάρχουν και άλλα σταθερά περιουσιακά στοιχεία συνδεδεμένα με τα εθνικά νομίσματα άλλων χωρών, όπως το ευρώ. Υπάρχουν επίσης πολλά stablecoins που συνδέονται με πολύτιμα μέταλλα. Τις περισσότερες φορές χρυσός. Το κύριο πλεονέκτημα των περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται σε πολύτιμα μέταλλα είναι ότι δεν υπάρχουν προμήθειες και είναι ευκολότερη η διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων. Και η ανάληψη κεφαλαίων είναι ευκολότερη.

Ποιοι είναι οι μηχανισμοί στήριξης των τιμών

Σχεδόν κάθε περιουσιακό στοιχείο κρυπτονομίσματος διαθέτει εργαλεία που υποστηρίζουν και δικαιολογούν την τιμή του. Ωστόσο, υπάρχουν τρεις κύριοι τρόποι που μπορούν να χωριστούν σε τύπους:

• αριθμός κερμάτων που κρατά το σύστημα:
• κανόνες για τη χρήση περιουσιακών στοιχείων από το αποθεματικό·
• άλλοι τρόποι διατήρησης της αξίας – κάθε περιουσιακό στοιχείο έχει τη δική του προσέγγιση.

Τι είναι τα κεντρικά stablecoins

Σχεδόν κάθε σταθερό διακριτικό ελέγχεται από κεντρικούς εκδότες. Δημιουργούν και διατηρούν κεφάλαια που διαθέτουν δεσμευμένα περιουσιακά στοιχεία ή νομίσματα όπως το δολάριο ΗΠΑ. Υπόκεινται σε ελέγχους για την περιοδική επιβεβαίωση του δηλωθέντος ποσού των περιουσιακών στοιχείων. Το πιο δημοφιλές stablecoin είναι το USDT, που ανήκει στην Tether. Ενημερώνει συνεχώς πληροφορίες σχετικά με τον όγκο των αποθηκευμένων περιουσιακών στοιχείων εντός του αμοιβαίου κεφαλαίου και επίσης εγγυάται στους επενδυτές αποζημίωση για ζημίες εάν συμβεί κάτι στο USDT. Επομένως, αυτό το διακριτικό είναι το πιο δημοφιλές μεταξύ των stablecoins. Τον Ιούλιο του 2022, το ταμείο είναι πάνω από 80% γεμάτο μόνο με fiat.
Το δεύτερο μεγαλύτερο σταθερό διακριτικό ανά κεφαλαιοποίηση είναι το USDC. Ανήκει στον μονοπωλιακό συνδυασμό των Coinbase και Circle. Το αποθεματικό περιέχει κυρίως κεφάλαια fiat και ομόλογα των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής. Η εταιρεία διαχείρισης βρίσκεται στη Νέα Υόρκη. Οι οργανισμοί που διαχειρίζονται σταθερά διακριτικά είναι εγγεγραμμένοι σε μια μεγάλης κλίμακας δικαιοδοσία. Η έκδοση των stablecoin διεκπεραιώνεται από τον εκδότη. Και η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων εξαρτάται από τον συνολικό κύκλο εργασιών και το διαθέσιμο αποθεματικό.

Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των κεντρικών stablecoins

Τα σταθερά διακριτικά που διαχειρίζονται κεντρικοί οργανισμοί έχουν καλή βιωσιμότητα. Η αξία τους είναι εγγυημένη από περιουσιακά στοιχεία των οποίων η μεταβλητότητα είναι ελάχιστη. Τέτοια stablecoins έχουν υψηλή ρευστότητα και είναι διαθέσιμα για διαπραγμάτευση σε πολλά δημοφιλή ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων. Αξίζει επίσης να τονιστεί η δυνατότητα υπολογισμού, εξοικονόμησης κεφαλαίων και διαπραγμάτευσης απευθείας μέσα στο χρηματιστήριο κρυπτογράφησης. Ωστόσο, οποιοδήποτε πρόβλημα σε ένα κεντρικό χρηματιστήριο είναι ένα πιθανό πρόβλημα για κάθε κάτοχο stablecoin. Μπορεί να προκύψουν λόγω σφαλμάτων της εταιρείας διαχείρισης, εσφαλμένων αναφορών, συμπεριλαμβανομένης της μορφής χειρισμών ή άλλων γεγονότων.

Ένα από τα καλύτερα παραδείγματα συνέβη το 2019. Συνδέεται με το Tether και το stablecoin του, καθώς και με την ανταλλαγή κρυπτογράφησης Bitfinex. Ο τελευταίος κατηγορήθηκε ότι χρησιμοποίησε το κεφάλαιο της εταιρείας Tether για προσωπικούς σκοπούς – για να αποζημιώσει τα κεφάλαια που οι χρήστες της έχασαν για τρίτους λόγους. Το ποσό ήταν πάνω από 800 εκατομμύρια δολάρια.

Το χρηματιστήριο κρυπτογράφησης μπόρεσε να αποπληρώσει το χρέος και να επιλύσει τη σύγκρουση μόνο μετά από 2 χρόνια. Μετά το δικαστήριο, οι επενδυτές του περιουσιακού στοιχείου USDT στράφηκαν στο δικαστήριο, έχουν ήδη υποβληθεί αξιώσεις κατά της Tether – κατηγορίες για χρήση παράνομων σχημάτων για εξαπάτηση.

Τι είναι τα αλγοριθμικά stablecoins

Η αξία των stablecoin συνήθως συνδέεται με κάτι, όπως η αξία ενός νομίσματος fiat ή άλλου περιουσιακού στοιχείου. Το κύριο πλεονέκτημα των stablecoin είναι η προστασία από την υψηλή μεταβλητότητα, η οποία χρησιμοποιείται συχνά τόσο από επενδυτές όσο και από εμπόρους. Σχεδόν κάθε stablecoin προσπαθεί για πλήρη σύνδεση με κάποιο περιουσιακό στοιχείο, εισάγοντας τους δικούς του μηχανισμούς. Και αυτά που βρίσκονται ήδη σε ενεργό κυκλοφορία έχουν αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να εξασφαλίσουν και να εγγυηθούν τη δική τους αξία. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία βρίσκονται σε κεντρικούς οργανισμούς, όπως οι τράπεζες. Τα κεφάλαια λειτουργούν χωρίς τη χρήση τεχνολογίας blockchain. Τα πιο δημοφιλή stablecoins κατά κεφαλαιοποίηση αγοράς λειτουργούν ακριβώς έτσι. Ωστόσο, υπάρχουν stablecoins που χρησιμοποιούν τεχνολογία blockchain για να σχηματίσουν ένα ταμείο. Ορισμένοι λειτουργούν ακόμη και με αποκεντρωμένους μηχανισμούς, πχ DAI. Τέτοια σταθερά νομίσματα ονομάζονται αλγοριθμικά. Με το όνομα, μπορείτε να καταλάβετε ότι οι αλγόριθμοι χρησιμοποιούνται ως βάση για το σχηματισμό τους. Σε αυτή την περίπτωση, είναι ένα είδος λίστας κανόνων, οδηγιών και περιορισμών που πρέπει να ακολουθούνται. Συνήθως τα πάντα διαμορφώνονται από υπολογιστικές διαδικασίες με μια συγκεκριμένη λίστα δεδομένων εισόδου. Η βελτιστοποίηση αλγορίθμων έχει έναν και μόνο στόχο: να διατηρήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία σταθερή σε σχέση με τα συνδεδεμένα περιουσιακά στοιχεία. Συνήθως, τα αλγοριθμικά stablecoins δεν έχουν κεφάλαια ή άλλες εξασφαλίσεις. Το κόστος δεν συνδέεται με εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία. Υπάρχουν όμως και υβρίδια. Όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για τα stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Σε αυτή την περίπτωση, είναι ένα είδος λίστας κανόνων, οδηγιών και περιορισμών που πρέπει να ακολουθούνται. Συνήθως τα πάντα διαμορφώνονται από υπολογιστικές διαδικασίες με μια συγκεκριμένη λίστα δεδομένων εισόδου. Η βελτιστοποίηση αλγορίθμων έχει έναν και μόνο στόχο: να διατηρήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία σταθερή σε σχέση με τα συνδεδεμένα περιουσιακά στοιχεία. Συνήθως, τα αλγοριθμικά stablecoins δεν έχουν κεφάλαια ή άλλες εξασφαλίσεις. Το κόστος δεν συνδέεται με εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία. Υπάρχουν όμως και υβρίδια. Όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για τα stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Σε αυτή την περίπτωση, είναι ένα είδος λίστας κανόνων, οδηγιών και περιορισμών που πρέπει να ακολουθούνται. Συνήθως τα πάντα διαμορφώνονται από υπολογιστικές διαδικασίες με μια συγκεκριμένη λίστα δεδομένων εισόδου. Η βελτιστοποίηση αλγορίθμων έχει έναν και μόνο στόχο: να διατηρήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία σταθερή σε σχέση με τα συνδεδεμένα περιουσιακά στοιχεία. Συνήθως, τα αλγοριθμικά stablecoins δεν έχουν κεφάλαια ή άλλες εξασφαλίσεις. Το κόστος δεν συνδέεται με εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία. Υπάρχουν όμως και υβρίδια. Όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για τα stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Η βελτιστοποίηση αλγορίθμων έχει έναν και μόνο στόχο: να διατηρήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία σταθερή σε σχέση με τα συνδεδεμένα περιουσιακά στοιχεία. Συνήθως, τα αλγοριθμικά stablecoins δεν έχουν κεφάλαια ή άλλες εξασφαλίσεις. Το κόστος δεν συνδέεται με εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία. Υπάρχουν όμως και υβρίδια. Όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για τα stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Η βελτιστοποίηση αλγορίθμων έχει έναν και μόνο στόχο: να διατηρήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία σταθερή σε σχέση με τα συνδεδεμένα περιουσιακά στοιχεία. Συνήθως, τα αλγοριθμικά stablecoins δεν έχουν κεφάλαια ή άλλες εξασφαλίσεις. Το κόστος δεν συνδέεται με εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία. Υπάρχουν όμως και υβρίδια. Όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για τα stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Τι είναι τα αλγοριθμικά stablecoins

Σήμερα είναι δύσκολο να επιλέξετε έναν τρόπο ρύθμισης της αξίας ενός stablecoin. Ως εκ τούτου, εμφανίζονται νέες παραλλαγές σταθερών μαρκών. Ένας τρόπος είναι η δημιουργία ενός ταμείου, ο όγκος του οποίου υπερβαίνει σημαντικά την έκδοση του νομίσματος. Το πιο δημοφιλές διακριτικό που λειτουργεί με αυτόν τον τρόπο είναι το DAI. Έχει μεγάλο αρχικό περιθώριο, συμπεριφέρεται σταθερά, αλλά η αποδοτικότητα του περιουσιακού στοιχείου είναι σημαντικά χαμηλότερη από αυτή των κεντρικών ομολόγων. Τον Μάιο του 2022, ο ηγέτης όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς ήταν ένα περιουσιακό στοιχείο, η αξία του οποίου κατέρρευσε στο ελάχιστο. Μιλάμε για το έργο Terra και το διακριτικό UST. Η αρχή ήταν ότι οι δημιουργοί δεν ρύθμιζαν την εκπομπή – ο καθένας μπορούσε να εκδώσει μάρκες. Οι οικονομικοί παράγοντες συμμετείχαν στην προσαρμογή των τιμών.
Το κουπόνι θεωρήθηκε σταθερό επειδή οι συμμετέχοντες μπορούσαν να κάψουν το πλεόνασμα έτσι ώστε η αξία του περιουσιακού στοιχείου να είναι συνεχώς ίση με το δολάριο ΗΠΑ. Η σταθερότητα επιτεύχθηκε με αλγόριθμους νομισμάτων. Ωστόσο, το UST είναι ένα έργο Terra που έχει ένα στοιχείο TerraLUNA. Στα μέσα Μαΐου, έπεσε στα 20 σεντς από 60 δολάρια σε λίγες μέρες. Μετά από αυτόν, έπεσε και το αλγοριθμικό stablecoin του UST. Τον Ιούλιο του 2022 διαπραγματεύεται στα 2-3 σεντ. Κανείς δεν μπορεί να ονομάσει τον λόγο για μια τέτοια απότομη κατάρρευση ενός πολλά υποσχόμενου διακριτικού, ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές και ο πόρος Investing.com πιστεύουν ότι φταίνε οι δόλιες μηχανορραφίες μεγάλων παικτών στην αγορά. Σύμφωνα με την εκδοχή τους, οι τελευταίοι δημιούργησαν μια κατάσταση που αποσταθεροποίησε τους αλγόριθμους UST και, κατά συνέπεια, την πορεία. Ένα απότομο και ισχυρό άλμα μεταξύ του δολαρίου και της αξίας του νομίσματος προκάλεσε την αντίδραση ολόκληρης της αγοράς. Ο κύριος παράγοντας

Πώς θα αναπτυχθούν οι σταθεροί

Η συντριπτική πλειοψηφία των stablecoins έχει κεφάλαια με πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, αλγοριθμικά, αντίθετα. Στο οπλοστάσιό τους, υπάρχουν μόνο μαθηματικά και ανεπτυγμένοι μηχανισμοί που συμβάλλουν στην τόνωση της σταθερότητας της συναλλαγματικής ισοτιμίας σε σχέση με ένα συγκεκριμένο νόμισμα. Επίσης, τα stablecoin συνδέονται με κινδύνους, αφού οι επενδυτές δεν μπορούν να είναι σίγουροι για τη διαφάνεια των αποθεματικών. Αυτό μπορεί να υποδηλώνει όχι μόνο την πιθανή ρύθμιση των stablecoin από το κράτος, αλλά και την ανάπτυξη αλγοριθμικών σταθερών κουπονιών. Ωστόσο, χρησιμοποιώντας το παράδειγμα του UST, μπορεί κανείς να δει ότι αυτή τη στιγμή δεν υπάρχουν αποτελεσματικοί μηχανισμοί για την ανάπτυξη της σφαίρας. Αλλά ταυτόχρονα είναι αναπόφευκτο στο εγγύς μέλλον. Τα stablecoins είναι ένα ευέλικτο περιουσιακό στοιχείο που χρησιμοποιούνται ήδη σε πολλούς τομείς της καθημερινής ζωής. Η τεχνολογία αναπτύσσεται ενεργά, εμφανίζονται νέα κεντρικά νομίσματα, καθώς και αλγοριθμικά διακριτικά.