Kaj so stabilni kovanci, kako so zavarovani in ali se splača vanje vlagati v letu 2024

Kaj so stablecoini, čemu so namenjeni, kako delujejo in kako so zavarovani ter ali se jih splača kupiti v letu 2022, kakšna so tveganja za vlagatelja. Sredstva kriptovalut vsako leto pridobivajo na priljubljenosti. Pojavlja se vedno več novih žetonov, vključno s stabilnimi kovanci. Uspelo jim je že osvojiti velik del trga kriptovalut, saj imajo številne prednosti, glavna stvar je zaščita sredstev pred nestanovitnostjo, ki so ji podvržena vsa kripto sredstva. Ta članek se bo osredotočil na stabilne kovance.

Kaj je stablecoin na preprost način

Glavna težava sredstev v kriptovalutah za tiste, ki kot valuto uporabljajo žetone, je nenadzorovana
volatilnost . Nihanja vrednosti prvega kovanca na svetu so večkrat presegla desettisoče dolarjev in po vrhuncu 67.000 dolarjev padla pod ducat. Stablecoin rešuje problem nestanovitnosti, saj je tečaj takega kovanca vezan neposredno na fiat valuto ali fizična sredstva. V prvem primeru je to lahko ameriški dolar, v drugem pa zlato. Vendar pa obstajajo stabilni kovanci, katerih tečaj je delno ali v celoti potrjen z vrednostjo drugega sredstva kriptovalute.

Čemu so stabilni kovanci?

Stablecoine je mogoče uporabiti kot običajno fiat valuto za nakup živil, na primer. Vendar to ni edino področje uporabe takih kovancev. Običajno se stabilni kovanci uporabljajo za shranjevanje sredstev na borzi kriptovalut.
S preprostim shranjevanjem denarja ne bo mogoče zaslužiti, je pa možno preprečiti izgube trgovalnega para med padcem s prenosom na stablecoin. To je en primer uporabe, vendar še zdaleč ne edini. Drug primer je, da veliki igralci na trgu kriptovalut pretvarjajo sredstva v stabilne kovance, da ne bi ničesar izgubili med izpadi. Stablokini se uporabljajo tudi za:

• izvajanje dnevnih transakcij;
• prenosi drugim osebam brez provizije – tudi v druge države;
• zaščita lokalne valute pred inflacijo;
• zmanjšanje odvisnosti borz kriptovalut od stroškov bitcoina;
• optimizacija ponavljajočih se nakazil z enega bančnega računa na drugega.

Ta seznam se nenehno širi. To je posledica razširitve obsega stabilnih kovancev. Na primer, lahko se zastavijo za prejemanje pasivnega dohodka, vendar je to področje manj priljubljeno.

Kateri so priljubljeni stabilni kovanci v letu 2022 – seznam priljubljenih

Skupaj lahko preštejete ogromno število stabilnih kovancev, vendar ni vsak kovanec zanesljiv. Najprej je to posledica rotacije sredstev, ki tvorijo splošno skupino žetona, pa tudi zaupanja vlagateljev. Razmislite o TOP 10 najbolj priljubljenih stabilnih aplikacijah za julij 2022.

Ime	Tržna kapitalizacija ($)
USDT	3,9 trilijona
USDC	3,3 trilijona
BUSD	1,07 bilijona
DAI	440 milijard
FRAX	84 milijard
TUSD	71 milijard
USDP	56 milijard
USDN	44 milijard
USDD	43 milijard
FEI	25 milijard

Informacije povzete iz analitične platforme CoinMarketCap. TOP je oblikovan po principu tržne kapitalizacije. To pomeni, da večja kot je kapitalizacija, višje je mesto v dani oceni.

Na katera sredstva so vezana

Danes so najpogostejši stablecoini, ki so vezani na vrednost fiat valute – ameriškega dolarja. Najbolj zanesljiv žeton danes je USDT, kjer tečaj vedno ostaja 1 proti 1. Odstopanja so možna, vendar so minimalna in se praviloma pojavijo med volatilnostjo fiat valute.
Dolar velja za univerzalno valuto, zato je večina stabilnih kovancev vezanih nanj. Vendar pa obstajajo druga stabilna sredstva, vezana na nacionalne valute drugih držav, kot je evro. Obstaja tudi veliko stabilnih kovancev, ki so vezani na plemenite kovine. Najpogosteje zlato. Glavna prednost sredstev, ki temeljijo na plemenitih kovinah, je, da ni provizij in je lažje upravljati s sredstvi. In dvig sredstev je lažji.

Kakšni so mehanizmi cenovne podpore

Skoraj vsako sredstvo kriptovalute ima orodja, ki podpirajo in upravičujejo njegovo ceno. Vendar pa obstajajo trije glavni načini, ki jih lahko razdelimo na vrste:

• število kovancev, ki jih rezervira sistem:
• pravila uporabe sredstev iz rezerve;
• drugi načini ohranjanja vrednosti – vsako sredstvo ima svoj pristop.

Kaj so centralizirani stabilni kovanci

Skoraj vsak stabilen žeton nadzorujejo centralizirani izdajatelji. Ustvarjajo in vzdržujejo sklade, ki hranijo rezervirana sredstva ali fiksne valute, kot je ameriški dolar. Podvrženi so revizijam, da se občasno potrdi prijavljeni znesek sredstev. Najbolj priljubljen stablecoin je USDT, ki je v lasti Tetherja. Nenehno posodablja podatke o obsegu shranjenih sredstev v skladu, poleg tega pa vlagateljem zagotavlja nadomestilo za izgube, če se kaj zgodi USDT. Zato je ta žeton najbolj priljubljen med stabilnimi kovanci. Julija 2022 je sklad več kot 80-odstotno napolnjen samo s fiatom.
Drugi največji stabilni žeton po kapitalizaciji je USDC. Je v lasti monopolne kombinacije Coinbase in Circle. Rezerva vsebuje predvsem fiat sklade in obveznice Združenih držav Amerike. Družba za upravljanje se nahaja v New Yorku. Organizacije, ki upravljajo stabilne žetone, so registrirane v obsežni jurisdikciji. Za izdajo stabilnih kovancev skrbi izdajatelj. In upravljanje premoženja je odvisno od celotnega prometa in razpoložljive rezerve.

Kakšne so prednosti in slabosti centraliziranih stabilnih kovancev

Stabilni žetoni, ki jih upravljajo centralizirane organizacije, imajo dobro trajnost. Njihovo vrednost zagotavljajo sredstva, katerih volatilnost je minimalna. Takšni stabilni kovanci imajo visoko likvidnost in so na voljo za trgovanje na številnih priljubljenih borzah kriptovalut. Izpostaviti velja tudi možnost računanja, varčevanja sredstev in trgovanja neposredno znotraj kripto borze. Vendar pa so kakršne koli težave na centralizirani borzi potencialna težava za vsakega imetnika stabilnega kovanca. Nastanejo lahko zaradi napak družbe za upravljanje, nepravilnega poročanja, tudi v obliki manipulacij ali drugih dogodkov.

Eden najboljših primerov se je zgodil leta 2019. Povezan je s Tetherjem in njegovim stablecoinom ter kripto borzo Bitfinex. Slednji je bil obtožen uporabe kapitala podjetja Tether v osebne namene – za nadomestilo sredstev, ki so jih njegovi uporabniki izgubili iz tretjih razlogov. Znesek je bil več kot 800 milijonov dolarjev.

Kripto borza je lahko poplačala dolg in rešila konflikt šele po 2 letih. Po sodišču so se vlagatelji sredstev USDT obrnili na sodišče, proti Tetherju so že bile vložene tožbe – obtožbe uporabe nezakonitih shem za zavajanje.

Kaj so algoritemski stabilni kovanci

Vrednost stabilnih kovancev je običajno vezana na nekaj, kot je vrednost fiat valute ali drugega sredstva. Glavna prednost stabilnih kovancev je zaščita pred visoko volatilnostjo, ki jo pogosto uporabljajo tako vlagatelji kot trgovci. Skoraj vsak stablecoin si prizadeva za popolno vezavo na neko sredstvo in uvaja svoje mehanizme. In tisti, ki so že v aktivnem obtoku, imajo dovolj sredstev, da zagotovijo in jamčijo lastno vrednost. Ta sredstva se nahajajo v centraliziranih organizacijah, kot je bančništvo. Skladi delujejo brez uporabe tehnologije blockchain. Najbolj priljubljeni stabilni kovanci glede na tržno kapitalizacijo delujejo točno tako. Vendar pa obstajajo stabilni kovanci, ki za oblikovanje sklada uporabljajo tehnologijo veriženja blokov. Nekateri celo delujejo z decentraliziranimi mehanizmi, npr. DAI. Takšni stabilni kovanci se imenujejo algoritemski. Iz imena lahko razumete, da so algoritmi uporabljeni kot osnova za njihovo oblikovanje. V tem primeru gre za nekakšen seznam pravil, navodil in omejitev, ki jih je treba upoštevati. Običajno je vse oblikovano z računskimi procesi z določenim seznamom vhodnih podatkov. Optimizacija algoritma ima en sam cilj — ohraniti stabilen menjalni tečaj žetona glede na vezana sredstva. Običajno algoritemski stabilni kovanci nimajo sredstev ali drugega zavarovanja. Strošek ni vezan na zunanja sredstva. Vendar pa obstajajo tudi hibridi. Vse, kar morate vedeti o stabilnih kovancih, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg V tem primeru gre za nekakšen seznam pravil, navodil in omejitev, ki jih je treba upoštevati. Običajno je vse oblikovano z računskimi procesi z določenim seznamom vhodnih podatkov. Optimizacija algoritma ima en sam cilj — ohraniti stabilen menjalni tečaj žetona glede na vezana sredstva. Običajno algoritemski stabilni kovanci nimajo sredstev ali drugega zavarovanja. Strošek ni vezan na zunanja sredstva. Vendar pa obstajajo tudi hibridi. Vse, kar morate vedeti o stabilnih kovancih, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg V tem primeru gre za nekakšen seznam pravil, navodil in omejitev, ki jih je treba upoštevati. Običajno je vse oblikovano z računskimi procesi z določenim seznamom vhodnih podatkov. Optimizacija algoritma ima en sam cilj — ohraniti stabilen menjalni tečaj žetona glede na vezana sredstva. Običajno algoritemski stabilni kovanci nimajo sredstev ali drugega zavarovanja. Strošek ni vezan na zunanja sredstva. Vendar pa obstajajo tudi hibridi. Vse, kar morate vedeti o stabilnih kovancih, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Optimizacija algoritma ima en sam cilj — ohraniti stabilen menjalni tečaj žetona glede na vezana sredstva. Običajno algoritemski stabilni kovanci nimajo sredstev ali drugega zavarovanja. Strošek ni vezan na zunanja sredstva. Vendar pa obstajajo tudi hibridi. Vse, kar morate vedeti o stabilnih kovancih, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Optimizacija algoritma ima en sam cilj — ohraniti stabilen menjalni tečaj žetona glede na vezana sredstva. Običajno algoritemski stabilni kovanci nimajo sredstev ali drugega zavarovanja. Strošek ni vezan na zunanja sredstva. Vendar pa obstajajo tudi hibridi. Vse, kar morate vedeti o stabilnih kovancih, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Kaj so algoritemski stabilni kovanci

Danes je težko izbrati način za uravnavanje vrednosti stablecoina. Zato se pojavljajo nove različice stabilnih žetonov. Eden od načinov je ustvariti sklad, katerega obseg znatno presega izdajo kovanca. Najbolj priljubljen žeton, ki deluje na ta način, je DAI. Ima veliko začetno maržo, obnaša se stabilno, vendar je učinkovitost sredstva bistveno nižja od učinkovitosti centraliziranih analogov. Maja 2022 je bilo vodilno po tržni kapitalizaciji sredstvo, katerega vrednost je padla na minimum. Govorimo o projektu Terra in žetonu UST. Načelo je bilo, da ustvarjalci niso regulirali emisije – vsak je lahko izdal žetone. Gospodarski subjekti so se ukvarjali s prilagajanjem cen.
Žeton je veljal za stabilnega, ker so njegovi udeleženci lahko porabili presežek, tako da je bila vrednost sredstva nenehno enaka ameriškemu dolarju. Stabilnost je bila dosežena z algoritmi kovancev. Vendar je UST projekt Terra, ki ima sredstvo TerraLUNA. Sredi maja je v nekaj dneh s 60 dolarjev padla na 20 centov. Za njim je padel tudi algoritemski stabilcoin UST. Julija 2022 se trguje pri 2-3 centih. Nihče ne more navesti razloga za tako močan propad obetavnega žetona, vendar nekateri analitiki in vir Investing.com verjamejo, da so krive goljufive mahinacije velikih igralcev na trgu. Slednji je po njihovi različici ustvaril situacijo, ki je destabilizirala algoritme UST in posledično tečaj. Oster in močan skok med dolarjem in vrednostjo kovanca je povzročil reakcijo celotnega trga. Glavni dejavnik

Kako se bodo razvijali hlevi

Velika večina stabilnih kovancev ima sklade z realnimi sredstvi, algoritemskimi, nasprotno. V njihovem arzenalu je samo matematika in razviti mehanizmi, ki pomagajo spodbuditi stabilnost menjalnega tečaja glede na določen kovanec. Poleg tega so stabilni kovanci povezani s tveganji, saj vlagatelji ne morejo biti prepričani o preglednosti rezerv. To lahko pomeni ne le morebitno regulacijo stabilnih kovancev s strani države, temveč tudi razvoj algoritemskih stabilnih žetonov. Vendar pa je na primeru UST mogoče videti, da trenutno ni učinkovitih mehanizmov za razvoj področja. Toda hkrati je v bližnji prihodnosti neizogibno. Stabilni kovanci so vsestransko sredstvo, ki se že uporablja na številnih področjih vsakdanjega življenja. Tehnologija se aktivno razvija, pojavljajo se novi centralizirani kovanci, pa tudi algoritemski žetoni.