Что такое стейблкоины, чем они обеспечены и стоит ли в них инвестировать

Статья обновлена в 2023 году, исходя из событий на рынке. Стейблкоины, как они работают и чем обеспечены, и стоит ли их покупать в 2023 году?*

Стейлбкоины чаще всего относятся к криптовалютным токенам. Их курс зависит от валют или товаров, что позволяет значительно снизить волатильность, что будет является одним из главных их достоинств. Люди, близко знакомые с криптовалютами, предпочитают использовать именно их для торговли или накоплений.

В условиях валютных ограничений в 2022-2023 годах, ими и заинтересовалось большинство россиян, даже не знакомых с криптой до 2022 года. В этих монетах выгоднее всего сочетается надежность фиатной валюты, и удобство крипты.

Что интересного?! Самый первый стейблкоин появился в 2014 году, но его популярность не упала до сих пор.

Как хранить стейблкоины USDT USDC BUSD:

Что сейчас с стейблкоинами

В 2022 году против России были введены масштабные санкции, что при вело к блокировке большого количества карт. А российские банки стали взимать комиссии за хранение иностранных денег. Поэтому для международных транзакций все чаще стали применять стейблкоины. Особенно популярными они стали во внешней торговле.

Гарантией получения прибыли может быть стабильность активов, используемых для их поддержки. Также они отличаются стабильностью цены, что связано с теми активами, которые были выбраны для их поддержки.

Какие стейблкоины используют в 2023 году

Стейблкоины бывают четырех видов, у каждого из которых есть свои плюсы и минусы.

1. Стейблкоины, для поддержки которых используется фиат. Это один из самых распространенных видов. Их стабильность гарантируют фиатные валюты, которые также будут влиять на их стоимость. К плюсам можно отнести функционирование вне цепочки и легкость в понимании. К минусам относится наличие опеки с третьей стороны, возможность влияния инфляции, управление центральным органом.
2. Стейблкоины, которые обеспечиваются любым сырьем. На них могут влиять колебания стоимости нефти, драгоценных металлов или иного сырья, выступающего в качестве залога. Чаще всего они обеспечиваются золотом. При этом их стоимость зависит от определенного количества этого металла. К плюсам можно отнести стабильную стоимость, а также высокую ликвидность, связанную со все возрастающим спросом на сырьевые товары. К минусам можно отнести наличие опеки с третьей стороны, а также колебания в стоимости сырья.
3. Стабильные монеты, имеющие криптоподдержку. Чаще всего такие монеты децентрализованы и могут иметь смарт-контакты. Это затрудняет сохранение их стабильной стоимости. К плюсам можно отнести децентрализацию и отсутствие хранителя. А к минусам стоит отнести сложную структуру и затруднения при поддержке стабильной стоимости.
4. Алгоритмические стейблкоины. Появились самыми последними и являются редкими стабильными монетами. За их ценовую стабильность отвечают алгоритмы смарт-контактов, потому что у них отсутствует привязка к каким-либо резервным активам. Самым главным плюсом будет отсутствие любого залога. А минусом, возможность сбоя в алгоритмах, которая может привести росту рисков.

Как быть в 2023

В некоторых из западных стран негативно относятся к стейблкоинам. И США даже внесли некоторые из них в санкционный список. С чем идет борьба на протяжении всего 2022 года. Отсюда следует, что не всех радует озрастающая популярность стейблкоинов.

Но это не уменьшает популярность стейблкоинов среди россиян. Ведь с их помощью возможны трансграничные переводы. Тем более, есть стейблкоины, находящиеся в ведомствах других стран, и до них еще не дотянулись руки США.

Регуляторы западных стран обычно относятся к стейблкоинам довольно подозрительно. Например, в августе от эмитента USDC Circle потребовали заблокировать USDC-адреса кошельков их сервиса Tornado Cash: Минфин США внес Tornado Cash в санкционный список.

Tether весь 2022 год борется с коллективным иском, где эмитента обвиняют во введении в заблуждение относительно обеспечения стейблкоина. Словом, популярность стейблкоинов не всем приходится по нраву и недоброжелатели постоянно ищут повод придраться.

Что там было с стейбкоинами на начало 2022 года?

Криптовалютные активы с каждым годом набирают популярность. Появляются все новые и новые токены, в том числе и стейблкоины. Они уже успели завоевать большую часть рынка криптовалют, поскольку обладают множеством преимуществ, главное — защита средств от волатильности, которой подвержены любые криптоактивы. В этой статье пойдет речь о стейблкоинах.

Что такое стейблкоин простыми словами

Главная проблема криптовалютных активов для тех, кто использует токены в качестве валюты — неконтролируемая волатильность.

Колебания стоимости первой монеты в мире неоднократно превышала десятки тысяч долларов и опускалась ниже одного десятка после пика в 67.000$.

Стейблкоин решает проблему волатильности, поскольку курс такой монеты привязан напрямую к фиатной валюте или физическим активам.

В первом случае это может быть доллар США, а во втором золото. Однако бывают стеблкоины, курс которых частично или полностью подтвержден стоимостью другого криптовалютного актива.

Для чего нужны стейблкоины

Стейблкоины можно использовать в качестве обычной фиатной валюты, чтобы, например, покупать продукты. Однако это не единственная область применения таких монет. Обычно стейблкоины используют для хранения средств на криптовалютной бирже.

Заработать простым хранением не получится, однако можно предупредить убытки торговой пары во время падения переводом в стейблкоин. Это один из вариантов использования, но далеко не единственный. Еще один пример — большие игроки на рынке криптовалют переводят активы в стабильные монеты, чтобы ничего не терять во время простоя.

Также стейблокины используют для:

• проведения повседневных транзакций;
• переводов другим людям без комиссии — в том числе и в другие страны;
• защиты местной валюты от инфляции;
• снижения зависимости криптовалютных бирж от стоимости биткоина;
• оптимизации рекуррентных переводов с одного банковского счета на другой.

Приведенный список постоянно расширяется. Это связано с расширением области применения стейблкоинов. К примеру, их можно стейкать, чтобы получать пассивный доход, но данная сфера пользуется меньшей популярностью.

Какие есть популярные стейблкоины в 2022 — список популярных

Всего можно насчитать огромное количество стейблкоинов, однако не каждую монету можно считать надежной. В первую очередь это связано с ротацией активов, которые формируют общий пул токена, а также немало влияет доверие инвесторов. Рассмотрим ТОП-10 популярнейших стабильных на июль 2022 года.

Информация взята с аналитической платформы CoinMarketCap. ТОП сформирован по принципу величины рыночной капитализации. То есть, чем больше капитализация, тем выше место в приведенном рейтинге.

К каким активам привязаны

Сегодня наиболее распространены стеблкоины, которые привязаны к стоимости фиатной валюты — доллару США. Наиболее надежный токен сегодня — это USDT, где курс всегда остается 1 к 1. Отклонения возможны, но они минимальные и, как правило, происходят во время волатильности фиатной валюты.

Универсальной валютой считается доллар, поэтому большинство стейблкоинов привязаны к нему. Однако существуют и другие стабильные активы, привязанные к национальным валютам других стран, например, к евро.

Также немало распространены стейблкоины, которые привязаны к драгоценным металлам. Чаще всего — золоту. Главное преимущество активов, которые основаны на драгоценных металлах — нет комиссий и проще управлять активами. А вывести средства проще.

Какие есть механизмы поддержки цены

Практически каждый криптовалюьный актив имеет инструменты, поддерживающие и оправдывающие его цену. Однако всего существует три основных способа, которые можно разделить на виды:

• количество монет, зарезервированных системой:
• правила использования активов из резерва;
• другие способы, позволяющие удерживать стоимость — каждый актив имеет свой подход.

Что такое централизованные стейблкоины

Практический каждый стабильный токен находится под контролем централизованных эмитентов. Они создают и поддерживает фонды, которые хранят зарезервированные активы или фиатную валюту, например, доллар США. Они подвержены аудитам, чтобы периодически подтверждать заявленный объем активов.

Самый популярный стейблкоин — USDT, принадлежит компании Tether. Она постоянно обновляет информацию об объеме хранимых активов внутри фонда, а также гарантирует инвесторам возмещение убытков, если с USDT что-то произойдет.

Поэтому данный токен является самым популярным среди стейблкоинов. В июле 2022 года фонд заполнен только фиатными средствами более чем на 80 процентов.

Второй по размеру капитализации стабильный токен — это USDC. Он принадлежит монополистическому объединению компаний Coinbase и Circle. В резерве преимущественно находятся фитные средства и облигации Соединенных Штатов Америки. Управленческая компания расположилась в Нью-Йорке.

Организации, управляющие стабильными токенами, регистрируются в юрисдикции крупных масштабов. Эмиссией стеблкоинов занимается эмитент. А управление активом зависит от общего оборота и доступного резерва.

В чем преимущества и недостатки централизованных стейблкоинов

Стабильные токены, находящиеся под управлением централизованных организаций, имеют хорошую устойчивость. Их стоимость гарантируют активы, волатильность которых минимальна. Такие стейблкоины имеют высокую ликвидность и доступны для торговли на множестве популярных криптовалютных бирж. Также стоит выделить возможность расчета, сохранения средств и торговли прямо внутри криптобиржи.

Однако любые неприятности на централизованной бирже — это потенциальные проблемы у каждого держателя стейблкоина. Они могут произойти из-за ошибок управленческой компании, неправильной отчетности, в том числе в виде манипуляций или других событий.

Один из ярких примеров случился в 2019 году. Он связан с компаний Tether и ее стейблкоином, а также криптобиржей Bitfinex. Последнюю обвинили в том, что она использовала капитал компании Tether в личных целях — для компенсации средств, которые потеряли ее пользователи по третьим причинам. Сумма составила более 800 миллионов долларов.

Криптобиржа смогла погасить задолженность и урегулировать конфликт только спустя 2 года. Следом в суд обратились инвесторы актива USDT, претензии уже были выдвинуты в сторону компании Tether — обвинения в использовании незаконных схем с целью обмана.

Что такое алгоритмические стейблкоины

Стоимость стабильных монет обычно привязана к чему-то, например, стоимости фиатной валюты или другому активу. Главное преимущество стейблкоинов — это защита от высокой волатильности, чем зачастую пользуются как инвесторы, так и трейдеры.

Практически каждый стейблкоин стремится к полной привязке к какому-то активу, внедряя свои механизмы. А те, которые уже находятся в активном обороте, имеют достаточное количество активов, чтобы обеспечить и гарантировать собственную стоимость.

Эти активы находятся в централизованных организациях, например, банковских. Фонды работают без использования блокчейн технологий. Самые популярные по рыночной капитализации стейблкоины работают именно по такой схеме.

Однако существуют стабильные монеты, которые используют блокчейн технологию для формирования фонда. Некоторые работают даже с децентрализованными механизмами, например, DAI. Такие стейблкоины называются алгоритмическими.

По названию можно понять, что в основе их формирования используются алгоритмы. В данном случае это своего рода список правил, инструкций и ограничений, которым необходимо следовать. Обычно все формируется вычислительными процессами с определенным списком вводных данных.

Оптимизация алгоритмов преследует единственную цель — оставлять стабильный курс токена относительно привязанных активов.

Обычно у алгоритмических стейблкоинов нет никаких фондов и других способов обеспечения. Стоимость не привязывается ко внешним активам. Однако бывают и гибриды.

Все что нужно знать про стейблкоины, USDC, USDT, DAI, BUSD:

Какие бывают алгоритмические стейблкоины

Сегодня сложно выбрать способ для регулирования стоимости стейблкоина. Поэтому появляются новые вариации стабильных токенов. Один из способов — это создать фонд, объем которого значительно превышает эмиссию монеты. Популярнейший токен, работающий подобным образом — это DAI.

Он имеет большой стартовый залог, ведет себя стабильно, но эффективность актива существенно ниже, чем у централизованных аналогов.

В мае 2022 года в лидерах по рыночной капитализации находился актив, стоимость которого обрушилась до минимума. Речь о проекте Terra и токене UST. Принцип заключался в отсутствии регулирования эмиссии создателями — токены мог выпустить кто угодно. Урегулированием цены занимались экономические агенты.

Токен считался стабильным, потому что его участники могли сжигать избыток, чтобы стоимость актива постоянно находилась равной доллару США. Стабильность достигалась алгоритмами монеты.

Однако UST — это проект Terra, у которого есть актив TerraLUNA. В середине мая он упал до 20 центов с 60 долларов за несколько дней. Вслед за ним упал и алгоритмический стейблкоин UST. В июле 2022 года он торгуется по 2-3 цента.

Никто не может назвать причину такого резкого обвала перспективного токена, однако некоторые аналитики и ресурс Investing.com считают, что виной всему мошеннические махинации крупных игроков на рынке. По их версии последние создали ситуацию, которая дестабилизировала алгоритмы UST и, следовательно, курс.

Резкий и сильный скачок между курсом доллара и стоимостью монеты вызвали реакцию всего рынка. Главный фактор, который повлек падение — паника и провокации на продажу криптоактива.

Как будут развиваться стейблы

Подавляющее большинство стабильных монет имеют фонды с реальными активами, алгоритмические, наоборот. В их арсенале только математика и разработанные механизмы, помогающие стимулировать стабильность курса относительно определенной монеты.

Также стабильные монеты связаны с рисками, поскольку инвесторы не могут быть уверены в прозрачности резервов. Это может говорить не только о возможном урегулировании стейблкоинов со стороны государства, но и развитие алгоритмических стабильных токенов.

Однако на примере UST можно увидеть, что на данный момент нет эффективных механизмов для развития сферы. Но в то же время это неизбежно в ближайшем будущем.

Стейблкоины — это универсальный актив, которые уже используют во многих сферах повседневной жизни. Технология активно развиваются, появляются новые централизованные монеты, а также алгоритмические токены. Главные их преимущества — это стабильность и отсутствие огромных комиссий.

Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на мой телеграм канал.