Что такое стейблкоины, чем они обеспечены и стоит ли в них инвестировать в 2022

Криптовалюта

Что такое стейблкоины, для чего нужны, как они работают и чем обеспечены, и стоит ли их покупать в 2022 году, какие риски у инвестора.

Криптовалютные активы с каждым годом набирают популярность. Появляются все новые и новые токены, в том числе и стейблкоины. Они уже успели завоевать большую часть рынка криптовалют, поскольку обладают множеством преимуществ, главное — защита средств от волатильности, которой подвержены любые криптоактивы. В этой статье пойдет речь о стейблкоинах.

Что такое стейблкоины, чем они обеспечены и стоит ли в них инвестировать в 2022

Что такое стейблкоин простыми словами

Главная проблема криптовалютных активов для тех, кто использует токены в качестве валюты — неконтролируемая волатильность.

Колебания стоимости первой монеты в мире неоднократно превышала десятки тысяч долларов и опускалась ниже одного десятка после пика в 67.000$.

Стейблкоин решает проблему волатильности, поскольку курс такой монеты привязан напрямую к фиатной валюте или физическим активам.

В первом случае это может быть доллар США, а во втором золото. Однако бывают стеблкоины, курс которых частично или полностью подтвержден стоимостью другого криптовалютного актива.

Для чего нужны стейблкоины

Стейблкоины можно использовать в качестве обычной фиатной валюты, чтобы, например, покупать продукты. Однако это не единственная область применения таких монет. Обычно стейблкоины используют для хранения средств на криптовалютной бирже.

Что такое стейблкоины, чем они обеспечены и стоит ли в них инвестировать в 2022

Заработать простым хранением не получится, однако можно предупредить убытки торговой пары во время падения переводом в стейблкоин. Это один из вариантов использования, но далеко не единственный. Еще один пример — большие игроки на рынке криптовалют переводят активы в стабильные монеты, чтобы ничего не терять во время простоя.

Также стейблокины используют для:

  • проведения повседневных транзакций;
  • переводов другим людям без комиссии — в том числе и в другие страны;
  • защиты местной валюты от инфляции;
  • снижения зависимости криптовалютных бирж от стоимости биткоина;
  • оптимизации рекуррентных переводов с одного банковского счета на другой.

Приведенный список постоянно расширяется. Это связано с расширением области применения стейблкоинов. К примеру, их можно стейкать, чтобы получать пассивный доход, но данная сфера пользуется меньшей популярностью.

Какие есть популярные стейблкоины в 2022 – список популярных

Всего можно насчитать огромное количество стейблкоинов, однако не каждую монету можно считать надежной. В первую очередь это связано с ротацией активов, которые формируют общий пул токена, а также немало влияет доверие инвесторов. Рассмотрим ТОП-10 популярнейших стабильных на июль 2022 года.

Название Рыночная капитализация ($)
USDT 3,9 трлн
USDC 3,3 трлн
BUSD 1.07 трлн
DAI 440 млрд
FRAX 84 млрд
TUSD 71 млрд
USDP 56 млрд
USDN 44 млрд
USDD 43 млрд
FEI 25 млрд

Информация взята с аналитической платформы CoinMarketCap. ТОП сформирован по принципу величины рыночной капитализации. То есть, чем больше капитализация, тем выше место в приведенном рейтинге.

К каким активам привязаны

Сегодня наиболее распространены стеблкоины, которые привязаны к стоимости фиатной валюты — доллару США. Наиболее надежный токен сегодня — это USDT, где курс всегда остается 1 к 1. Отклонения возможны, но они минимальные и, как правило, происходят во время волатильности фиатной валюты.

Что такое стейблкоины, чем они обеспечены и стоит ли в них инвестировать в 2022

Универсальной валютой считается доллар, поэтому большинство стейблкоинов привязаны к нему. Однако существуют и другие стабильные активы, привязанные к национальным валютам других стран, например, к евро.

Также немало распространены стейблкоины, которые привязаны к драгоценным металлам. Чаще всего — золоту. Главное преимущество активов, которые основаны на драгоценных металлах — нет комиссий и проще управлять активами. А вывести средства проще.

Какие есть механизмы поддержки цены

Практически каждый криптовалюьный актив имеет инструменты, поддерживающие и оправдывающие его цену. Однако всего существует три основных способа, которые можно разделить на виды:

  • количество монет, зарезервированных системой:
  • правила использования активов из резерва;
  • другие способы, позволяющие удерживать стоимость — каждый актив имеет свой подход.

Что такое стейблкоины, чем они обеспечены и стоит ли в них инвестировать в 2022

Что такое централизованные стейблкоины

Практический каждый стабильный токен находится под контролем централизованных эмитентов. Они создают и поддерживает фонды, которые хранят зарезервированные активы или фиатную валюту, например, доллар США. Они подвержены аудитам, чтобы периодически подтверждать заявленный объем активов.

Самый популярный стейблкоин — USDT, принадлежит компании Tether. Она постоянно обновляет информацию об объеме хранимых активов внутри фонда, а также гарантирует инвесторам возмещение убытков, если с USDT что-то произойдет.

Поэтому данный токен является самым популярным среди стейблкоинов. В июле 2022 года фонд заполнен только фиатными средствами более чем на 80 процентов.

Что такое стейблкоины, чем они обеспечены и стоит ли в них инвестировать в 2022

Второй по размеру капитализации стабильный токен — это USDC. Он принадлежит монополистическому объединению компаний Coinbase и Circle. В резерве преимущественно находятся фитные средства и облигации Соединенных Штатов Америки. Управленческая компания расположилась в Нью-Йорке.

Организации, управляющие стабильными токенами, регистрируются в юрисдикции крупных масштабов. Эмиссией стеблкоинов занимается эмитент. А управление активом зависит от общего оборота и доступного резерва.

В чем преимущества и недостатки централизованных стейблкоинов

Стабильные токены, находящиеся под управлением централизованных организаций, имеют хорошую устойчивость. Их стоимость гарантируют активы, волатильность которых минимальна. Такие стейблкоины имеют высокую ликвидность и доступны для торговли на множестве популярных криптовалютных бирж. Также стоит выделить возможность расчета, сохранения средств и торговли прямо внутри криптобиржи.

Однако любые неприятности на централизованной бирже — это потенциальные проблемы у каждого держателя стейблкоина. Они могут произойти из-за ошибок управленческой компании, неправильной отчетности, в том числе в виде манипуляций или других событий.

Один из ярких примеров случился в 2019 году. Он связан с компаний Tether и ее стейблкоином, а также криптобиржей Bitfinex. Последнюю обвинили в том, что она использовала капитал компании Tether в личных целях — для компенсации средств, которые потеряли ее пользователи по третьим причинам. Сумма составила более 800 миллионов долларов.

Что такое стейблкоины, чем они обеспечены и стоит ли в них инвестировать в 2022

Криптобиржа смогла погасить задолженность и урегулировать конфликт только спустя 2 года. Следом в суд обратились инвесторы актива USDT, претензии уже были выдвинуты в сторону компании Tether — обвинения в использовании незаконных схем с целью обмана.

Что такое алгоритмические стейблкоины

Стоимость стабильных монет обычно привязана к чему-то, например, стоимости фиатной валюты или другому активу. Главное преимущество стейблкоинов — это защита от высокой волатильности, чем зачастую пользуются как инвесторы, так и трейдеры.

Практически каждый стейблкоин стремится к полной привязке к какому-то активу, внедряя свои механизмы. А те, которые уже находятся в активном обороте, имеют достаточное количество активов, чтобы обеспечить и гарантировать собственную стоимость.

Эти активы находятся в централизованных организациях, например, банковских. Фонды работают без использования блокчейн технологий. Самые популярные по рыночной капитализации стейблкоины работают именно по такой схеме.

Однако существуют стабильные монеты, которые используют блокчейн технологию для формирования фонда. Некоторые работают даже с децентрализованными механизмами, например, DAI. Такие стейблкоины называются алгоритмическими.

По названию можно понять, что в основе их формирования используются алгоритмы. В данном случае это своего рода список правил, инструкций и ограничений, которым необходимо следовать. Обычно все формируется вычислительными процессами с определенным списком вводных данных.

Оптимизация алгоритмов преследует единственную цель — оставлять стабильный курс токена относительно привязанных активов.

Обычно у алгоритмических стейблкоинов нет никаких фондов и других способов обеспечения. Стоимость не привязывается ко внешним активам. Однако бывают и гибриды.

Все что нужно знать про стейблкоины, USDC, USDT, DAI, BUSD:

Какие бывают алгоритмические стейблкоины

Сегодня сложно выбрать способ для регулирования стоимости стейблкоина. Поэтому появляются новые вариации стабильных токенов. Один из способов — это создать фонд, объем которого значительно превышает эмиссию монеты. Популярнейший токен, работающий подобным образом — это DAI.

Он имеет большой стартовый залог, ведет себя стабильно, но эффективность актива существенно ниже, чем у централизованных аналогов.

В мае 2022 года в лидерах по рыночной капитализации находился актив, стоимость которого обрушилась до минимума. Речь о проекте Terra и токене UST. Принцип заключался в отсутствии регулирования эмиссии создателями — токены мог выпустить кто угодно. Урегулированием цены занимались экономические агенты.

Что такое стейблкоины, чем они обеспечены и стоит ли в них инвестировать в 2022

Токен считался стабильным, потому что его участники могли сжигать избыток, чтобы стоимость актива постоянно находилась равной доллару США. Стабильность достигалась алгоритмами монеты.

Однако UST — это проект Terra, у которого есть актив TerraLUNA. В середине мая он упал до 20 центов с 60 долларов за несколько дней. Вслед за ним упал и алгоритмический стейблкоин UST. В июле 2022 года он торгуется по 2-3 цента.

Никто не может назвать причину такого резкого обвала перспективного токена, однако некоторые аналитики и ресурс Investing.com считают, что виной всему мошеннические махинации крупных игроков на рынке. По их версии последние создали ситуацию, которая дестабилизировала алгоритмы UST и, следовательно, курс.

Резкий и сильный скачок между курсом доллара и стоимостью монеты вызвали реакцию всего рынка. Главный фактор, который повлек падение — паника и провокации на продажу криптоактива.

Что такое стейблкоины, чем они обеспечены и стоит ли в них инвестировать в 2022

Как будут развиваться стейблы

Подавляющее большинство стабильных монет имеют фонды с реальными активами, алгоритмические, наоборот. В их арсенале только математика и разработанные механизмы, помогающие стимулировать стабильность курса относительно определенной монеты.

Также стабильные монеты связаны с рисками, поскольку инвесторы не могут быть уверены в прозрачности резервов. Это может говорить не только о возможном урегулировании стейблкоинов со стороны государства, но и развитие алгоритмических стабильных токенов.

Однако на примере UST можно увидеть, что на данный момент нет эффективных механизмов для развития сферы. Но в то же время это неизбежно в ближайшем будущем.

Стейблкоины — это универсальный актив, которые уже используют во многих сферах повседневной жизни. Технология активно развиваются, появляются новые централизованные монеты, а также алгоритмические токены. Главные их преимущества — это стабильность и отсутствие огромных комиссий.

Поделиться ссылкой:

Rate this post
Rate author
Программирование, инвестиции и алготрейдинг
Add a comment