Стабилкоиндер деген эмне, алар кантип корголот жана 2024-жылы аларга инвестиция салуу керекпи

Stablecoins деген эмне, алар эмне үчүн, алар кантип иштешет жана алар кантип камсыздандырылган жана аларды 2022-жылы сатып алуу керекпи, инвестор үчүн кандай тобокелдиктер бар. Криптовалюталык активдер жыл сайын популярдуулукка ээ болууда. Барган сайын жаңы токендер, анын ичинде стабилкоиндер пайда болууда. Алар буга чейин эле криптовалюталар рыногунун чоң бөлүгүн багындыра алышкан, анткени алардын көптөгөн артыкчылыктары бар, эң негизгиси, каражаттарды ар кандай крипто активдер дуушар болгон туруксуздуктан коргоо. Бул макалада стабилкоиндерге басым жасалат.

Жөнөкөй сөз менен айтканда стабилкоин деген эмне

Токендерди валюта катары колдонгондор үчүн криптовалюталык активдердин негизги көйгөйү – көзөмөлсүз
туруксуздук . Дүйнөдөгү биринчи монетанын наркынын өзгөрүшү бир нече жолу он миң доллардан ашты жана 67 000 долларга жеткенден кийин ондогондон төмөн түштү. Стабилкоин туруксуздук маселесин чечет, анткени мындай монетанын курсу түздөн-түз фиат валютасына же физикалык активдерге байланыштуу. Биринчи учурда, бул АКШ доллары, экинчиден, алтын болушу мүмкүн. Бирок, башка cryptocurrency мүлктүн наркы менен жарым-жартылай же толугу менен тастыкталган чен, стабилдүү бар.

Stabilcoins эмне үчүн?

Stablecoins, мисалы, азык-түлүк сатып алуу үчүн кадимки акча бирдиги катары колдонсо болот. Бирок, бул монеталарды колдонуунун жалгыз чөйрөсү эмес. Адатта, стабилкоиндер криптовалюталык биржада каражаттарды сактоо үчүн колдонулат.
Жөнөкөй сактоо менен акча табуу мүмкүн эмес, бирок аны стабилкоинге которуу менен күз мезгилиндеги соода жупунун жоготууларынын алдын алууга болот. Бул бир колдонуу учуру, бирок жалгыздан алыс. Дагы бир мисал, криптовалюта рыногундагы чоң оюнчулар токтоп турганда эч нерсе жоготпоо үчүн активдерди стабилкоиндерге айлантып жатышат. Stablokins да колдонулат:

• күнүмдүк операцияларды жүргүзүү;
• башка адамдарга комиссиясыз которуулар – анын ичинде башка өлкөлөргө;
• улуттук валютаны инфляциядан коргоо;
• биткойндор наркынан крипто-биржалардын көз карандылыгын азайтуу;
• бир банктык эсептен экинчисине кайталануучу которууларды оптималдаштыруу.

Бул тизме тынымсыз кеңейүүдө. Бул стабилкоиндердин чөйрөсүн кеңейтүү менен шартталган. Мисалы, алар пассивдүү киреше алуу үчүн ставкага коюлушу мүмкүн, бирок бул аймак анча популярдуу эмес.

2022-жылы популярдуу стабилкоиндер кандай – популярдуу тизмеси

Бардыгы болуп, сиз стабилкоиндердин көп санын санай аласыз, бирок ар бир тыйынды ишенимдүү деп айтууга болбойт. Биринчиден, бул Токендин жалпы бассейнин түзгөн активдердин айлануусуна, ошондой эле инвесторлордун ишенимине байланыштуу. 2022-жылдын июль айындагы ТОП 10 эң популярдуу туруктуу колдонмолорду карап көрүңүз.

аты	Рыноктук капиталдаштыруу ($)
USDT	3,9 триллион
USDC	3,3 трлн
BUSD	1,07 триллион
DAI	440 млрд
FRAX	84 млрд
TUSD	71 млрд
USDP	56 млрд
USDN	44 млрд
USDD	43 млрд
FEI	25 млрд

Маалымат аналитикалык платформа CoinMarketCap алынган. TOP рыноктук капиталдаштыруу принцибине ылайык түзүлөт. Башкача айтканда, капиталдаштыруу канчалык чоң болсо, берилген рейтингдеги орун ошончолук жогору болот.

Кайсы активдерге байланган

Бүгүнкү күндө эң кеңири тараган стабилкоиндер, алар фиат валютасынын – АКШ долларынын наркына байланган. Бүгүнкү күндө эң ишенимдүү белги USDT болуп саналат, анда курс дайыма 1ден 1ге чейин бойдон калууда. Четтөөлөр болушу мүмкүн, бирок алар минималдуу жана эреже катары, фиат валютасынын өзгөрүлмөлүүлүгү учурунда пайда болот.
Доллар универсалдуу валюта болуп эсептелет, андыктан стабилкоиндердин көбү ага байланган. Бирок, евро сыяктуу башка өлкөлөрдүн улуттук валюталарына байланган башка туруктуу активдер бар. Ошондой эле баалуу металлдарга байланган көптөгөн стабилкоиндер бар. Көбүнчө алтын. Баалуу металлдарга негизделген активдердин негизги артыкчылыгы – бул комиссиялар жок жана активдерди башкаруу оңой. Ал эми акча каражаттарын алуу жеңилирээк.

Бааны колдоо механизмдери кандай

Дээрлик ар бир cryptocurrency активде анын баасын колдогон жана актаган куралдар бар. Бирок, түрлөрүнө бөлүүгө болот үч негизги жолдору бар:

• система тарабынан сакталган монеталардын саны:
• резервдеги активдерди пайдалануу эрежелери;
• наркты сактоонун башка жолдору – ар бир активдин өзүнүн мамилеси бар.

Борборлоштурулган стабилкоиндер деген эмне

Иш жүзүндө ар бир туруктуу токен борборлоштурулган эмитенттер тарабынан көзөмөлдөнөт. Алар сакталган активдерди же АКШ доллары сыяктуу фиат валюталарын кармап турган фонддорду түзүп, кармап турушат. Алар активдердин жарыяланган суммасын мезгил-мезгили менен ырастоо үчүн аудитордук текшерүүдөн өтүшөт. Эң популярдуу стабилкоин – USDT, Tetherге таандык. Ал фонддун ичинде сакталган активдердин көлөмү жөнүндө маалыматты дайыма жаңыртып турат, ошондой эле USDT менен бир нерсе болуп кетсе, инвесторлорго жоготуулардын ордун толтурууга кепилдик берет. Ошондуктан, бул токен стабилкоиндердин арасында эң популярдуу. 2022-жылдын июль айында фонд 80 пайыздан ашык акча менен толтурулган.
Капиталдаштыруу боюнча экинчи ири туруктуу белги USDC болуп саналат. Бул Coinbase жана Circle монополиялык айкалышы таандык. Резервде негизинен Америка Кошмо Штаттарынын фиат фонддору жана облигациялары бар. Башкаруучу компания Нью-Йоркто жайгашкан. Туруктуу токендерди башкарган уюмдар масштабдуу юрисдикцияда катталган. Stablecoins чыгаруу эмитент тарабынан ишке ашырылат. Ал эми активдерди башкаруу жалпы жүгүртүүдөн жана колдо болгон резервден көз каранды.

Борборлоштурулган стабилкоиндердин кандай артыкчылыктары жана кемчиликтери бар

Борборлоштурулган уюмдар тарабынан башкарылган туруктуу Токендер жакшы туруктуулукка ээ. Алардын наркы өзгөрмөлүүлүгү минималдуу болгон активдер тарабынан кепилденет. Мындай стабилкоиндер жогорку ликвиддүүлүккө ээ жана көптөгөн популярдуу крипто-валюталык биржаларда соодалоого жеткиликтүү. Эсептөө, каражаттарды үнөмдөө жана түздөн-түз крипто биржасынын ичинде соода кылуу мүмкүнчүлүгүн баса белгилей кетүү керек. Бирок, борборлоштурулган биржадагы ар кандай кыйынчылык ар бир стабилкоин ээси үчүн потенциалдуу көйгөй болуп саналат. Алар башкаруучу компаниянын каталарынан, туура эмес отчеттуулуктан, анын ичинде манипуляциялар же башка окуялар түрүндө болушу мүмкүн.

Эң жакшы мисалдардын бири 2019-жылы болду. Ал Tether жана анын стабилкоин, ошондой эле Bitfinex крипто алмашуу менен байланышкан. Акыркысы Tether компаниясынын капиталын жеке максаттар үчүн – анын колдонуучулары үчүнчү себептерден улам жоготкон каражаттардын ордун толтуруу үчүн колдонгон деп айыпталган. Анын суммасы 800 миллион доллардан ашкан.

Криптобиржа карызды төлөп, жаңжалды 2 жылдан кийин гана чече алган. Соттун жыйынтыгында USDT активинин инвесторлору сотко кайрылышкан, буга чейин Tetherге каршы дооматтар коюлган – алдоо үчүн мыйзамсыз схемаларды колдонгон деген айыптар.

Алгоритмдик стабилкоиндер деген эмне

Stablecoins наркы, адатта, бир нерсеге байланган, мисалы, бир фиат валютасынын же башка активдин наркы. Stablecoins негизги артыкчылыгы көп учурда инвесторлор жана соодагерлер тарабынан колдонулган жогорку туруксуздуктан коргоо болуп саналат. Дээрлик ар бир стабилкоин өзүнүн механизмдерин киргизип, кандайдыр бир активге толук байланышууга умтулат. Ал эми жигердүү жүгүртүүдө болгондор өздөрүнүн баалуулугун камсыз кылуу жана кепилдик берүү үчүн жетиштүү активдерге ээ. Бул активдер банк сыяктуу борборлоштурулган уюмдарда жайгашкан. Фонддор блокчейн технологиясын колдонбостон иштейт. Рыноктук капиталдаштыруу боюнча эң популярдуу стабилкоиндер дал ушундай иштешет. Бирок, фонд түзүү үчүн блокчейн технологиясын колдонгон стабилкоиндер бар. Кээ бирлери борбордон ажыратылган механизмдер менен иштешет, мисалы, DAI. Мындай стабилкоиндер алгоритмдик деп аталат. Аты менен, алгоритмдер аларды түзүү үчүн негиз катары колдонуларын түшүнсө болот. Бул учурда, бул сакталышы керек болгон эрежелердин, көрсөтмөлөрдүн жана чектөөлөрдүн бир түрү. Көбүнчө баары киргизилген маалыматтардын белгилүү бир тизмеси менен эсептөө процесстери менен түзүлөт. Алгоритмди оптималдаштыруунун бир максаты бар – байланган активдерге салыштырмалуу маркердин алмашуу курсун туруктуу кармап туруу. Адатта, алгоритмдик стабилкоиндер эч кандай каражатка же башка күрөөгө ээ эмес. Наркы тышкы активдерге байланыштуу эмес. Бирок, гибриддер да бар. Stabilcoins, USDC, USDT, DAI, BUSD жөнүндө билишиңиз керек болгон нерселердин баары: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Бул учурда, бул сакталышы керек болгон эрежелердин, көрсөтмөлөрдүн жана чектөөлөрдүн бир түрү. Көбүнчө баары киргизилген маалыматтардын белгилүү бир тизмеси менен эсептөө процесстери менен түзүлөт. Алгоритмди оптималдаштыруунун бир максаты бар – байланган активдерге салыштырмалуу маркердин алмашуу курсун туруктуу кармап туруу. Адатта, алгоритмдик стабилкоиндер эч кандай каражатка же башка күрөөгө ээ эмес. Наркы тышкы активдерге байланыштуу эмес. Бирок, гибриддер да бар. Stabilcoins, USDC, USDT, DAI, BUSD жөнүндө билишиңиз керек болгон нерселердин баары: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Бул учурда, бул сакталышы керек болгон эрежелердин, көрсөтмөлөрдүн жана чектөөлөрдүн бир түрү. Көбүнчө баары киргизилген маалыматтардын белгилүү бир тизмеси менен эсептөө процесстери менен түзүлөт. Алгоритмди оптималдаштыруунун бир максаты бар – байланган активдерге салыштырмалуу маркердин алмашуу курсун туруктуу кармап туруу. Адатта, алгоритмдик стабилкоиндер эч кандай каражатка же башка күрөөгө ээ эмес. Наркы тышкы активдерге байланыштуу эмес. Бирок, гибриддер да бар. Stabilcoins, USDC, USDT, DAI, BUSD жөнүндө билишиңиз керек болгон нерселердин баары: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Алгоритмди оптималдаштыруунун бир максаты бар – байланган активдерге салыштырмалуу маркердин алмашуу курсун туруктуу кармап туруу. Адатта, алгоритмдик стабилкоиндер эч кандай каражатка же башка күрөөгө ээ эмес. Наркы тышкы активдерге байланыштуу эмес. Бирок, гибриддер да бар. Stabilcoins, USDC, USDT, DAI, BUSD жөнүндө билишиңиз керек болгон нерселердин баары: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Алгоритмди оптималдаштыруунун бир максаты бар – байланган активдерге салыштырмалуу маркердин алмашуу курсун туруктуу кармап туруу. Адатта, алгоритмдик стабилкоиндер эч кандай каражатка же башка күрөөгө ээ эмес. Наркы тышкы активдерге байланыштуу эмес. Бирок, гибриддер да бар. Stabilcoins, USDC, USDT, DAI, BUSD жөнүндө билишиңиз керек болгон нерселердин баары: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Алгоритмдик стабилкоиндер деген эмне

Бүгүнкү күндө стабилкоиндин баасын жөнгө салуу жолун тандоо кыйын. Ошондуктан, туруктуу Токендердин жаңы вариациялары пайда болууда. Бир жолу – фондду түзүү, анын көлөмү монетанын чыгарылышынан кыйла ашат. Ушундай жол менен иштеген эң популярдуу токен – DAI. Ал чоң баштапкы маржага ээ, өзүн туруктуу алып жүрөт, бирок активдин эффективдүүлүгү борборлоштурулган кесиптештерине караганда кыйла төмөн. 2022-жылдын май айында рыноктук капиталдаштыруу боюнча лидер болуп активдин баасы минималдуу болгон. Биз Terra долбоору жана UST белгиси жөнүндө сөз болуп жатат. Принцип жаратуучулар эмиссияны жөнгө салышкан эмес – каалаган адам токендерди чыгара алат. Бааны жөнгө салуу менен экономикалык агенттер алектенген.
Токен туруктуу деп эсептелген, анткени анын катышуучулары активдин наркы дайыма АКШ долларына барабар болушу үчүн ашыкча күйүп кетиши мүмкүн. Туруктуулук монета алгоритмдер менен жетишилген. Бирок, UST – бул TerraLUNA активине ээ болгон Terra долбоору. Май айынын ортосунда ал бир нече күндүн ичинде 60 доллардан 20 центке түштү. Анын артынан UST алгоритмдик стабилкоин да кулады. 2022-жылдын июлунда ал 2-3 центтен сатылууда. Эч ким келечектүү энбелгисинин мындай кескин кулашынын себебин атай албайт, бирок, кээ бир аналитиктер жана Investing.com ресурсу базардагы ири оюнчулардын алдамчылык махинациялары күнөөлүү деп эсептешет. Алардын версиясы боюнча, акыркысы UST алгоритмдерин жана демек, курсту туруксуздаштыруучу жагдайды жараткан. Доллар менен монетанын наркынын ортосундагы кескин жана күчтүү секирүү бүткүл рыноктун реакциясын жаратты. Негизги фактор

Ат сарайлар кантип өнүгөт

Stablecoins басымдуу көпчүлүгү, тескерисинче, реалдуу мүлкү бар каражаттар, алгоритмдик адамдар. Алардын арсеналында белгилүү бир монетага салыштырмалуу курстун туруктуулугун стимулдаштырууга жардам берген математика жана иштелип чыккан механизмдер гана бар. Ошондой эле, стабилкоиндер тобокелдиктер менен байланышкан, анткени инвесторлор резервдердин ачыктыгына ишене алышпайт. Бул мамлекет тарабынан стабилкоиндердин мүмкүн болгон жөнгө салынышын гана эмес, ошондой эле алгоритмдик туруктуу токендерди иштеп чыгууну көрсөтүшү мүмкүн. Бирок УСТтун мисалында учурда бул тармакты өнүктүрүүнүн эффективдүү механизмдери жок экенин көрүүгө болот. Бирок ошол эле учурда жакынкы келечекте сөзсүз болот. Stablecoins – бул күнүмдүк жашоонун көптөгөн тармактарында колдонулуп келе жаткан ар тараптуу актив. технология жигердүү өнүгүп жатат, жаңы борборлоштурулган монеталар, ошондой эле алгоритмдик Токендерди пайда болот.