Какво представляват стейбълкойните, как се осигуряват и струва ли си да инвестирате в тях през 2024 г

Какво представляват стейбълкойните, за какво служат, как работят и как са защитени и струва ли си да ги купувате през 2022 г., какви са рисковете за инвеститора. Криптовалутните активи набират популярност всяка година. Появяват се все повече нови токени, включително стабилни монети. Те вече са успели да завладеят голяма част от пазара на криптовалути, тъй като имат много предимства, основното е защитата на средствата от нестабилността, на която са подложени всички криптоактиви. Тази статия ще се фокусира върху стабилни монети.

Какво е стейбълкойн с прости думи

Основният проблем на активите в криптовалута за тези, които използват токени като валута, е неконтролираната
волатилност . Колебанията в стойността на първата монета в света многократно надхвърляха десетки хиляди долари и паднаха под една дузина след пика от 67 000 долара. Стабилната монета решава проблема с нестабилността, тъй като курсът на такава монета е обвързан директно с фиатна валута или физически активи. В първия случай това може да бъде щатският долар, а във втория златото. Има обаче стабилни монети, чийто курс се потвърждава частично или напълно от стойността на друг криптовалутен актив.

За какво са стейбълкойните?

Стабилните монети могат да се използват като обикновена фиатна валута за закупуване на хранителни стоки, например. Това обаче не е единствената област на приложение на такива монети. Обикновено стабилните монети се използват за съхраняване на средства на борса за криптовалута.
Няма да е възможно да се печелят пари чрез просто съхранение, но е възможно да се предотвратят загубите на търговската двойка по време на падането, като се прехвърли в стейбълкойн. Това е един случай на използване, но далеч не единственият. Друг пример е, че големите играчи на пазара на криптовалута конвертират активи в стабилни монети, за да не загубят нищо по време на престой. Stablokins се използват също за:

• извършване на ежедневни транзакции;
• преводи към други лица без комисионна – включително към други държави;
• защита на местната валута от инфлация;
• намаляване на зависимостта на борсите за криптовалута от цената на биткойн;
• оптимизиране на повтарящи се преводи от една банкова сметка в друга.

Този списък непрекъснато се разширява. Това се дължи на разширяването на обхвата на стабилните монети. Например, те могат да бъдат заложени, за да получат пасивен доход, но тази област е по-малко популярна.

Кои са популярните стейбълкойни през 2022 г. – списък на популярните

Като цяло можете да преброите огромен брой стабилни монети, но не всяка монета може да се счита за надеждна. На първо място, това се дължи на ротацията на активите, които формират общия пул на токена, както и на доверието на инвеститорите. Помислете за ТОП 10 на най-популярните стабилни приложения за юли 2022 г.

Информацията е взета от аналитичната платформа CoinMarketCap. ТОП се формира на принципа на пазарната капитализация. Тоест, колкото по-голяма е капитализацията, толкова по-високо е мястото в дадения рейтинг.

С какви активи са обвързани

Днес най-разпространени са стейбълкойните, които са обвързани със стойността на фиатна валута – щатския долар. Най-надеждният токен днес е USDT, където курсът винаги остава 1 към 1. Възможни са отклонения, но те са минимални и по правило се появяват по време на волатилност на фиатната валута.
Доларът се счита за универсалната валута, така че повечето стабилни монети са обвързани с него. Съществуват обаче и други стабилни активи, обвързани с националните валути на други държави, като например еврото. Има и много стабилни монети, които са обвързани с благородни метали. Най-често злато. Основното предимство на активите, базирани на благородни метали, е, че няма комисионни и е по-лесно да се управляват активи. И тегленето на средства е по-лесно.

Какви са механизмите за ценова подкрепа

Почти всеки криптовалутен актив има инструменти, които поддържат и оправдават цената му. Има обаче три основни начина, които могат да бъдат разделени на типове:

• брой монети, запазени от системата:
• правила за ползване на активите от резерва;
• други начини за запазване на стойността – всеки актив има свой собствен подход.

Какво представляват централизираните стабилни монети

На практика всеки стабилен токен се контролира от централизирани емитенти. Те създават и поддържат фондове, които държат резервирани активи или фиатни валути като щатския долар. Те подлежат на одити за периодично потвърждаване на декларирания размер на активите. Най-популярният стейбълкойн е USDT, собственост на Tether. Той непрекъснато актуализира информацията за обема на съхраняваните активи във фонда и също така гарантира на инвеститорите обезщетение за загуби, ако нещо се случи с USDT. Следователно този токен е най-популярният сред стабилните монети. През юли 2022 г. фондът е над 80 процента запълнен само с фиат.
Вторият по големина стабилен токен по капитализация е USDC. Той е собственост на монополната комбинация от Coinbase и Circle. Резервът съдържа главно фиатни фондове и облигации на Съединените американски щати. Управляващото дружество се намира в Ню Йорк. Организациите, управляващи стабилни токени, са регистрирани в широкомащабна юрисдикция. Издаването на стабилни монети се управлява от емитента. А управлението на активите зависи от общия оборот и наличния резерв.

Какви са предимствата и недостатъците на централизираните стабилни монети

Стабилните токени, управлявани от централизирани организации, имат добра устойчивост. Тяхната стойност се гарантира от активи, чиято волатилност е минимална. Такива стабилни монети имат висока ликвидност и са достъпни за търговия на много популярни борси за криптовалута. Също така си струва да се подчертае възможността за изчисляване, спестяване на средства и търговия директно в крипто борсата. Въпреки това, всеки проблем на централизирана борса е потенциален проблем за всеки притежател на стабилни монети. Те могат да възникнат поради грешки на управляващото дружество, неправилно отчитане, включително под формата на манипулации или други събития.

Един от най-добрите примери се случи през 2019 г. Той е свързан с Tether и неговия стейбълкойн, както и с крипто борсата Bitfinex. Последният беше обвинен в използване на капитала на компанията Tether за лични цели – за компенсиране на средствата, които нейните потребители са загубили по трети причини. Сумата беше над 800 милиона долара.

Крипто борсата успя да изплати дълга и да разреши конфликта само след 2 години. След съда инвеститорите на актива USDT се обърнаха към съда, вече са предявени искове срещу Tether – обвинения в използване на незаконни схеми за измама.

Какво представляват алгоритмичните стабилни монети

Стойността на стабилните монети обикновено е обвързана с нещо, като например стойността на фиатна валута или друг актив. Основното предимство на стейбълкойните е защитата от висока волатилност, която често се използва както от инвеститори, така и от търговци. Почти всеки стейбълкойн се стреми към пълно обвързване с някакъв актив, въвеждайки свои собствени механизми. А тези, които вече са в активно обращение, имат достатъчно активи, за да осигурят и гарантират собствената си стойност. Тези активи се намират в централизирани организации, като банкиране. Фондовете работят без използването на блокчейн технология. Най-популярните стабилни монети по пазарна капитализация работят точно по този начин. Има обаче стабилни монети, които използват блокчейн технология, за да формират фонд. Някои дори работят с децентрализирани механизми, напр. DAI. Такива стабилни монети се наричат ​​алгоритмични. По името можете да разберете, че алгоритмите се използват като основа за тяхното формиране. В случая това е своеобразен списък с правила, инструкции и ограничения, които трябва да се спазват. Обикновено всичко се формира от изчислителни процеси с определен списък от входни данни. Оптимизацията на алгоритъма има една-единствена цел — да поддържа обменния курс на токена стабилен спрямо фиксираните активи. Обикновено алгоритмичните стабилни монети нямат средства или друго обезпечение. Цената не е обвързана с външни активи. Има обаче и хибриди. Всичко, което трябва да знаете за стейбълкойни, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg В случая това е своеобразен списък с правила, инструкции и ограничения, които трябва да се спазват. Обикновено всичко се формира от изчислителни процеси с определен списък от входни данни. Оптимизацията на алгоритъма има една-единствена цел — да поддържа обменния курс на токена стабилен спрямо фиксираните активи. Обикновено алгоритмичните стабилни монети нямат средства или друго обезпечение. Цената не е обвързана с външни активи. Има обаче и хибриди. Всичко, което трябва да знаете за стейбълкойни, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg В случая това е своеобразен списък с правила, инструкции и ограничения, които трябва да се спазват. Обикновено всичко се формира от изчислителни процеси с определен списък от входни данни. Оптимизацията на алгоритъма има една-единствена цел — да поддържа обменния курс на токена стабилен спрямо фиксираните активи. Обикновено алгоритмичните стабилни монети нямат средства или друго обезпечение. Цената не е обвързана с външни активи. Има обаче и хибриди. Всичко, което трябва да знаете за стейбълкойни, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Оптимизацията на алгоритъма има една-единствена цел — да поддържа обменния курс на токена стабилен спрямо фиксираните активи. Обикновено алгоритмичните стабилни монети нямат средства или друго обезпечение. Цената не е обвързана с външни активи. Има обаче и хибриди. Всичко, което трябва да знаете за стейбълкойни, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Оптимизацията на алгоритъма има една-единствена цел — да поддържа обменния курс на токена стабилен спрямо фиксираните активи. Обикновено алгоритмичните стабилни монети нямат средства или друго обезпечение. Цената не е обвързана с външни активи. Има обаче и хибриди. Всичко, което трябва да знаете за стейбълкойни, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Какво представляват алгоритмичните стабилни монети

Днес е трудно да се избере начин за регулиране на стойността на стейбълкойн. Следователно се появяват нови варианти на стабилни токени. Един от начините е да се създаде фонд, чийто обем значително надвишава емитирането на монетата. Най-популярният токен, който работи по този начин, е DAI. Той има голям първоначален марж, държи се стабилно, но ефективността на актива е значително по-ниска от тази на централизираните колеги. През май 2022 г. лидерът по пазарна капитализация беше актив, чиято стойност се срина до минимум. Говорим за проекта Terra и токена UST. Принципът беше, че създателите не регулираха емисиите – всеки можеше да издава токени. Икономическите агенти се занимаваха с корекция на цените.
Токенът се смяташе за стабилен, тъй като участниците в него можеха да изгарят излишък, така че стойността на актива да е постоянно равна на щатския долар. Стабилността беше постигната чрез алгоритми за монети. Въпреки това UST е проект на Terra, който има актив на TerraLUNA. В средата на май тя падна до 20 цента от 60 долара за няколко дни. След него алгоритмичният стейбълкойн UST също падна. През юли 2022 г. се търгува на 2-3 цента. Никой не може да назове причината за такъв рязък срив на обещаващ токен, но някои анализатори и ресурсът Investing.com смятат, че причината са измамните машинации на големите играчи на пазара. Според тяхната версия, последният е създал ситуация, която е дестабилизирала алгоритмите на UST и съответно курса. Рязък и силен скок между долара и стойността на монетата предизвика реакция от целия пазар. Основният фактор

Как ще се развият конюшните

По-голямата част от стабилните монети имат средства с реални активи, алгоритмични, напротив. В техния арсенал има само математика и разработени механизми, които спомагат за стимулиране на стабилността на обменния курс спрямо определена монета. Освен това стабилните монети са свързани с рискове, тъй като инвеститорите не могат да бъдат сигурни в прозрачността на резервите. Това може да показва не само възможното регулиране на стабилните монети от държавата, но и разработването на алгоритмични стабилни токени. Въпреки това, използвайки примера на UST, може да се види, че в момента няма ефективни механизми за развитие на сферата. Но в същото време е неизбежно в близко бъдеще. Стабилните монети са универсален актив, който вече се използва в много области на ежедневието. Технологията се развива активно, появяват се нови централизирани монети, както и алгоритмични токени.