سٹیبل کوائنز کیا ہیں، وہ کیسے محفوظ ہیں اور کیا 2024 میں ان میں سرمایہ کاری کرنے کے قابل ہے؟

stablecoins کیا ہیں، وہ کس کے لیے ہیں، وہ کیسے کام کرتے ہیں اور کیسے محفوظ ہیں، اور کیا 2022 میں انہیں خریدنا قابل ہے، ایک سرمایہ کار کے لیے کیا خطرات ہیں۔ کرپٹو کرنسی کے اثاثے ہر سال مقبولیت حاصل کر رہے ہیں۔ زیادہ سے زیادہ نئے ٹوکن ظاہر ہوتے ہیں، بشمول stablecoins۔ وہ پہلے ہی کرپٹو کرنسی مارکیٹ کے ایک بڑے حصے کو فتح کرنے میں کامیاب ہو چکے ہیں، چونکہ ان کے بہت سے فوائد ہیں، سب سے اہم چیز اس اتار چڑھاؤ سے فنڈز کا تحفظ ہے جس کا کوئی بھی کرپٹو اثاثہ تابع ہوتا ہے۔ یہ مضمون stablecoins پر توجہ مرکوز کرے گا.

سادہ الفاظ میں ایک stablecoin کیا ہے؟

ٹوکن کو بطور کرنسی استعمال کرنے والوں کے لیے کرپٹو کرنسی اثاثوں کا بنیادی مسئلہ بے قابو
اتار چڑھاؤ ہے۔ دنیا میں پہلے سکے کی قیمت میں اتار چڑھاؤ بار بار دسیوں ہزار ڈالر سے تجاوز کر گیا اور 67,000 ڈالر کی چوٹی کے بعد ایک درجن سے نیچے آ گیا۔ ایک مستحکم کوائن اتار چڑھاؤ کے مسئلے کو حل کرتا ہے، کیونکہ ایسے سکے کی شرح براہ راست فیاٹ کرنسی یا جسمانی اثاثوں سے منسلک ہوتی ہے۔ پہلی صورت میں، یہ امریکی ڈالر ہو سکتا ہے، اور دوسری صورت میں، سونا۔ تاہم، اسٹیبل کوائنز موجود ہیں، جن کی شرح جزوی طور پر یا مکمل طور پر کسی دوسرے کریپٹو کرنسی اثاثہ کی قدر سے تصدیق شدہ ہے۔

stablecoins کے لیے کیا ہیں؟

مثال کے طور پر، گروسری خریدنے کے لیے Stablecoins کو باقاعدہ فیاٹ کرنسی کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے۔ تاہم، اس طرح کے سککوں کے اطلاق کا یہ واحد علاقہ نہیں ہے۔ عام طور پر، stablecoins کا استعمال کرپٹو کرنسی ایکسچینج میں رقوم کو ذخیرہ کرنے کے لیے کیا جاتا ہے۔
سادہ سٹوریج کے ذریعے پیسہ کمانا ممکن نہیں ہو گا، تاہم، اسے مستحکم کوائن میں منتقل کر کے موسم خزاں کے دوران تجارتی جوڑے کے نقصانات کو روکنا ممکن ہے۔ یہ ایک استعمال کا معاملہ ہے، لیکن صرف ایک سے بہت دور ہے۔ ایک اور مثال یہ ہے کہ کریپٹو کرنسی مارکیٹ میں بڑے کھلاڑی اثاثوں کو سٹیبل کوائنز میں تبدیل کر رہے ہیں تاکہ ڈاؤن ٹائم کے دوران کچھ بھی ضائع نہ ہو۔ Stablokins کے لیے بھی استعمال کیا جاتا ہے:

• روزانہ کے لین دین کو انجام دینا؛
• کمیشن کے بغیر دوسرے لوگوں کو منتقلی – دوسرے ممالک سمیت؛
• مقامی کرنسی کو افراط زر سے بچانا؛
• بٹ کوائن کی قیمت پر کرپٹو کرنسی ایکسچینجز کا انحصار کم کرنا؛
• ایک بینک اکاؤنٹ سے دوسرے بینک اکاؤنٹ میں بار بار کی منتقلی کی اصلاح۔

یہ فہرست مسلسل پھیل رہی ہے۔ یہ stablecoins کے دائرہ کار میں توسیع کی وجہ سے ہے۔ مثال کے طور پر، انہیں غیر فعال آمدنی حاصل کرنے کے لیے داؤ پر لگایا جا سکتا ہے، لیکن یہ علاقہ کم مقبول ہے۔

2022 میں مقبول stablecoins کیا ہیں – مقبول کی فہرست

مجموعی طور پر، آپ stablecoins کی ایک بڑی تعداد کو شمار کر سکتے ہیں، لیکن ہر سکے کو قابل اعتماد نہیں سمجھا جا سکتا۔ سب سے پہلے، یہ اثاثوں کی گردش کی وجہ سے ہے جو ٹوکن کا عمومی پول بناتے ہیں، اور ساتھ ہی سرمایہ کار کا اعتماد۔ جولائی 2022 کے لیے ٹاپ 10 مقبول ترین مستحکم ایپس پر غور کریں۔

نام	مارکیٹ کیپٹلائزیشن ($)
USDT	3.9 ٹریلین
USDC	3.3 ٹریلین
BUSD	1.07 ٹریلین
ڈی اے آئی	440 ارب
FRAX	84 ارب
TUSD	71 ارب
USDP	56 ارب
USDN	44 ارب
USDD	43 ارب
ایف ای آئی	25 ارب

تجزیاتی پلیٹ فارم CoinMarketCap سے لی گئی معلومات۔ TOP مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے اصول کے مطابق بنتا ہے۔ یعنی جتنا بڑا کیپٹلائزیشن ہوگا، دی گئی درجہ بندی میں جگہ اتنی ہی زیادہ ہوگی۔

کن اثاثوں سے منسلک ہیں۔

آج، سب سے زیادہ عام stablecoins ہیں، جو ایک فیاٹ کرنسی – امریکی ڈالر کی قیمت کے مطابق ہیں۔ آج سب سے زیادہ قابل اعتماد ٹوکن USDT ہے، جہاں شرح ہمیشہ 1 سے 1 رہتی ہے۔ انحراف ممکن ہے، لیکن وہ کم سے کم ہیں اور، ایک اصول کے طور پر، فیاٹ کرنسی کے اتار چڑھاؤ کے دوران ہوتا ہے۔
ڈالر کو یونیورسل کرنسی سمجھا جاتا ہے، اس لیے زیادہ تر سٹیبل کوائنز اس سے جڑے ہوئے ہیں۔ تاہم، دیگر مستحکم اثاثے ہیں جو دوسرے ممالک کی قومی کرنسیوں جیسے یورو میں لگائے گئے ہیں۔ بہت سارے مستحکم سکے بھی ہیں جو قیمتی دھاتوں سے جڑے ہوئے ہیں۔ اکثر سونا۔ قیمتی دھاتوں پر مبنی اثاثوں کا بنیادی فائدہ یہ ہے کہ کوئی کمیشن نہیں ہے اور اثاثوں کا انتظام کرنا آسان ہے۔ اور رقم نکالنا آسان ہے۔

قیمت کی حمایت کے طریقہ کار کیا ہیں

تقریباً ہر کریپٹو کرنسی اثاثہ کے پاس ایسے ٹولز ہوتے ہیں جو اس کی قیمت کو سپورٹ اور جواز پیش کرتے ہیں۔ تاہم، تین اہم طریقے ہیں جن کو اقسام میں تقسیم کیا جا سکتا ہے:

• نظام کے ذریعہ محفوظ کردہ سکوں کی تعداد:
• ریزرو سے اثاثوں کے استعمال کے قوانین؛
• قدر برقرار رکھنے کے دوسرے طریقے – ہر اثاثہ کا اپنا نقطہ نظر ہے۔

سنٹرلائزڈ سٹیبل کوائنز کیا ہیں؟

عملی طور پر ہر مستحکم ٹوکن مرکزی جاری کنندگان کے ذریعہ کنٹرول کیا جاتا ہے۔ وہ ایسے فنڈز بناتے اور برقرار رکھتے ہیں جو محفوظ اثاثے یا فیاٹ کرنسیوں جیسے کہ امریکی ڈالر رکھتے ہیں۔ وہ وقتاً فوقتاً اثاثوں کی اعلان کردہ رقم کی تصدیق کے لیے آڈٹ کے تابع ہوتے ہیں۔ سب سے زیادہ مقبول سٹیبل کوائن USDT ہے، جو ٹیتھر کی ملکیت ہے۔ یہ فنڈ کے اندر ذخیرہ شدہ اثاثوں کے حجم کے بارے میں معلومات کو مسلسل اپ ڈیٹ کرتا ہے، اور اگر USDT کو کچھ ہوتا ہے تو سرمایہ کاروں کو نقصانات کے معاوضے کی ضمانت دیتا ہے۔ لہذا، یہ ٹوکن stablecoins میں سب سے زیادہ مقبول ہے۔ جولائی 2022 میں، فنڈ 80 فیصد سے زیادہ صرف فیاٹ سے بھرا ہوا ہے۔
کیپٹلائزیشن کے لحاظ سے دوسرا سب سے بڑا مستحکم ٹوکن USDC ہے۔ یہ Coinbase اور Circle کے اجارہ دار امتزاج کی ملکیت ہے۔ ریزرو میں بنیادی طور پر ریاستہائے متحدہ امریکہ کے فیاٹ فنڈز اور بانڈز شامل ہیں۔ مینجمنٹ کمپنی نیویارک میں واقع ہے۔ مستحکم ٹوکن کا انتظام کرنے والی تنظیمیں بڑے پیمانے پر دائرہ اختیار میں رجسٹرڈ ہیں۔ stablecoins کے اجراء کا انتظام جاری کنندہ کے ذریعے کیا جاتا ہے۔ اور اثاثہ جات کا انتظام کل ٹرن اوور اور دستیاب ریزرو پر منحصر ہے۔

سنٹرلائزڈ سٹیبل کوائنز کے فوائد اور نقصانات کیا ہیں؟

مرکزی تنظیموں کے زیر انتظام مستحکم ٹوکنز اچھی پائیداری رکھتے ہیں۔ ان کی قیمت کی ضمانت ان اثاثوں سے دی جاتی ہے جن کا اتار چڑھاؤ کم سے کم ہو۔ اس طرح کے سٹیبل کوائنز میں زیادہ لیکویڈیٹی ہوتی ہے اور یہ بہت سے مشہور کریپٹو کرنسی ایکسچینجز پر تجارت کے لیے دستیاب ہیں۔ کرپٹو ایکسچینج کے اندر براہ راست حساب لگانے، فنڈز بچانے اور تجارت کرنے کے امکان کو اجاگر کرنا بھی قابل قدر ہے۔ تاہم، سنٹرلائزڈ ایکسچینج پر کوئی بھی پریشانی ہر سٹیبل کوائن ہولڈر کے لیے ایک ممکنہ مسئلہ ہے۔ وہ انتظامی کمپنی کی غلطیوں، غلط رپورٹنگ، بشمول ہیرا پھیری یا دیگر واقعات کی صورت میں ہو سکتے ہیں۔

بہترین مثالوں میں سے ایک 2019 میں پیش آیا۔ وہ Tether اور اس کے stablecoin کے ساتھ ساتھ Bitfinex کرپٹو ایکسچینج سے وابستہ ہے۔ مؤخر الذکر پر الزام تھا کہ اس نے ٹیتھر کمپنی کے سرمائے کو ذاتی مقاصد کے لیے استعمال کیا – اس فنڈز کی تلافی کے لیے جو اس کے صارفین تیسری وجوہات کی بنا پر کھو بیٹھے۔ یہ رقم 800 ملین ڈالر سے زیادہ تھی۔

کرپٹو ایکسچینج صرف 2 سال کے بعد قرض کی ادائیگی اور تنازعہ کو حل کرنے کے قابل تھا۔ عدالت کے بعد، USDT اثاثہ کے سرمایہ کاروں نے عدالت کا رخ کیا، Tether کے خلاف پہلے ہی دعوے کیے جا چکے ہیں – دھوکہ دینے کے لیے غیر قانونی سکیموں کے استعمال کے الزامات۔

الگورتھمک سٹیبل کوائنز کیا ہیں؟

سٹیبل کوائنز کی قدر عام طور پر کسی چیز سے لگائی جاتی ہے، جیسے کہ فیاٹ کرنسی یا کسی اور اثاثے کی قدر۔ stablecoins کا بنیادی فائدہ اعلی اتار چڑھاؤ سے تحفظ ہے، جو اکثر سرمایہ کار اور تاجر دونوں استعمال کرتے ہیں۔ تقریباً ہر stablecoin کسی نہ کسی اثاثے کے مکمل پابند ہونے کی کوشش کرتا ہے، اس کے اپنے میکانزم کو متعارف کرایا جاتا ہے۔ اور جو پہلے سے فعال گردش میں ہیں ان کے پاس اپنی قدر کو محفوظ اور ضمانت دینے کے لیے کافی اثاثے ہیں۔ یہ اثاثے مرکزی تنظیموں میں واقع ہیں، جیسے بینکنگ۔ فنڈز بلاک چین ٹیکنالوجی کے استعمال کے بغیر کام کرتے ہیں۔ مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے لحاظ سے سب سے زیادہ مقبول سٹیبل کوائن بالکل اسی طرح کام کرتے ہیں۔ تاہم، ایسے سٹیبل کوائنز ہیں جو فنڈ بنانے کے لیے بلاکچین ٹیکنالوجی کا استعمال کرتے ہیں۔ کچھ تو وکندریقرت میکانزم کے ساتھ بھی کام کرتے ہیں، جیسے DAI ایسے سٹیبل کوائنز کو الگورتھمک کہا جاتا ہے۔ نام سے، آپ سمجھ سکتے ہیں کہ الگورتھم ان کی تشکیل کی بنیاد کے طور پر استعمال ہوتے ہیں۔ اس معاملے میں، یہ قواعد، ہدایات اور پابندیوں کی ایک قسم کی فہرست ہے جس پر عمل کرنا ضروری ہے۔ عام طور پر ہر چیز ان پٹ ڈیٹا کی ایک مخصوص فہرست کے ساتھ کمپیوٹیشنل عمل سے بنتی ہے۔ الگورتھم آپٹیمائزیشن کا ایک ہی مقصد ہوتا ہے — ٹوکن ایکسچینج ریٹ کو پیگڈ اثاثوں کی نسبت مستحکم رکھنا۔ عام طور پر، الگورتھمک اسٹیبل کوائنز کے پاس کوئی فنڈز یا دیگر کولیٹرل نہیں ہوتا ہے۔ لاگت بیرونی اثاثوں سے منسلک نہیں ہے۔ تاہم، ہائبرڈ بھی ہیں. ہر وہ چیز جو آپ کو stablecoins، USDC، USDT، DAI، BUSD کے بارے میں جاننے کی ضرورت ہے: https://youtu.be/71u4U2eJWGg اس معاملے میں، یہ قواعد، ہدایات اور پابندیوں کی ایک قسم کی فہرست ہے جس پر عمل کرنا ضروری ہے۔ عام طور پر ہر چیز ان پٹ ڈیٹا کی ایک مخصوص فہرست کے ساتھ کمپیوٹیشنل عمل سے بنتی ہے۔ الگورتھم آپٹیمائزیشن کا ایک ہی مقصد ہوتا ہے — ٹوکن ایکسچینج ریٹ کو پیگڈ اثاثوں کی نسبت مستحکم رکھنا۔ عام طور پر، الگورتھمک اسٹیبل کوائنز کے پاس کوئی فنڈز یا دیگر کولیٹرل نہیں ہوتا ہے۔ لاگت بیرونی اثاثوں سے منسلک نہیں ہے۔ تاہم، ہائبرڈ بھی ہیں. ہر وہ چیز جو آپ کو stablecoins، USDC، USDT، DAI، BUSD کے بارے میں جاننے کی ضرورت ہے: https://youtu.be/71u4U2eJWGg اس معاملے میں، یہ قواعد، ہدایات اور پابندیوں کی ایک قسم کی فہرست ہے جس پر عمل کرنا ضروری ہے۔ عام طور پر ان پٹ ڈیٹا کی ایک مخصوص فہرست کے ساتھ ہر چیز کمپیوٹیشنل پروسیس سے بنتی ہے۔ الگورتھم آپٹیمائزیشن کا ایک ہی مقصد ہوتا ہے — ٹوکن ایکسچینج ریٹ کو پیگڈ اثاثوں کی نسبت مستحکم رکھنا۔ عام طور پر، الگورتھمک اسٹیبل کوائنز کے پاس کوئی فنڈز یا دیگر کولیٹرل نہیں ہوتا ہے۔ لاگت بیرونی اثاثوں سے منسلک نہیں ہے۔ تاہم، ہائبرڈ بھی ہیں. ہر وہ چیز جو آپ کو stablecoins، USDC، USDT، DAI، BUSD کے بارے میں جاننے کی ضرورت ہے: https://youtu.be/71u4U2eJWGg الگورتھم آپٹیمائزیشن کا ایک ہی مقصد ہوتا ہے — ٹوکن ایکسچینج ریٹ کو پیگڈ اثاثوں کی نسبت مستحکم رکھنا۔ عام طور پر، الگورتھمک اسٹیبل کوائنز کے پاس کوئی فنڈز یا دیگر کولیٹرل نہیں ہوتا ہے۔ لاگت بیرونی اثاثوں سے منسلک نہیں ہے۔ تاہم، ہائبرڈ بھی ہیں. ہر وہ چیز جو آپ کو stablecoins، USDC، USDT، DAI، BUSD کے بارے میں جاننے کی ضرورت ہے: https://youtu.be/71u4U2eJWGg الگورتھم آپٹیمائزیشن کا ایک ہی مقصد ہوتا ہے — ٹوکن ایکسچینج ریٹ کو پیگڈ اثاثوں کی نسبت مستحکم رکھنا۔ عام طور پر، الگورتھمک اسٹیبل کوائنز کے پاس کوئی فنڈز یا دیگر کولیٹرل نہیں ہوتا ہے۔ لاگت بیرونی اثاثوں سے منسلک نہیں ہے۔ تاہم، ہائبرڈ بھی ہیں. ہر وہ چیز جو آپ کو stablecoins، USDC، USDT، DAI، BUSD کے بارے میں جاننے کی ضرورت ہے: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

الگورتھمک سٹیبل کوائنز کیا ہیں؟

آج ایک stablecoin کی قدر کو منظم کرنے کا طریقہ منتخب کرنا مشکل ہے۔ لہذا، مستحکم ٹوکن کی نئی تغیرات ابھر رہی ہیں۔ ایک طریقہ یہ ہے کہ ایک فنڈ بنایا جائے، جس کا حجم سکے کے اجراء سے نمایاں طور پر زیادہ ہو۔ اس طرح کام کرنے والا سب سے مشہور ٹوکن DAI ہے۔ اس کا ایک بڑا ابتدائی مارجن ہے، مستحکم طریقے سے برتاؤ کرتا ہے، لیکن اثاثہ کی کارکردگی مرکزی ہم منصبوں کے مقابلے میں نمایاں طور پر کم ہے۔ مئی 2022 میں، مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے لحاظ سے لیڈر ایک اثاثہ تھا، جس کی قدر کم سے کم ہو گئی۔ ہم ٹیرا پروجیکٹ اور یو ایس ٹی ٹوکن کے بارے میں بات کر رہے ہیں۔ اصول یہ تھا کہ تخلیق کاروں نے اخراج کو منظم نہیں کیا – کوئی بھی ٹوکن جاری کر سکتا ہے۔ اقتصادی ایجنٹ قیمت ایڈجسٹمنٹ میں مصروف تھے۔
ٹوکن کو مستحکم سمجھا جاتا تھا کیونکہ اس کے شرکاء ضرورت سے زیادہ جل سکتے تھے تاکہ اثاثہ کی قیمت مسلسل امریکی ڈالر کے برابر رہے۔ استحکام سکے الگورتھم کے ذریعہ حاصل کیا گیا تھا۔ تاہم، UST ایک Terra پروجیکٹ ہے جس میں TerraLUNA کا اثاثہ ہے۔ مئی کے وسط میں، یہ چند دنوں میں 60 ڈالر سے گر کر 20 سینٹ پر آ گیا۔ اس کے بعد، یو ایس ٹی الگورتھمک سٹیبل کوائن بھی گر گیا۔ جولائی 2022 میں، یہ 2-3 سینٹ پر ٹریڈ کر رہا ہے۔ کوئی بھی امید افزا ٹوکن کے اتنے تیزی سے گرنے کی وجہ کا نام نہیں بتا سکتا، تاہم، کچھ تجزیہ کاروں اور Investing.com کے وسائل کا خیال ہے کہ مارکیٹ میں بڑے کھلاڑیوں کی دھوکہ دہی کی سازشیں اس کا ذمہ دار ہیں۔ ان کے ورژن کے مطابق، مؤخر الذکر نے ایک ایسی صورتحال پیدا کی جس نے یو ایس ٹی الگورتھم اور اس کے نتیجے میں کورس کو غیر مستحکم کر دیا۔ ڈالر اور سکے کی قدر کے درمیان ایک تیز اور مضبوط چھلانگ نے پوری مارکیٹ میں ردعمل کا باعث بنا۔ اہم عنصر

اصطبل کیسے ترقی کرے گا۔

اسٹیبل کوائنز کی اکثریت کے پاس حقیقی اثاثوں کے ساتھ فنڈز ہوتے ہیں، اس کے برعکس الگورتھمک۔ ان کے ہتھیاروں میں، صرف ریاضی اور ترقی یافتہ میکانزم ہیں جو کسی خاص سکے کے مقابلے میں شرح مبادلہ کے استحکام کو متحرک کرنے میں مدد کرتے ہیں۔ اس کے علاوہ، stablecoins خطرات سے منسلک ہوتے ہیں، کیونکہ سرمایہ کار ذخائر کی شفافیت کا یقین نہیں کر سکتے۔ یہ نہ صرف ریاست کی طرف سے stablecoins کے ممکنہ ضابطے کی نشاندہی کر سکتا ہے، بلکہ الگورتھمک مستحکم ٹوکنز کی ترقی کی بھی نشاندہی کر سکتا ہے۔ تاہم، یو ایس ٹی کی مثال کا استعمال کرتے ہوئے، کوئی دیکھ سکتا ہے کہ اس وقت دائرے کی ترقی کے لیے کوئی موثر طریقہ کار موجود نہیں ہے۔ لیکن ایک ہی وقت میں یہ مستقبل قریب میں ناگزیر ہے۔ Stablecoins ایک ورسٹائل اثاثہ ہے جو پہلے سے ہی روزمرہ کی زندگی کے بہت سے شعبوں میں استعمال ہو رہا ہے۔ ٹیکنالوجی فعال طور پر ترقی کر رہی ہے، نئے مرکزی سکے ظاہر ہوتے ہیں، ساتھ ہی الگورتھمک ٹوکن بھی۔