რა არის სტაბილკოინები, როგორ არის ისინი უზრუნველყოფილი და ღირს თუ არა მათში ინვესტიცია 2024 წელს

რა არის stablecoins, რისთვის არის ისინი, როგორ მუშაობს და როგორ არის დაცული და ღირს თუ არა მათი ყიდვა 2022 წელს, რა რისკები აქვს ინვესტორს. კრიპტოვალუტის აქტივები ყოველწლიურად იძენს პოპულარობას. სულ უფრო მეტი ახალი ჟეტონები ჩნდება, მათ შორის სტაბილკოინები. მათ უკვე შეძლეს კრიპტოვალუტის ბაზრის დიდი ნაწილის დაპყრობა, ვინაიდან ბევრი უპირატესობა აქვთ, მთავარია სახსრების დაცვა იმ ცვალებადობისაგან, რომელსაც ექვემდებარება ნებისმიერი კრიპტო აქტივი. ეს სტატია ყურადღებას გაამახვილებს სტაბილკოინებზე.

რა არის სტაბილკოინი მარტივი სიტყვებით

კრიპტოვალუტის აქტივების მთავარი პრობლემა მათთვის, ვინც ტოკენებს ვალუტად იყენებს, არის უკონტროლო
არასტაბილურობა . მსოფლიოში პირველი მონეტის ღირებულების მერყეობამ არაერთხელ გადააჭარბა ათიათასობით დოლარს და 67000 დოლარის პიკის შემდეგ ათეულზე დაეცა. სტაბილკოინი წყვეტს არასტაბილურობის პრობლემას, რადგან ასეთი მონეტის კურსი პირდაპირ არის მიბმული ფიატის ვალუტასთან ან ფიზიკურ აქტივებთან. პირველ შემთხვევაში ეს შეიძლება იყოს აშშ დოლარი, მეორეში კი ოქრო. თუმცა, არსებობს სტაბილური კოინტები, რომელთა კურსი ნაწილობრივ ან მთლიანად დასტურდება სხვა კრიპტოვალუტის აქტივის ღირებულებით.

რისთვის არის stablecoins?

მაგალითად, სტაბილკოინების გამოყენება შესაძლებელია, როგორც ჩვეულებრივი ფიატის ვალუტა, სასურსათო პროდუქტების შესაძენად. თუმცა, ეს არ არის ასეთი მონეტების გამოყენების ერთადერთი სფერო. როგორც წესი, stablecoins გამოიყენება სახსრების შესანახად კრიპტოვალუტის ბირჟაზე.
მარტივი შენახვით ფულის შოვნა შეუძლებელი იქნება, თუმცა, შემოდგომაზე სავაჭრო წყვილის ზარალის აცილება შესაძლებელია სტაბილკოინზე გადატანით. ეს არის ერთი გამოყენების შემთხვევა, მაგრამ შორს არის ერთადერთი. კიდევ ერთი მაგალითია ის, რომ დიდი მოთამაშეები კრიპტოვალუტის ბაზარზე აქცევენ აქტივებს სტაბილკოინებად, რათა არ დაკარგონ არაფერი შესვენების დროს. სტაბლოკინები ასევე გამოიყენება:

• ყოველდღიური ტრანზაქციების განხორციელება;
• გადარიცხვები სხვა პირებზე საკომისიოს გარეშე – მათ შორის სხვა ქვეყნებში;
• ადგილობრივი ვალუტის ინფლაციისგან დაცვა;
• კრიპტოვალუტის ბირჟების დამოკიდებულების შემცირება ბიტკოინის ღირებულებაზე;
• განმეორებითი გადარიცხვების ოპტიმიზაცია ერთი საბანკო ანგარიშიდან მეორეზე.

ეს სია მუდმივად ფართოვდება. ეს გამოწვეულია სტაბილკოინების ფარგლების გაფართოებით. მაგალითად, მათ შეუძლიათ ფსონი მიიღონ პასიური შემოსავლის მისაღებად, მაგრამ ეს სფერო ნაკლებად პოპულარულია.

რა არის პოპულარული სტაბილკოინები 2022 წელს – პოპულარულთა სია

საერთო ჯამში, შეგიძლიათ დაითვალოთ სტაბილური მონეტების უზარმაზარი რაოდენობა, მაგრამ ყველა მონეტა არ შეიძლება ჩაითვალოს საიმედოდ. უპირველეს ყოვლისა, ეს გამოწვეულია აქტივების როტაციით, რომლებიც ქმნიან ტოკენის საერთო აუზს, ასევე ინვესტორების ნდობას. განვიხილოთ TOP 10 ყველაზე პოპულარული სტაბილური აპი 2022 წლის ივლისისთვის.

ინფორმაცია აღებულია ანალიტიკური პლატფორმიდან CoinMarketCap. TOP ყალიბდება საბაზრო კაპიტალიზაციის პრინციპით. ანუ რაც უფრო დიდია კაპიტალიზაცია, მით უფრო მაღალია ადგილი მოცემულ რეიტინგში.

რა აქტივებთან არის დაკავშირებული

დღეს ყველაზე გავრცელებულია სტაბილკოინები, რომლებიც დაკავშირებულია ფიატის ვალუტის – აშშ დოლარის ღირებულებასთან. დღეს ყველაზე საიმედო ნიშანი არის USDT, სადაც კურსი ყოველთვის რჩება 1-დან 1-მდე. გადახრები შესაძლებელია, მაგრამ ისინი მინიმალურია და, როგორც წესი, ხდება ფიატის ვალუტის ცვალებადობის დროს.
დოლარი ითვლება უნივერსალურ ვალუტად, ამიტომ სტაბილური მონეტების უმეტესობა მასზეა მიბმული. თუმცა, არსებობს სხვა სტაბილური აქტივები, რომლებიც დაკავშირებულია სხვა ქვეყნების ეროვნულ ვალუტასთან, როგორიცაა ევრო. ასევე არსებობს უამრავი სტაბილკოინი, რომლებიც მიბმულია ძვირფას ლითონებთან. ყველაზე ხშირად ოქრო. ძვირფას ლითონებზე დაფუძნებული აქტივების მთავარი უპირატესობა ის არის, რომ არ არის საკომისიო და უფრო ადვილია აქტივების მართვა. და თანხის ამოღება უფრო ადვილია.

როგორია ფასების მხარდაჭერის მექანიზმები

თითქმის ყველა კრიპტოვალუტის აქტივს აქვს ინსტრუმენტები, რომლებიც მხარს უჭერენ და ამართლებენ მის ფასს. თუმცა, არსებობს სამი ძირითადი გზა, რომლებიც შეიძლება დაიყოს ტიპებად:

• სისტემის მიერ რეზერვირებული მონეტების რაოდენობა:
• რეზერვიდან აქტივების გამოყენების წესები;
• ღირებულების შენარჩუნების სხვა გზები – თითოეულ აქტივს აქვს საკუთარი მიდგომა.

რა არის ცენტრალიზებული სტაბილკოინები

პრაქტიკულად ყველა სტაბილური ნიშანი კონტროლდება ცენტრალიზებული ემიტენტების მიერ. ისინი ქმნიან და ინარჩუნებენ ფონდებს, რომლებიც ინახავს რეზერვირებულ აქტივებს ან ფიატ ვალუტას, როგორიცაა აშშ დოლარი. ისინი ექვემდებარებიან აუდიტს, რათა პერიოდულად დაადასტურონ დეკლარირებული აქტივები. ყველაზე პოპულარული სტაბილკოინი არის USDT, რომელსაც ეკუთვნის Tether. ის მუდმივად ანახლებს ინფორმაციას ფონდში შენახული აქტივების მოცულობის შესახებ და ასევე გარანტიას აძლევს ინვესტორებს ზარალის კომპენსაციას, თუ რამე დაემართება USDT-ს. ამიტომ, ეს ჟეტონი ყველაზე პოპულარულია სტაბილკოინებს შორის. 2022 წლის ივლისში ფონდი 80 პროცენტზე მეტია მხოლოდ ფიატით.
მეორე უდიდესი სტაბილური ნიშანი კაპიტალიზაციის მიხედვით არის USDC. მას ეკუთვნის Coinbase და Circle-ის მონოპოლისტური კომბინაცია. რეზერვი ძირითადად შეიცავს ამერიკის შეერთებული შტატების ფიატ ფონდებსა და ობლიგაციებს. მმართველი კომპანია მდებარეობს ნიუ-იორკში. ორგანიზაციები, რომლებიც მართავენ სტაბილურ ტოკენებს, რეგისტრირებულია ფართომასშტაბიან იურისდიქციაში. სტაბილკოინების გამოშვებას ახორციელებს ემიტენტი. ხოლო აქტივების მართვა დამოკიდებულია მთლიან ბრუნვაზე და ხელმისაწვდომ რეზერვზე.

რა არის ცენტრალიზებული სტაბილკოინების დადებითი და უარყოფითი მხარეები

ცენტრალიზებული ორგანიზაციების მიერ მართულ სტაბილურ ტოკენებს აქვთ კარგი მდგრადობა. მათი ღირებულება გარანტირებულია აქტივებით, რომელთა ცვალებადობა მინიმალურია. ასეთ სტაბილკოინებს აქვთ მაღალი ლიკვიდობა და ხელმისაწვდომია ვაჭრობისთვის ბევრ პოპულარულ კრიპტოვალუტის ბირჟაზე. ასევე ღირს ხაზგასმით აღვნიშნოთ კრიპტო ბირჟის შიგნით გაანგარიშების, სახსრების დაზოგვის და ვაჭრობის შესაძლებლობა. თუმცა, ნებისმიერი პრობლემა ცენტრალიზებულ ბირჟაზე არის პოტენციური პრობლემა სტაბილკოინის ყველა მფლობელისთვის. ისინი შეიძლება მოხდეს მენეჯმენტის კომპანიის შეცდომების, არასწორი მოხსენების გამო, მათ შორის მანიპულაციების ან სხვა მოვლენების სახით.

ერთ-ერთი საუკეთესო მაგალითი 2019 წელს მოხდა. ის ასოცირდება Tether-თან და მის სტაბილკოინთან, ასევე Bitfinex კრიპტო ბირჟასთან. ამ უკანასკნელს ბრალი ედებოდა კომპანია Tether-ის კაპიტალის პირადი მიზნებისთვის გამოყენებაში – იმ სახსრების კომპენსაციისთვის, რომელიც მისმა მომხმარებლებმა დაკარგეს მესამე მიზეზის გამო. თანხა 800 მილიონ დოლარზე მეტი იყო.

კრიპტო ბირჟამ ვალის დაფარვა და კონფლიქტის მოგვარება მხოლოდ 2 წლის შემდეგ შეძლო. სასამართლოს შემდეგ, USDT-ის აქტივის ინვესტორებმა მიმართეს სასამართლოს, ტეთერის მიმართ უკვე წარდგენილია პრეტენზიები – ბრალდებები უკანონო სქემების მოტყუების მიზნით.

რა არის ალგორითმული სტაბილკოინები

სტაბილკოინების ღირებულება, როგორც წესი, დაკავშირებულია რაღაცასთან, როგორიცაა ფიატის ვალუტის ან სხვა აქტივის ღირებულება. სტაბილკოინების მთავარი უპირატესობა არის დაცვა მაღალი არასტაბილურობისგან, რომელსაც ხშირად იყენებენ როგორც ინვესტორები, ასევე ტრეიდერები. თითქმის ყველა სტაბილკოინი ცდილობს გარკვეული აქტივის სრულ მიბმას, საკუთარი მექანიზმების დანერგვას. და მათ, ვინც უკვე აქტიურ მიმოქცევაშია, აქვთ საკმარისი აქტივები საკუთარი ღირებულების უზრუნველსაყოფად და გარანტირებისთვის. ეს აქტივები განლაგებულია ცენტრალიზებულ ორგანიზაციებში, როგორიცაა საბანკო. ფონდები ფუნქციონირებს ბლოკჩეინის ტექნოლოგიის გამოყენების გარეშე. საბაზრო კაპიტალიზაციის მიხედვით ყველაზე პოპულარული სტაბილკოინები ზუსტად ასე მუშაობს. თუმცა, არსებობს სტაბილკოინები, რომლებიც იყენებენ ბლოკჩეინის ტექნოლოგიას ფონდის შესაქმნელად. ზოგიერთი დეცენტრალიზებული მექანიზმებითაც კი მუშაობს, მაგ. DAI. ასეთ სტაბილურ მონეტებს ალგორითმული ეწოდება. სახელით, თქვენ გესმით, რომ ალგორითმები გამოიყენება როგორც მათი ფორმირების საფუძველი. ამ შემთხვევაში, ეს არის წესების, ინსტრუქციებისა და შეზღუდვების ერთგვარი ჩამონათვალი, რომელიც უნდა დაიცვან. ჩვეულებრივ, ყველაფერი იქმნება გამოთვლითი პროცესებით, შეყვანის მონაცემების გარკვეული ჩამონათვალით. ალგორითმის ოპტიმიზაციას აქვს ერთი მიზანი – შეინარჩუნოს ტოკენის გაცვლითი კურსი სტაბილურად დამაგრებულ აქტივებთან შედარებით. როგორც წესი, ალგორითმულ სტაბილკოინებს არ აქვთ სახსრები ან სხვა გირაო. ღირებულება არ არის დაკავშირებული გარე აქტივებთან. თუმცა არის ჰიბრიდებიც. ყველაფერი რაც თქვენ უნდა იცოდეთ stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg ამ შემთხვევაში, ეს არის წესების, ინსტრუქციებისა და შეზღუდვების ერთგვარი ჩამონათვალი, რომელიც უნდა დაიცვან. ჩვეულებრივ, ყველაფერი იქმნება გამოთვლითი პროცესებით, შეყვანის მონაცემების გარკვეული ჩამონათვალით. ალგორითმის ოპტიმიზაციას აქვს ერთი მიზანი – შეინარჩუნოს ტოკენის გაცვლითი კურსი სტაბილურად დამაგრებულ აქტივებთან შედარებით. როგორც წესი, ალგორითმულ სტაბილკოინებს არ აქვთ სახსრები ან სხვა გირაო. ღირებულება არ არის დაკავშირებული გარე აქტივებთან. თუმცა არის ჰიბრიდებიც. ყველაფერი რაც თქვენ უნდა იცოდეთ stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg ამ შემთხვევაში, ეს არის წესების, ინსტრუქციებისა და შეზღუდვების ერთგვარი ჩამონათვალი, რომელიც უნდა დაიცვან. ჩვეულებრივ, ყველაფერი იქმნება გამოთვლითი პროცესებით, შეყვანის მონაცემების გარკვეული ჩამონათვალით. ალგორითმის ოპტიმიზაციას აქვს ერთი მიზანი – შეინარჩუნოს ტოკენის გაცვლითი კურსი სტაბილურად დამაგრებულ აქტივებთან შედარებით. როგორც წესი, ალგორითმულ სტაბილკოინებს არ აქვთ სახსრები ან სხვა გირაო. ღირებულება არ არის დაკავშირებული გარე აქტივებთან. თუმცა არის ჰიბრიდებიც. ყველაფერი რაც თქვენ უნდა იცოდეთ stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg ალგორითმის ოპტიმიზაციას აქვს ერთი მიზანი – შეინარჩუნოს ტოკენის გაცვლითი კურსი სტაბილურად დამაგრებულ აქტივებთან შედარებით. როგორც წესი, ალგორითმულ სტაბილკოინებს არ აქვთ სახსრები ან სხვა გირაო. ღირებულება არ არის დაკავშირებული გარე აქტივებთან. თუმცა არის ჰიბრიდებიც. ყველაფერი რაც თქვენ უნდა იცოდეთ stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg ალგორითმის ოპტიმიზაციას აქვს ერთი მიზანი – შეინარჩუნოს ტოკენის გაცვლითი კურსი სტაბილურად დამაგრებულ აქტივებთან შედარებით. როგორც წესი, ალგორითმულ სტაბილკოინებს არ აქვთ სახსრები ან სხვა გირაო. ღირებულება არ არის დაკავშირებული გარე აქტივებთან. თუმცა არის ჰიბრიდებიც. ყველაფერი რაც თქვენ უნდა იცოდეთ stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

რა არის ალგორითმული სტაბილკოინები

დღეს ძნელია აირჩიოს სტაბილოინის ღირებულების რეგულირების გზა. აქედან გამომდინარე, ჩნდება სტაბილური ნიშნების ახალი ვარიაციები. ერთ-ერთი გზაა ფონდის შექმნა, რომლის მოცულობა საგრძნობლად აღემატება მონეტის გამოშვებას. ყველაზე პოპულარული ჟეტონი, რომელიც მუშაობს ამ გზით, არის DAI. მას აქვს დიდი საწყისი ზღვარი, იქცევა სტაბილურად, მაგრამ აქტივის ეფექტურობა მნიშვნელოვნად დაბალია, ვიდრე ცენტრალიზებული კოლეგების. 2022 წლის მაისში საბაზრო კაპიტალიზაციის მხრივ ლიდერი იყო აქტივი, რომლის ღირებულება მინიმუმამდე დაეცა. საუბარია Terra პროექტზე და UST ტოკენზე. პრინციპი იყო, რომ არ არსებობდა ემისიების რეგულირება შემქმნელების მიერ – ნებისმიერს შეეძლო ტოკენების გაცემა. ფასების კორექტირებით დაკავებულნი იყვნენ ეკონომიკური აგენტები.
ჟეტონი ითვლებოდა სტაბილურად, რადგან მის მონაწილეებს შეეძლოთ ზედმეტი დაწვა ისე, რომ აქტივის ღირებულება მუდმივად უტოლდებოდა აშშ დოლარს. სტაბილურობა მიღწეული იყო მონეტის ალგორითმებით. თუმცა, UST არის Terra პროექტი, რომელსაც აქვს TerraLUNA აქტივი. მაისის შუა რიცხვებში რამდენიმე დღეში 60 დოლარიდან 20 ცენტამდე დაეცა. მის შემდეგ დაეცა UST ალგორითმული სტაბილკოინიც. 2022 წლის ივლისში ის 2-3 ცენტად იყიდება. ვერავინ დაასახელებს პერსპექტიული ნიშნის ასეთი მკვეთრი ნგრევის მიზეზს, თუმცა ზოგიერთი ანალიტიკოსი და Investing.com რესურსი თვლის, რომ ბაზარზე მსხვილი მოთამაშეების თაღლითური მაქინაციების ბრალია. მათი ვერსიით, ამ უკანასკნელმა შექმნა სიტუაცია, რომელმაც მოახდინა UST ალგორითმების დესტაბილიზაცია და, შესაბამისად, კურსი. დოლარსა და მონეტის ღირებულებას შორის მკვეთრმა და ძლიერმა ნახტომმა მთელი ბაზრის რეაქცია გამოიწვია. მთავარი ფაქტორი

როგორ განვითარდება სტაბილურები

სტაბილკოინების აბსოლუტურ უმრავლესობას აქვს სახსრები რეალური, ალგორითმული აქტივებით, პირიქით. მათ არსენალში არის მხოლოდ მათემატიკა და განვითარებული მექანიზმები, რომლებიც ხელს უწყობენ გაცვლითი კურსის სტაბილურობის სტიმულირებას გარკვეულ მონეტასთან შედარებით. ასევე, სტაბილკოინები დაკავშირებულია რისკებთან, რადგან ინვესტორები ვერ იქნებიან დარწმუნებული რეზერვების გამჭვირვალობაში. ეს შეიძლება მიუთითებდეს არა მხოლოდ სახელმწიფოს მიერ სტაბილკოინების შესაძლო რეგულირებაზე, არამედ ალგორითმული სტაბილური ტოკენების განვითარებაზეც. თუმცა, UST-ის მაგალითის გამოყენებით, ჩანს, რომ ამ დროისთვის არ არსებობს სფეროს განვითარების ეფექტური მექანიზმები. მაგრამ ამავე დროს ეს გარდაუვალია უახლოეს მომავალში. Stablecoins არის მრავალმხრივი აქტივი, რომელიც უკვე გამოიყენება ყოველდღიური ცხოვრების ბევრ სფეროში. ტექნოლოგია აქტიურად ვითარდება, ჩნდება ახალი ცენტრალიზებული მონეტები, ასევე ალგორითმული ნიშნები.