stablecoins के हो, तिनीहरू कसरी सुरक्षित छन् र 2024 मा तिनीहरूमा लगानी गर्न लायक छ

स्टेबलकोइनहरू के हुन्, तिनीहरू केका लागि हुन्, तिनीहरूले कसरी काम गर्छन् र तिनीहरू कसरी सुरक्षित छन्, र के यो 2022 मा किन्न लायक छ, लगानीकर्ताको लागि के जोखिमहरू छन्। Cryptocurrency सम्पत्तिहरू हरेक वर्ष लोकप्रियता प्राप्त गर्दैछन्। stablecoins सहित अधिक र अधिक नयाँ टोकन देखा पर्छन्। तिनीहरूले पहिले नै क्रिप्टोकरेन्सी बजारको ठूलो भाग जित्न व्यवस्थित गरिसकेका छन्, किनकि तिनीहरूसँग धेरै फाइदाहरू छन्, मुख्य कुरा भनेको कुनै पनि क्रिप्टो सम्पत्तिहरूको अधीनमा रहेको अस्थिरताबाट कोषको सुरक्षा हो। यो लेख stablecoins मा केन्द्रित हुनेछ।

सरल सर्तहरूमा एक stablecoin के हो

मुद्राको रूपमा टोकनहरू प्रयोग गर्नेहरूका लागि क्रिप्टोकरेन्सी सम्पत्तिहरूको मुख्य समस्या अनियन्त्रित
अस्थिरता हो । संसारमा पहिलो सिक्काको मूल्यमा उतार-चढाव बारम्बार दसौं हजार डलर नाघेको छ र $ 67,000 को शिखर पछि एक दर्जन तल झर्यो। स्टेबलकोइनले अस्थिरताको समस्या समाधान गर्छ, किनकि यस्तो सिक्काको दर प्रत्यक्ष रूपमा फिएट मुद्रा वा भौतिक सम्पत्तिसँग जोडिएको हुन्छ। पहिलो अवस्थामा, यो अमेरिकी डलर हुन सक्छ, र दोस्रोमा, सुन। यद्यपि, त्यहाँ स्टेबलकोइनहरू छन्, जसको दर आंशिक रूपमा वा पूर्ण रूपमा अर्को क्रिप्टोकरेन्सी सम्पत्तिको मूल्यद्वारा पुष्टि हुन्छ।

stablecoins के को लागी हो?

उदाहरणका लागि, किराना सामानहरू किन्नको लागि स्टेबलकोइनहरू नियमित फिएट मुद्राको रूपमा प्रयोग गर्न सकिन्छ। यद्यपि, यो यस्तो सिक्का को आवेदन को एक मात्र क्षेत्र हैन। सामान्यतया, स्टेबलकोइनहरू क्रिप्टोकरेन्सी एक्सचेन्जमा रकम भण्डारण गर्न प्रयोग गरिन्छ।
यो साधारण भण्डारण द्वारा पैसा कमाउन सम्भव छैन, तथापि, यो एक stablecoin मा स्थानान्तरण गरेर पतन समयमा व्यापार जोडी को घाटा रोक्न सम्भव छ। यो एक प्रयोग मामला हो, तर एक मात्र देखि टाढा। अर्को उदाहरण हो कि क्रिप्टोकरेन्सी बजारका ठूला खेलाडीहरूले डाउनटाइमको समयमा कुनै पनि कुरा गुमाउन नपरोस् भनेर सम्पत्तिलाई स्टेबलकोइनमा रूपान्तरण गरिरहेका छन्। Stablokins को लागि पनि प्रयोग गरिन्छ:

• दैनिक लेनदेन गर्न;
• आयोग बिना अन्य व्यक्तिहरूलाई स्थानान्तरण – अन्य देशहरू सहित;
• मुद्रास्फीति देखि स्थानीय मुद्रा को रक्षा;
• Bitcoin को लागत मा cryptocurrency विनिमय को निर्भरता को कम गर्दै;
• एक बैंक खाताबाट अर्कोमा आवर्ती स्थानान्तरणको अनुकूलन।

यो सूची निरन्तर विस्तार भइरहेको छ। यो stablecoins को दायरा को विस्तार को कारण हो। उदाहरणका लागि, तिनीहरू निष्क्रिय आम्दानी प्राप्त गर्न दाँयामा राख्न सकिन्छ, तर यो क्षेत्र कम लोकप्रिय छ।

2022 मा लोकप्रिय stablecoins के हो – लोकप्रिय को सूची

कुलमा, तपाईले ठूलो संख्यामा स्टेबलकोइनहरू गणना गर्न सक्नुहुन्छ, तर प्रत्येक सिक्का विश्वसनीय मान्न सकिँदैन। सबै भन्दा पहिले, यो टोकन को सामान्य पूल, साथै लगानीकर्ता विश्वास को रूप मा सम्पत्ति को रोटेशन को कारण हो। जुलाई २०२२ का शीर्ष १० सबैभन्दा लोकप्रिय स्थिर एपहरूलाई विचार गर्नुहोस्।

नाम	बजार पूंजीकरण ($)
USDT	३.९ ट्रिलियन
USDC	३.३ ट्रिलियन
BUSD	1.07 ट्रिलियन
DAI	440 बिलियन
FRAX	84 बिलियन
TUSD	७१ अर्ब
USDP	५६ अर्ब
USDN	४४ अर्ब
USDD	४३ अर्ब
FEI	25 बिलियन

विश्लेषणात्मक प्लेटफर्म CoinMarketCap बाट लिइएको जानकारी। TOP बजार पूंजीकरण को सिद्धान्त अनुसार गठन गरिएको छ। त्यो हो, ठूलो पूंजीकरण, दिइएको मूल्याङ्कन मा उच्च स्थान।

कुन सम्पत्तिसँग जोडिएको छ

आज, सबैभन्दा सामान्य स्टेबलकोइनहरू हुन्, जुन फिएट मुद्राको मूल्यमा पेग गरिएको छ – अमेरिकी डलर। आज सबैभन्दा भरपर्दो टोकन USDT हो, जहाँ दर सधैं 1 देखि 1 सम्म रहन्छ। विचलनहरू सम्भव छन्, तर तिनीहरू न्यूनतम छन् र, नियमको रूपमा, फिएट मुद्रा अस्थिरताको समयमा हुन्छ।
डलरलाई विश्वव्यापी मुद्रा मानिन्छ, त्यसैले धेरैजसो स्टेबलकोइनहरू यसमा जोडिएका हुन्छन्। यद्यपि, त्यहाँ अन्य स्थिर सम्पत्तिहरू अन्य देशहरूको राष्ट्रिय मुद्राहरूमा पेग गरिएका छन्, जस्तै यूरो। त्यहाँ धेरै स्टेबलकोइनहरू पनि छन् जुन बहुमूल्य धातुहरूसँग बाँधिएका छन्। प्राय: सुन। बहुमूल्य धातुहरूमा आधारित सम्पत्तिहरूको मुख्य फाइदा भनेको त्यहाँ कुनै कमीशनहरू छैनन् र सम्पत्तिहरू व्यवस्थापन गर्न सजिलो छ। र कोष निकाल्न सजिलो छ।

मूल्य समर्थन संयन्त्र के हो

लगभग हरेक क्रिप्टोकरेन्सी सम्पत्तिसँग यसको मूल्यलाई समर्थन र समर्थन गर्ने उपकरणहरू छन्। यद्यपि, त्यहाँ तीन मुख्य तरिकाहरू छन् जुन प्रकारहरूमा विभाजित गर्न सकिन्छ:

• प्रणाली द्वारा आरक्षित सिक्का संख्या:
• रिजर्वबाट सम्पत्तिको प्रयोगको लागि नियमहरू;
• मूल्य कायम गर्ने अन्य तरिकाहरू – प्रत्येक सम्पत्तिको आफ्नै दृष्टिकोण छ।

केन्द्रीकृत stablecoins के हो

लगभग हरेक स्थिर टोकन केन्द्रीकृत जारीकर्ता द्वारा नियन्त्रित छ। तिनीहरूले आरक्षित सम्पत्तिहरू वा अमेरिकी डलर जस्ता फिएट मुद्राहरू राख्ने कोषहरू सिर्जना र कायम राख्छन्। तिनीहरू आवधिक रूपमा सम्पत्तिको घोषित रकम पुष्टि गर्न लेखा परीक्षणको अधीनमा छन्। सबैभन्दा लोकप्रिय स्टेबलकोइन USDT हो, टेथरको स्वामित्वमा। यसले कोष भित्र भण्डारण गरिएका सम्पत्तिहरूको मात्राको जानकारीलाई निरन्तर अपडेट गर्छ, र USDT लाई केही भयो भने घाटाको लागि लगानीकर्ताहरूलाई क्षतिपूर्तिको ग्यारेन्टी पनि दिन्छ। त्यसैले, यो टोकन stablecoins बीच सबैभन्दा लोकप्रिय छ। जुलाई 2022 मा, कोष 80 प्रतिशत भन्दा बढी फिएट मात्र भरिएको छ।
पूंजीकरण द्वारा दोस्रो सबैभन्दा ठूलो स्थिर टोकन USDC हो। यो Coinbase र सर्कलको एकाधिकार संयोजनको स्वामित्वमा छ। रिजर्भमा मुख्यतया संयुक्त राज्य अमेरिकाको फिएट कोष र बन्डहरू समावेश छन्। व्यवस्थापन कम्पनी न्यूयोर्क मा स्थित छ। स्थिर टोकनहरू प्रबन्ध गर्ने संस्थाहरू ठूला-ठूला क्षेत्राधिकारमा दर्ता भएका छन्। stablecoins को जारी जारीकर्ता द्वारा ह्यान्डल गरिन्छ। र सम्पत्ति व्यवस्थापन कुल कारोबार र उपलब्ध आरक्षित मा निर्भर गर्दछ।

केन्द्रीकृत stablecoins को लाभ र हानि के हो

केन्द्रीकृत संगठनहरू द्वारा व्यवस्थित स्थिर टोकनहरू राम्रो स्थिरता छन्। तिनीहरूको मूल्य सम्पत्ति द्वारा ग्यारेन्टी गरिएको छ जसको अस्थिरता न्यूनतम छ। त्यस्ता स्टेबलकोइनहरू उच्च तरलता हुन्छन् र धेरै लोकप्रिय क्रिप्टोकरेन्सी एक्सचेन्जहरूमा व्यापारको लागि उपलब्ध हुन्छन्। यो क्रिप्टो एक्सचेन्ज भित्र सिधै गणना गर्ने, कोष बचत गर्ने र व्यापार गर्ने सम्भावनालाई हाइलाइट गर्न लायक छ। जे होस्, एक केन्द्रीकृत विनिमय मा कुनै पनि समस्या प्रत्येक stablecoin होल्डर को लागी एक सम्भावित समस्या हो। तिनीहरू व्यवस्थापन कम्पनीको त्रुटिहरूको कारण हुन सक्छ, गलत रिपोर्टिङ, हेरफेर वा अन्य घटनाहरूको रूपमा सहित।

सन् २०१९ मा भएको एउटा उत्कृष्ट उदाहरण हो। उहाँ टिथर र यसको स्टेबलकोइन, साथै बिटफिनेक्स क्रिप्टो एक्सचेन्जसँग सम्बन्धित हुनुहुन्छ। पछिल्लोलाई व्यक्तिगत उद्देश्यका लागि टेथर कम्पनीको पूँजी प्रयोग गरेको आरोप लगाइएको थियो – यसका प्रयोगकर्ताहरूले तेस्रो कारणले गुमाएको रकमको क्षतिपूर्ति गर्न। रकम 800 मिलियन डलर भन्दा बढी थियो।

क्रिप्टो एक्सचेन्जले ऋण तिर्न र 2 वर्ष पछि मात्र विवाद समाधान गर्न सक्षम थियो। अदालत पछि, USDT सम्पत्तिका लगानीकर्ताहरू अदालतमा फर्किए, दावीहरू पहिले नै टेथर विरुद्ध बनाइएका छन् – धोका दिन अवैध योजनाहरू प्रयोग गरेको आरोप।

एल्गोरिदमिक stablecoins के हो

stablecoins को मूल्य सामान्यतया केहि मा पेग गरिएको छ, जस्तै fiat मुद्रा वा अर्को सम्पत्ति को मूल्य। stablecoins को मुख्य फाइदा भनेको उच्च अस्थिरताबाट सुरक्षा हो, जुन प्रायः दुवै लगानीकर्ता र व्यापारीहरूद्वारा प्रयोग गरिन्छ। लगभग हरेक स्टेबलकोइनले केही सम्पत्तिमा पूर्ण बाध्यताको लागि प्रयास गर्दछ, यसको आफ्नै संयन्त्रहरू परिचय गराउँछ। र ती जो पहिले नै सक्रिय परिसंचरणमा छन् तिनीहरूको आफ्नै मूल्य सुरक्षित र ग्यारेन्टी गर्न पर्याप्त सम्पत्तिहरू छन्। यी सम्पत्तिहरू बैंकिङ जस्ता केन्द्रीकृत संस्थाहरूमा अवस्थित छन्। कोषहरू ब्लकचेन प्रविधिको प्रयोग बिना काम गर्दछ। बजार पूंजीकरण द्वारा सबैभन्दा लोकप्रिय stablecoins ठ्याक्कै यस्तै काम गर्दछ। यद्यपि, त्यहाँ स्टेबलकोइनहरू छन् जसले ब्लकचेन टेक्नोलोजी प्रयोग गरेर कोष गठन गर्दछ। कतिपयले विकेन्द्रीकृत संयन्त्रसँग पनि काम गर्छन्, जस्तै DAI। त्यस्ता स्टेबलकोइनहरूलाई एल्गोरिदमिक भनिन्छ। नामबाट, तपाईले बुझ्न सक्नुहुन्छ कि एल्गोरिदमहरू तिनीहरूको गठनको आधारको रूपमा प्रयोग गरिन्छ। यस अवस्थामा, यो एक प्रकारको नियम, निर्देशन र प्रतिबन्धहरूको सूची हो जुन पालना गर्नुपर्छ। सामान्यतया सबै कुरा इनपुट डेटाको निश्चित सूचीको साथ कम्प्युटेशनल प्रक्रियाहरूद्वारा बनाइन्छ। एल्गोरिथ्म अप्टिमाइजेसनको एउटै लक्ष्य हुन्छ — टोकन विनिमय दर पेग्ड सम्पत्तिहरूको सापेक्ष स्थिर राख्न। सामान्यतया, एल्गोरिदमिक स्टेबलकोइनसँग कुनै रकम वा अन्य संपार्श्विक हुँदैन। लागत बाह्य सम्पत्तिसँग जोडिएको छैन। यद्यपि, त्यहाँ हाइब्रिडहरू पनि छन्। तपाईले stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD बारे जान्न आवश्यक सबै कुरा: https://youtu.be/71u4U2eJWGg यस अवस्थामा, यो एक प्रकारको नियम, निर्देशन र प्रतिबन्धहरूको सूची हो जुन पालना गर्नुपर्छ। सामान्यतया सबै कुरा इनपुट डेटाको निश्चित सूचीको साथ कम्प्युटेशनल प्रक्रियाहरूद्वारा बनाइन्छ। एल्गोरिथ्म अप्टिमाइजेसनको एउटै लक्ष्य हुन्छ — टोकन विनिमय दर पेग्ड सम्पत्तिहरूको सापेक्ष स्थिर राख्न। सामान्यतया, एल्गोरिदमिक स्टेबलकोइनसँग कुनै रकम वा अन्य संपार्श्विक हुँदैन। लागत बाह्य सम्पत्तिसँग जोडिएको छैन। यद्यपि, त्यहाँ हाइब्रिडहरू पनि छन्। तपाईले stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD बारे जान्न आवश्यक सबै कुरा: https://youtu.be/71u4U2eJWGg यस अवस्थामा, यो एक प्रकारको नियम, निर्देशन र प्रतिबन्धहरूको सूची हो जुन पालना गर्नुपर्छ। सामान्यतया सबै कुरा इनपुट डेटाको निश्चित सूचीको साथ कम्प्युटेशनल प्रक्रियाहरूद्वारा बनाइन्छ। एल्गोरिथ्म अप्टिमाइजेसनको एउटै लक्ष्य हुन्छ — टोकन विनिमय दर पेग्ड सम्पत्तिहरूको सापेक्ष स्थिर राख्न। सामान्यतया, एल्गोरिदमिक स्टेबलकोइनसँग कुनै रकम वा अन्य संपार्श्विक हुँदैन। लागत बाह्य सम्पत्तिसँग जोडिएको छैन। यद्यपि, त्यहाँ हाइब्रिडहरू पनि छन्। तपाईले stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD बारे जान्न आवश्यक सबै कुरा: https://youtu.be/71u4U2eJWGg एल्गोरिथ्म अप्टिमाइजेसनको एउटै लक्ष्य हुन्छ — टोकन विनिमय दर पेग्ड सम्पत्तिहरूको सापेक्ष स्थिर राख्न। सामान्यतया, एल्गोरिदमिक स्टेबलकोइनसँग कुनै रकम वा अन्य संपार्श्विक हुँदैन। लागत बाह्य सम्पत्तिसँग जोडिएको छैन। यद्यपि, त्यहाँ हाइब्रिडहरू पनि छन्। तपाईले stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD बारे जान्न आवश्यक सबै कुरा: https://youtu.be/71u4U2eJWGg एल्गोरिथ्म अप्टिमाइजेसनको एउटै लक्ष्य हुन्छ — टोकन विनिमय दर पेग्ड सम्पत्तिहरूको सापेक्ष स्थिर राख्न। सामान्यतया, एल्गोरिदमिक स्टेबलकोइनसँग कुनै रकम वा अन्य संपार्श्विक हुँदैन। लागत बाह्य सम्पत्तिसँग जोडिएको छैन। यद्यपि, त्यहाँ हाइब्रिडहरू पनि छन्। तपाईले stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD बारे जान्न आवश्यक सबै कुरा: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

एल्गोरिदमिक stablecoins के हो

आज यो एक stablecoin को मूल्य विनियमित गर्ने तरिका छनौट गर्न गाह्रो छ। त्यसकारण, स्थिर टोकनहरूको नयाँ भिन्नताहरू उभरिरहेका छन्। एउटा तरिका भनेको कोष सिर्जना गर्नु हो, जसको मात्रा महत्त्वपूर्ण रूपमा सिक्का जारी गर्ने भन्दा बढी हुन्छ। यस तरिकाले काम गर्ने सबैभन्दा लोकप्रिय टोकन DAI हो। योसँग ठूलो प्रारम्भिक मार्जिन छ, स्थिर रूपमा व्यवहार गर्दछ, तर सम्पत्तिको दक्षता केन्द्रीकृत समकक्षहरूको तुलनामा उल्लेखनीय रूपमा कम छ। मे २०२२ मा, बजार पूंजीकरणको सन्दर्भमा नेता एक सम्पत्ति थियो, जसको मूल्य न्यूनतममा पतन भयो। हामी टेरा परियोजना र UST टोकनको बारेमा कुरा गर्दैछौं। सिद्धान्त यो थियो कि सिर्जनाकर्ताहरूले उत्सर्जनलाई विनियमित गरेनन् – जो कोहीले टोकन जारी गर्न सक्छन्। आर्थिक एजेन्टहरू मूल्य समायोजनमा संलग्न थिए।
टोकन स्थिर मानिएको थियो किनभने यसको सहभागीहरूले थप जलाउन सक्थे ताकि सम्पत्तिको मूल्य लगातार अमेरिकी डलर बराबर थियो। स्थिरता सिक्का एल्गोरिदम द्वारा प्राप्त भएको थियो। यद्यपि, UST एउटा टेरा परियोजना हो जसमा TerraLUNA सम्पत्ति छ। मेको मध्यमा, यो केही दिनमा $ 60 बाट 20 सेन्टमा झर्यो। उहाँलाई पछ्याउँदै, UST एल्गोरिदमिक स्टेबलकोइन पनि घट्यो। जुलाई २०२२ मा, यो २-३ सेन्टमा व्यापार भइरहेको छ। आशाजनक टोकनको यस्तो तीव्र पतनको कारण कसैले पनि भन्न सक्दैन, तथापि, केही विश्लेषकहरू र Investing.com स्रोतले बजारमा ठूला खेलाडीहरूको धोखाधडी षड्यन्त्रहरू दोषी छन् भन्ने विश्वास गर्छन्। तिनीहरूको संस्करणको अनुसार, पछिल्लोले एक अवस्था सिर्जना गर्यो जसले UST एल्गोरिदमहरूलाई अस्थिर बनायो र फलस्वरूप, पाठ्यक्रम। डलर र सिक्काको मूल्य बीचको तीव्र र बलियो उछालले सम्पूर्ण बजारबाट प्रतिक्रिया निम्त्यायो। मुख्य कारक

कसरी अस्तबल विकास हुनेछ

धेरै जसो स्टेबलकोइनहरूसँग वास्तविक सम्पत्तिहरू, एल्गोरिदमिकहरू, यसको विपरित रूपमा कोषहरू छन्। तिनीहरूको शस्त्रागारमा, त्यहाँ केवल गणित र विकसित संयन्त्रहरू छन् जसले निश्चित सिक्काको सापेक्ष विनिमय दरको स्थिरतालाई उत्तेजित गर्न मद्दत गर्दछ। साथै, स्टेबलकोइनहरू जोखिमसँग सम्बन्धित छन्, किनभने लगानीकर्ताहरू भण्डारको पारदर्शिताको बारेमा निश्चित हुन सक्दैनन्। यसले राज्यद्वारा स्टेबलकोइनको सम्भावित नियमन मात्र होइन, एल्गोरिदमिक स्थिर टोकनहरूको विकासलाई पनि संकेत गर्न सक्छ। यद्यपि, UST को उदाहरण प्रयोग गरेर, कसैले देख्न सक्छ कि यस समयमा क्षेत्रको विकासको लागि कुनै प्रभावकारी संयन्त्रहरू छैनन्। तर एकै समयमा यो निकट भविष्यमा अपरिहार्य छ। Stablecoins एक बहुमुखी सम्पत्ति हो जुन पहिले नै दैनिक जीवनका धेरै क्षेत्रमा प्रयोग भैरहेको छ। प्रविधि सक्रिय रूपमा विकास भइरहेको छ, नयाँ केन्द्रीकृत सिक्का देखा पर्छन्, साथै एल्गोरिदमिक टोकनहरू।