Što su stablecoini, kako su osigurani i isplati li se ulagati u njih u 2024

Što su stablecoini, čemu služe, kako funkcioniraju i kako su osigurani te isplati li ih se kupovati 2022. godine, koji su rizici za investitora. Imovina kriptovalute svake godine postaje sve popularnija. Pojavljuje se sve više novih tokena, uključujući stabilne kovanice. Već su uspjeli osvojiti veliki dio tržišta kriptovaluta, budući da imaju mnoge prednosti, glavna stvar je zaštita sredstava od volatilnosti kojoj je podložna bilo koja kripto imovina. Ovaj će se članak usredotočiti na stablecoine.

Što je stablecoin jednostavnim rječnikom

Glavni problem imovine kriptovaluta za one koji koriste tokene kao valutu je nekontrolirana
volatilnost . Oscilacije u vrijednosti prvog novčića na svijetu opetovano su premašivale desetke tisuća dolara i pale ispod jednog tuceta nakon vrhunca od 67.000 dolara. Stablecoin rješava problem volatilnosti, budući da je stopa takvog coin-a izravno povezana s fiat valutom ili fizičkom imovinom. U prvom slučaju to može biti američki dolar, au drugom zlato. Međutim, postoje stabilni novčići, čija je stopa djelomično ili potpuno potvrđena vrijednošću druge imovine kriptovalute.

Čemu služe stablecoini?

Stablecoin se može koristiti kao redovita fiat valuta za kupnju namirnica, na primjer. Međutim, ovo nije jedino područje primjene takvih kovanica. Obično se stablecoini koriste za pohranu sredstava na mjenjačnici kriptovaluta.
Neće biti moguće zaraditi jednostavnim skladištenjem, no moguće je spriječiti gubitke trgovačkog para tijekom pada prijenosom na stablecoin. Ovo je jedan slučaj upotrebe, ali daleko od jedinog. Drugi primjer je da veliki igrači na tržištu kriptovaluta pretvaraju imovinu u stabilne kovanice kako ne bi ništa izgubili tijekom zastoja. Stablokini se također koriste za:

• obavljanje dnevnih transakcija;
• transferi drugim osobama bez provizije – uključujući i druge zemlje;
• zaštita domaće valute od inflacije;
• smanjenje ovisnosti mjenjačnica kriptovaluta o cijeni bitcoina;
• optimizacija tekućih prijenosa s jednog bankovnog računa na drugi.

Ovaj popis se stalno proširuje. To je zbog proširenja opsega stablecoina. Na primjer, mogu se uložiti u primanje pasivnog prihoda, ali ovo je područje manje popularno.

Koji su popularni stabilcoini u 2022. – popis popularnih

Ukupno možete izbrojati ogroman broj stablecoina, ali ne može se svaki coin smatrati pouzdanim. Prije svega, to je zbog rotacije imovine koja čini opći skup tokena, kao i povjerenja investitora. Razmotrite TOP 10 najpopularnijih stabilnih aplikacija za srpanj 2022.

Ime	Tržišna kapitalizacija ($)
USDT	3,9 bilijuna
USDC	3,3 bilijuna
BUSD	1,07 bilijuna
DAI	440 milijardi
FRAX	84 milijarde
TUSD	71 milijarda
USDP	56 milijardi
USDN	44 milijarde
USDD	43 milijarde
FEI	25 milijardi

Informacije preuzete s analitičke platforme CoinMarketCap. TOP se formira po principu tržišne kapitalizacije. Odnosno, što je kapitalizacija veća, to je više mjesto u danom rejtingu.

Za koju su imovinu vezani

Danas su najčešći stablecoini koji su vezani za vrijednost fiat valute – američki dolar. Najpouzdaniji token danas je USDT, gdje tečaj uvijek ostaje 1 prema 1. Odstupanja su moguća, ali su minimalna i u pravilu se javljaju tijekom volatilnosti fiat valute.
Dolar se smatra univerzalnom valutom, pa je većina stablecoina vezana za njega. Međutim, postoje i druga stabilna sredstva vezana za nacionalne valute drugih zemalja, poput eura. Postoji i puno stablecoina koji su vezani uz plemenite metale. Najčešće zlato. Glavna prednost imovine temeljene na plemenitim metalima je u tome što nema provizija i lakše je upravljati imovinom. I povlačenje sredstava je lakše.

Koji su mehanizmi podrške cijenama

Gotovo svako sredstvo kriptovalute ima alate koji podržavaju i opravdavaju njegovu cijenu. Međutim, postoje tri glavna načina koja se mogu podijeliti u vrste:

• broj kovanica rezerviranih od strane sustava:
• pravila korištenja sredstava iz pričuve;
• drugi načini zadržavanja vrijednosti – svaka imovina ima svoj pristup.

Što su centralizirani stablecoini

Gotovo svaki stabilni token kontroliraju centralizirani izdavatelji. Oni stvaraju i održavaju fondove koji drže rezerviranu imovinu ili fiksne valute kao što je američki dolar. Podliježu revizijama kako bi se povremeno potvrdio prijavljeni iznos imovine. Najpopularniji stablecoin je USDT, u vlasništvu Tethera. Stalno ažurira informacije o količini pohranjene imovine unutar fonda, a također jamči investitorima naknadu za gubitke ako se nešto dogodi USDT-u. Stoga je ovaj token najpopularniji među stablecoinima. U srpnju 2022. fond je više od 80 posto ispunjen samo fiatom.
Drugi najveći stabilni token po kapitalizaciji je USDC. U vlasništvu je monopolističke kombinacije Coinbase i Circle. Rezerva uglavnom sadrži fiat fondove i obveznice Sjedinjenih Američkih Država. Društvo za upravljanje nalazi se u New Yorku. Organizacije koje upravljaju stabilnim tokenima registrirane su u velikoj jurisdikciji. Izdavanjem stablecoina upravlja izdavatelj. A upravljanje imovinom ovisi o ukupnom prometu i raspoloživoj rezervi.

Koje su prednosti i nedostaci centraliziranih stablecoina

Stabilni tokeni kojima upravljaju centralizirane organizacije imaju dobru održivost. Njihovu vrijednost jamči imovina čija je volatilnost minimalna. Takvi stablecoini imaju visoku likvidnost i dostupni su za trgovanje na mnogim popularnim burzama kriptovaluta. Također je vrijedno istaknuti mogućnost kalkulacije, uštede sredstava i trgovanja izravno unutar kripto burze. Međutim, svaki problem na centraliziranoj burzi potencijalni je problem za svakog vlasnika stablecoina. Mogu se pojaviti zbog pogrešaka društva za upravljanje, netočnog izvješćivanja, uključujući u obliku manipulacija ili drugih događaja.

Jedan od najboljih primjera dogodio se 2019. Povezan je s Tetherom i njegovim stablecoinom, kao i s kripto mjenjačnicom Bitfinex. Potonji je optužen da je kapital tvrtke Tether koristio u osobne svrhe – kako bi nadoknadio sredstva koja su njezini korisnici izgubili iz trećih razloga. Iznos je bio veći od 800 milijuna dolara.

Kriptomjenjačnica je uspjela vratiti dug i riješiti sukob tek nakon 2 godine. Nakon suda, investitori imovine USDT obratili su se sudu, već su iznesene tužbe protiv Tethera – optužbe za korištenje ilegalnih shema za obmanu.

Što su algoritamski stabilni novčići

Vrijednost stablecoina obično je vezana za nešto, kao što je vrijednost fiat valute ili druge imovine. Glavna prednost stablecoina je zaštita od velike volatilnosti, koju često koriste i investitori i trgovci. Gotovo svaki stablecoin teži potpunom vezanju za neku imovinu, uvodeći svoje mehanizme. A oni koji su već u aktivnom prometu imaju dovoljno imovine da osiguraju i jamče vlastitu vrijednost. Ta se imovina nalazi u centraliziranim organizacijama, kao što je bankarstvo. Fondovi rade bez upotrebe blockchain tehnologije. Najpopularniji stablecoin prema tržišnoj kapitalizaciji funkcioniraju točno ovako. Međutim, postoje stablecoini koji koriste blockchain tehnologiju za formiranje fonda. Neki čak rade s decentraliziranim mehanizmima, npr. DAI. Takvi stabilcoini nazivaju se algoritamskim. Iz naziva možete shvatiti da se algoritmi koriste kao osnova za njihovo formiranje. U ovom slučaju radi se o svojevrsnom popisu pravila, uputa i ograničenja kojih se valja pridržavati. Obično je sve formirano računalnim procesima s određenim popisom ulaznih podataka. Optimizacija algoritma ima jedan jedini cilj — održati tečaj tokena stabilnim u odnosu na vezanu imovinu. Tipično, algoritamski stabilni novčići nemaju nikakva sredstva ili drugi kolateral. Trošak nije vezan uz vanjsku imovinu. Međutim, postoje i hibridi. Sve što trebate znati o stablecoinima, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg U ovom slučaju radi se o svojevrsnom popisu pravila, uputa i ograničenja kojih se valja pridržavati. Obično je sve formirano računalnim procesima s određenim popisom ulaznih podataka. Optimizacija algoritma ima jedan jedini cilj — održati tečaj tokena stabilnim u odnosu na vezanu imovinu. Tipično, algoritamski stabilni novčići nemaju nikakva sredstva ili drugi kolateral. Trošak nije vezan uz vanjsku imovinu. Međutim, postoje i hibridi. Sve što trebate znati o stablecoinima, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg U ovom slučaju radi se o svojevrsnom popisu pravila, uputa i ograničenja kojih se valja pridržavati. Obično je sve formirano računalnim procesima s određenim popisom ulaznih podataka. Optimizacija algoritma ima jedan jedini cilj — održati tečaj tokena stabilnim u odnosu na vezanu imovinu. Tipično, algoritamski stabilni novčići nemaju nikakva sredstva ili drugi kolateral. Trošak nije vezan uz vanjsku imovinu. Međutim, postoje i hibridi. Sve što trebate znati o stablecoinima, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Optimizacija algoritma ima jedan jedini cilj — održati tečaj tokena stabilnim u odnosu na vezanu imovinu. Tipično, algoritamski stabilni novčići nemaju nikakva sredstva ili drugi kolateral. Trošak nije vezan uz vanjsku imovinu. Međutim, postoje i hibridi. Sve što trebate znati o stablecoinima, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Optimizacija algoritma ima jedan jedini cilj — održati tečaj tokena stabilnim u odnosu na vezanu imovinu. Tipično, algoritamski stabilni novčići nemaju nikakva sredstva ili drugi kolateral. Trošak nije vezan uz vanjsku imovinu. Međutim, postoje i hibridi. Sve što trebate znati o stablecoinima, USDC, USDT, DAI, BUSD: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Što su algoritamski stabilni novčići

Danas je teško odabrati način reguliranja vrijednosti stablecoina. Stoga se pojavljuju nove varijacije stabilnih tokena. Jedan od načina je stvaranje fonda čiji volumen značajno premašuje izdavanje novčića. Najpopularniji token koji radi na ovaj način je DAI. Ima veliku početnu maržu, ponaša se stabilno, ali je učinkovitost imovine znatno niža od one centraliziranih kolega. U svibnju 2022. godine lider u smislu tržišne kapitalizacije bila je imovina čija je vrijednost pala na minimum. Govorimo o projektu Terra i UST tokenu. Princip je bio da kreatori nisu regulirali emisiju – svatko je mogao izdati žetone. Gospodarski subjekti su se bavili usklađivanjem cijena.
Token se smatrao stabilnim jer su njegovi sudionici mogli spaliti višak tako da je vrijednost imovine konstantno jednaka američkom dolaru. Stabilnost je postignuta coin algoritmima. Međutim, UST je projekt Terra koji ima imovinu TerraLUNA. Sredinom svibnja pao je na 20 centi sa 60 dolara u nekoliko dana. Nakon njega pao je i UST algoritamski stablecoin. U srpnju 2022. trguje se po 2-3 centa. Nitko ne može navesti razlog tako oštrog kolapsa obećavajućeg tokena, međutim, neki analitičari i resurs Investing.com vjeruju da su krive lažne makinacije velikih igrača na tržištu. Prema njihovoj verziji, potonji je stvorio situaciju koja je destabilizirala UST algoritme i, posljedično, tečaj. Oštar i snažan skok između dolara i vrijednosti coina izazvao je reakciju cijelog tržišta. Glavni faktor

Kako će se razvijati ergela

Velika većina stablecoina ima sredstva sa stvarnom imovinom, algoritamskom, naprotiv. U njihovom arsenalu postoji samo matematika i razvijeni mehanizmi koji pomažu stimulirati stabilnost tečaja u odnosu na određeni novčić. Također, stabilcoini su povezani s rizicima, jer investitori ne mogu biti sigurni u transparentnost rezervi. To može ukazivati ​​ne samo na moguću državnu regulaciju stablecoina, već i na razvoj algoritamskih stabilnih tokena. Međutim, na primjeru UST-a može se vidjeti da u ovom trenutku ne postoje učinkoviti mehanizmi za razvoj ove sfere. Ali u isto vrijeme neizbježan je u bliskoj budućnosti. Stablecoini su svestrana imovina koja se već koristi u mnogim područjima svakodnevnog života. Tehnologija se aktivno razvija, pojavljuju se novi centralizirani novčići, kao i algoritamski tokeni.