Стабилкоиндер дегеніміз не, олар қалай қорғалған және оларға 2024 жылы инвестиция салу керек пе?

Стабилкоиндер дегеніміз не, олар не үшін, олар қалай жұмыс істейді және олар қалай қорғалған және оларды 2022 жылы сатып алу керек пе, инвестор үшін қандай тәуекелдер бар. Криптовалюта активтері жыл сайын танымал болып келеді. Барған сайын жаңа таңбалауыштар, соның ішінде стабилкоиндер пайда болады. Олар қазірдің өзінде криптовалюта нарығының үлкен бөлігін жаулап алды, өйткені олардың көптеген артықшылықтары бар, ең бастысы – кез келген криптовалюта активтері ұшырайтын құбылмалылықтан қаражатты қорғау. Бұл мақала стабилкоиндерге назар аударады.

Қарапайым тілде стабилкоин дегеніміз не

Токендерді валюта ретінде пайдаланатындар үшін криптовалюта активтерінің негізгі проблемасы – бақыланбайтын
құбылмалылық . Әлемдегі алғашқы монета құнының ауытқуы бірнеше рет ондаған мың доллардан асып, 67 000 доллар шыңынан кейін оннан төмен түсті. Стабилкоин құбылмалылық мәселесін шешеді, өйткені мұндай монетаның бағамы тікелей фиат валютасына немесе физикалық активтерге байланысты. Бірінші жағдайда бұл АҚШ доллары, ал екіншісінде алтын болуы мүмкін. Дегенмен, курсы басқа криптовалюта активінің құнымен ішінара немесе толығымен расталған стабилкоиндер бар.

Стабилкоиндер не үшін қажет?

Тұрақты валюталарды, мысалы, азық-түлік сатып алу үшін кәдімгі фиат валютасы ретінде пайдалануға болады. Алайда, бұл мұндай монеталарды қолданудың жалғыз саласы емес. Әдетте, стабилкоиндер криптовалюта биржасында қаражатты сақтау үшін пайдаланылады.
Қарапайым сақтау арқылы ақша табу мүмкін болмайды, дегенмен, сауда жұбының құлдырау кезінде оны стабилкоинге аудару арқылы жоғалтуын болдырмауға болады. Бұл бір пайдалану жағдайы, бірақ жалғыз емес. Тағы бір мысал, криптовалюта нарығындағы ірі ойыншылар тоқтау кезінде ештеңе жоғалтпау үшін активтерді стабилкоиндерге айналдырады. Стаблокиндер келесі жағдайларда да қолданылады:

• күнделікті операцияларды жүргізу;
• басқа адамдарға комиссиясыз аударымдар – оның ішінде басқа елдерге;
• ұлттық валютаны инфляциядан қорғау;
• криптовалюталық биржалардың биткоин құнына тәуелділігін азайту;
• бір банктік шоттан екіншісіне ағымдағы аударымдарды оңтайландыру.

Бұл тізім үнемі кеңейіп келеді. Бұл стабилкоиндердің қолдану аясының кеңеюіне байланысты. Мысалы, олар пассивті кіріс алу үшін ставкаға қойылуы мүмкін, бірақ бұл аймақ аз танымал.

2022 жылы танымал стабилкоиндер қандай – танымал тізім

Жалпы алғанда, сіз көптеген стабилкоиндарды санай аласыз, бірақ әрбір монетаны сенімді деп санауға болмайды. Ең алдымен, бұл таңбалауыштың жалпы пулын құрайтын активтердің айналымына, сондай-ақ инвесторлардың сеніміне байланысты. 2022 жылдың шілде айындағы ең танымал ТОП 10 тұрақты қолданбаны қарастырыңыз.

Аты	Нарықтық капиталдандыру ($)
USDT	3,9 трлн
USDC	3,3 трлн
BUSD	1,07 трлн
DAI	440 млрд
FRAX	84 млрд
TUSD	71 млрд
USDP	56 млрд
USDN	44 млрд
USDD	43 млрд
FEI	25 млрд

Ақпарат CoinMarketCap аналитикалық платформасынан алынған. ТОП нарықтық капиталдандыру принципі бойынша құрылады. Яғни, капиталдандыру неғұрлым көп болса, берілген рейтингтегі орын соғұрлым жоғары болады.

Қандай активтерге байланысты

Бүгінгі таңда ең көп таралғаны тұрақты валюта – АҚШ долларының құнына бекітілген стабилкоиндер. Бүгінгі таңда ең сенімді таңбалауыш USDT болып табылады, онда мөлшерлеме әрқашан 1-ден 1-ге дейін сақталады. Ауытқулар мүмкін, бірақ олар минималды және, әдетте, фиат валютасының құбылмалылығы кезінде орын алады.
Доллар әмбебап валюта болып саналады, сондықтан көптеген стабилкоиндер оған бекітілген. Дегенмен, еуро сияқты басқа елдердің ұлттық валюталарына бекітілген басқа да тұрақты активтер бар. Сондай-ақ қымбат металдарға байланған көптеген стабилкоиндер бар. Көбінесе алтын. Бағалы металдар негізіндегі активтердің басты артықшылығы – комиссиялардың жоқтығы және активтерді басқару оңайырақ. Ал ақшаны алу оңайырақ.

Бағаны қолдау механизмдері қандай

Әрбір дерлік криптовалюта активінде оның бағасын қолдайтын және ақтайтын құралдар бар. Дегенмен, түрлерге бөлуге болатын үш негізгі жол бар:

• жүйе сақтаған монеталардың саны:
• резервтегі активтерді пайдалану ережелері;
• құнды сақтаудың басқа жолдары – әрбір активтің өзіндік тәсілі бар.

Орталықтандырылған стабилкоиндер дегеніміз не

Іс жүзінде әрбір тұрақты таңбалауыш орталықтандырылған эмитенттермен бақыланады. Олар резервтік активтерді немесе АҚШ доллары сияқты фиат валюталарын ұстайтын қорларды жасайды және қолдайды. Активтердің мәлімделген сомасын мезгіл-мезгіл растау үшін олар аудитке жатады. Ең танымал стабилкоин – Tether-ге тиесілі USDT. Ол қордағы сақталған активтердің көлемі туралы ақпаратты үнемі жаңартып отырады, сондай-ақ USDT бірдеңе болған жағдайда инвесторларға шығындарды өтеуге кепілдік береді. Сондықтан бұл таңбалауыш стабилкоиндер арасында ең танымал болып табылады. 2022 жылдың шілдесінде қор 80 пайыздан астамы тек фиатпен толтырылған.
Капиталдандыру бойынша екінші ең үлкен тұрақты белгі – USDC. Ол Coinbase және Circle монополистік комбинациясына тиесілі. Резервте негізінен фиат қорлары мен Америка Құрама Штаттарының облигациялары бар. Басқарушы компания Нью-Йоркте орналасқан. Тұрақты токендерді басқаратын ұйымдар кең ауқымды юрисдикцияда тіркелген. Стабилкоиндердің эмиссиясын эмитент жүзеге асырады. Ал активтерді басқару жалпы айналымға және қолда бар резервке байланысты.

Орталықтандырылған стабилкоиндердің артықшылықтары мен кемшіліктері қандай

Орталықтандырылған ұйымдар басқаратын тұрақты белгілер жақсы тұрақтылыққа ие. Олардың құнына құбылмалылығы ең аз активтер кепілдік береді. Мұндай стабилкоиндер жоғары өтімділікке ие және көптеген танымал криптовалюта биржаларында сауда жасауға болады. Сондай-ақ есептеу, қаражатты үнемдеу және криптовалюта биржасында тікелей сауда жасау мүмкіндігін атап өткен жөн. Дегенмен, орталықтандырылған биржадағы кез келген қиындық әрбір стабилкоин ұстаушы үшін ықтимал проблема болып табылады. Олар басқарушы компанияның қателіктері, дұрыс емес есеп беру, соның ішінде манипуляциялар немесе басқа оқиғалар түрінде болуы мүмкін.

Ең жақсы мысалдардың бірі 2019 жылы болды. Ол Tether және оның стабилкоинімен, сондай-ақ Bitfinex криптовалюта алмасуымен байланысты. Соңғысы Tether компаниясының капиталын жеке мақсаттарға – оның пайдаланушылары үшінші себептермен жоғалтқан қаражаттың орнын толтыру үшін пайдаланды деп айыпталды. Сома 800 миллион доллардан астам болды.

Криптовалюта 2 жылдан кейін ғана қарызды қайтарып, жанжалды шеше алды. Соттан кейін USDT активінің инвесторлары сотқа жүгінді, Tether-ке қарсы шағымдар – алдау үшін заңсыз схемаларды пайдаланды деп айыптау.

Алгоритмдік стабилкоиндер дегеніміз не

Стабилкоиндердің құны әдетте бір нәрсеге, мысалы, фиат валютасының немесе басқа активтің құнына байланыстырылады. Стабилкоиндердің басты артықшылығы – инвесторлар да, трейдерлер де жиі қолданатын жоғары құбылмалылықтан қорғау. Әрбір дерлік стабилкоин өзінің тетіктерін енгізе отырып, қандай да бір активке толық қосылуға ұмтылады. Ал белсенді айналымда болғандардың өз құндылығын қамтамасыз ету және кепілдік беру үшін жеткілікті активтері бар. Бұл активтер орталықтандырылған ұйымдарда, мысалы, банктерде орналасқан. Қорлар блокчейн технологиясын қолданбай жұмыс істейді. Нарықтық капиталдандыру бойынша ең танымал стабилкоиндер дәл осылай жұмыс істейді. Дегенмен, қор құру үшін блокчейн технологиясын қолданатын стабилкоиндер бар. Кейбіреулер тіпті орталықтандырылмаған механизмдермен жұмыс істейді, мысалы, DAI. Мұндай стабилкоиндер алгоритмдік деп аталады. Аты бойынша алгоритмдер оларды қалыптастырудың негізі ретінде пайдаланылатынын түсінуге болады. Бұл жағдайда бұл ұстануға тиіс ережелердің, нұсқаулардың және шектеулердің бір түрі. Әдетте барлығы кіріс деректерінің белгілі бір тізімі бар есептеу процестерімен қалыптасады. Алгоритмді оңтайландырудың бір мақсаты бар — бекітілген активтерге қатысты таңбалауыш бағамын тұрақты ұстау. Әдетте, алгоритмдік стабелькоиндер ешқандай қаражат немесе басқа кепілдікке ие емес. Құны сыртқы активтерге байланысты емес. Дегенмен, гибридтер де бар. Стабилкоиндер, USDC, USDT, DAI, BUSD туралы білуіңіз керек барлық нәрсе: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Бұл жағдайда бұл ұстануға тиіс ережелердің, нұсқаулардың және шектеулердің бір түрі. Әдетте барлығы кіріс деректерінің белгілі бір тізімі бар есептеу процестерімен қалыптасады. Алгоритмді оңтайландырудың бір мақсаты бар — бекітілген активтерге қатысты таңбалауыш бағамын тұрақты ұстау. Әдетте, алгоритмдік стабелькоиндер ешқандай қаражат немесе басқа кепілдікке ие емес. Құны сыртқы активтерге байланысты емес. Дегенмен, гибридтер де бар. Стабилкоиндер, USDC, USDT, DAI, BUSD туралы білуіңіз керек барлық нәрсе: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Бұл жағдайда бұл ұстануға тиіс ережелердің, нұсқаулардың және шектеулердің бір түрі. Әдетте барлығы кіріс деректерінің белгілі бір тізімі бар есептеу процестерімен қалыптасады. Алгоритмді оңтайландырудың бір мақсаты бар — бекітілген активтерге қатысты таңбалауыш бағамын тұрақты ұстау. Әдетте, алгоритмдік стабелькоиндер ешқандай қаражат немесе басқа кепілдікке ие емес. Құны сыртқы активтерге байланысты емес. Дегенмен, гибридтер де бар. Стабилкоиндер, USDC, USDT, DAI, BUSD туралы білуіңіз керек барлық нәрсе: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Алгоритмді оңтайландырудың бір мақсаты бар — бекітілген активтерге қатысты таңбалауыш бағамын тұрақты ұстау. Әдетте, алгоритмдік стабелькоиндер ешқандай қаражат немесе басқа кепілдікке ие емес. Құны сыртқы активтерге байланысты емес. Дегенмен, гибридтер де бар. Стабилкоиндер, USDC, USDT, DAI, BUSD туралы білуіңіз керек барлық нәрсе: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Алгоритмді оңтайландырудың бір мақсаты бар — бекітілген активтерге қатысты таңбалауыш бағамын тұрақты ұстау. Әдетте, алгоритмдік стабелькоиндер ешқандай қаражат немесе басқа кепілдікке ие емес. Құны сыртқы активтерге байланысты емес. Дегенмен, гибридтер де бар. Стабилкоиндер, USDC, USDT, DAI, BUSD туралы білуіңіз керек барлық нәрсе: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Алгоритмдік стабилкоиндер дегеніміз не

Бүгінгі күні стабилкоиннің құнын реттеу әдісін таңдау қиын. Сондықтан тұрақты белгілердің жаңа нұсқалары пайда болады. Бір жолы – көлемі монетаның шығарылымынан айтарлықтай асатын қор құру. Осы жолмен жұмыс істейтін ең танымал белгі – DAI. Ол үлкен бастапқы маржаға ие, өзін тұрақты ұстайды, бірақ активтің тиімділігі орталықтандырылған аналогтарға қарағанда айтарлықтай төмен. 2022 жылдың мамырында нарықтық капиталдандыру бойынша көшбасшы актив болды, оның құны минимумға дейін құлдырады. Біз Terra жобасы және UST токені туралы айтып отырмыз. Принцип: жасаушылар эмиссияны реттемейді – кез келген адам жетондарды шығара алады. Бағаны реттеумен экономикалық агенттер айналысты.
Токен тұрақты деп саналды, өйткені оның қатысушылары активтің құны үнемі АҚШ долларына тең болуы үшін артық соманы жағуы мүмкін. Тұрақтылыққа монета алгоритмдері арқылы қол жеткізілді. Дегенмен, UST – TerraLUNA активі бар Terra жобасы. Мамыр айының ортасында ол бірнеше күн ішінде 60 доллардан 20 центке дейін төмендеді. Оның артынан UST алгоритмдік стаблкоин де құлдырады. 2022 жылдың шілдесінде ол 2-3 центтен саудаланады. Перспективалық токеннің мұндай күрт құлдырауының себебін ешкім атай алмайды, дегенмен кейбір сарапшылар мен Investing.com ресурсы нарықтағы ірі ойыншылардың алаяқтық айла-шарғылары кінәлі деп санайды. Олардың нұсқасы бойынша, соңғысы UST алгоритмдерін және, тиісінше, курсты тұрақсыздандыратын жағдайды жасады. Доллар мен монетаның құны арасындағы күрт және күшті секіріс бүкіл нарықтың реакциясын тудырды. Негізгі фактор

Атқоралар қалай дамиды

Стабилкоиндердің басым көпшілігінде нақты активтері бар қаражаттар, алгоритмдік, керісінше. Олардың арсеналында белгілі бір монетаға қатысты айырбас бағамының тұрақтылығын ынталандыруға көмектесетін тек математика және дамыған механизмдер бар. Сондай-ақ, стабилкоиндер тәуекелдермен байланысты, өйткені инвесторлар резервтердің ашықтығына сенімді бола алмайды. Бұл мемлекет тарапынан стабилкоиндердің мүмкін болатын реттелуін ғана емес, сонымен қатар алгоритмдік тұрақты белгілердің дамуын да көрсетуі мүмкін. Алайда, УСТ мысалында қазіргі уақытта саланы дамытудың тиімді тетіктері жоқ екенін көруге болады. Бірақ сонымен бірге жақын болашақта бұл сөзсіз. Stablecoins – бұл күнделікті өмірдің көптеген салаларында қолданылып жүрген жан-жақты актив. Технология белсенді дамып келеді, жаңа орталықтандырылған монеталар, сондай-ақ алгоритмдік белгілер пайда болады.