Stabilkoinlər nədir, onlar necə qorunur və 2024-ci ildə onlara investisiya qoymağa dəyərmi?

Stabilkoinlər nədir, onlar nə üçündür, necə işləyirlər və necə qorunurlar və 2022-ci ildə onları almağa dəyərmi, investor üçün hansı risklər var. Kriptovalyuta aktivləri hər il populyarlıq qazanır. Getdikcə daha çox yeni tokenlər, o cümlədən stabilkoinlər meydana çıxır. Onlar artıq kriptovalyuta bazarının böyük bir hissəsini fəth etməyi bacarıblar, çünki onların bir çox üstünlükləri var, əsas odur ki, vəsaitlərin istənilən kriptovalyutaların məruz qaldığı dəyişkənlikdən qorunmasıdır. Bu məqalə stabilkoinlərə diqqət yetirəcəkdir.

Sadə dildə stabilkoin nədir

Tokenləri valyuta kimi istifadə edənlər üçün kriptovalyuta aktivlərinin əsas problemi nəzarətsiz
dəyişkənlikdir . Dünyada ilk sikkənin dəyərindəki dalğalanmalar dəfələrlə on minlərlə dolları keçib və 67.000 dollarlıq zirvədən sonra ondan aşağı düşüb. Stablecoin dəyişkənlik problemini həll edir, çünki belə bir sikkənin məzənnəsi birbaşa fiat valyutasına və ya fiziki aktivlərə bağlıdır. Birinci halda bu, ABŞ dolları, ikincidə isə qızıl ola bilər. Bununla belə, məzənnəsi digər kriptovalyuta aktivinin dəyəri ilə qismən və ya tamamilə təsdiqlənən stabilkoinlər var.

Stabilkoinlər nə üçündür?

Stablecoins, məsələn, ərzaq məhsulları almaq üçün adi fiat valyutası kimi istifadə edilə bilər. Bununla belə, bu, bu cür sikkələrin yeganə tətbiq sahəsi deyil. Tipik olaraq, stabilkoinlər kriptovalyuta birjasında vəsait saxlamaq üçün istifadə olunur.
Sadə saxlama ilə pul qazanmaq mümkün olmayacaq, bununla belə, stablecoin-ə köçürməklə ticarət cütünün düşmə zamanı itkilərinin qarşısını almaq mümkündür. Bu, bir istifadə halıdır, lakin yeganə deyil. Başqa bir misal odur ki, kriptovalyuta bazarının böyük oyunçuları fasilələr zamanı heç nə itirməmək üçün aktivləri stabilkoinlərə çevirirlər. Stablokinlər də aşağıdakılar üçün istifadə olunur:

• gündəlik əməliyyatların aparılması;
• başqa şəxslərə komissiyasız köçürmələr – o cümlədən başqa ölkələrə;
• yerli valyutanın inflyasiyadan qorunması;
• kriptovalyuta birjalarının bitkoinin qiymətindən asılılığının azaldılması;
• bir bank hesabından digərinə təkrar köçürmələrin optimallaşdırılması.

Bu siyahı daim genişlənir. Bu, stabilkoinlərin əhatə dairəsinin genişlənməsi ilə bağlıdır. Məsələn, onlar passiv gəlir əldə etmək üçün stake edilə bilər, lakin bu sahə daha az populyardır.

2022-ci ildə məşhur stabilkoinlər hansılardır – populyarların siyahısı

Ümumilikdə çoxlu sayda stabilkoin saya bilərsiniz, lakin hər bir sikkə etibarlı sayıla bilməz. İlk növbədə, bu, tokenin ümumi hovuzunu təşkil edən aktivlərin rotasiyası, eləcə də investor inamı ilə bağlıdır. 2022-ci ilin iyul ayı üçün TOP 10 ən populyar sabit tətbiqi nəzərdən keçirin.

ad	Bazar kapitallaşması ($)
USDT	3,9 trilyon
USDC	3,3 trilyon
BUSD	1,07 trilyon
DAI	440 milyard
FRAX	84 milyard
TUSD	71 milyard
USDP	56 milyard
USDN	44 milyard
USDD	43 milyard
FEI	25 milyard

Məlumat CoinMarketCap analitik platformasından götürülüb. TOP bazar kapitallaşması prinsipinə əsasən formalaşır. Yəni kapitallaşma nə qədər böyükdürsə, verilən reytinqdə yer bir o qədər yüksəkdir.

Hansı aktivlərə bağlıdır

Bu gün ən çox yayılmış fiat valyutasının – ABŞ dollarının dəyərinə bağlanan stabilkoinlərdir. Bu gün ən etibarlı əlamət USDT-dir, burada məzənnə həmişə 1-dən 1-ə qədər qalır. Kənarlaşmalar mümkündür, lakin onlar minimaldır və bir qayda olaraq, fiat valyutasının dəyişkənliyi zamanı baş verir.
Dollar universal valyuta hesab olunur, buna görə də əksər stabilkoinlər ona bağlanır. Bununla belə, avro kimi digər ölkələrin milli valyutalarına bağlanmış digər sabit aktivlər də var. Qiymətli metallara bağlanan çoxlu stabilkoinlər də var. Çox vaxt qızıl. Qiymətli metallara əsaslanan aktivlərin əsas üstünlüyü ondan ibarətdir ki, komissiya yoxdur və aktivləri idarə etmək daha asandır. Və pul çıxarmaq daha asandır.

Qiymətə dəstək mexanizmləri hansılardır

Demək olar ki, hər bir kriptovalyuta aktivinin qiymətini dəstəkləyən və əsaslandıran alətlər var. Bununla belə, növlərə bölünə bilən üç əsas yol var:

• sistem tərəfindən qorunan sikkələrin sayı:
• ehtiyatda olan aktivlərdən istifadə qaydaları;
• dəyəri saxlamaq üçün digər yollar – hər bir aktivin öz yanaşması var.

Mərkəzləşdirilmiş stabilkoinlər nədir

Demək olar ki, hər bir stabil token mərkəzləşdirilmiş emitentlər tərəfindən idarə olunur. Onlar qorunan aktivləri və ya ABŞ dolları kimi fiat valyutalarını saxlayan fondlar yaradır və saxlayırlar. Onlar aktivlərin elan edilmiş məbləğini vaxtaşırı təsdiqləmək üçün audit yoxlamalarına məruz qalırlar. Ən populyar stabilkoin Tether-ə məxsus USDT-dir. O, fondda saxlanılan aktivlərin həcmi haqqında məlumatları daim yeniləyir, həmçinin USDT ilə nəsə baş verərsə, investorlara itkilərin ödənilməsinə zəmanət verir. Buna görə də, bu token stabilkoinlər arasında ən populyardır. 2022-ci ilin iyul ayında fond 80 faizdən çoxu yalnız fiat ilə doldurulur.
Kapitallaşmaya görə ikinci ən böyük stabil token USDC-dir. Coinbase və Circle-ın inhisarçı birləşməsinə məxsusdur. Ehtiyatda əsasən Amerika Birləşmiş Ştatlarının fiat fondları və istiqrazları var. İdarəetmə şirkəti Nyu Yorkda yerləşir. Stabil tokenləri idarə edən təşkilatlar geniş miqyaslı yurisdiksiyada qeydiyyata alınır. Stabilkoinlərin emissiyası emitent tərəfindən həyata keçirilir. Və aktivlərin idarə edilməsi ümumi dövriyyədən və mövcud ehtiyatdan asılıdır.

Mərkəzləşdirilmiş stabilkoinlərin üstünlükləri və mənfi cəhətləri nələrdir

Mərkəzləşdirilmiş təşkilatlar tərəfindən idarə olunan sabit tokenlər yaxşı davamlılığa malikdir. Onların dəyəri dəyişkənliyi minimal olan aktivlər tərəfindən təmin edilir. Belə stabilkoinlər yüksək likvidliyə malikdir və bir çox məşhur kriptovalyuta birjalarında ticarət üçün mövcuddur. Hesablamaq, pula qənaət etmək və birbaşa kriptovalyuta daxilində ticarət etmək imkanlarını da vurğulamağa dəyər. Bununla belə, mərkəzləşdirilmiş birjada hər hansı problem hər bir stabilcoin sahibi üçün potensial problemdir. Onlar idarəetmə şirkətinin səhvləri, səhv hesabatlar, o cümlədən manipulyasiya və ya digər hadisələr şəklində baş verə bilər.

Ən yaxşı nümunələrdən biri 2019-cu ildə baş verdi. O, Tether və onun stabilkoini, həmçinin Bitfinex kriptovalyutası ilə əlaqələndirilir. Sonuncu, Tether şirkətinin kapitalından şəxsi məqsədlər üçün – istifadəçilərinin üçüncü səbəblərə görə itirdikləri vəsaitləri kompensasiya etmək üçün istifadə etməkdə ittiham edildi. Məbləğ 800 milyon dollardan çox idi.

Kriptovalyuta birjası borcu qaytara və münaqişəni yalnız 2 ildən sonra həll edə bildi. Məhkəmədən sonra USDT aktivinin investorları məhkəməyə müraciət etdilər, artıq Tether-ə qarşı iddialar irəli sürülüb – aldatmaq üçün qanunsuz sxemlərdən istifadə ittihamları.

Alqoritmik stabilkoinlər nədir

Stabilkoinlərin dəyəri adətən bir fiat valyutasının və ya başqa bir aktivin dəyəri kimi bir şeyə bağlanır. Stabilkoinlərin əsas üstünlüyü həm investorlar, həm də treyderlər tərəfindən tez-tez istifadə olunan yüksək dəyişkənlikdən qorunmaqdır. Demək olar ki, hər bir stabilkoin öz mexanizmlərini təqdim edərək bəzi aktivlərə tam bağlanmağa çalışır. Artıq aktiv dövriyyədə olanların isə öz dəyərini təmin etmək və təmin etmək üçün kifayət qədər aktivləri var. Bu aktivlər bank kimi mərkəzləşdirilmiş təşkilatlarda yerləşir. Fondlar blokçeyn texnologiyasından istifadə etmədən fəaliyyət göstərir. Bazar kapitallaşması ilə ən populyar stabilkoinlər məhz belə işləyir. Bununla belə, fond yaratmaq üçün blokçeyn texnologiyasından istifadə edən stabilkoinlər var. Bəziləri hətta mərkəzləşdirilməmiş mexanizmlərlə işləyir, məsələn, DAI. Belə stabilkoinlər alqoritmik adlanır. Adından alqoritmlərin onların formalaşması üçün əsas kimi istifadə edildiyini başa düşə bilərsiniz. Bu halda, riayət edilməli olan bir növ qaydalar, göstərişlər və məhdudiyyətlər siyahısıdır. Adətən hər şey müəyyən bir giriş məlumatı siyahısı ilə hesablama prosesləri ilə formalaşır. Alqoritm optimallaşdırmasının bir məqsədi var – mö’cüzə məzənnəsini sabitlənmiş aktivlərə nisbətən sabit saxlamaq. Tipik olaraq, alqoritmik stabilkoinlərin heç bir vəsaiti və ya digər girovu yoxdur. Xərc xarici aktivlərə bağlı deyil. Bununla belə, hibridlər də var. Stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD haqqında bilmək lazım olan hər şey: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Bu halda, riayət edilməli olan bir növ qaydalar, göstərişlər və məhdudiyyətlər siyahısıdır. Adətən hər şey müəyyən bir giriş məlumatı siyahısı ilə hesablama prosesləri ilə formalaşır. Alqoritm optimallaşdırmasının bir məqsədi var – mö’cüzə məzənnəsini sabitlənmiş aktivlərə nisbətən sabit saxlamaq. Tipik olaraq, alqoritmik stabilkoinlərin heç bir vəsaiti və ya digər girovu yoxdur. Xərclər xarici aktivlərlə əlaqəli deyil. Bununla belə, hibridlər də var. Stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD haqqında bilmək lazım olan hər şey: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Bu halda, riayət edilməli olan bir növ qaydalar, göstərişlər və məhdudiyyətlər siyahısıdır. Adətən hər şey müəyyən bir giriş məlumatı siyahısı ilə hesablama prosesləri ilə formalaşır. Alqoritm optimallaşdırmasının bir məqsədi var – mö’cüzə məzənnəsini sabitlənmiş aktivlərə nisbətən sabit saxlamaq. Tipik olaraq, alqoritmik stabilkoinlərin heç bir vəsaiti və ya digər girovu yoxdur. Xərc xarici aktivlərə bağlı deyil. Bununla belə, hibridlər də var. Stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD haqqında bilmək lazım olan hər şey: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Alqoritm optimallaşdırmasının bir məqsədi var – mö’cüzə məzənnəsini sabitlənmiş aktivlərə nisbətən sabit saxlamaq. Tipik olaraq, alqoritmik stabilkoinlərin heç bir vəsaiti və ya digər girovu yoxdur. Xərclər xarici aktivlərlə əlaqəli deyil. Bununla belə, hibridlər də var. Stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD haqqında bilmək lazım olan hər şey: https://youtu.be/71u4U2eJWGg Alqoritm optimallaşdırmasının bir məqsədi var – mö’cüzə məzənnəsini sabitlənmiş aktivlərə nisbətən sabit saxlamaq. Tipik olaraq, alqoritmik stabilkoinlərin heç bir vəsaiti və ya digər girovu yoxdur. Xərc xarici aktivlərə bağlı deyil. Bununla belə, hibridlər də var. Stablecoins, USDC, USDT, DAI, BUSD haqqında bilmək lazım olan hər şey: https://youtu.be/71u4U2eJWGg

Alqoritmik stabilkoinlər nədir

Bu gün stabilkoinin dəyərini tənzimləmək üçün bir yol seçmək çətindir. Buna görə də, sabit tokenlərin yeni variasiyaları ortaya çıxır. Bir yol, həcmi sikkənin buraxılışını əhəmiyyətli dərəcədə üstələyən bir fond yaratmaqdır. Bu şəkildə işləyən ən məşhur token DAI-dir. Böyük ilkin marjaya malikdir, sabit davranır, lakin aktivin səmərəliliyi mərkəzləşdirilmiş həmkarlarından əhəmiyyətli dərəcədə aşağıdır. 2022-ci ilin may ayında bazar kapitallaşması baxımından lider dəyəri minimuma enən aktiv idi. Söhbət Terra layihəsi və UST tokenindən gedir. Prinsip ondan ibarət idi ki, yaradıcılar emissiyanı tənzimləmirdilər – hər kəs tokenlər buraxa bilər. Qiymətlərin tənzimlənməsi ilə iqtisadi agentlər məşğul olurdu.
Token sabit hesab edildi, çünki onun iştirakçıları aktivin dəyərinin daim ABŞ dollarına bərabər olması üçün artıqlığı yandıra bilərdilər. Sabitlik sikkə alqoritmləri ilə əldə edilmişdir. Bununla belə, UST TerraLUNA aktivinə malik Terra layihəsidir. Mayın ortalarında bir neçə gün ərzində 60 dollardan 20 sentə düşüb. Onun ardınca UST alqoritmik stabilkoin də düşdü. 2022-ci ilin iyul ayında 2-3 sent səviyyəsində ticarət edilir. Perspektivli tokenin belə kəskin çöküşünün səbəbini heç kim deyə bilməz, lakin bəzi analitiklər və Investing.com resursu günahın bazarda iri oyunçuların saxta maxinasiyaları olduğuna inanırlar. Onların versiyasına görə, sonuncular UST alqoritmlərini və nəticədə kursu qeyri-sabitləşdirən bir vəziyyət yaratdılar. Dollar ilə sikkənin dəyəri arasında kəskin və güclü sıçrayış bütün bazarın reaksiyasına səbəb oldu. Əsas amil

Tövlələr necə inkişaf edəcək

Stabilkoinlərin böyük əksəriyyətində, əksinə, real aktivləri olan, alqoritmik olan vəsaitlər var. Onların arsenalında yalnız riyaziyyat və müəyyən bir sikkəyə nisbətən məzənnənin sabitliyini stimullaşdırmağa kömək edən inkişaf etmiş mexanizmlər var. Həmçinin, stabilkoinlər risklərlə əlaqələndirilir, çünki investorlar ehtiyatların şəffaflığına əmin ola bilmirlər. Bu, təkcə stabilkoinlərin dövlət tərəfindən mümkün tənzimlənməsini deyil, həm də alqoritmik stabil tokenlərin inkişafını göstərə bilər. Lakin UST-nin timsalında görmək olar ki, hazırda sahənin inkişafı üçün effektiv mexanizmlər yoxdur. Amma eyni zamanda yaxın gələcəkdə bu qaçılmazdır. Stabilkoinlər çox yönlü aktivdir və artıq gündəlik həyatın bir çox sahələrində istifadə olunur. Texnologiya fəal şəkildə inkişaf edir, yeni mərkəzləşdirilmiş sikkələr, eləcə də alqoritmik tokenlər görünür.