Квитансияҳои депозитарӣ, амрикоӣ, аврупоӣ, ҷаҳонӣ, русӣ чист

Квитансияҳои депозитӣ чист ва чаро онҳо дода мешаванд?Ҳангоми савдои саҳмияҳо ва вомбаргҳо дар биржа, шумо бояд коғазҳои қиматноктаринро интихоб карда тавонед. Ҳар бир мубодила дар ин бобат имкониятҳои муайян пешниҳод мекунад. Аммо баъзан имкони хариди саҳмияҳо ва вомбаргҳои хориҷӣ маҳдуд аст. Ин метавонад сабаби он бошад, ки онҳо дар биржаи мушаххас номбар нашудаанд ё маҳдудиятҳои қонунӣ барои кор бо онҳо вуҷуд доранд. Саҳмияҳо аз ҷониби харидорон нигоҳ дошта намешаванд. Агар, масалан, тоҷир ба коғазҳои қиматнок сармоягузорӣ карда бошад, пас онҳо ба ӯ дода намешаванд. Воқеан, дар соҳаи баррасишаванда қоидаҳои нигоҳдорӣ ба қоидаҳое шабоҳат доранд, ки дар бахши бонкӣ истифода мешаванд. Ба харидор счёте дода мешавад, ки дар он сахмхо ва вомбаргхое, ки у ба онхо хукуки моликият доранд, нигох дошта мешаванд. [сарлавҳаи id=”attachment_11785″ align=”aligncenter” паҳнои = “1024”]
Квитансияи амонатии Лукойл [/ caption] Шумо метавонед онҳоро дар доираи қоидаҳои дар биржа амалкунанда озодона кор кунед. Дар сурати ба амал омадани фуруш шумораи зарурии когазхои киматнок ба хисоби харидор гузаронида мешавад. Депозитарийҳо барои таъмини нигоҳдорӣ ва амалиёт бо саҳмияҳо ва вомбаргҳо масъуланд. [сарлавҳа id=”attachment_11789″ align=”aligncenter” паҳнои = “507”]
Квитансияи депозитарӣ бо ибораҳои оддӣ чист [/ caption] Дар нимаи аввали асри 20 квитансияҳои депозитарӣ ба кор даромаданд. Тавре ки аз номашон бармеояд, онҳо квитансияҳое мебошанд, ки ба шахси муайян дода шудаанд, ки саҳмияҳо ё вомбаргҳои дар суратҳисоби депозитарӣ нигоҳ дошташуда воқеан моликияти ӯ мебошанд. Бояд гуфт, ки ин гуна квитанцияхоро фурухтан ё харидан мумкин аст. Дар айни замон сохиби нав метавонад когазхои киматноки дахлдорро пурра истифода барад. Масалан, ин ба гирифтани дивидендҳо ё ҳуқуқи овоздиҳӣ мувофиқи саҳмияҳо дахл дорад. Истифодаи квитансияҳои депозитарӣ имкониятҳои тоҷир ё сармоягузорро васеъ мекунад. Ҳамин тариқ, ӯ метавонад бо он коғазҳои қиматнок кор кунад, ки бо ин ё он сабаб дастрасии онҳо маҳдуд аст.

Маълумоти умумӣ, тавзеҳот, механизми кор

Барои оғози кор дар биржаи мушаххас, ширкат бояд аз тартиби листинг гузарад. Барои бомуваффақият ба даст овардани натиҷа, зарур аст, ки ба талаботи қонунии дахлдор риоя кунед, инчунин сармоягузории аввалияро барои ҷалби таваҷҷӯҳ ба саҳмияҳои худ анҷом диҳед. Ҳангоми интихоби кадом биржа кор кардан, ширкат на танҳо мавҷудияти он, балки манфиатҳои эҳтимолии онро низ ба назар мегирад. Аммо истифодаи квитансияҳои депозитарӣ имкон медиҳад, ки коғазҳои қиматноки онҳо хеле маъмул гарданд. Масалан, як ширкати чиниро мисол мегирем. Он бояд бо бонки амонатии худ барои додани квитансияҳои депозитарӣ ба саҳмияҳои худ созиш кунад. Дар ин ҳолат, охирин ҳамчун нигаҳбон амал мекунад. Мумкин аст, ки дар биржаҳои фондии Русия на танҳо саҳмияҳои Русия, балки саҳмияҳои аврупоӣ ва амрикоӣ низ намояндагӣ мекунанд. аммо имкони дастрасии Ҷопон ё Чин хеле кам аст. Барои оғози савдои квитансияҳои депозитарӣ кастодиан миқдори зарурии коғазҳои қиматнокро мехарад ва тибқи ҳуҷҷатҳои додашуда соҳиби онҳо мегардад. Дар хотир доред, ки дар мисоли дар боло овардашуда, харид тибқи қонунҳои Чин анҷом дода шудааст ва ягон меъёри қонунгузории хориҷӣ ба инобат гирифта нашудааст. [сарлавҳа id = “attachment_11790” align = “aligncenter” паҳнои = “608”] ки дар мисоли боло харид аз руи конунхои Хитой сурат гирифта, ягон нормаи конунгузории хоричиро ба назар нагирифтааст. [сарлавҳа id = “attachment_11790” align = “aligncenter” паҳнои = “608”] ки дар мисоли боло харид аз руи конунхои Хитой сурат гирифта, ягон нормаи конунгузории хоричиро ба назар нагирифтааст. [сарлавҳа id = “attachment_11790” align = “aligncenter” паҳнои = “608”]
Чӣ тавр квитансияҳои депозитарӣ кор мекунанд[/caption] Квитансияҳои депозитарӣ барои саҳмияҳои аллакай соҳиби он дода мешаванд. Ин корро хам худи кастодиан ва хам аз тарафи дигар банки амонатгузор амалан дар хар мамлакати чахон мувофики шартнома бо у анчом дода метавонад. Савдо одатан дар он кишварҳое анҷом дода мешавад, ки метавонанд бо депозитарие, ки квитансияҳои мавриди назарро додааст, қонунӣ кор кунанд. Ба ин тартиб, коғазҳои қиматноки ин ширкати чинӣ, масалан, метавонанд дар биржаи Русия ва ё дар кишварҳои дигар муомила кунанд. Дар баробари ин, сохибон метавонанд аз сахмияхои зикршуда, на аз квитанцияхо, балки хамчун ба онхо сохиб шуда бошанд, истифода баранд. Ҳамин тариқ, саҳмияҳо расман то ҳол дар моликияти кастодиан, бонки амонатии Чин боқӣ мемонанд, аммо соҳиби квитансияи дахлдори депозитарӣ аз истифодаи онҳо тамоми фоидаҳоро мегирад. Дар натиҷа ширкати чинӣ сармоягузори нав пайдо кард, ва харидори коғазҳои қиматнок тавонист маблағҳои худро фоидаовар гузорад. [сарлавҳа id = “attachment_11791” align = “aligncenter” паҳнои = “640”]
Квитантҳои депозитии Амрико ва ҷаҳонӣ[/ caption]

Фарқият аз саҳмияҳо

Квитансияҳои депозитарӣ асосан ба саҳмияҳо монанданд, вале онҳо дорои хусусиятҳои фарқкунандаи худ мебошанд. Онҳо чунинанд:

1. Онҳо дуюмдараҷа мебошанд.
2. Онҳо ба тоҷир ё сармоягузор имкон медиҳанд, ки коғазҳои қиматнокеро, ки дар акси ҳол барои ӯ дастрас нестанд, савдо кунанд.
3. Дар рафти кор дар байни банкхои амонатй, ки дар мамлакатхои гуногун вокеъ гардидаанд, хамкорй ба рох монда шудааст.

Истифодаи квитансияҳо нисбат ба саҳмияҳо хеле васеътар буда метавонанд. Саҳмияҳо ё квитансияҳои депозитарӣ – фарқият чист, андозбандӣ, комиссияҳо, сармоягузорӣ: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Квитансияи депозитиро кй медихад

Бонки кастодиалӣ, ки коғазҳои қиматноки муайян дорад, онҳоро ба бонки депозитарии кишвари дигар мефурӯшад. Охирин ба онхо квитанцияхои депозитарй медихад, ки дар биржа савдо карда мешаванд. Сармоягузор хамаи хукукхои заруриро ба даст оварда, онхоро ба даст оварда, амалан сохиби когазхои киматноки дахлдори дар мамлакати дигар баровардашуда мегардад. Ҳамин тариқ, ӯ тавассути истифодаи квитансияҳои депозитарӣ имкониятҳои худро васеъ намуда, бо коғазҳои қиматнок кор мекунад, ки дар акси ҳол дар биржаи фондиаш ба қайд гирифта намешаванд.

Квитансияҳои депозитарӣ: онҳо чист ва чӣ гуна кор кардан бо онҳо, хусусиятҳои ADR, GDR, RDR: https:/ /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Навъхои квитанцияхои депозитарй — АДР ЭДР РДГ

Тақсим ба намудҳо аз рӯи он аст, ки кадом бонкҳо онҳоро мебароранд ва дар куҷо савдо мекунанд. Якчанд намуди квитансияҳои депозитарӣ истифода мешаванд:

1. ADR (American Depositary Receipt) – квитансияҳои аз ҷониби бонкҳои амрикоӣ додашуда. Онҳо тарҳрезӣ шудаанд, ки бо онҳо дар биржаҳои амрикоӣ ва дар бозори саҳҳомии ҷаҳон кор кунанд.

   

2. EDR -ҳо аз ҷониби бонкҳои аврупоӣ бароварда мешаванд ва дар биржаҳои Аврупо савдо карда мешаванд.
3. GDRҳо квитансияҳои депозитии ҷаҳонӣ мебошанд, ки дар биржаҳои фондӣ дар якчанд кишварҳо савдо карда мешаванд.
4. Қонуни Федератсияи Русия барориши RDR -ро , ки барои бозори Русия пешбинӣ шудааст, иҷозат медиҳад, аммо истифодаи онҳо васеъ паҳн нашудааст.

Барои ворид шудан ба бозори муайяни маҳаллӣ ширкат бояд аз расмиёти аккредитатсия гузарад. Баъзан вай онро ба қадри кофӣ фоидаовар намебинад. Аммо ҳангоми истифода аз санади мавриди назар, сармоягузорон ва тоҷирони ин кишвар метавонанд ба кор бо ширкат дастрасӣ пайдо кунанд.

Бартарӣ ва манфии истифодаи сармоягузорон

Истифодаи квитансияҳои амонатӣ ба тарзи коркарди саҳмияҳо ва вомбаргҳо монанд аст. Аммо истифодаи онҳо барои иштирокчиёни муомилот имкониятҳои иловагӣ фароҳам меорад. Эмитентҳо метавонанд аз имтиёзҳои зерин истифода баранд:

1. Одатан, ӯ метавонад саҳмияҳои худро танҳо дар биржаҳои муайян пешниҳод кунад. Истифодаи квитансияҳои депозитарӣ онҳоро дастраси дигарон, аз ҷумла дар хориҷа мегардонад.
2. Бо беҳтар кардани дастрасӣ имкониятҳои иловагӣ дар ҷустуҷӯи сармоягузорон вуҷуд доранд.
3. Афзоиши пешниҳоди саҳмияҳо ба баланд шудани обрӯи ширкат мусоидат мекунад.

Сармоягузор имкони васеъ кардани рӯйхати асбобҳоеро пайдо мекунад, ки бо онҳо кор карда метавонад. Ин сатҳи диверсификатсияи дороиҳоро беҳтар мекунад. Бо ёрии ин гуна квитанцияхо дастрасии когазхои киматноки эмитентхои хоричиро ба даст овардан ё васеъ кардан мумкин аст. Ҳангоми кор бо коғазҳои қиматноки дар хориҷа баровардашуда кас бояд ба хатарҳои асъорӣ дучор шавад. Тағйирёбии қурби асъори пешгӯинашаванда баъзан метавонад даромаднокӣ ба таври назаррас коҳиш диҳад. Истифодаи квитансияҳои депозитарӣ чунин мушкилотро ҳал мекунад, зеро ҳисоббаробаркунӣ дар ин ҳолат бо пули миллӣ сурат мегирад. Бо вуҷуди ин, шумо инчунин бояд мавҷудияти баъзе камбудиҳоро ба назар гиред:

1. Ҳангоми гирифтани дивидендҳо, хавфҳои асъорӣ боқӣ мемонанд.
2. Квитансияҳои депозитӣ нисбат ба саҳмияҳо ва вомбаргҳо камтар фаъоланд.

Ҳангоми интихоби дороиҳо, сармоягузор бояд ҳам тарафҳои қавӣ ва ҳам заъфи чунин квитансияҳоро ба назар гирад. .

Дар биржаи Москва маълумот дар бораи квитанцияхои депозитариро аз кучо ёфтан мумкин аст

Агар саҳмия ва квитансияи дахлдори депозитарӣ дар як вақт дар биржа савдо карда шаванд, пас савдо кардани дороии аввалия фоидаовартар аст. Аммо, аксар вақт танҳо як намуд намояндагӣ мекунад. Дар ин ҳолат имкони интихоби ин намуди коғазҳои қиматнок вуҷуд надорад. Барои фаҳмидани он ки дороиҳо дар биржаи фондӣ савдо карда мешаванд, шумо бояд ба рӯйхати асбобҳо назар кунед. Сарлавҳа нишон медиҳад, ки он дар бораи чӣ аст. Мавҷудияти “ҶС” маънои онро дорад, ки сухан дар бораи саҳмияҳо меравад. Агар, масалан, ADR ё GDR зикр шуда бошад, пас квитансияҳои депозитарӣ савдо карда мешаванд.

Квитансияҳои амонатии ширкатҳои русӣ, ҷаҳонӣ

Дар Русия кор бо квитансияҳои депозитарӣ бо Қонуни № 39-ФЗ «Дар бораи бозори коғазҳои қиматнок» танзим карда мешавад. Тавсифи онҳо дар модда оварда шудааст. 2 ва қоидаҳои кор дар моддаи 27:5-3-и ҳамин қонун. Рӯйхати коғазҳои қиматнок (аз ҷумла квитансияҳои депозитарӣ), ки ба савдои 22 декабри соли 2021 дар MOEX иҷозат дода шудаанд: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Масалан, квитансияҳои депозитарии эмитенти хориҷӣ оид ба саҳмияҳо (ETLN) дар Биржаи Маскав бо истиноди https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
32 саҳмияҳо ва квитансияҳои депозитии бузургтарин ширкатҳои байналмилалӣ, ки дар Биржаи Маскав мубодила мешаванд, аз ҷумла Oracle , Sony, Toyota ва дигарон:
Квитансияҳои депозитӣ ва саҳмияҳои байналмилалӣ дар MOEX

Кай бояд ба квитансияҳо сармоягузорӣ кард

Дарвоқеъ, фоидаи бештар аз квитансияҳои депозитарӣ дар ҳолатҳое мавҷуд аст, ки бо ёрии онҳо ба биржаҳое, ки қаблан барои сармоягузор ё тоҷир баста буданд, дастрасӣ пайдо кардан мумкин аст. Масалан, мо метавонем дар бораи ширкатҳо ё соҳаҳое дар баъзе кишварҳо сӯҳбат кунем, ки барои кор бо онҳо ҷолиб ҳисобида мешаванд. Бартарии дигари истифодаи квитансияҳо дар он аст, ки номи онҳо метавонад аз арзиши саҳмия фарқ кунад. Гузашта аз ин, мо метавонем на танҳо дар бораи 10 ё 100 саҳмия, балки дар бораи саҳмияҳо низ сӯҳбат кунем. Ин ҳолат сармоягузориро дар ҳолатҳое дастрастар мекунад, ки саҳмия арзиши нисбатан калони номиналӣ дорад (масалан, агар он якчанд ҳазор доллар бошад). [сарлавҳа id = “attachment_11807” align = “aligncenter” паҳнои = “882”]
Даромади квитансияҳои депозитарӣ[/caption] Принсипҳои кор бо квитансияҳо ба усулҳое монанданд, ки барои савдо бо коғазҳои қиматноки гуногун истифода мешаванд. Аз ҷумла, шумо бояд чизҳои зеринро дар хотир доред:

1. Ҳангоми тиҷорат ё сармоягузорӣ, хатари ҷиддӣ бо номуайянии тағирёбии нархҳои оянда вуҷуд дорад. Шумо метавонед онро тавассути сармоягузории портфели кам кунед. Дар айни замон хариди навъхои гуногуни когазхои киматнок мувофики дарачаи пешбинишудаи таваккал сурат мегирад.
2. Барои дурусттар бахо додан ба вариантхои инкишофи минбаъдаи вазъият усулхои тахлили фундаменталию техникиро истифода бурдан лозим аст. Дар баробари ин, омухтани хусусиятхои тараккиёти корхонае, ки квитанцияхо додааст ва фахмидан лозим аст, ки тараккиёти иктисодиёти мамлакати он чй тавр пеш рафта истодааст.
3. Агар лозим бошад, шумо бояд таркиби портфелиро танзим кунед. Ин метавонад дар ҳолатҳое зарур бошад, ки иқтибосҳои баъзе квитансияҳо дар самти номатлуб инкишоф меёбанд.
4. Бояд дар хотир дошт, ки истифодаи квитансияҳои ҳосили баланд аксар вақт бо хатари ҷиддӣ алоқаманд аст. Бинобар ин хамаи маблагхои мавчударо танхо ба як намуд гузоштан мумкин нест. Диверсификатсия хавфҳоро коҳиш медиҳад ва имконияти ба даст овардани фоидаро зиёд мекунад.

Баъзан кор кардан дар биржаи фондӣ на аз ҷониби худ, балки интиқол додани маблағ барои идоракунии боварӣ фоиданоктар аст. Дар ин ҳолат мумкин аст, ки аз хидматҳои мутахассисоне истифода баранд, ки эҳтимолан имкони бозгашти мувофиқи сармоягузориро таъмин кунанд.

Квитансияҳои депозитии GDR, ADR, RDR-ҳои ширкатҳои русии Tinkoff, Mail, Yandex ва ғайра. – андозбандӣ, хавфҳо, хусусиятҳо: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Онро дар амал чй тавр кардан мумкин аст

Дар савдои амалии биржа муомилот оид ба хариду фуруши квитанцияхои депозитари аз чихати тартиби худ аз амалиёте, ки бо сахмияхо анчом дода мешаванд, фарк намекунад. Тоҷир метавонад дороии мувофиқро аз рӯи намуд ва номи асбоб интихоб кунад ва амали дилхоҳро иҷро кунад. Брокерҳо байни ин ду намуди асбобҳо хеле кам фарқ мекунанд. Барои равшан кардани он, ки ин саҳмияҳо ё квитансияи депозитарӣ мебошанд, шумо метавонед маълумоти маълумотро дар вебсайти биржа дидан кунед.

Андозбандӣ

Андоз аз даромади инфиродӣ метавонад аз фарқияти байни нархи хариду фурӯши квитансия пардохта шавад. Зарурати пардохтҳо ва ҳисобкунии дақиқи маблағро брокер анҷом медиҳад. Одатан худи у аз хисоб маблаги дахлдорро гирифта, пардохтро тартиб медихад. Ҳангоми гирифтани дивидендҳо ё пардохти купонҳо, андоз аз даромад ҳамеша пардохт карда мешавад. Он бояд дар эъломияи “3-NDFL” нишон дода шавад ва мустақилона ба андоз интиқол дода шавад.

Саволу чавоб

Савол: Кадомаш боэътимодтар аст: саҳмияҳо ё квитансияҳои депозитарӣ? Чавоб: «Эътимоднокии онхо кариб як хел аст. Дар сурати охирин кастодиан ва банки амонатгузор дар ичрои муомилот иштирок мекунанд, вале онхо кариб хамеша ташкилотхои боэътимод ва боваринок мебошанд.
Савол: “Кадоме аз ин дороиҳо барои сармоягузорӣ ва тиҷорат фоидаовартар аст?” Ҷавоб: «Кор дар биржа бо мавҷудияти хавфҳои назаррас вобаста аст, ки табиатан гуногунанд. Воситаҳое вуҷуд надоранд, ки новобаста аз вазъият кафолат медиҳанд, ки фоида ба даст оранд. Истифодаи квитансияҳои депозитарӣ барои хавфҳои онҳо асосан ба истифодаи саҳмияҳои мувофиқ монанд аст.