וואָס זענען דעפּאָסיטאָרי ריסיץ און וואָס זענען זיי ארויס?ווען טריידינג סטאַקס און קייטן אויף דער בערזע, איר דאַרפֿן צו קלייַבן די מערסט פּראַמאַסינג סיקיוראַטיז. יעדער וועקסל אָפפערס זיכער אַפּערטונאַטיז אין דעם אַכטונג. אָבער, מאל די מעגלעכקייט פון בייינג פרעמד סטאַקס און קייטן איז לימיטעד. דאָס קען זיין רעכט צו דעם פאַקט אַז זיי זענען נישט ליסטעד אויף אַ באַזונדער וועקסל אָדער עס זענען לעגאַל ריסטריקשאַנז אויף ארבעטן מיט זיי. שאַרעס זענען נישט געהאלטן דורך בויערס. אויב, למשל, אַ טריידער האט געמאכט ינוועסטמאַנץ אין סיקיוראַטיז, זיי זענען נישט איבערגעגעבן צו אים. אין פאַקט, אין דער געגנט אונטער באַטראַכטונג, די כּללים פון סטאָרידזש ריזעמבאַל די געניצט אין די באַנקינג סעקטאָר. א חשבון איז צוגעשטעלט פֿאַר די קוינע, אין וואָס די שאַרעס און קייטן צו וואָס ער האט די רעכט פון אָונערשיפּ זענען סטאָרד. 
ווערייאַטיז פון דיפּאַזאַץ ריסיץ – ADR EDR GDR RDR
די אָפּטייל אין טייפּס איז באזירט אויף וואָס באַנקס אַרויסגעבן זיי און ווו זיי זענען טריידיד. עטלעכע טייפּס פון דיפּאַזאַטאָרי ריסיץ זענען געניצט:
- ADR (אמעריקאנער דעפּאָסיטאַרי קאַבאָלע) – ריסיץ ארויס דורך אמעריקאנער באַנקס. זיי זענען דיזיינד צו אַרבעטן מיט זיי אויף די אמעריקאנער יקסטשיינדזשיז און אויף די לאַגער מאַרק פון דער וועלט.
ADR און GDR - EDRs זענען ארויס דורך אייראפעישע באַנקס און זענען טריידיד אויף אייראפעישער יקסטשיינדזשיז.
- GDRs זענען גלאבאלע דיפּאַזאַץ ריסיץ טריידיד אויף לאַגער יקסטשיינדזשיז אין עטלעכע לענדער.
- די געזעץ פון די רוסישע פעדעריישאַן אַלאַוז די ישואַנס פון RDRs בדעה פֿאַר די רוסישע מאַרק, אָבער זייער נוצן איז נישט וויידספּרעד.
פּראָס און קאָנס פון ניצן ינוועסטערז
די נוצן פון דיפּאַזאַטאָרי ריסיץ איז ענלעך צו ווי סטאַקס און קייטן זענען כאַנדאַלד. אָבער, זייער נוצן גיט נאָך אַפּערטונאַטיז פֿאַר פּאַרטיסאַפּאַנץ אין טראַנזאַקשאַנז. ישוערז קענען נוצן די פאלגענדע בענעפיץ:
- וסואַללי, ער קענען פאָרשלאָגן זיין שאַרעס בלויז אויף זיכער יקסטשיינדזשיז. די נוצן פון דיפּאַזאַץ ריסיץ מאכט זיי בנימצא צו אנדערע, אַרייַנגערעכנט אין אויסלאנד.
- דורך ימפּרוווינג אַקסעסאַביליטי, עס זענען נאָך אַפּערטונאַטיז אין דער זוכן פֿאַר ינוועסטערז.
- אַ פאַרגרעסערן אין די צושטעלן פון שאַרעס קאַנטריביוץ צו דער פֿאַרבעסערונג פון די פירמע ‘ס שעם.
דער ינוועסטער געץ די געלעגנהייט צו יקספּאַנד די רשימה פון ינסטראַמאַנץ מיט וואָס ער קענען אַרבעטן. דעם ימפּרוווז די מדרגה פון אַסעט דיווערסאַפאַקיישאַן. מיט די הילף פון אַזאַ ריסיץ, עס איז מעגלעך צו באַקומען אָדער יקספּאַנד אַקסעס צו סיקיוראַטיז פון פרעמד ישוערז. ווען מען אַרבעט מיט סיקיוראַטיז ארויס אין אויסלאנד, איינער האט צו פּנים קראַנטקייַט ריסקס. אַנפּרידיקטאַבאַל וועקסל קורס ענדערונגען קענען מאל באטייטיק רעדוצירן פּראַפיטאַביליטי. די נוצן פון דיפּאַזאַץ ריסיץ סאַלווז אַזאַ פּראָבלעמס, זינט די סעטאַלמאַנץ אין דעם פאַל זענען געפירט אויס אין די נאציאנאלע קראַנטקייַט. אָבער, איר אויך דאַרפֿן צו נעמען אין חשבון די בייַזייַן פון זיכער דיסאַדוואַנטידזשיז:
- קראַנטקייַט ריסקס בלייבן ווען די אַקציאָנער נעמט דיווידענדז.
- דעפּאָסיטאָרי ריסיץ זענען ווייניקער אַקטיוו ווי סטאַקס און קייטן.
[caption id="attachment_11806" align="aligncenter" width="749"]
ווו צו געפֿינען אינפֿאָרמאַציע וועגן דיפּאַזאַץ ריסיץ אויף די מאָסקווע עקסטשאַנגע
אויב אַ לאַגער און אַ קאָראַספּאַנדינג דיפּאַזאַטאָרי קאַבאָלע זענען טריידיד אויף דער וועקסל אין דער זעלביקער צייט, עס איז מער רעוועכדיק צו האַנדלען מיט די ערשטיק אַסעט. אָבער, רובֿ אָפט בלויז איין מינים איז רעפּריזענטיד. אין דעם פאַל, עס איז קיין געלעגנהייט צו קלייַבן צווישן די טייפּס פון סיקיוראַטיז. צו פֿאַרשטיין וואָס אַסעט איז טריידיד אויף דער לאַגער וועקסל, איר דאַרפֿן צו זען די רשימה פון ינסטראַמאַנץ. דער טיטל וועט אָנווייַזן וואָס עס איז וועגן. די בייַזייַן פון “דזשסק” מיטל אַז מיר זענען גערעדט וועגן שאַרעס. אויב, פֿאַר בייַשפּיל, ADR אָדער GDR איז דערמאנט, דעמאָלט דיפּאַזאַץ ריסיץ זענען טריידיד.
דעפּאָסיטאַרי ריסיץ פון רוסישע קאָמפּאַניעס, גלאבאלע
אין רוסלאַנד, אַרבעט מיט דיפּאַזאַטאָרי ריסיץ איז רעגיאַלייטאַד דורך געזעץ נומ 39-פז “אויף די סעקוריטיעס מאַרקעט”. זייער דעפֿיניציע איז געגעבן אין קונסט. 2, און די כּללים פון אַרבעט זענען פארמולירט אין קונסט. 27:5-3 פון דעם געזעץ. רשימה פון סיקיוראַטיז (אַרייַנגערעכנט דיפּאַזאַץ ריסיץ) אַדמיטאַד צו טריידינג ווי פון 22 דעצעמבער 2021 אויף MOEX: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx פֿאַר בייַשפּיל, דיפּאַזאַץ ריסיץ פון אַ פרעמד ישוער אויף שאַרעס (ETLN) אויף דער מאָסקווע עקסטשאַנגע ביי די לינק https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
דעפּאָסיטאַרי ריסיץ און אינטערנאַציאָנאַלע שאַרעס אויף MOEX
ווען צו ינוועסטירן אין ריסיץ
אין פאַקט, די גרעסטע נוץ פון דיפּאַזאַץ ריסיץ יגזיסץ אין קאַסעס ווו עס איז מעגלעך צו באַקומען אַקסעס מיט זייער הילף צו יקסטשיינדזשיז וואָס זענען פריער פארמאכט צו אַ ינוועסטער אָדער טריידער. פֿאַר בייַשפּיל, מיר קענען רעדן וועגן קאָמפּאַניעס אָדער ינדאַסטריז אין זיכער לענדער וואָס קענען זיין געהאלטן אַטראַקטיוו צו אַרבעטן מיט. אן אנדער נוץ פון ניצן ריסיץ איז אַז זייער דינאָמאַניישאַן קען זיין אַנדערש פון אַז פון אַ טיילן. דערצו, מיר קענען רעדן ניט בלויז וועגן 10 אָדער 100 שאַרעס, אָבער אויך וועגן שאַרעס. דעם ומשטאַנד מאכט ינוועסמאַנט מער צוטריטלעך אין קאַסעס ווו די טיילן האט אַ לעפיערעך גרויס נאָמינאַל ווערט (למשל, אויב עס איז עטלעכע טויזנט דאָללאַרס).
- ווען טריידינג אָדער ינוועסטינג, עס איז אַ באַטייטיק ריזיקירן פֿאַרבונדן מיט די אַנסערטאַנטי פון צוקונפֿט פּרייַז ענדערונגען. איר קענען רעדוצירן עס דורך מאַכן פּאָרטפעל ינוועסטמאַנץ. אין דער זעלביקער צייט, פּערטשאַסאַז פון פאַרשידן טייפּס פון סיקיוראַטיז זענען געמאכט אין לויט מיט די פּלאַננעד מדרגה פון ריזיקירן.
- אין סדר צו מער אַקיעראַטלי אַססעסס די אָפּציעס פֿאַר דער צוקונפֿט אַנטוויקלונג פון די סיטואַציע, עס איז נייטיק צו נוצן די מעטהאָדס פון פונדאַמענטאַל און טעכניש אַנאַליסיס. אין דער זעלביקער צייט, עס איז וויכטיק צו לערנען די פֿעיִקייטן פון דער אַנטוויקלונג פון די פירמע וואָס האט ארויס די ריסיץ און פֿאַרשטיין ווי די עקאָנאָמיש אַנטוויקלונג פון זייַן לאַנד איז געגאנגען.
- אויב נייטיק, איר דאַרפֿן צו סטרויערן די זאַץ פון די פּאָרטפעל. דאָס קען זיין נויטיק אין קאַסעס ווען די ציטירט פון זיכער ריסיץ אַנטוויקלען אין אַ אַנדיזייראַבאַל ריכטונג.
- עס מוזן זיין דערמאנט אַז די נוצן פון הויך-טראָגן ריסיץ איז אָפט פארבונדן מיט באַטייטיק ריזיקירן. דעריבער, עס איז אוממעגלעך צו ינוועסטירן אַלע בנימצא געלט אין בלויז איין טיפּ. דיווערסאַפאַקיישאַן ראַדוסאַז ריסקס און ינקריסיז די גיכער פון מאַכן אַ נוץ.
מאל עס איז מער רעוועכדיק צו אַרבעטן אויף דער לאַגער וועקסל ניט דורך זיך, אָבער צו אַריבערפירן געלט פֿאַר צוטרוי פאַרוואַלטונג. אין דעם פאַל, עס וועט זיין מעגלעך צו נוצן די סערוויסעס פון פּראָפעססיאָנאַלס וואָס זענען מסתּמא צו קענען צו צושטעלן אַ פּאַסיק צוריקקער אויף ינוועסמאַנט.
דעפּאָסיטאָרי ריסיץ פון GDRs, ADRs, RDRs פון רוסיש קאָמפּאַניעס טינקאָפף, מעיל, יאַנדעקס, עטק. – באַשטייַערונג, ריסקס, פֿעיִקייטן: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U
ווי צו טאָן דאָס אין פיר
אין פּראַקטיש וועקסל טריידינג, טראַנזאַקשאַנז פֿאַר די קויפן און פאַרקויף פון דיפּאַזאַץ ריסיץ טאָן ניט אַנדערש אין זייער פּראָצעדור פון די געפירט מיט שאַרעס. א טריידער קענען אויסקלייַבן אַ פּאַסיק אַסעט דורך דעם טיפּ און נאָמען פון די קיילע און דורכפירן די געבעטן קאַמף. בראָקערס ראַרעלי ויסטיילן צווישן די צוויי טייפּס פון ינסטראַמאַנץ. צו דערקלערן צי דאָס זענען שאַרעס אָדער אַ קאַבאָלע קאַבאָלע, איר קענען זען די רעפֿערענץ אינפֿאָרמאַציע אויף דער וועקסל וועבזייטל.
באַשטייַערונג
יחיד האַכנאָסע שטייַער קען זיין באַצאָלט אויף די חילוק צווישן די קויפן און פאַרקויף פּרייסאַז פון ריסיץ. די נויט פֿאַר פּיימאַנץ און די פּינטלעך כעזשבן פון די סומע איז דורכגעקאָכט דורך דער מעקלער. געווענליך ציט ער אליין ארויס די געהעריגע סומע פונעם אקאונט און ציט ארויס די באצאלונג. אויף קאַבאָלע פון דיווידענדז אָדער קופּאָן פּיימאַנץ, פּערזענלעך האַכנאָסע שטייַער איז שטענדיק באַצאָלט. עס מוזן זיין געוויזן אין דער דעקלאַראַציע “3-NDFL” און טראַנספערד צו די שטייַער ינדיפּענדאַנטלי.
פראגעס און ענטפֿערס
פראגע: “וואָס איז מער פאַרלאָזלעך: שאַרעס אָדער דיפּאַזאַץ ריסיץ?” ענטפער: “זייער רילייאַבילאַטי איז כּמעט די זעלבע. אין די לעצטע פאַל, די קאַסטאַדיאַן און די דיפּאַזאַטאָרי באַנק זענען ינוואַלווד אין די דורכפירונג פון טראַנזאַקשאַנז, אָבער זיי זענען כּמעט שטענדיק פאַרלאָזלעך און טראַסטווערדי אָרגאַנאַזיישאַנז.
פראגע: “וואָס פון די אַסעץ איז מער רעוועכדיק צו ינוועסטירן און האַנדל?” ענטפער: “ארבעטן אויף דער וועקסל איז פֿאַרבונדן מיט דעם בייַזייַן פון באַטייַטיק ריסקס, וואָס זענען אַנדערש אין נאַטור. עס זענען קיין מכשירים וואָס זענען געראַנטיד צו געבן אַ נוץ, ראַגאַרדלאַס פון די צושטאנדן. די נוצן פון דיפּאַזאַץ ריסיץ פֿאַר זייער ריסקס איז לאַרגעלי ענלעך צו די נוצן פון קאָראַספּאַנדינג שאַרעס.
