Depozitar qəbzləri nədir, Amerika, Avropa, qlobal, Rusiya

Depozitar qəbzləri nədir və nə üçün verilir?Birjada səhm və istiqrazların ticarəti zamanı ən perspektivli qiymətli kağızları seçməyi bacarmaq lazımdır. Hər bir birja bununla bağlı müəyyən imkanlar təklif edir. Lakin bəzən xarici səhm və istiqrazların alınması imkanları məhdud olur. Bu, onların müəyyən birjada siyahıya alınmaması və ya onlarla işləmək üçün qanuni məhdudiyyətlərin olması ilə əlaqədar ola bilər. Səhmlər alıcılar tərəfindən tutulmur. Əgər, məsələn, treyder qiymətli kağızlara investisiya qoyubsa, o zaman onlar ona təhvil verilmir. Əslində, baxılan sahədə saxlama qaydaları bank sektorunda istifadə olunanlara bənzəyir. Alıcıya onun mülkiyyət hüququna malik olduğu səhm və istiqrazların saxlandığı hesab verilir. [başlıq id=”attachment_11785″ align=”aligncenter” width=”1024″]
Lukoil depozit qəbzi [/ caption] Siz onları birjada qüvvədə olan qaydalar çərçivəsində sərbəst işlədə bilərsiniz. Satış baş verərsə, tələb olunan sayda qiymətli kağız alıcının hesabına köçürüləcəkdir. Depozitarilər səhm və istiqrazlarla saxlanma və əməliyyatların təmin edilməsinə cavabdehdirlər. [başlıq id=”attachment_11789″ align=”aligncenter” width=”507″]
Sadə sözlərlə depozitar qəbzi nədir [/ başlıq] 20-ci əsrin birinci yarısında depozitar qəbzlərdən istifadə olunmağa başlandı. Adından da göründüyü kimi, onlar müəyyən bir şəxsə depozit hesabında saxlanılan səhm və ya istiqrazların əslində onun mülkiyyəti olduğuna dair verilən qəbzlərdir. Qeyd etmək lazımdır ki, belə qəbzlər satıla və ya alına bilər. Eyni zamanda, yeni sahib müvafiq qiymətli kağızlardan tam istifadə edə bilər. Məsələn, bu, dividendlərin alınmasına və ya saxlanılan səhmlərə uyğun olaraq səsvermə hüququna aiddir. Depozitar qəbzlərdən istifadə treyder və ya investorun imkanlarını genişləndirir. Beləliklə, o, bu və ya digər səbəbdən məhdud çıxışı olan qiymətli kağızlarla işləyə bilər.

Ümumi məlumat, izahatlar, iş mexanizmi

Müəyyən bir birjada işə başlamaq üçün şirkət listinq prosedurundan keçməlidir. Nəticənin uğurlu olması üçün müvafiq qanuni tələblərə əməl etmək, həmçinin səhmlərinizə diqqəti cəlb etmək üçün ilkin investisiya etmək lazımdır. Hansı mübadilə üzərində işləməyi seçərkən şirkət təkcə onun mövcudluğunu deyil, həm də ondan əldə edəcəyi potensial faydaları nəzərə alır. Bununla belə, depozitar qəbzlərdən istifadə onların qiymətli kağızlarını daha da populyarlaşdırmağa imkan verir. Nümunə olaraq, məsələn, Çin şirkətini nəzərdən keçirək. O, öz səhmləri üçün depozitar qəbzlərin verilməsini öz depozitar bankı ilə razılaşdırmalıdır. Bu halda sonuncu qəyyum kimi çıxış edəcək. Görünür ki, Rusiya birjalarında təkcə Rusiya deyil, həm də Avropa və Amerika səhmləri təmsil olunur. lakin Yapon və ya Çinə daxil olmaq üçün çox az imkanlar var. Depozitar qəbzləri ilə ticarətə başlamaq üçün kastodian tələb olunan sayda qiymətli kağızları alır və verilmiş sənədlərə uyğun olaraq onların sahibi olur. Qeyd edək ki, yuxarıdakı misalda alış Çin qanunlarına uyğun aparılıb və xarici qanunvericiliyin heç bir norması nəzərə alınmayıb. [başlıq id=”attachment_11790″ align=”aligncenter” width=”608″] yuxarıdakı misalda satınalma Çin qanunlarına uyğun aparılıb və xarici qanunvericiliyin heç bir norması nəzərə alınmayıb. [başlıq id=”attachment_11790″ align=”aligncenter” width=”608″] yuxarıdakı misalda satınalma Çin qanunlarına uyğun aparılıb və xarici qanunvericiliyin heç bir norması nəzərə alınmayıb. [başlıq id=”attachment_11790″ align=”aligncenter” width=”608″]
Depozitar qəbzləri necə işləyir[/caption] Depozitar qəbzləri artıq sahib olduğu səhmlər üçün verilir. Bunu həm kastodianın özü, həm də onunla bağlanmış müqavilə əsasında praktiki olaraq dünyanın istənilən ölkəsində başqa depozitar bank edə bilər. Ticarət adətən sözügedən qəbzləri vermiş depozitarla qanuni şəkildə işləyə bilən ölkələrdə həyata keçirilir. Beləliklə, bu Çin şirkətinin qiymətli kağızları, məsələn, Rusiya birjasında və ya digər ölkələrdə ticarət edə biləcək. Eyni zamanda, sahiblər qeyd olunan səhmlərdən qəbzdən deyil, onları əldə etmiş kimi istifadə edə biləcəklər. Beləliklə, səhmlər formal olaraq hələ də kastodianın, Çin depozitar bankının mülkiyyətində qalır, lakin müvafiq depozit qəbzinin sahibi onların istifadəsindən bütün faydaları alır. Nəticədə Çin firması yeni investor tapdı. qiymətli kağızların alıcısı isə öz vəsaitlərini sərfəli şəkildə yatıra bilmişdir. [başlıq id=”attachment_11791″ align=”aligncenter” eni=”640″]
Amerika və qlobal depozit qəbzləri[/caption]

Səhmlərdən fərq

Depozitar qəbzləri əsasən səhmlərə bənzəyir, lakin onların özünəməxsus xüsusiyyətləri vardır. Onlar aşağıdakılardır:

1. Onlar ikinci dərəcəlidirlər.
2. Onlar treyderə və ya investora onun üçün mümkün olmayan qiymətli kağızlarla ticarət etmək imkanı verir.
3. İş prosesində müxtəlif ölkələrdə yerləşən depozitar banklar arasında əməkdaşlıq mövcuddur.

Qəbzlərin istifadəsi səhmlərdən daha geniş ola bilər. Səhmlər və ya depozitar qəbzləri – fərq nədir, vergilər, komissiyalar, investisiyalar: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Depozit qəbzini kim verir

Müəyyən qiymətli kağızları saxlayan kastodial bank onları başqa ölkədəki depozit bankına satır. Sonuncu onlar üzrə birjada satılan depozitar qəbzləri verir. İnvestor bütün lazımi hüquqları əldə edərək onları əldə edir və faktiki olaraq başqa ölkədə buraxılmış müvafiq qiymətli kağızların sahibi olur. Beləliklə, o, depozitar qəbzlərindən istifadə etməklə öz imkanlarını genişləndirir, başqa cür onun fond birjasına çıxarılmayacaq qiymətli kağızlarla işləyir.

Depozitar qəbzlər: onlar nədir və onlarla necə işləmək olar, ADR-lərin, GDR-lərin, RDR-lərin xüsusiyyətləri: https:/ /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Depozit qəbzlərinin növləri – ADR EDR GDR RDR

Növlərə bölünmə onları hansı bankların buraxdığına və harada alqı-satqısına əsaslanaraq həyata keçirilir. Depozitar qəbzlərin bir neçə növü istifadə olunur:

1. ADR (American Depositary Receipt) – Amerika bankları tərəfindən verilən qəbzlər. Onlar Amerika birjalarında və dünyanın birjalarında onlarla işləmək üçün nəzərdə tutulub.

   

2. EDR- lər Avropa bankları tərəfindən verilir və Avropa birjalarında satılır.
3. GDR- lər bir neçə ölkədə birjalarda satılan qlobal depozitar qəbzləridir.
4. Rusiya Federasiyasının qanunu Rusiya bazarı üçün nəzərdə tutulmuş RDR -lərin buraxılmasına icazə verir , lakin onların istifadəsi geniş yayılmır.

Müəyyən yerli bazara çıxmaq üçün şirkət akkreditasiya prosedurundan keçməlidir. Bəzən o, bunu kifayət qədər sərfəli hesab etmir. Bununla belə, sözügedən sənəddən istifadə edərkən bu ölkənin investorları və treyderləri şirkətlə işləmək imkanı əldə edə biləcəklər. [başlıq id=”attachment_11783″ align=”aligncenter” width=”600″]
RDR[/caption]

İnvestorlardan istifadənin müsbət və mənfi tərəfləri

Depozitar qəbzlərin istifadəsi səhmlərin və istiqrazların necə idarə olunduğuna bənzəyir. Lakin onların istifadəsi əməliyyatların iştirakçıları üçün əlavə imkanlar yaradır. Emitentlər aşağıdakı üstünlüklərdən yararlana bilərlər:

1. Adətən o, öz səhmlərini yalnız müəyyən birjalarda təklif edə bilər. Depozitar qəbzlərdən istifadə onları başqalarına, o cümlədən xaricdə istifadə etməyə imkan verir.
2. Əlçatanlığı yaxşılaşdırmaqla investorların axtarışında əlavə imkanlar yaranır.
3. Səhmlərin təklifinin artması şirkətin nüfuzunun yaxşılaşmasına kömək edir.

İnvestor işləyə biləcəyi alətlərin siyahısını genişləndirmək imkanı əldə edir. Bu, aktivlərin diversifikasiyası səviyyəsini yaxşılaşdırır. Belə qəbzlərin köməyi ilə xarici emitentlərdən qiymətli kağızları əldə etmək və ya onlara çıxış imkanlarını genişləndirmək mümkündür. Xaricə buraxılmış qiymətli kağızlarla işləyərkən valyuta riskləri ilə üzləşmək lazımdır. Gözlənilməz məzənnə dəyişiklikləri bəzən gəlirliliyi əhəmiyyətli dərəcədə azalda bilər. Depozitar qəbzlərdən istifadə bu cür problemləri həll edir, çünki bu halda hesablaşmalar milli valyutada aparılır. Bununla birlikdə, müəyyən çatışmazlıqların mövcudluğunu da nəzərə almalısınız:

1. Səhmdar dividendlər aldıqda valyuta riskləri qalır.
2. Depozitar qəbzləri səhm və istiqrazlardan daha az aktivdir.

Aktivləri seçərkən investor bu qəbzlərin həm güclü, həm də zəif tərəflərini nəzərə almalıdır. .

Moskva Birjasında depozitar qəbzləri haqqında məlumatı haradan tapmaq olar

Birjada səhm və müvafiq depozitar qəbzi eyni vaxtda alınıb-satılırsa, o zaman ilkin aktivin alqı-satqısı daha sərfəlidir. Ancaq çox vaxt yalnız bir növ təmsil olunur. Bu halda bu qiymətli kağız növləri arasında seçim etmək imkanı yoxdur. Birjada hansı aktivin satıldığını başa düşmək üçün alətlərin siyahısına baxmaq lazımdır. Başlıq nə haqqında olduğunu göstərəcək. “SC”nin olması o deməkdir ki, söhbət səhmlərdən gedir. Məsələn, ADR və ya GDR qeyd edilərsə, depozitar qəbzləri alqı-satqıya məruz qalır.

Rusiya şirkətlərinin depozitar qəbzləri, qlobal

Rusiyada depozitar qəbzləri ilə iş “Qiymətli kağızlar bazarı haqqında” 39-FZ saylı Qanunla tənzimlənir. Onların tərifi Sənətdə verilmişdir. 2 və iş qaydaları Sənətdə tərtib edilmişdir. bu qanunun 27:5-3. MOEX-də 22 dekabr 2021-ci il tarixinə ticarətə buraxılmış qiymətli kağızların (depozitar qəbzləri daxil olmaqla) siyahısı: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Məsələn, xarici emitentin səhmlər üzrə depozitar qəbzləri (ETLN) Moskva Birjasında https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN linkində:
Oracle da daxil olmaqla, Moskva Birjasında satılan ən böyük beynəlxalq şirkətlərin 32 səhmi və depozitar qəbzi. , Sony, Toyota və başqaları:
Depozitar qəbzləri və MOEX üzrə beynəlxalq səhmlər

Qəbzlərə nə vaxt investisiya etmək lazımdır

Əslində, depozit qəbzlərindən ən böyük fayda, onların köməyi ilə əvvəllər investor və ya treyder üçün bağlanmış birjalara giriş əldə etmək mümkün olduğu hallarda mövcuddur. Məsələn, müəyyən ölkələrdə işləmək üçün cəlbedici sayıla bilən şirkətlər və ya sənayelər haqqında danışa bilərik. Qəbzlərdən istifadənin digər üstünlüyü ondan ibarətdir ki, onların nominal dəyəri səhmin nominalından fərqli ola bilər. Üstəlik, təkcə 10 və ya 100 səhmdən deyil, səhmlərdən də danışmaq olar. Bu hal səhmin nisbətən böyük nominal dəyərə malik olduğu hallarda (məsələn, bir neçə min dollardırsa) investisiyanı daha əlçatan edir. [başlıq id=”attachment_11807″ align=”aligncenter” width=”882″]
Depozitar qəbzləri üzrə gəlir[/caption] Qəbzlərlə işləmə prinsipləri müxtəlif qiymətli kağızlarla ticarət üçün istifadə olunanlara bənzəyir. Xüsusilə, aşağıdakıları xatırlamaq lazımdır:

1. Ticarət və ya investisiya edərkən, gələcək qiymət dəyişikliklərinin qeyri-müəyyənliyi ilə əlaqəli əhəmiyyətli risk var. Portfel investisiyaları etməklə onu azalda bilərsiniz. Eyni zamanda, planlaşdırılmış risk səviyyəsinə uyğun olaraq müxtəlif növ qiymətli kağızların alışı həyata keçirilir.
2. Vəziyyətin gələcək inkişafı variantlarını daha dəqiq qiymətləndirmək üçün fundamental və texniki təhlil metodlarından istifadə etmək lazımdır. Eyni zamanda, qəbzləri verən şirkətin inkişaf xüsusiyyətlərini öyrənmək və ölkəsinin iqtisadi inkişafının necə getdiyini başa düşmək vacibdir.
3. Lazım gələrsə, portfelin tərkibini tənzimləmək lazımdır. Bu, müəyyən qəbzlərin kotirovkalarının arzuolunmaz istiqamətdə inkişaf etdiyi hallarda lazım ola bilər.
4. Yadda saxlamaq lazımdır ki, yüksək gəlirli qəbzlərin istifadəsi çox vaxt əhəmiyyətli risklə əlaqələndirilir. Buna görə də mövcud olan bütün vəsaitləri yalnız bir növə yatırmaq mümkün deyil. Diversifikasiya riskləri azaldır və qazanc əldə etmək şansını artırır.

Bəzən birjada təkbaşına deyil, etibarlı idarəetmə üçün vəsait köçürmək daha sərfəlidir. Bu halda investisiyadan uyğun gəlir gətirə biləcək peşəkarların xidmətlərindən istifadə etmək mümkün olacaq.

Rusiya şirkətlərinin Tinkoff, Mail, Yandex və s.-nin GDR-lərin, ADR-lərin, RDR-lərin depozitar qəbzləri. – vergi, risklər, xüsusiyyətlər: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Bunu praktikada necə etmək olar

Praktiki birja ticarətində depozitar qəbzlərin alqı-satqısı üzrə əməliyyatlar öz prosedurlarına görə səhmlərlə aparılan əməliyyatlardan fərqlənmir. Treyder alətin növü və adı ilə uyğun aktivi seçə və istədiyi hərəkəti edə bilər. Brokerlər bu iki növ aləti nadir hallarda fərqləndirirlər. Bunların səhmlər və ya depozitar qəbzi olub-olmadığını aydınlaşdırmaq üçün birjanın internet saytındakı arayış məlumatlarına baxa bilərsiniz.

Vergitutma

Fiziki şəxslərin gəlir vergisi qəbzlərin alış və satış qiymətləri arasındakı fərqdən ödənilə bilər. Ödənişlərə ehtiyac və məbləğin dəqiq hesablanması broker tərəfindən həyata keçirilir. Adətən o, özü hesabdan müvafiq məbləği çıxarır və ödənişi tərtib edir. Dividendlər və ya kupon ödənişləri alındıqdan sonra fərdi gəlir vergisi həmişə ödənilir. O, “3-NDFL” bəyannaməsində göstərilməli və müstəqil olaraq vergiyə köçürülməlidir.

Suallar və cavablar

Sual: “Hansı daha etibarlıdır: səhmlər, yoxsa depozitar qəbzləri?” Cavab: “Onların etibarlılığı demək olar ki, eynidir. Sonuncu halda, depozitor və depozitar bank əməliyyatların icrasında iştirak edir, lakin onlar demək olar ki, həmişə etibarlı və etibarlı təşkilatlardır.
Sual: “Bu aktivlərdən hansını investisiya etmək və ticarət etmək daha sərfəlidir?” Cavab: “Birjada işləmək təbiətcə fərqli olan əhəmiyyətli risklərin olması ilə bağlıdır. Vəziyyətlərdən asılı olmayaraq, qazanc verməyə zəmanət verən heç bir vasitə yoxdur. Depozitar qəbzlərin öz riskləri üçün istifadəsi əsasən müvafiq səhmlərin istifadəsinə bənzəyir.