X’inhuma l-irċevuti tad-depożitarji, Amerikani, Ewropej, globali, Russi

X’inhuma Riċevuti ta’ Depożitu u għaliex jinħarġu?Meta tinnegozja ħażniet u bonds fil-Borża, trid tkun kapaċi tagħżel l-aktar titoli promettenti. Kull skambju joffri ċerti opportunitajiet f’dan ir-rigward. Madankollu, xi drabi l-possibbiltà li jinxtraw ħażniet u bonds barranin hija limitata. Dan jista ‘jkun minħabba l-fatt li mhumiex elenkati fuq skambju partikolari jew hemm restrizzjonijiet legali fuq ix-xogħol magħhom. L-ishma mhumiex miżmuma mix-xerrejja. Jekk, pereżempju, kummerċjant għamel investimenti f’titoli, allura dawn ma jingħatawx lilu. Fil-fatt, fil-qasam in konsiderazzjoni, ir-regoli tal-ħażna jixbħu dawk użati fis-settur bankarju. Jiġi pprovdut kont għax-xerrej, li fih huma maħżuna dawk l-ishma u bonds li għalihom għandu d-dritt ta’ sjieda.

Ir-riċevuti tad-depożitarji jinħarġu għal ishma li diġà huma proprjetà. Dan jista’ jsir kemm mill-kustodju nnifsu kif ukoll minn bank depożitarju ieħor prattikament fi kwalunkwe pajjiż tad-dinja taħt ftehim miegħu. Il-kummerċ normalment isir f’dawk il-pajjiżi li jistgħu jaħdmu legalment mad-depożitarju li ħareġ l-irċevuti inkwistjoni. Għalhekk, it-titoli ta ‘din il-kumpanija Ċiniża, pereżempju, se jkunu jistgħu jinnegozjaw fil-Borża Russa jew f’pajjiżi oħra. Fl-istess ħin, is-sidien ikunu jistgħu jużaw l-ishma speċifikati bħallikieku kienu akkwistawhom, u mhux irċevuti. Għalhekk, l-ishma formalment xorta jibqgħu fil-pussess tal-kustodju, il-bank depożitarju Ċiniż, iżda s-sid tal-irċevuta depożitarja korrispondenti jirċievi l-benefiċċji kollha mill-użu tagħhom. Bħala riżultat, id-ditta Ċiniża sabet investitur ġdid, u x-xerrej tat-titoli kien kapaċi jinvesti bi qligħ il-fondi tiegħu.

Differenza minn ishma

L-irċevuti tad-depożitarji huma fil-biċċa l-kbira simili għall-ishma, iżda għandhom il-karatteristiċi distintivi tagħhom stess. Dawn huma kif ġej:

1. Huma sekondarji.
2. Huma jipprovdu opportunità għal negozjant jew investitur biex jinnegozja titoli li inkella jistgħu ma jkunux disponibbli għalih.
3. Fil-proċess tax-xogħol, hemm kooperazzjoni bejn banek depożitarji li jinsabu f’pajjiżi differenti.

L-użu tal-irċevuti jista ‘jkun ħafna usa’ mill-ishma. Ishma jew irċevuti tad-depożitarji – x’inhi d-differenza, tassazzjoni, kummissjonijiet, investimenti: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Min joħroġ irċevuta ta’ depożitarju

Bank ta’ kustodja li jżomm ċerti titoli jbigħhom lil bank depożitarju f’pajjiż ieħor. Dawn tal-aħħar joħorġu rċevuti depożitarji fuqhom, li huma nnegozjati fil-borża. L-investitur jakkwistahom, jikseb id-drittijiet kollha meħtieġa u fil-fatt isir is-sid tat-titoli rilevanti maħruġa f’pajjiż ieħor. Għalhekk, permezz tal-użu ta ‘riċevuti ta’ depożitarju, huwa jespandi l-possibbiltajiet tiegħu, jaħdem b’titoli li kieku ma kinux jiġu elenkati fil-borża tiegħu.

Riċevuti depożitarji: x’inhuma u kif taħdem magħhom, karatteristiċi ta’ ADRs, GDRs, RDRs: https://youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Varjetajiet ta’ riċevuti depożitarji – ADR EDR GDR RDR

Id-diviżjoni f’tipi hija bbażata fuq liema banek joħorġuhom u fejn jiġu nnegozjati. Jintużaw diversi tipi ta’ riċevuti depożitarji:

1. ADR (American Depositary Receipt) – irċevuti maħruġa minn banek Amerikani. Huma mfassla biex jaħdmu magħhom fuq l-iskambji Amerikani u fuq l-istokk tas-suq tad-dinja.

   

2. L- EDRs jinħarġu minn banek Ewropej u jiġu nnegozjati fi skambji Ewropej.
3. Il- GDRs huma riċevuti depożitarji globali nnegozjati fil-boroż f’diversi pajjiżi.
4. Il-liġi tal-Federazzjoni Russa tippermetti l-ħruġ ta ‘ RDRs maħsuba għas-suq Russu, iżda l-użu tagħhom mhuwiex mifrux.

Sabiex tidħol f’ċertu suq lokali, kumpanija trid tgħaddi minn proċedura ta’ akkreditazzjoni. Xi drabi ma ssibhiex profittabbli biżżejjed. Madankollu, meta tuża d-dokument inkwistjoni, l-investituri u n-negozjanti ta ‘dan il-pajjiż ikunu jistgħu jiksbu aċċess biex jaħdmu mal-kumpanija.

Vantaġġi u liżvantaġġi tal-użu tal-investituri

L-użu ta’ rċevuti ta’ depożitarju huwa simili għal kif jiġu ttrattati l-istokks u l-bonds. Madankollu, l-użu tagħhom jipprovdi opportunitajiet addizzjonali għall-parteċipanti fit-tranżazzjonijiet. L-emittenti jistgħu jieħdu vantaġġ mill-benefiċċji li ġejjin:

1. Normalment, huwa jista ‘joffri l-ishma tiegħu biss fuq ċerti skambji. L-użu tar-riċevuti tad-depożitarji jagħmilhom disponibbli għal oħrajn, inkluż barra l-pajjiż.
2. Billi titjieb l-aċċessibbiltà, hemm opportunitajiet addizzjonali fit-tfittxija għall-investituri.
3. Żieda fil-provvista ta’ ishma tikkontribwixxi għat-titjib tar-reputazzjoni tal-kumpanija.

L-investitur ikollu l-opportunità li jespandi l-lista ta ‘strumenti li magħhom jista’ jaħdem. Dan itejjeb il-livell tad-diversifikazzjoni tal-assi. Bl-għajnuna ta ‘tali irċevuti, huwa possibbli li jinkiseb jew jespandi aċċess għal titoli minn emittenti barranin. Meta taħdem b’titoli maħruġa barra, wieħed irid jiffaċċja riskji tal-munita. Bidliet imprevedibbli fir-rata tal-kambju jistgħu kultant inaqqsu b’mod sinifikanti l-profittabilità. L-użu ta ‘riċevuti depożitarji jsolvi problemi bħal dawn, peress li s-saldu f’dan il-każ jitwettqu fil-munita nazzjonali. Madankollu, trid tqis ukoll il-preżenza ta ‘ċerti żvantaġġi:

1. Ir-riskji tal-munita jibqgħu meta l-azzjonist jirċievi dividendi.
2. L-irċevuti tad-depożitarji huma inqas attivi mill-istokks u l-bonds.

Meta jagħżel l-assi, investitur għandu jikkunsidra kemm is-saħħiet kif ukoll id-dgħufijiet ta’ tali irċevuti .

Fejn issib informazzjoni dwar irċevuti tad-depożitarji fuq l-Iskambju ta ‘Moska

Jekk stokk u riċevuta depożitarja korrispondenti jiġu nnegozjati fl-iskambju fl-istess ħin, allura jkun aktar profittabbli li jinnegozja l-assi primarju. Madankollu, ħafna drabi speċi waħda biss hija rappreżentata. F’dan il-każ, m’hemm l-ebda opportunità li tagħżel bejn dawn it-tipi ta ‘titoli. Biex tifhem liema assi huwa nnegozjat fil-Borża, trid tħares lejn il-lista ta ‘strumenti. It-titlu se jindika dwar xiex huwa. Il-preżenza ta’ “JSC” tfisser li qed nitkellmu dwar ishma. Jekk, pereżempju, jissemmew ADR jew GDR, allura l-irċevuti tad-depożitarji jiġu nnegozjati.

Irċevuti depożitarji ta ‘kumpaniji Russi, globali

Fir-Russja, ix-xogħol b’riċevuti ta’ depożitarju huwa rregolat mil-Liġi Nru 39-FZ “Fuq is-Suq tat-Titoli”. Id-definizzjoni tagħhom hija mogħtija fl-Art. 2, u r-regoli tax-xogħol huma fformulati fl-Art. 27:5-3 ta’ din il-liġi. Lista ta’ titoli (inklużi rċevuti depożitarji) ammessi għall-kummerċ mit-22 ta’ Diċembru 2021 fuq MOEX: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Pereżempju, irċevuti ta’ depożitarju ta’ emittent barrani fuq ishma (ETLN) fuq l-Iskambju ta ‘Moska fil-link https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
32 sehem u rċevuti depożitarji tal-akbar kumpaniji internazzjonali li huma nnegozjati fuq l-Iskambju ta’ Moska, inkluż Oracle , Sony, Toyota u oħrajn:
Irċevuti tad-depożitarji u ishma internazzjonali fuq MOEX

Meta Investiment fl-Irċevuti

Fil-fatt, l-akbar benefiċċju mill-irċevuti tad-depożitarji jeżisti f’każijiet fejn huwa possibbli li jinkiseb aċċess bl-għajnuna tagħhom għal skambji li qabel kienu magħluqa għal investitur jew kummerċjant. Pereżempju, nistgħu nitkellmu dwar kumpaniji jew industriji f’ċerti pajjiżi li jistgħu jitqiesu attraenti biex jaħdmu magħhom. Benefiċċju ieħor tal-użu tal-irċevuti huwa li d-denominazzjoni tagħhom tista’ tkun differenti minn dik ta’ sehem. Barra minn hekk, nistgħu nitkellmu mhux biss dwar 10 jew 100 sehem, iżda wkoll dwar ishma. Din iċ-ċirkustanza tagħmel l-investiment aktar aċċessibbli f’każijiet fejn is-sehem ikollu valur nominali relattivament kbir (pereżempju, jekk ikun ta’ diversi eluf ta’ dollari).

Il-prinċipji ta’ ħidma b’irċevuti huma simili għal dawk użati għall-kummerċ ma’ diversi titoli. B’mod partikolari, trid tiftakar dan li ġej:

1. Meta tinnegozja jew tinvesti, hemm riskju sinifikanti assoċjat mal-inċertezza tal-bidliet futuri fil-prezzijiet. Tista’ tnaqqasha billi tagħmel investimenti ta’ portafoll. Fl-istess ħin, ix-xiri ta’ diversi tipi ta’ titoli jsiru skont il-livell ta’ riskju ppjanat.
2. Sabiex jiġu evalwati b’mod aktar preċiż l-għażliet għall-iżvilupp futur tas-sitwazzjoni, huwa meħtieġ li jintużaw il-metodi ta ‘analiżi fundamentali u teknika. Fl-istess ħin, huwa importanti li tistudja l-karatteristiċi tal-iżvilupp tal-kumpanija li ħarġet l-irċevuti u tifhem kif sejjer l-iżvilupp ekonomiku ta ‘pajjiżha.
3. Jekk meħtieġ, għandek bżonn taġġusta l-kompożizzjoni tal-portafoll. Dan jista’ jkun meħtieġ f’każijiet fejn il-kwotazzjonijiet ta’ ċerti rċevuti jiżviluppaw f’direzzjoni mhux mixtieqa.
4. Għandu jiġi mfakkar li l-użu ta ‘riċevuti ta’ rendiment għoli ħafna drabi huwa assoċjat ma ‘riskju sinifikanti. Għalhekk, huwa impossibbli li jinvestu l-fondi kollha disponibbli f’tip wieħed biss. Id-diversifikazzjoni tnaqqas ir-riskji u żżid iċ-ċansijiet li tagħmel profitt.

Xi drabi jkun aktar profittabbli li taħdem fuq il-borża mhux waħdek, iżda li tittrasferixxi fondi għall-ġestjoni tal-fiduċja. F’dan il-każ, ikun possibbli li jintużaw is-servizzi ta’ professjonisti li x’aktarx ikunu jistgħu jipprovdu qligħ xieraq fuq l-investiment.

Irċevuti ta ‘depożitu ta’ GDRs, ADRs, RDRs ta ‘kumpaniji Russi Tinkoff, Mail, Yandex, eċċ. – tassazzjoni, riskji, karatteristiċi: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Kif tagħmel dan fil-prattika

Fil-kummerċ tal-kambju prattiku, it-tranżazzjonijiet għax-xiri u l-bejgħ ta ‘riċevuti tad-depożitarji ma jvarjawx fil-proċedura tagħhom minn dawk imwettqa bl-ishma. Negozjant jista ‘jagħżel assi adattat mit-tip u l-isem tal-istrument u jwettaq l-azzjoni mixtieqa. Is-sensara rarament jiddistingwu bejn dawn iż-żewġ tipi ta ‘strumenti. Biex tiċċara jekk dawn humiex ishma jew irċevuta ta’ depożitarju, tista’ tara l-informazzjoni ta’ referenza fuq il-websajt tal-iskambju.

Tassazzjoni

It-taxxa fuq id-dħul individwali tista’ titħallas fuq id-differenza bejn il-prezzijiet tax-xiri u tal-bejgħ tal-irċevuti. Il-ħtieġa għall-ħlasijiet u l-kalkolu eżatt tal-ammont jitwettaq mis-sensar. Normalment hu stess jirtira l-ammont xieraq mill-kont u jfassal il-ħlas. Malli tirċievi dividendi jew ħlasijiet ta’ kupuni, it-taxxa fuq id-dħul personali dejjem titħallas. Għandu jintwera fid-dikjarazzjoni “3-NDFL” u trasferit għat-taxxa b’mod indipendenti.

Mistoqsijiet u tweġibiet

Mistoqsija: “Liema huwa aktar affidabbli: ishma jew irċevuti tad-depożitarji?” Tweġiba: “L-affidabbiltà tagħhom hija kważi l-istess. Fil-każ tal-aħħar, il-kustodju u l-bank depożitarju huma involuti fl-eżekuzzjoni tat-tranżazzjonijiet, iżda huma kważi dejjem organizzazzjonijiet affidabbli u affidabbli.
Mistoqsija: “Liema minn dawn l-assi huwa aktar profittabbli biex jinvesti u jinnegozja?” Tweġiba: “Ix-xogħol fuq l-iskambju huwa assoċjat mal-preżenza ta ‘riskji sinifikanti, li huma ta’ natura differenti. M’hemm l-ebda għodda li hija garantita li tagħti profitt, irrispettivament miċ-ċirkostanzi. L-użu tal-irċevuti tad-depożitarji għar-riskji tagħhom huwa fil-biċċa l-kbira simili għall-użu tal-ishma korrispondenti.