Kas yra depozitoriumo pakvitavimai, amerikietiški, europietiški, pasauliniai, rusiški

Kas yra depozitoriumo pakvitavimai ir kodėl jie išduodami?Biržoje prekiaujant akcijomis ir obligacijomis reikia mokėti išsirinkti perspektyviausius vertybinius popierius. Kiekvienas mainas suteikia tam tikrų galimybių šiuo atžvilgiu. Tačiau kartais galimybė įsigyti užsienio akcijų ir obligacijų yra ribota. Taip gali būti dėl to, kad jie nėra įtraukti į tam tikrą biržą arba yra teisinių apribojimų dirbti su jais. Akcijos pirkėjams nepriklauso. Jei, pavyzdžiui, prekiautojas investavo į vertybinius popierius, tada jie jam neperduodami. Tiesą sakant, nagrinėjamoje srityje saugojimo taisyklės yra panašios į naudojamas bankų sektoriuje. Pirkėjui suteikiama sąskaita, kurioje saugomos tos akcijos ir obligacijos, į kurias jis turi nuosavybės teisę.

Depozitoriumo pakvitavimai išduodami jau turimoms akcijoms. Tai gali padaryti tiek pats saugotojas, tiek kitas bankas depozitoriumas praktiškai bet kurioje pasaulio šalyje pagal sutartį su juo. Paprastai prekyba vykdoma tose šalyse, kurios gali legaliai dirbti su atitinkamus kvitus išleidusiu depozitoriumu. Taigi, pavyzdžiui, šios Kinijos įmonės vertybiniais popieriais bus galima prekiauti Rusijos biržoje ar kitose šalyse. Tuo pačiu savininkai nurodytomis akcijomis galės naudotis taip, lyg jas būtų įsigiję, o ne kvitus. Taigi akcijos formaliai vis dar lieka depozitoriumo – Kinijos banko depozitoriumo – nuosavybėje, tačiau atitinkamo depozitoriumo pakvito savininkas gauna visą naudą iš jų naudojimo. Dėl to Kinijos įmonė rado naują investuotoją, o vertybinių popierių pirkėjas galėjo pelningai investuoti savo lėšas.

Pakvitų naudojimas gali būti daug platesnis nei akcijų. Akcijos ar depozitoriumo pakvitavimai – koks skirtumas, mokesčiai, komisiniai, investicijos: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Kas išduoda depozitoriumo pakvitavimą

Saugotojas bankas, laikantis tam tikrus vertybinius popierius, parduoda juos kitos šalies bankui depozitoriumui. Pastaroji ant jų išleidžia depozitoriumo pakvitavimus, kuriais prekiaujama biržoje. Investuotojas juos įgyja, įgydamas visas reikiamas teises ir faktiškai tampa atitinkamų kitoje šalyje išleistų vertybinių popierių savininku. Taigi, naudodamas depozitoriumo pakvitavimus, jis plečia savo galimybes, dirbdamas su vertybiniais popieriais, kurie kitu atveju nebūtų įtraukti į jo vertybinių popierių biržą.

Depozitoriumo kvitai: kas tai yra ir kaip su jais dirbti, ADR, GDR, RDR ypatybės: https:///youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Depozitoriumo pakvitavimų rūšys – ADR EDR GDR RDR

Skirstymas į tipus grindžiamas tuo, kurie bankai juos išleidžia ir kur jais prekiaujama. Naudojami keli depozitoriumo pakvitavimai:

1. ADR (American Depositary Receipt) – Amerikos bankų išduoti kvitai. Jie skirti dirbti su jais Amerikos biržose ir pasaulio akcijų rinkoje.

   

2. EDR išleidžia Europos bankai ir jais prekiaujama Europos biržose.
3. GDR yra pasauliniai depozitoriumo pakvitavimai, kuriais prekiaujama kelių šalių biržose.
4. Rusijos Federacijos įstatymai leidžia leisti Rusijos rinkai skirtus RDR , tačiau jų naudojimas nėra plačiai paplitęs.

Norėdama patekti į tam tikrą vietinę rinką, įmonė turi atlikti akreditavimo procedūrą. Kartais jai tai nėra pakankamai pelninga. Tačiau naudodamiesi minėtu dokumentu šios šalies investuotojai ir prekybininkai galės dirbti su įmone.

Privalumai ir trūkumai naudojant investuotojus

Depozitoriumo pakvitavimų naudojimas yra panašus į tai, kaip tvarkomos akcijos ir obligacijos. Tačiau jų naudojimas suteikia papildomų galimybių sandorių dalyviams. Emitentai gali pasinaudoti šiais privalumais:

1. Paprastai jis gali siūlyti savo akcijas tik tam tikrose biržose. Naudojant depozitoriumo pakvitavimus, jais gali naudotis kiti, įskaitant užsienį.
2. Pagerinus pasiekiamumą, atsiranda papildomų galimybių investuotojų paieškoje.
3. Akcijų pasiūlos didėjimas prisideda prie įmonės reputacijos gerinimo.

Investuotojas gauna galimybę išplėsti instrumentų, su kuriais jis gali dirbti, sąrašą. Tai pagerina turto diversifikavimo lygį. Tokių kvitų pagalba galima gauti arba išplėsti prieigą prie vertybinių popierių iš užsienio emitentų. Dirbant su užsienyje išleistais vertybiniais popieriais, tenka susidurti su valiutos rizika. Neprognozuojami valiutos kurso pokyčiai kartais gali gerokai sumažinti pelningumą. Depozitoriumo pakvitavimų naudojimas išsprendžia tokias problemas, nes atsiskaitymai šiuo atveju vykdomi nacionaline valiuta. Tačiau taip pat turite atsižvelgti į tam tikrus trūkumus:

1. Valiutos rizika išlieka, kai akcininkas gauna dividendus.
2. Depozitoriumo pakvitavimai yra mažiau aktyvūs nei akcijos ir obligacijos.

Rinkdamasis turtą investuotojas turėtų atsižvelgti ir į tokių pakvitų stipriąsias, ir silpnąsias puses .

Kur rasti informacijos apie depozitoriumo pakvitavimus Maskvos biržoje

Jei biržoje tuo pačiu metu prekiaujama akcijomis ir atitinkamu depozitoriumo pakvitavimu, tuomet apsimoka prekiauti pirminiu turtu. Tačiau dažniausiai atstovaujama tik vienai rūšiai. Šiuo atveju nėra galimybės rinktis tarp šių vertybinių popierių rūšių. Norint suprasti, kokiu turtu prekiaujama biržoje, reikia pažvelgti į priemonių sąrašą. Pavadinimas parodys, apie ką kalbama. „JSC“ buvimas reiškia, kad mes kalbame apie akcijas. Jei, pavyzdžiui, minimas ADR arba GDR, tuomet prekiaujama depozitoriumo pakvitavimais.

Rusijos įmonių depozitoriumo pakvitavimai, pasauliniai

Rusijoje darbą su depozitoriumo pakvitavimais reglamentuoja įstatymas Nr. 39-FZ „Dėl vertybinių popierių rinkos“. Jų apibrėžimas pateiktas str. 2 d., o darbo taisyklės suformuluotos str. 27:5-3 šio įstatymo. Vertybinių popierių (įskaitant depozitoriumo pakvitavimus), kuriais prekiaujama MOEX nuo 2021 m. gruodžio 22 d., sąrašas: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Pavyzdžiui, užsienio emitento akcijų depozitoriumo pakvitavimai (ETLN) Maskvos biržoje nuorodoje https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
32 didžiausių tarptautinių kompanijų, kuriomis prekiaujama Maskvos biržoje, akcijos ir depozitoriumo pakvitavimai, įskaitant „Oracle“ , Sony, Toyota ir kt.:
MOEX depozitoriumo kvitai ir tarptautinės akcijos

Kada investuoti į kvitus

Tiesą sakant, didžiausia nauda iš depozitoriumo pakvitavimų yra tais atvejais, kai jų pagalba galima patekti į biržas, kurios anksčiau buvo uždarytos investuotojui ar prekybininkui. Pavyzdžiui, galime kalbėti apie tam tikrų šalių įmones ar pramonės šakas, kurios gali būti laikomos patraukliomis dirbti. Kitas kvitų naudojimo pranašumas yra tas, kad jų nominalas gali skirtis nuo akcijos. Be to, galima kalbėti ne tik apie 10 ar 100 akcijų, bet ir apie akcijas. Dėl šios aplinkybės investuoti tampa lengviau tais atvejais, kai akcijos nominali vertė yra gana didelė (pavyzdžiui, jei ji yra keli tūkstančiai dolerių).

Darbo su pakvitavimais principai yra panašūs į tuos, kurie naudojami prekiaujant įvairiais vertybiniais popieriais. Visų pirma reikia atsiminti šiuos dalykus:

1. Prekiaujant ar investuojant yra didelė rizika, susijusi su būsimų kainų pokyčių neapibrėžtumu. Jį galite sumažinti investuodami į portfelį. Tuo pačiu metu įvairių rūšių vertybinių popierių pirkimai vykdomi atsižvelgiant į planuojamą rizikos lygį.
2. Norint tiksliau įvertinti būsimos situacijos raidos variantus, būtina naudoti fundamentinės ir techninės analizės metodus. Kartu svarbu ištirti kvitus išdavusios įmonės plėtros ypatumus ir suprasti, kaip vyksta jos šalies ekonominė plėtra.
3. Jei reikia, turite pakoreguoti portfelio sudėtį. To gali prireikti tais atvejais, kai tam tikrų kvitų kainos vystosi nepageidaujama kryptimi.
4. Reikia atsiminti, kad didelio pajamingumo kvitų naudojimas dažnai yra susijęs su didele rizika. Todėl neįmanoma visų turimų lėšų investuoti tik į vieną rūšį. Diversifikacija sumažina riziką ir padidina galimybes gauti pelną.

Kartais apsimoka biržoje dirbti ne pačiam, o pervesti lėšas patikos valdymui. Tokiu atveju bus galima naudotis profesionalų paslaugomis, kurios greičiausiai galės užtikrinti tinkamą investicijų grąžą.

Rusijos įmonių „Tinkoff“, „Mail“, „Yandex“ ir kt. GDR, ADR, RDR depozitoriumo kvitai. – apmokestinimas, rizika, funkcijos: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Kaip tai padaryti praktiškai

Praktinėje prekyboje biržoje depozitoriumo pakvitavimų pirkimo ir pardavimo sandoriai savo tvarka nesiskiria nuo atliekamų akcijomis. Prekybininkas gali pasirinkti tinkamą turtą pagal priemonės tipą ir pavadinimą ir atlikti norimą veiksmą. Brokeriai retai skiria šias dvi priemones. Norėdami išsiaiškinti, ar tai akcijos, ar depozitoriumo kvitas, biržos svetainėje galite peržiūrėti informacinę informaciją.

Mokesčiai

Gyventojų pajamų mokestis gali būti mokamas nuo kvitų pirkimo ir pardavimo kainų skirtumo. Mokėjimų poreikį ir tikslų sumos apskaičiavimą atlieka brokeris. Paprastai jis pats išima atitinkamą sumą iš sąskaitos ir surašo mokėjimą. Gavus dividendus ar kuponų išmokas, visada sumokamas gyventojų pajamų mokestis. Jis turi būti rodomas deklaracijoje „3-NDFL“ ir savarankiškai pervestas į mokestį.

Klausimai ir atsakymai

Klausimas: „Kas patikimesnis: akcijos ar depozitoriumo pakvitavimai? Atsakymas: „Jų patikimumas beveik toks pat. Pastaruoju atveju vykdant sandorius dalyvauja depozitoriumas ir bankas depozitoriumas, tačiau tai beveik visada patikimos ir patikimos organizacijos.
Klausimas: Kurį iš šių aktyvų yra pelningiau investuoti ir prekiauti? Atsakymas: „Darbas biržoje yra susijęs su reikšmingomis rizikomis, kurios yra skirtingo pobūdžio. Nėra įrankių, kurie garantuotai duos pelno, nepaisant aplinkybių. Depozitoriumo pakvitavimų naudojimas rizikai padengti iš esmės panašus į atitinkamų akcijų naudojimą.