Хадгаламжийн бичиг гэж юу вэ, Америк, Европ, дэлхийн, Орос

Хадгаламжийн баримт гэж юу вэ, яагаад олгодог вэ?Хөрөнгийн бирж дээр хувьцаа, бонд арилжаалахдаа хамгийн ирээдүйтэй үнэт цаасыг сонгох чадвартай байх хэрэгтэй. Бирж бүр энэ талаар тодорхой боломжуудыг санал болгодог. Гэхдээ заримдаа гадаадын хувьцаа, бонд худалдаж авах боломж хязгаарлагдмал байдаг. Энэ нь тодорхой биржид бүртгэлгүй, эсвэл тэдэнтэй ажиллахад хууль эрх зүйн хязгаарлалт байдагтай холбоотой байж болох юм. Хувьцааг худалдан авагчид эзэмшдэггүй. Жишээлбэл, арилжаачин үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийсэн бол түүнийг түүнд хүлээлгэж өгөхгүй. Үнэн хэрэгтээ, авч үзэж буй хэсэгт хадгалалтын дүрэм нь банкны салбарт ашигладагтай төстэй юм. Худалдан авагчид өөрийн эзэмшиж буй хувьцаа, бондыг хадгалдаг данс бий. [гарчиг id=”хавсралт_11785″ align=”aligncenter” өргөн=”1024″]
Лукойл хадгаламжийн баримт [/ caption] Та хөрөнгийн бирж дээр мөрдөгдөж буй дүрмийн хүрээнд тэдгээрийг чөлөөтэй ажиллуулж болно. Хэрэв борлуулалт хийвэл шаардлагатай тооны үнэт цаасыг худалдан авагчийн данс руу шилжүүлнэ. Хадгаламжийн байгууллага нь хувьцаа, бондын хадгалалт, үйл ажиллагааг хангах үүрэгтэй. [гарчиг id = “хавсралт_11789″ align=”aligncenter” өргөн = “507”]
Энгийн үгээр хадгаламжийн бичиг гэж юу вэ [/ caption] 20-р зууны эхний хагаст хадгаламжийн бичиг хэрэглэгдэж эхэлсэн. Нэрнээс нь харахад хадгаламжийн дансанд байгаа хувьцаа, бонд нь үнэн хэрэгтээ түүний өмч болохыг тодорхой хүнд олгосон баримт юм. Ийм баримтыг худалдах эсвэл худалдан авах боломжтой гэдгийг анхаарах нь чухал юм. Үүний зэрэгцээ шинэ эзэмшигч нь холбогдох үнэт цаасыг бүрэн ашиглах боломжтой. Жишээлбэл, энэ нь ногдол ашиг авах эсвэл эзэмшиж буй хувьцааны дагуу санал өгөх эрхийг хэлнэ. Хадгаламжийн бичиг ашиглах нь худалдаачин эсвэл хөрөнгө оруулагчийн боломжийг өргөжүүлдэг. Тиймээс тэрээр ямар нэгэн шалтгаанаар нэвтрэх эрх нь хязгаарлагдмал үнэт цаастай ажиллах боломжтой.

Ерөнхий мэдээлэл, тайлбар, үйл ажиллагааны механизм

Тодорхой бирж дээр ажиллаж эхлэхийн тулд компани нь бүртгэлийн журмаар дамжих ёстой. Үр дүн нь амжилтанд хүрэхийн тулд холбогдох хууль тогтоомжийн шаардлагыг дагаж мөрдөх, мөн хувьцааныхаа анхаарлыг татахын тулд анхны хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагатай. Аль бирж дээр ажиллахаа сонгохдоо компани нь зөвхөн түүний хүртээмжийг төдийгүй үүнээс гарах ашиг тусыг харгалзан үздэг. Гэсэн хэдий ч хадгаламжийн бичиг ашиглах нь тэдний үнэт цаасыг илүү алдартай болгох боломжийг олгодог. Жишээлбэл, Хятадын компанийг авч үзье. Энэ нь өөрийн хувьцааны хадгаламжийн бичиг олгох асуудлыг хадгаламжийн банктайгаа тохиролцох ёстой. Энэ тохиолдолд сүүлийнх нь асран хамгаалагчийн үүргийг гүйцэтгэнэ. Эндээс харахад Оросын хөрөнгийн бирж дээр зөвхөн Орос төдийгүй Европ, Америкийн хувьцаанууд ч төлөөлдөг. гэхдээ япон, хятад хэл рүү орох боломж тун хомс. Хадгаламжийн бичгийн арилжааг эхлүүлэхийн тулд кастодиан нь олгосон баримт бичгийн дагуу шаардлагатай тооны үнэт цаас худалдан авч, эзэмшигч болдог. Дээрх жишээнд худалдан авалт нь Хятадын хууль тогтоомжийн дагуу хийгдсэн бөгөөд гадаадын хууль тогтоомжийн хэм хэмжээг харгалзаагүй болохыг анхаарна уу. [гарчиг id = “хавсралт_11790” align = “aligncent” өргөн = “608”] Дээрх жишээнд Хятадын хууль тогтоомжийн дагуу худалдан авалт хийсэн бөгөөд гадаадын хууль тогтоомжийн хэм хэмжээг харгалзаагүй болно. [гарчиг id = “хавсралт_11790” align = “aligncent” өргөн = “608”] Дээрх жишээнд Хятадын хууль тогтоомжийн дагуу худалдан авалт хийсэн бөгөөд гадаадын хууль тогтоомжийн хэм хэмжээг харгалзаагүй болно. [гарчиг id = “хавсралт_11790” align = “aligncent” өргөн = “608”]
Хадгаламжийн бичиг хэрхэн ажилладаг вэ[/caption] Хадгаламжийн бичиг нь аль хэдийн эзэмшиж байгаа хувьцаанд олгогддог. Үүнийг кастодиан өөрөө болон түүнтэй байгуулсан гэрээний дагуу дэлхийн аль ч улсад хадгаламжийн өөр банк хийж болно. Худалдааг ихэвчлэн тухайн баримтыг олгосон хадгаламж эзэмшигчтэй хууль ёсны дагуу хамтран ажиллах боломжтой орнуудад явуулдаг. Ийнхүү Хятадын энэ компанийн үнэт цаас тухайлбал, Оросын хөрөнгийн бирж эсвэл бусад оронд арилжаалагдах боломжтой болно. Үүний зэрэгцээ эзэмшигчид нь заасан хувьцааг авсан юм шиг ашиглах боломжтой болохоос биш, төлбөрийн баримт биш юм. Ийнхүү хувьцаа нь албан ёсоор Хятадын хадгаламж эзэмшигчийн банкны эзэмшилд хэвээр байгаа боловч холбогдох хадгаламжийн баримт эзэмшигч нь тэдгээрийг ашигласнаас бүх ашиг тусыг авдаг. Үүний үр дүнд Хятадын пүүс шинэ хөрөнгө оруулагч олж, үнэт цаас худалдан авагч нь хөрөнгөө ашигтайгаар хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой болсон. [гарчиг id=”хавсралт_11791″ align=”aligncenter” өргөн=”640″]
Америкийн болон дэлхийн хадгаламжийн бичиг[/caption]

Хувьцааны ялгаа

Хадгаламжийн бичиг нь хувьцаатай үндсэндээ төстэй боловч өөр өөрийн онцлог шинж чанартай байдаг. Тэдгээр нь дараах байдалтай байна.

1. Тэд хоёрдогч юм.
2. Тэд арилжаачин эсвэл хөрөнгө оруулагчдад өөрт нь боломжгүй үнэт цаасыг арилжаалах боломжийг олгодог.
3. Ажлын явцад янз бүрийн улс оронд байрладаг хадгаламжийн банкуудын хамтын ажиллагаа явагдаж байна.

Баримтын хэрэглээ нь хувьцаанаас хамаагүй өргөн байж болно. Хувьцаа эсвэл хадгаламжийн бичиг – ялгаа нь юу вэ, татвар, шимтгэл, хөрөнгө оруулалт: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Хадгаламжийн баримтыг хэн олгодог

Тодорхой үнэт цаасыг эзэмшдэг кастодиан банк өөр улсын хадгаламжийн банкинд худалддаг. Сүүлд нь хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг хадгаламжийн бичиг гаргадаг. Хөрөнгө оруулагч нь тэдгээрийг олж авч, шаардлагатай бүх эрхийг олж авч, өөр улсад гаргасан холбогдох үнэт цаасны эзэн болдог. Ийнхүү хадгаламжийн бичиг ашиглан өөрийн хөрөнгийн биржид бүртгэлгүй үнэт цаастай ажиллах боломжоо өргөжүүлж байна.

Хадгаламжийн бичиг: тэдгээр нь юу вэ, тэдэнтэй хэрхэн ажиллах, ADR, GDR, RDR-ийн онцлогууд: https:/ /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Хадгаламжийн баримтын сортууд – ADR EDR GDR RDR

Төрөл болгон хуваахдаа аль банк гаргаж, хаана арилжаалдаг вэ гэдгээс шалтгаална. Хэд хэдэн төрлийн хадгаламжийн баримтыг ашигладаг:

1. ADR (American Depositary Receipt) – Америкийн банкуудаас гаргасан баримтууд. Тэд Америкийн бирж болон дэлхийн хөрөнгийн зах зээл дээр тэдэнтэй хамтран ажиллах зорилготой юм.

   

2. EDR -ийг Европын банкууд гаргадаг бөгөөд Европын бирж дээр арилжаалагддаг.
3. GDR нь хэд хэдэн орны хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг дэлхийн хадгаламжийн бичиг юм.
4. ОХУ-ын хууль тогтоомж нь Оросын зах зээлд зориулагдсан RDR -ийг гаргахыг зөвшөөрдөг боловч тэдгээрийн хэрэглээ өргөн тархаагүй байна.

Орон нутгийн тодорхой зах зээлд гарахын тулд компани магадлан итгэмжлэлийн журамд хамрагдах ёстой. Заримдаа түүнд хангалттай ашиг олдоггүй. Гэсэн хэдий ч уг баримт бичгийг ашиглахдаа тус улсын хөрөнгө оруулагчид, худалдаачид тус компанитай хамтран ажиллах боломжтой болно.

Хөрөнгө оруулагчдыг ашиглах давуу болон сул талууд

Хадгаламжийн баримтыг ашиглах нь хувьцаа, бондыг хэрхэн зохицуулахтай төстэй юм. Гэсэн хэдий ч тэдгээрийн хэрэглээ нь гүйлгээнд оролцогчдод нэмэлт боломжийг олгодог. Үнэт цаас гаргагчид дараахь давуу талыг ашиглах боломжтой.

1. Ихэвчлэн тэр хувьцаагаа зөвхөн тодорхой бирж дээр санал болгодог. Хадгаламжийн бичгийг ашиглах нь түүнийг бусдад, тэр дундаа гадаадад ашиглах боломжтой болгодог.
2. Хүртээмжийг сайжруулснаар хөрөнгө оруулагчдыг хайх нэмэлт боломжууд нээгдэж байна.
3. Хувьцааны нийлүүлэлт нэмэгдэх нь компанийн нэр хүндийг дээшлүүлэхэд хувь нэмэр оруулдаг.

Хөрөнгө оруулагч нь ажиллах боломжтой хэрэгслийнхээ жагсаалтыг өргөжүүлэх боломжийг олж авдаг. Энэ нь хөрөнгийн төрөлжилтийн түвшинг сайжруулдаг. Ийм төлбөрийн баримтын тусламжтайгаар гадаадын үнэт цаас гаргагчдаас үнэт цаас авах, хүртээмжийг нэмэгдүүлэх боломжтой. Гадаадад гаргасан үнэт цаастай ажиллахдаа валютын эрсдэлтэй тулгардаг. Валютын ханшийн урьдчилан таамаглах боломжгүй өөрчлөлтүүд заримдаа ашигт ажиллагааг ихээхэн бууруулдаг. Хадгаламжийн бичиг ашиглах нь ийм асуудлыг шийддэг, учир нь энэ тохиолдолд төлбөр тооцоог үндэсний мөнгөн тэмдэгтээр хийдэг. Гэсэн хэдий ч та тодорхой сул талууд байгаа эсэхийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.

1. Хувьцаа эзэмшигч ногдол ашиг авах үед валютын эрсдэл хэвээр үлдэнэ.
2. Хадгаламжийн баримт нь хувьцаа, бондоос бага идэвхтэй байдаг.

Хөрөнгө сонгохдоо хөрөнгө оруулагч ийм төлбөрийн давуу болон сул талуудыг харгалзан үзэх ёстой. .

Москвагийн бирж дээр хадгаламжийн төлбөрийн талаархи мэдээллийг хаанаас авах вэ

Хэрэв бирж дээр хувьцаа болон холбогдох хадгаламжийн бичиг зэрэг арилжаалагддаг бол үндсэн хөрөнгийг арилжих нь илүү ашигтай байдаг. Гэсэн хэдий ч ихэнхдээ зөвхөн нэг зүйлийг төлөөлдөг. Энэ тохиолдолд эдгээр төрлийн үнэт цаасыг сонгох боломж байхгүй. Хөрөнгийн бирж дээр ямар хөрөнгө арилжаалагдаж байгааг ойлгохын тулд та хэрэгслүүдийн жагсаалтыг харах хэрэгтэй. Гарчиг нь юуны тухай болохыг харуулах болно. “ХК” байгаа нь хувьцааны тухай ярьж байна гэсэн үг. Хэрэв жишээлбэл, ADR эсвэл GDR-ийг дурдсан бол хадгаламжийн бичиг арилжаалагдана.

Оросын компаниудын хадгаламжийн бичиг, дэлхийн

ОХУ-д хадгаламжийн бичигтэй ажиллах нь “Үнэт цаасны зах зээлийн тухай” 39-FZ хуулиар зохицуулагддаг. Тэдний тодорхойлолтыг Урлагт өгсөн болно. 2, ажлын дүрмийг Урлагт томъёолсон болно. Энэ хуулийн 27:5-3. MOEX дээр 2021 оны 12-р сарын 22-ны байдлаар арилжаалагдахыг зөвшөөрсөн үнэт цаасны жагсаалт (хадгаламжийн бичиг орно): https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Жишээлбэл, гадаадын хувьцаа гаргагчийн хадгаламжийн бичиг. (ETLN) Москвагийн бирж дээрх https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN холбоос дээр: Москвагийн бирж дээр
арилжаалагддаг олон улсын томоохон компаниудын 32 хувьцаа, хадгаламжийн бичиг, түүний дотор Oracle. , Sony, Toyota болон бусад:
Хадгаламжийн баримт болон MOEX дээрх олон улсын хувьцаа

Баримт бичигт хэзээ хөрөнгө оруулах вэ

Үнэн хэрэгтээ хадгаламжийн баримтаас хамгийн их ашиг тус нь хөрөнгө оруулагч эсвэл арилжаачинд өмнө нь хаалттай байсан биржүүдэд тэдний тусламжтайгаар нэвтрэх боломжтой тохиолдолд байдаг. Жишээлбэл, бид хамтран ажиллахад сонирхолтой гэж үзэж болох тодорхой улс орнуудын компани эсвэл үйлдвэрлэлийн талаар ярьж болно. Баримтыг ашиглахын бас нэг давуу тал нь тэдний нэрлэсэн үнэ нь хувьцааныхаас өөр байж болно. Тэгээд ч 10, 100 хувьцаа ч биш хувьцааны тухай ч ярьж болно. Энэ нөхцөл байдал нь хувьцаа нь харьцангуй их нэрлэсэн үнээр (жишээлбэл, хэдэн мянган доллар бол) хөрөнгө оруулалтыг илүү хүртээмжтэй болгодог. [гарчиг id=”хавсралт_11807″ align=”aligncenter” өргөн=”882″]
Хадгаламжийн баримтын өгөөж[/caption] Баримттай ажиллах зарчим нь янз бүрийн үнэт цаасны арилжаанд ашигладагтай төстэй. Ялангуяа та дараахь зүйлийг санах хэрэгтэй.

1. Арилжаа хийх эсвэл хөрөнгө оруулалт хийх үед ирээдүйн үнийн өөрчлөлтийн тодорхойгүй байдалтай холбоотой ихээхэн эрсдэлтэй байдаг. Та багцын хөрөнгө оруулалт хийх замаар үүнийг бууруулж болно. Үүний зэрэгцээ янз бүрийн төрлийн үнэт цаасны худалдан авалт нь төлөвлөсөн эрсдэлийн түвшний дагуу хийгддэг.
2. Нөхцөл байдлын цаашдын хөгжлийн хувилбаруудыг илүү нарийвчлалтай үнэлэхийн тулд суурь болон техникийн шинжилгээний аргуудыг ашиглах шаардлагатай байна. Үүний зэрэгцээ төлбөрийн баримтыг олгосон компанийн хөгжлийн онцлогийг судалж, улсынхаа эдийн засгийн хөгжил хэрхэн явагдаж байгааг ойлгох нь чухал юм.
3. Шаардлагатай бол багцын бүтцийг тохируулах шаардлагатай. Энэ нь тодорхой баримтын ишлэл нь хүсээгүй чиглэлд хөгжсөн тохиолдолд шаардлагатай байж болно.
4. Өндөр өгөөжтэй баримтыг ашиглах нь ихэвчлэн ихээхэн эрсдэлтэй холбоотой гэдгийг санах нь зүйтэй. Тиймээс байгаа бүх хөрөнгийг зөвхөн нэг төрөлд оруулах боломжгүй. Төрөлжүүлэх нь эрсдэлийг бууруулж, ашиг олох боломжийг нэмэгдүүлдэг.

Заримдаа хөрөнгийн бирж дээр ганцаараа биш, харин итгэлцлийн менежментэд мөнгө шилжүүлэх нь илүү ашигтай байдаг. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын зохих өгөөжийг өгөх боломжтой мэргэжилтнүүдийн үйлчилгээг ашиглах боломжтой болно.

ОХУ-ын Tinkoff, Mail, Yandex гэх мэт компаниудын GDR, ADR, RDR-ийн хадгаламжийн баримтууд. – татвар, эрсдэл, онцлог: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Үүнийг практикт хэрхэн яаж хийх вэ

Практик биржийн арилжаанд хадгаламжийн бичиг худалдан авах, худалдах гүйлгээ нь хувьцааны арилжаанаас ялгаатай байдаггүй. Худалдаачин тухайн хэрэгслийн төрөл, нэрээр нь тохирох хөрөнгийг сонгож, хүссэн үйлдлийг гүйцэтгэх боломжтой. Брокерууд эдгээр хоёр төрлийн хэрэгслийг хооронд нь ялгах нь ховор байдаг. Эдгээр нь хувьцаа эсвэл хадгаламжийн бичиг мөн эсэхийг тодруулахын тулд биржийн вэбсайтаас лавлагаа мэдээллийг үзэх боломжтой.

Татвар

Баримтыг худалдах, худалдан авах үнийн зөрүүгээр хувь хүний ​​орлогын албан татвар төлж болно. Төлбөрийн хэрэгцээ, дүнгийн нарийн тооцоог брокер гүйцэтгэдэг. Ихэвчлэн тэр өөрөө данснаас зохих дүнг гаргаж, төлбөрөө хийдэг. Ногдол ашиг эсвэл купоны төлбөрийг хүлээн авсны дараа хувь хүний ​​орлогын албан татварыг үргэлж төлдөг. Үүнийг “3-NDFL” мэдүүлэгт үзүүлж, татварт бие даан шилжүүлэх ёстой.

Асуултууд ба хариултууд

Асуулт: “Хувьцаа эсвэл хадгаламжийн бичиг хоёрын аль нь илүү найдвартай вэ?” Хариулт: “Тэдний найдвартай байдал бараг ижил байна. Сүүлчийн тохиолдолд кастодиан болон хадгаламжийн банк нь гүйлгээний гүйцэтгэлд оролцдог боловч бараг үргэлж найдвартай, найдвартай байгууллага юм.
Асуулт: “Эдгээр хөрөнгийн аль нь хөрөнгө оруулалт, арилжаа хийхэд илүү ашигтай вэ?” Хариулт: “Бирж дээр ажиллах нь өөр өөр шинж чанартай томоохон эрсдэлтэй холбоотой. Нөхцөл байдлаас үл хамааран ашиг өгөх баталгаатай хэрэгсэл байхгүй. Хадгаламжийн бичгийг эрсдэлд ашиглах нь холбогдох хувьцааг ашиглахтай ихээхэн төстэй юм.