Mik azok a letéti igazolások, és milyen célból adják ki.Amikor részvényekkel és kötvényekkel kereskedik a tőzsdén, ki kell tudnia választani a legígéretesebb értékpapírokat. Minden csere speciális lehetőségeket kínál e tekintetben. Néha azonban a külföldi részvények és kötvények vásárlásának lehetősége korlátozott. Ennek az lehet az oka, hogy nem szerepelnek egy adott tőzsdén, vagy a velük való együttműködésnek törvényi korlátai vannak. A részvényeket nem a vevők birtokolják. Ha például egy kereskedő értékpapírokba fektet be, akkor azokat nem adják át neki. Valójában ezen a területen a tárolási szabályok hasonlóak a bankszektorban alkalmazottakhoz. A vevő számára számlát biztosítottak, amelyen a tulajdonjoga részvényeit, kötvényeit tartják.
- Általános információk, magyarázatok, munkamechanizmus
- Különbség a részvényektől
- Aki letéti igazolást állít ki
- Letéti igazolások fajtái – ADR EDR GDR RDR
- A befektetők általi használat előnyei és hátrányai
- Hol találhat információt a letéti igazolásokról a moszkvai tőzsdén
- Orosz vállalatok letéti igazolásai, globális
- Mikor érdemes bevételekbe fektetni
- Hogyan kell csinálni a gyakorlatban
- Adózás
- Kérdések és válaszok
Általános információk, magyarázatok, munkamechanizmus
Ahhoz, hogy egy adott tőzsdén dolgozni kezdhessen, a vállalatnak át kell esnie a tőzsdei bevezetési eljáráson. A sikeres eredmény érdekében be kell tartania a vonatkozó jogszabályi előírásokat, valamint kezdeti befektetést kell végrehajtania, hogy felhívja a figyelmet részvényeire. Amikor kiválasztja, hogy melyik tőzsdén dolgozzon, a vállalat nemcsak a rendelkezésre állást veszi figyelembe, hanem az abból származó potenciális hasznot is. A letéti igazolások használata azonban lehetővé teszi, hogy értékpapírjait sokkal népszerűbbé tegye. Példaként vegyünk egy kínai céget. Meg kell állapodnia letétkezelő bankjával, hogy részvényei után letéti igazolást állítson ki. Ebben az esetben az utóbbi őrzőként fog eljárni. Megjegyzendő, hogy nemcsak az orosz, hanem az európai és amerikai részvények is képviseltetik magukat az orosz tőzsdéken,azonban nagyon kevés lehetőség van a japán vagy a kínai elérésére. A letéti igazolásokkal kereskedés megkezdéséhez a letétkezelő kivásárolja a szükséges mennyiségű értékpapírt, és a kiállított okmányoknak megfelelően tulajdonossá válik. Vegye figyelembe, hogy a fenti példában a vásárlás a kínai törvények szerint történt, és nem vette figyelembe a külföldi jogszabályok előírásait. hogy a fenti példában a vásárlás a kínai törvények szerint történt, ugyanakkor nem vették figyelembe a külföldi jogszabályok semmilyen normáját. hogy a fenti példában a vásárlás a kínai törvények szerint történt, ugyanakkor nem vették figyelembe a külföldi jogszabályok semmilyen normáját.
Különbség a részvényektől
A letéti igazolások nagymértékben hasonlítanak a részvényekhez, de megvannak a saját jellegzetességeik. Ezek a következők:
- Ezek másodlagos természetűek.
- Lehetőséget kell biztosítani a kereskedőnek vagy befektetőnek olyan értékpapírok kereskedelmére, amelyek más módon nem állnak rendelkezésére.
- A munka során együttműködés jön létre a különböző országokban található letétkezelő bankok között.
Aki letéti igazolást állít ki
Egy letétkezelő bank, amely bizonyos értékpapírokat tart, eladja azokat egy másik országban lévő letétkezelő banknak. Ez utóbbi letéti igazolásokat bocsát ki számukra, amelyekkel a tőzsdén kereskednek. A befektető megszerzi azokat, megszerezve az összes szükséges jogot, és tulajdonképpen a megfelelő, másik országban kibocsátott értékpapírok tulajdonosává válik. Így a letéti igazolások felhasználásával bővíti képességeit, olyan értékpapírokkal dolgozik, amelyeket egyébként nem jegyeznének a tőzsdén.
Letéti igazolások fajtái – ADR EDR GDR RDR
A típusokra bontás az alapján történik, hogy mely bankok bocsátják ki ezeket, és hol kereskednek velük. A letéti igazolások többféle típusát használják:
- ADR (American Depositary Receipt) – amerikai bankok által kiállított bizonylatok. Úgy tervezték, hogy működjenek együtt velük az amerikai tőzsdéken és a világ tőzsdéjén.
- Az EDR-eket európai bankok bocsátják ki, és az európai tőzsdéken kereskednek velük .
- A GDR- ek globális letéti igazolások, amelyekkel több országban kereskednek tőzsdén.
- A rádiófrekvenciás törvények lehetővé teszik az orosz piacra szánt RDR-ek kibocsátását , de használatuk nem általános.
Letéti
A befektetők általi használat előnyei és hátrányai
A letéti igazolások használata hasonló ahhoz, ahogy Ön a részvényekkel és kötvényekkel dolgozik. Alkalmazásuk azonban további lehetőségeket biztosít a tranzakciókban résztvevőknek. Ennek során a kibocsátók a következő előnyöket élvezhetik:
- Általában csak bizonyos tőzsdéken tudja felajánlani a részvényeit. A letéti igazolások használata mások számára is hozzáférhetővé teszi azokat, beleértve a tengerentúlon is.
- Az elérhetőség javításával további lehetőségek jelennek meg a befektetők keresésében.
- A részvénykínálat növekedése hozzájárul a társaság hírnevének javításához.
A befektető lehetőséget kap arra, hogy bővítse azon eszközök listáját, amelyekkel dolgozni tud. Ez javítja az eszközök diverzifikációjának szintjét. Az ilyen bizonylatok segítségével külföldi kibocsátók értékpapírjaihoz lehet hozzájutni vagy bővíteni lehet. Ha külföldön kibocsátott értékpapírokkal dolgozunk, devizakockázatokkal kell szembenézni. Az árfolyam előre nem látható változása esetenként jelentősen csökkentheti a jövedelmezőséget. A letéti igazolások használata megoldja az ilyen problémákat, mivel az elszámolások ebben az esetben nemzeti valutában történnek. Ugyanakkor figyelembe kell vennie bizonyos hátrányokat is:
- Az árfolyamkockázat akkor is megmarad, amikor a részvények tulajdonosa osztalékban részesül.
- A letéti igazolások kevésbé aktívak, mint a részvények és kötvények.
Hol találhat információt a letéti igazolásokról a moszkvai tőzsdén
Ha egy részvény és a hozzá tartozó letéti igazolás egyidejűleg kereskednek a tőzsdén, akkor jövedelmezőbb az elsődleges eszközzel kereskedni. Leggyakrabban azonban csak egy faj képviselteti magát. Ebben az esetben nincs választás az ilyen típusú értékpapírok között. Annak megértéséhez, hogy melyik eszközzel kereskednek a tőzsdén, meg kell tekintenie az eszközök listáját. A címből kiderül, miről van szó. Az “AO” jelenléte azt jelenti, hogy részvényekről beszélünk. Ha például az ADR-t vagy a GDR-t említik, akkor a letéti igazolásokkal kereskednek.
Orosz vállalatok letéti igazolásai, globális
Oroszországban a letéti igazolásokkal való munkát az értékpapírpiacról szóló 39-FZ törvény szabályozza. Meghatározásukat az Art. 2. §-a, a munkavégzés szabályait pedig a Kbt. E törvény 27,5-3. A MOEX-en 2021. 12. 22-én bevezetett értékpapírok listája (beleértve a letéti igazolásokat is): https://www.moex.com/ru/listing/securities-list.aspx Például egy külföldi kibocsátó letéti igazolásai részvények (ETLN) a moszkvai tőzsdén a https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=ETLN címen:
letéti jegyek és nemzetközi részvények a MOEX-en
Mikor érdemes bevételekbe fektetni
Valójában a letéti igazolások legnagyobb előnye azokban az esetekben érhető el, amikor segítségükkel olyan tőzsdékhez lehet hozzájutni, amelyek korábban bezártak egy befektető vagy kereskedő számára. Például beszélhetünk bizonyos országok vállalatairól vagy iparágairól, amelyek vonzónak tekinthetők a velük való együttműködéshez. A nyugták használatának másik előnye, hogy névértékük eltérhet a megfelelő részesedéstől. Sőt, nem csak 10 vagy 100 részvényről beszélhetünk, hanem részvényekről is. Ez a körülmény megfizethetőbbé teszi a befektetést azokban az esetekben, amikor a részvénynek viszonylag nagy a névértéke (például ha több ezer dollár).
- Kereskedés vagy befektetés során jelentős kockázatot jelent a jövőbeni árváltozások bizonytalansága. Portfólióbefektetésekkel csökkentheti. Ugyanakkor a különböző típusú értékpapírok vásárlása a tervezett kockázati szintnek megfelelően történik.
- A helyzet jövőbeli alakulásának lehetőségeinek pontosabb felmérése érdekében a fundamentális és technikai elemzés módszereit kell alkalmazni. Ugyanakkor fontos tanulmányozni a nyugtákat kibocsátó vállalat fejlődésének jellemzőit, és megérteni, hogyan zajlik országa gazdasági fejlődése.
- Ha szükséges, módosítania kell a portfólió összetételét. Erre olyan esetekben lehet szükség, amikor bizonyos bizonylatok árajánlatok nemkívánatos irányba fejlődnek.
- Nem szabad elfelejteni, hogy a magas hozamú bevételek használata gyakran jelentős kockázattal jár. Ezért nem fektethet be minden rendelkezésre álló forrást csak egy típusba. A diverzifikáció csökkenti a kockázatokat és növeli a nyereség esélyét.
Néha jövedelmezőbb a tőzsdén nem egyedül dolgozni, hanem pénzeszközöket utalni a vagyonkezeléshez. Ebben az esetben lehetőség nyílik olyan szakemberek szolgáltatásainak igénybevételére, akik nagy valószínűséggel megfelelő megtérülést tudnak biztosítani a befektetésnek.
Az orosz Tinkoff, Mail, Yandex stb. GDR-ek, ADR-ek, RDR-ek letéti igazolásai. – adózás, kockázatok, jellemzők: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U
Hogyan kell csinálni a gyakorlatban
A gyakorlati tőzsdei kereskedésben a letéti igazolások adásvételi ügyletei eljárásukat tekintve nem térnek el a részvényekkel végzett tranzakcióktól. Az eszköz típusa és neve alapján a kereskedő kiválaszthatja a megfelelő eszközt, és végrehajthatja a kívánt műveletet. A brókerek ritkán tesznek különbséget e két típusú eszköz között. Annak tisztázásához, hogy részvényről vagy letéti igazolásról van-e szó, tekintse meg a tőzsde honlapján található referencia információkat.
Adózás
A nyugták vételi és eladási árának különbözete után személyi jövedelemadó fizethető. A fizetési igényt és az összeg pontos kiszámítását az alkusz végzi. Általában ő maga veszi le a megfelelő összeget a számláról, és teljesíti a kifizetést. Az osztalék vagy a kupon kifizetésekor személyi jövedelemadót kell fizetni. Fel kell tüntetni a „3-NDFL” bevallásban, és át kell adni az adóhivatalnak.
Kérdések és válaszok
Kérdés: “Melyik megbízhatóbb: részvény vagy letéti igazolás?” Válasz: „A megbízhatóságuk majdnem azonos. Ez utóbbi esetben a letétkezelő és a letétkezelő bank vesz részt a tranzakciók lebonyolításában, de ezek szinte mindig megbízható és megbízható szervezetek.
Kérdés: “Melyik eszköz a jövedelmezőbb befektetés és kereskedés szempontjából?” Válasz: „A tőzsdén végzett munka jelentős kockázatokkal jár, amelyek természetükben eltérőek. Itt nincsenek olyan eszközök, amelyek a körülményektől függetlenül garantáltan profitot termelnek. A letéti igazolások felhasználása kockázataiban nagymértékben hasonló a megfelelő részvények használatához.”