Što su depozitne potvrde, američke, europske, svjetske, ruske

Što su potvrde o depozitu i zašto se izdaju?Prilikom trgovanja dionicama i obveznicama na burzi morate biti u mogućnosti odabrati vrijednosne papire koji najviše obećavaju. Svaka razmjena nudi određene mogućnosti u tom pogledu. Međutim, ponekad je mogućnost kupnje stranih dionica i obveznica ograničena. To može biti zbog činjenice da nisu uvršteni na određenu burzu ili postoje zakonska ograničenja za rad s njima. Dionice nisu u vlasništvu kupaca. Ako je, primjerice, trgovac uložio u vrijednosne papire, onda mu se one ne predaju. Zapravo, u području koje se razmatra, pravila skladištenja nalikuju onima koja se koriste u bankarskom sektoru. Za kupca je osiguran račun na kojem su pohranjene one dionice i obveznice na koje on ima pravo vlasništva.

Potvrde depozitara izdaju se za dionice koje već posjedujete. To može učiniti i sam skrbnik i druga banka depozitar praktički u bilo kojoj zemlji svijeta prema ugovoru s njim. Trgovanje se obično provodi u onim zemljama koje mogu legalno raditi s depozitarom koji je izdao predmetne potvrde. Tako će se vrijednosnicama ove kineske tvrtke, primjerice, moći trgovati na ruskoj burzi ili u drugim zemljama. Pritom će vlasnici navedene dionice moći koristiti kao da su ih stekli, a ne potvrde. Dakle, dionice formalno i dalje ostaju u vlasništvu skrbnika, kineske depozitne banke, ali vlasnik pripadajuće depozitarne potvrde ima sve koristi od njihovog korištenja. Kao rezultat toga, kineska tvrtka pronašla je novog investitora, a kupac vrijednosnih papira mogao je isplativo uložiti svoja sredstva.

Primjena potvrda može biti puno šira od dionica. Dionice ili depozitarne potvrde – koja je razlika, oporezivanje, provizije, ulaganja: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Tko izdaje depozitarnu potvrdu

Skrbnička banka koja drži određene vrijednosne papire prodaje ih depozitnoj banci u drugoj zemlji. Potonji na njih izdaje depozitarne potvrde kojima se trguje na burzi. Investitor ih stječe, stječući sva potrebna prava i zapravo postaje vlasnik relevantnih vrijednosnih papira izdanih u drugoj zemlji. Tako korištenjem depozitarnih potvrda proširuje svoje mogućnosti, radeći s vrijednosnim papirima koji inače ne bi bili uvršteni na njegovu burzu.

Depozitarne potvrde: što su i kako s njima raditi, značajke ADR-ova, GDR-ova, RDR-ova: https:// /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Vrste depozitarnih potvrda – ADR EDR GDR RDR

Podjela na vrste temelji se na tome koje ih banke izdaju i gdje se njima trguje. Koristi se nekoliko vrsta depozitnih potvrda:

1. ADR (American Depositary Receipt) – potvrde koje izdaju američke banke. Osmišljeni su za rad s njima na američkim burzama i svjetskim burzama.

   

2. EDR- ove izdaju europske banke i njima se trguje na europskim burzama.
3. GDR-ovi su globalne potvrde depozitara kojima se trguje na burzama u nekoliko zemalja.
4. Zakon Ruske Federacije dopušta izdavanje RDR -ova namijenjenih ruskom tržištu, ali njihova uporaba nije široko rasprostranjena.

Za ulazak na određeno lokalno tržište tvrtka mora proći postupak akreditacije. Ponekad joj se to ne čini dovoljno isplativim. Međutim, korištenjem dotičnog dokumenta investitori i trgovci ove zemlje moći će dobiti pristup radu s tvrtkom.

Za i protiv korištenja investitora

Korištenje depozitarnih potvrda slično je načinu na koji se rukuje dionicama i obveznicama. Međutim, njihova uporaba pruža dodatne mogućnosti za sudionike u transakcijama. Izdavatelji mogu iskoristiti sljedeće pogodnosti:

1. Obično svoje dionice može ponuditi samo na određenim burzama. Korištenje potvrda o depozitu čini ih dostupnima drugima, uključujući i inozemstvo.
2. Poboljšanjem pristupačnosti otvaraju se dodatne mogućnosti u potrazi za investitorima.
3. Povećanje ponude dionica doprinosi poboljšanju ugleda poduzeća.

Investitor dobiva priliku proširiti popis instrumenata s kojima može raditi. Time se poboljšava razina diverzifikacije imovine. Uz pomoć takvih potvrda moguće je dobiti ili proširiti pristup vrijednosnim papirima stranih izdavatelja. Kada se radi s vrijednosnim papirima izdanim u inozemstvu, potrebno je suočiti se s valutnim rizicima. Nepredvidive promjene tečaja ponekad mogu značajno smanjiti profitabilnost. Korištenje depozitarnih potvrda rješava takve probleme, budući da se naselja u ovom slučaju provode u nacionalnoj valuti. Međutim, također morate uzeti u obzir prisutnost određenih nedostataka:

1. Valutni rizici ostaju kada dioničar prima dividende.
2. Depozitarne potvrde su manje aktivne od dionica i obveznica.

Prilikom odabira imovine, ulagač treba uzeti u obzir i prednosti i slabosti takvih potvrda .

Gdje pronaći informacije o depozitnim potvrdama na Moskovskoj burzi

Ako se na burzi istovremeno trguje dionicom i odgovarajućom potvrdom o depozitu, tada je isplativije trgovati primarnom imovinom. Međutim, najčešće je zastupljena samo jedna vrsta. U ovom slučaju ne postoji mogućnost izbora između ovih vrsta vrijednosnih papira. Da biste razumjeli kojom imovinom se trguje na burzi, morate pogledati popis instrumenata. Naslov će pokazati o čemu se radi. Prisutnost “JSC” znači da govorimo o dionicama. Ako se spominje npr. ADR ili GDR, onda se trguje potvrdama depozitara.

Depozitarne potvrde ruskih tvrtki, globalno

U Rusiji je rad s depozitnim potvrdama reguliran Zakonom br. 39-FZ „O tržištu vrijednosnih papira“. Njihova je definicija dana u čl. 2., a pravila rada formulirana su u čl. 27:5-3 ovog zakona. Popis vrijednosnih papira (uključujući potvrde depozitara) uvrštenih u trgovanje od 22. prosinca 2021. na MOEX-u: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Na primjer, potvrde depozitara stranog izdavatelja na dionice (ETLN) na Moskovskoj burzi na poveznici https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
32 dionice i depozitarne potvrde najvećih međunarodnih kompanija kojima se trguje na Moskovskoj burzi, uključujući Oracle , Sony, Toyota i drugi:
potvrde depozitara i međunarodne dionice na MOEX-u

Kada ulagati u primitke

Zapravo, najveća korist od depozitarnih potvrda postoji u slučajevima kada je uz njihovu pomoć moguće dobiti pristup burzama koje su prethodno bile zatvorene za investitora ili trgovca. Na primjer, možemo govoriti o tvrtkama ili industrijama u određenim zemljama koje se mogu smatrati privlačnima za rad. Još jedna prednost korištenja potvrda je da se njihov naziv može razlikovati od vrijednosti dionice. Štoviše, ne možemo govoriti samo o 10 ili 100 dionica, već io dionicama. Ova okolnost čini ulaganje dostupnijim u slučajevima kada dionica ima relativno veliku nominalnu vrijednost (na primjer, ako je nekoliko tisuća dolara).

Principi rada s potvrdama slični su onima koji se koriste za trgovanje raznim vrijednosnim papirima. Posebno morate zapamtiti sljedeće:

1. Prilikom trgovanja ili ulaganja postoji značajan rizik povezan s neizvjesnošću budućih promjena cijena. Možete ga smanjiti ulaganjem u portfelj. Istovremeno se kupnja raznih vrsta vrijednosnih papira odvija u skladu s planiranom razinom rizika.
2. Kako bi se točnije procijenile mogućnosti budućeg razvoja situacije, potrebno je koristiti metode fundamentalne i tehničke analize. Istodobno je važno proučiti značajke razvoja tvrtke koja je izdala račune i razumjeti kako ide gospodarski razvoj svoje zemlje.
3. Ako je potrebno, morate prilagoditi sastav portfelja. To može biti potrebno u slučajevima kada se cijene određenih računa razvijaju u neželjenom smjeru.
4. Mora se imati na umu da je korištenje potvrda s visokim prinosom često povezano sa značajnim rizikom. Stoga je nemoguće uložiti sva raspoloživa sredstva samo u jednu vrstu. Diverzifikacija smanjuje rizike i povećava šanse za ostvarivanje dobiti.

Ponekad je isplativije raditi na burzi ne sami, već prenijeti sredstva za povjereničko upravljanje. U tom će slučaju biti moguće koristiti usluge stručnjaka koji će vjerojatno moći pružiti odgovarajući povrat ulaganja.

Depozitarne potvrde GDR-ova, ADR-ova, RDR-ova ruskih tvrtki Tinkoff, Mail, Yandex itd. – oporezivanje, rizici, značajke: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Kako to izvesti u praksi

U praktičnom burzovnom trgovanju transakcije kupoprodaje potvrda o depozitu ne razlikuju se po postupku od onih koje se obavljaju s dionicama. Trgovac može odabrati odgovarajuću imovinu prema vrsti i nazivu instrumenta i izvršiti željenu radnju. Brokeri rijetko razlikuju ove dvije vrste instrumenata. Kako biste razjasnili radi li se o dionicama ili potvrdi o depozitu, možete pogledati referentne podatke na web stranici burze.

Oporezivanje

Porez na dohodak može se platiti na razliku između nabavne i prodajne cijene primitaka. Potrebu za uplatama i točan izračun iznosa obavlja broker. Obično on sam podigne odgovarajući iznos s računa i podigne uplatu. Po primitku dividende ili isplate kupona uvijek se plaća porez na dohodak. Mora se prikazati u deklaraciji “3-NDFL” i samostalno prenijeti na porez.

Pitanja i odgovori

Pitanje: “Što je pouzdanije: dionice ili potvrde depozitara?” Odgovor: “Pouzdanost im je gotovo ista. U potonjem slučaju, skrbnik i banka depozitar sudjeluju u izvršenju transakcija, ali su gotovo uvijek pouzdane i pouzdane organizacije.
Pitanje: “Koja je od ovih sredstava isplativija za ulaganje i trgovanje?” Odgovor: „Rad na burzi povezan je s prisutnošću značajnih rizika koji su različite prirode. Ne postoje alati za koje je zajamčeno da će donijeti profit, bez obzira na okolnosti. Korištenje depozitarnih potvrda za njihove rizike uvelike je slično korištenju odgovarajućih dionica.