Šta su depozitne potvrde, američke, evropske, globalne, ruske

Šta su depozitne potvrde i zašto se izdaju?Prilikom trgovanja dionicama i obveznicama na berzi, morate biti u mogućnosti da odaberete najperspektivnije vrijednosne papire. Svaka razmjena nudi određene mogućnosti u tom pogledu. Međutim, ponekad je mogućnost kupovine stranih dionica i obveznica ograničena. To može biti zbog činjenice da nisu kotirani na određenoj berzi ili da postoje zakonska ograničenja za rad s njima. Akcije ne poseduju kupci. Ako je, na primjer, trgovac izvršio ulaganja u vrijednosne papire, onda mu se one ne predaju. U stvari, u oblasti koja se razmatra, pravila skladištenja liče na ona koja se koriste u bankarskom sektoru. Za kupca se obezbjeđuje račun na kojem se pohranjuju one dionice i obveznice na kojima ima pravo vlasništva.

Depozitne potvrde se izdaju za dionice koje su već u vlasništvu. To može učiniti kako sam kastodi, tako i druga banka depozitar praktično u bilo kojoj zemlji svijeta po ugovoru sa njim. Trgovanje se obično obavlja u onim zemljama koje mogu legalno raditi sa depozitarom koji je izdao dotične potvrde. Tako će hartijama od vrednosti ove kineske kompanije, na primer, moći da se trguje na ruskoj berzi ili u drugim zemljama. Istovremeno, vlasnici će moći koristiti navedene dionice kao da su ih stekli, a ne priznanice. Dakle, dionice formalno i dalje ostaju u vlasništvu skrbnika, kineske depozitarne banke, ali vlasnik odgovarajuće depozitne potvrde prima sve koristi od njihovog korištenja. Kao rezultat toga, kineska firma je našla novog investitora, a kupac hartija od vrijednosti je mogao profitabilno uložiti svoja sredstva.

Razlika od dionica

Depozitne potvrde su u velikoj mjeri slične dionicama, ali imaju svoje karakteristične karakteristike. One su sljedeće:

1. Oni su sekundarni.
2. Oni pružaju mogućnost trgovcu ili investitoru da trguje hartijama od vrednosti koje mu inače ne bi bile dostupne.
3. U procesu rada postoji saradnja između banaka depozitara lociranih u različitim zemljama.

Upotreba potvrda može biti mnogo šira od dionica. Akcije ili depozitne potvrde – u čemu je razlika, oporezivanje, provizije, ulaganja: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Ko izdaje depozitarnu potvrdu

Kastodi banka koja drži određene vrijednosne papire prodaje ih depozitarnoj banci u drugoj zemlji. Potonji na njih izdaje depozitarne potvrde kojima se trguje na berzi. Investitor ih stiče, stičući sva potrebna prava i faktički postaje vlasnik relevantnih hartija od vrednosti izdatih u drugoj zemlji. Tako, korištenjem depozitnih potvrda, proširuje svoje mogućnosti radeći s hartijama od vrijednosti koje inače ne bi bile uvrštene na njegovu berzu.

Depozitarne potvrde: šta su i kako raditi s njima, karakteristike ADR-ova, GDR-ova, RDR-ova: https:// /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Vrste depozitnih potvrda – ADR EDR GDR RDR

Podjela na vrste je zasnovana na tome koje banke ih izdaju i gdje se njima trguje. Koristi se nekoliko vrsta depozitnih potvrda:

1. ADR (American Depositary Receipt) – potvrde koje izdaju američke banke. Dizajnirani su za rad s njima na američkim berzama i na svjetskoj berzi.

   

2. EDR- ove izdaju evropske banke i njima se trguje na evropskim berzama.
3. GDR-ovi su globalne depozitne potvrde kojima se trguje na berzama u nekoliko zemalja.
4. Zakon Ruske Federacije dozvoljava izdavanje RDR-a namijenjenih ruskom tržištu, ali njihova upotreba nije rasprostranjena.

Da bi ušla na određeno lokalno tržište, kompanija mora proći proceduru akreditacije. Ponekad to ne smatra dovoljno profitabilnim. Međutim, korišćenjem predmetnog dokumenta investitori i trgovci ove zemlje moći će da dobiju pristup radu sa kompanijom.

Prednosti i mane korištenja investitora

Upotreba depozitnih potvrda je slična načinu na koji se rukuje dionicama i obveznicama. Međutim, njihova upotreba pruža dodatne mogućnosti učesnicima u transakcijama. Izdavači mogu iskoristiti sljedeće pogodnosti:

1. Obično svoje akcije može ponuditi samo na određenim berzama. Korišćenje depozitnih potvrda ih čini dostupnim drugima, uključujući i inostranstvo.
2. Poboljšanjem pristupačnosti otvaraju se dodatne mogućnosti u potrazi za investitorima.
3. Povećanje ponude dionica doprinosi poboljšanju reputacije kompanije.

Investitor dobija priliku da proširi listu instrumenata sa kojima može da radi. Ovo poboljšava nivo diversifikacije sredstava. Uz pomoć takvih potvrda moguće je dobiti ili proširiti pristup vrijednosnim papirima stranih emitenata. Kada se radi sa hartijama od vrednosti izdatim u inostranstvu, morate se suočiti sa valutnim rizicima. Nepredvidive promjene kursa ponekad mogu značajno smanjiti profitabilnost. Korišćenje depozitnih potvrda rešava takve probleme, jer se obračuni u ovom slučaju vrše u nacionalnoj valuti. Međutim, također morate uzeti u obzir prisustvo određenih nedostataka:

1. Valutni rizici ostaju kada akcionar primi dividende.
2. Depozitne potvrde su manje aktivne od dionica i obveznica.

Prilikom odabira imovine, investitor treba uzeti u obzir i prednosti i nedostatke takvih potvrda .

Gdje pronaći informacije o depozitarnim potvrdama na Moskovskoj berzi

Ako se dionica i odgovarajuća depozitna potvrda trguju na berzi u isto vrijeme, tada je isplativije trgovati primarnom imovinom. Međutim, najčešće je zastupljena samo jedna vrsta. U ovom slučaju ne postoji mogućnost izbora između ovih vrsta vrijednosnih papira. Da biste razumjeli kojim se sredstvom trguje na berzi, morate pogledati listu instrumenata. Naslov će pokazati o čemu se radi. Prisustvo “JSC” znači da je reč o akcijama. Ako se, na primjer, spomene ADR ili GDR, tada se trguje depozitarnim potvrdama.

Depozitarne potvrde ruskih kompanija, globalne

U Rusiji je rad sa depozitarnim potvrdama regulisan Zakonom br. 39-FZ „O tržištu hartija od vrednosti“. Njihova definicija je data u čl. 2, a pravila rada su formulisana u čl. 27:5-3 ovog zakona. Spisak hartija od vrednosti (uključujući depozitne potvrde) primljenih u trgovanje od 22. decembra 2021. godine na MOEX-u: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Na primer, depozitne potvrde stranog emitenta o akcijama (ETLN) na Moskovskoj berzi na linku https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
32 akcije i depozitne potvrde najvećih međunarodnih kompanija kojima se trguje na Moskovskoj berzi, uključujući Oracle , Sony, Toyota i drugi:
Depozitarne potvrde i međunarodne akcije na MOEX-u

Kada investirati u račune

Naime, najveća korist od depozitnih potvrda postoji u slučajevima kada je uz njihovu pomoć moguće pristupiti berzama koje su ranije bile zatvorene za investitora ili trgovca. Na primjer, možemo govoriti o kompanijama ili industrijama u određenim zemljama koje se mogu smatrati privlačnim za rad. Još jedna prednost korištenja računa je ta što se njihova apoena može razlikovati od one dionice. Štaviše, ne možemo govoriti samo o 10 ili 100 dionica, već io dionicama. Ova okolnost čini investiciju dostupnijom u slučajevima kada akcija ima relativno veliku nominalnu vrednost (na primer, ako je nekoliko hiljada dolara).

Principi rada sa potvrdama su slični onima koji se koriste za trgovanje raznim hartijama od vrednosti. Posebno morate zapamtiti sljedeće:

1. Prilikom trgovanja ili ulaganja postoji značajan rizik povezan sa neizvjesnošću budućih promjena cijena. Možete ga smanjiti ulaganjem u portfolio. Istovremeno, kupovine različitih vrsta hartija od vrijednosti se vrše u skladu sa planiranim nivoom rizika.
2. Da bi se preciznije procijenile mogućnosti za budući razvoj situacije, potrebno je koristiti metode fundamentalne i tehničke analize. Istovremeno, važno je proučiti karakteristike razvoja kompanije koja je izdala račune i razumjeti kako se odvija ekonomski razvoj njene zemlje.
3. Ako je potrebno, potrebno je prilagoditi sastav portfelja. Ovo može biti potrebno u slučajevima kada se kotacije određenih računa razvijaju u nepoželjnom smjeru.
4. Mora se imati na umu da je korištenje računa s visokim prinosom često povezano sa značajnim rizikom. Stoga je nemoguće uložiti sva raspoloživa sredstva samo u jednu vrstu. Diverzifikacija smanjuje rizike i povećava šanse za ostvarivanje profita.

Ponekad je isplativije raditi na berzi ne sami, već prenijeti sredstva za upravljanje povjerenjem. U tom slučaju biće moguće koristiti usluge profesionalaca koji će vjerovatno biti u mogućnosti da obezbijede odgovarajući povrat ulaganja.

Depozitne potvrde o GDR-ovima, ADR-ovima, RDR-ovima ruskih kompanija Tinkoff, Mail, Yandex, itd. – oporezivanje, rizici, karakteristike: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Kako to uraditi u praksi

U praktičnom trgovanju na berzi, transakcije kupovine i prodaje depozitnih potvrda se po svom postupku ne razlikuju od onih koje se sprovode sa akcijama. Trgovac može odabrati odgovarajuću aktivu prema vrsti i nazivu instrumenta i izvršiti željenu radnju. Brokeri rijetko prave razliku između ove dvije vrste instrumenata. Da biste razjasnili da li se radi o dionicama ili depozitarnoj priznanici, možete pogledati referentne informacije na web stranici berze.

Oporezivanje

Porez na dohodak fizičkih lica može se platiti na razliku između nabavne i prodajne cijene računa. Potrebu za uplatama i tačan obračun iznosa vrši broker. Obično on sam podiže odgovarajući iznos sa računa i podiže uplatu. Po prijemu dividende ili isplate kupona uvijek se plaća porez na dohodak građana. Mora se prikazati u deklaraciji “3-NDFL” i samostalno prenijeti na porez.

Pitanja i odgovori

Pitanje: “Šta je pouzdanije: dionice ili depozitne potvrde?” Odgovor: „Njihova pouzdanost je skoro ista. U ovom drugom slučaju, skrbnik i banka depozitar su uključeni u izvršenje transakcija, ali su gotovo uvijek pouzdane organizacije od povjerenja.
Pitanje: “Koju od ovih sredstava je isplativije ulagati i trgovati?” Odgovor: „Rad na berzi povezan je sa prisustvom značajnih rizika koji su različite prirode. Ne postoje alati koji garantovano donose profit, bez obzira na okolnosti. Upotreba depozitnih potvrda za njihove rizike je u velikoj mjeri slična korištenju odgovarajućih dionica.