O que são certificados de depósito e para que finalidade são emitidos.Ao negociar ações e títulos na bolsa de valores, você precisa ser capaz de escolher os títulos mais promissores. Cada bolsa oferece oportunidades específicas nesse sentido. No entanto, às vezes a capacidade de comprar ações e títulos estrangeiros é limitada. Isso pode ser devido ao fato de que eles não estão listados em uma bolsa específica ou o trabalho com eles tem restrições legais. As ações não são detidas por compradores. Se, por exemplo, um negociante fez investimentos em títulos, então eles não são entregues a ele. Com efeito, nesta área, as regras de armazenamento são semelhantes às utilizadas no setor bancário. Foi fornecida uma conta para o comprador, na qual as ações e títulos aos quais ele tem o direito de propriedade são mantidos.
- Informações gerais, explicações, mecanismo de trabalho
- Diferença de ações
- Quem emite um recibo de depósito
- Variedades de recibos de depósito – ADR EDR GDR RDR
- Prós e contras do uso por investidores
- Onde encontrar informações sobre recibos de depósito na Bolsa de Valores de Moscou
- Recibos de depósito de empresas russas, globais
- Quando investir em receitas
- Como fazer na prática
- Tributação
- Perguntas e respostas
Informações gerais, explicações, mecanismo de trabalho
Para começar a trabalhar em uma determinada bolsa, a empresa deve passar pelo procedimento de listagem. Para que o resultado seja bem sucedido, você deve cumprir os requisitos legais aplicáveis, bem como fazer um investimento inicial para chamar a atenção para suas ações. Ao escolher em qual bolsa trabalhar, a empresa leva em consideração não só a sua disponibilidade, mas também o potencial benefício dela. No entanto, o uso de certificados de depósito torna possível tornar seus títulos muito mais populares. Por exemplo, considere uma empresa chinesa. Ela deve entrar em acordo com seu banco depositário para emitir recibos de depósito para suas ações. Neste caso, o último atuará como guardião. Pode-se notar que não apenas as ações russas, mas também as europeias e americanas estão representadas nas bolsas de valores russas,no entanto, existem muito poucas opções para acessar japonês ou chinês. Para começar a negociar certificados de depósito, o custodiante compra a quantidade necessária de títulos e se torna seu proprietário de acordo com os documentos emitidos. Observe que no exemplo acima, a compra foi feita de acordo com as leis chinesas e não levou em consideração nenhuma norma da legislação estrangeira. que no exemplo acima, a compra foi feita de acordo com as leis chinesas e ao mesmo tempo não levou em consideração nenhuma norma da legislação estrangeira. que no exemplo acima, a compra foi feita de acordo com as leis chinesas e ao mesmo tempo não levou em consideração nenhuma norma da legislação estrangeira.
Diferença de ações
Os certificados de depósito são muito semelhantes às ações, mas têm suas próprias características distintivas. Eles são os seguintes:
- Eles são de natureza secundária.
- Fornece uma oportunidade para um negociante ou investidor negociar valores mobiliários que podem não estar disponíveis para ele de qualquer outra forma.
- No decorrer do trabalho, há cooperação entre bancos depositários localizados em diferentes países.
Quem emite um recibo de depósito
Um banco custodiante que mantém certos títulos vende-os a um banco custodiante em outro país. Este último emite recibos de depósito para eles, que são negociados na bolsa. O investidor adquire-os, adquirindo todos os direitos necessários e torna-se efetivamente titular dos correspondentes valores mobiliários emitidos em outro país. Assim, com o uso de depositary receipts, ele amplia suas capacidades, trabalhando com títulos que, de outra forma, não seriam cotados em sua bolsa.
Variedades de recibos de depósito – ADR EDR GDR RDR
A divisão em tipos é baseada em quais bancos os emitem e onde são negociados. Vários tipos de recibos de depósito são usados:
- ADR (American Depositary Receipt) – recibos emitidos por bancos americanos. Eles são projetados para trabalhar com eles nas bolsas de valores americanas e no mercado de ações do mundo.
- Os EDRs são emitidos por bancos europeus e negociados nas bolsas europeias.
- Os GDRs são certificados de depósito globais negociados em bolsas de vários países.
- A lei de RF permite a emissão de RDRs destinados ao mercado russo, mas seu uso não é comum.
Prós e contras do uso por investidores
O uso de recibos de depósito é semelhante a como você trabalha com ações e títulos. No entanto, seu aplicativo oferece aos participantes em transações oportunidades adicionais. Ao fazer isso, os emissores podem tirar proveito dos seguintes benefícios:
- Normalmente, ele só pode oferecer suas ações em determinadas bolsas. O uso de recibos de depósito os torna disponíveis a terceiros, inclusive no exterior.
- Ao melhorar a acessibilidade, oportunidades adicionais aparecem na busca por investidores.
- O aumento da oferta de ações contribui para a melhoria da reputação da empresa.
O investidor tem a oportunidade de ampliar a lista de instrumentos com os quais pode trabalhar. Isso melhora o nível de diversificação de ativos. Com a ajuda de tais recibos, pode-se obter ou expandir o acesso a títulos de emissores estrangeiros. Trabalhando com títulos emitidos no exterior, é preciso enfrentar riscos cambiais. Uma mudança imprevisível na taxa de câmbio às vezes pode reduzir significativamente a lucratividade. A utilização de recibos de depósito resolve esses problemas, uma vez que as liquidações, nesse caso, são feitas em moeda nacional. No entanto, você também precisa levar em consideração a presença de certas desvantagens:
- Os riscos cambiais permanecem quando o proprietário das ações recebe os dividendos.
- Os certificados de depósito são menos ativos do que ações e títulos.
Onde encontrar informações sobre recibos de depósito na Bolsa de Valores de Moscou
Se uma ação e o recibo de depósito correspondente forem negociados na bolsa ao mesmo tempo, é mais lucrativo negociar o ativo principal. Na maioria das vezes, no entanto, apenas uma espécie é representada. Nesse caso, não há escolha entre esses tipos de títulos. Para entender qual ativo é negociado na bolsa, você precisa consultar a lista de instrumentos. O título indicará do que se trata. A presença de “AO” significa que estamos falando de ações. Se, por exemplo, for mencionado ADR ou GDR, os recibos de depósito são negociados.
Recibos de depósito de empresas russas, globais
Na Rússia, o trabalho com certificados de depósito é regulamentado pela Lei nº 39-FZ “No Mercado de Valores Mobiliários”. Sua definição é dada no art. 2º, e as regras de trabalho são formuladas no art. 27.5-3 desta lei. Lista de valores mobiliários (incluindo recibos de depósito) admitidos à negociação em 22/12/2021 no MOEX: https://www.moex.com/ru/listing/securities-list.aspx Por exemplo, recibos de depósito de um emissor estrangeiro para ações (ETLN) na Bolsa de Moscou em https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=ETLN:
recibos de depósito e ações internacionais no MOEX
Quando investir em receitas
Na verdade, o maior benefício dos recibos de depósito existe nos casos em que é possível ter acesso, com a ajuda deles, a bolsas que antes eram fechadas para um investidor ou negociante. Por exemplo, podemos falar sobre empresas ou setores em certos países que podem ser considerados atrativos para trabalhar com eles. Outra vantagem do uso de recibos é que seu valor de face pode ser diferente da ação correspondente. Além disso, podemos falar não apenas sobre 10 ou 100 ações, mas também sobre ações. Essa circunstância torna o investimento mais acessível nos casos em que a ação tem um valor nominal relativamente grande (por exemplo, se for de vários milhares de dólares).
- Ao negociar ou investir, existe um risco significativo associado à incerteza de futuras mudanças de preço. Você pode reduzi-lo fazendo investimentos em portfólio. Ao mesmo tempo, as compras de diversos tipos de títulos são feitas de acordo com o nível de risco planejado.
- Para avaliar com mais precisão as opções para o desenvolvimento futuro da situação, é necessário usar os métodos de análise fundamental e técnica. Ao mesmo tempo, é importante estudar as características de desenvolvimento da empresa que emitiu a receita e entender como está ocorrendo o desenvolvimento econômico de seu país.
- Se necessário, você precisa ajustar a composição do portfólio. Isso pode ser necessário nos casos em que as cotações de certos recibos estão evoluindo em uma direção indesejável.
- Deve ser lembrado que o uso de receitas de alto rendimento está frequentemente associado a um risco significativo. Portanto, você não pode investir todos os fundos disponíveis em apenas um tipo. A diversificação reduz os riscos e aumenta as chances de lucro.
Às vezes, é mais lucrativo trabalhar na bolsa não por conta própria, mas para transferir fundos para gerenciamento fiduciário. Neste caso, será possível recorrer aos serviços de profissionais que, muito provavelmente, poderão proporcionar um retorno adequado do investimento.
Recibos de depósito de GDRs, ADRs, RDRs de empresas russas Tinkoff, Mail, Yandex, etc. – tributação, riscos, recursos: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U
Como fazer na prática
Na prática da negociação de câmbio, as transações de compra e venda de recibos de depósito não diferem em seus procedimentos daqueles que são realizados com ações. Pelo tipo e nome do instrumento, um negociante pode selecionar um ativo adequado e executar a ação desejada. Os corretores raramente distinguem entre esses dois tipos de instrumentos. Para esclarecer se se trata de uma ação ou de um recibo de depósito, você pode consultar as informações de referência no site da bolsa.
Tributação
O imposto de renda da pessoa física pode ser pago sobre a diferença entre os preços de compra e venda das receitas. A necessidade de pagamentos e o cálculo exato do valor são feitos pela corretora. Normalmente, ele próprio retira da conta o montante correspondente e efetua o pagamento. Ao receber dividendos ou pagamentos de cupons, o imposto de renda pessoal é sempre pago. Deve ser apresentado na declaração “3-NDFL” e transferido para a repartição de finanças por conta própria.
Perguntas e respostas
Pergunta: “O que é mais confiável: ações ou recibos de depósito?” Resposta: “Sua confiabilidade é quase a mesma. No último caso, o custodiante e o banco custodiante estão envolvidos na execução das transações, mas quase sempre são organizações confiáveis e confiáveis. ”
Pergunta: “Qual desses ativos é mais lucrativo para investir e negociar?” Resposta: “Trabalhar em bolsa está associado à presença de riscos significativos, que são de naturezas diferentes. Não há ferramentas aqui que garantam lucro, independentemente das circunstâncias. O uso de recibos de depósito em seus riscos é muito semelhante ao uso das ações correspondentes. ”
