Τι είναι οι αποδείξεις θεματοφύλακα, αμερικανικές, ευρωπαϊκές, παγκόσμιες, ρωσικές

Τι είναι τα Αποθετήρια και γιατί εκδίδονται;Όταν διαπραγματεύεστε μετοχές και ομόλογα στο χρηματιστήριο, πρέπει να μπορείτε να επιλέξετε τους πιο υποσχόμενους τίτλους. Κάθε ανταλλαγή προσφέρει ορισμένες ευκαιρίες από αυτή την άποψη. Ωστόσο, μερικές φορές η δυνατότητα αγοράς ξένων μετοχών και ομολόγων είναι περιορισμένη. Αυτό μπορεί να οφείλεται στο γεγονός ότι δεν είναι εισηγμένες σε ένα συγκεκριμένο χρηματιστήριο ή υπάρχουν νομικοί περιορισμοί στη συνεργασία μαζί τους. Οι μετοχές δεν κατέχονται από αγοραστές. Αν, για παράδειγμα, ένας έμπορος έχει κάνει επενδύσεις σε τίτλους, τότε δεν του παραδίδονται. Μάλιστα, στην υπό εξέταση περιοχή, οι κανόνες αποθήκευσης μοιάζουν με αυτούς που χρησιμοποιούνται στον τραπεζικό τομέα. Παρέχεται λογαριασμός για τον αγοραστή, στον οποίο φυλάσσονται οι μετοχές και τα ομόλογα στα οποία έχει δικαίωμα ιδιοκτησίας.

Οι αποδείξεις θεματοφύλακα εκδίδονται για μετοχές που ήδη κατέχονται. Αυτό μπορεί να γίνει τόσο από τον ίδιο τον θεματοφύλακα όσο και από άλλη τράπεζα θεματοφύλακα πρακτικά σε οποιαδήποτε χώρα του κόσμου βάσει συμφωνίας μαζί του. Οι συναλλαγές διενεργούνται συνήθως σε εκείνες τις χώρες που μπορούν νόμιμα να συνεργαστούν με το θεματοφύλακα που εξέδωσε τις εν λόγω αποδείξεις. Έτσι, οι τίτλοι αυτής της κινεζικής εταιρείας, για παράδειγμα, θα μπορούν να διαπραγματεύονται στο ρωσικό χρηματιστήριο ή σε άλλες χώρες. Παράλληλα, οι ιδιοκτήτες θα μπορούν να χρησιμοποιούν τις συγκεκριμένες μετοχές σαν να τις είχαν αποκτήσει και όχι αποδείξεις. Έτσι, οι μετοχές εξακολουθούν να παραμένουν επίσημα στην κυριότητα του θεματοφύλακα, της κινεζικής τράπεζας θεματοφύλακα, αλλά ο κάτοχος της αντίστοιχης απόδειξης θεματοφύλακα λαμβάνει όλα τα οφέλη από τη χρήση τους. Ως αποτέλεσμα, η κινεζική εταιρεία βρήκε έναν νέο επενδυτή, και ο αγοραστής τίτλων μπόρεσε να επενδύσει επικερδώς τα κεφάλαιά του.

Η χρήση των αποδείξεων μπορεί να είναι πολύ ευρύτερη από τις μετοχές. Μετοχές ή αποδείξεις θεματοφύλακα – ποια είναι η διαφορά, φορολογία, προμήθειες, επενδύσεις: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Ποιος εκδίδει απόδειξη θεματοφύλακα

Μια τράπεζα θεματοφυλακής που κατέχει ορισμένους τίτλους τους πουλά σε τράπεζα θεματοφύλακα σε άλλη χώρα. Η τελευταία εκδίδει επί αυτών αποδείξεις θεματοφύλακα, οι οποίες διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Ο επενδυτής τα αποκτά, αποκτώντας όλα τα απαραίτητα δικαιώματα και ουσιαστικά γίνεται κάτοχος των σχετικών τίτλων που έχουν εκδοθεί σε άλλη χώρα. Έτσι, μέσω της χρήσης αποδείξεων θεματοφύλακα, διευρύνει τις δυνατότητές του, συνεργαζόμενος με τίτλους που διαφορετικά δεν θα ήταν εισηγμένοι στο χρηματιστήριο του.

Αποδείξεις θεματοφύλακα: τι είναι και πώς να εργαστείτε μαζί τους, χαρακτηριστικά των ADR, GDR, RDR: https:// /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Ποικιλίες αποδείξεων θεματοφύλακα – ADR EDR GDR RDR

Η διαίρεση σε τύπους βασίζεται σε ποιες τράπεζες τα εκδίδουν και πού διαπραγματεύονται. Χρησιμοποιούνται διάφοροι τύποι αποδείξεων θεματοφύλακα:

1. ADR (American Depositary Receipt) – αποδείξεις που εκδίδονται από αμερικανικές τράπεζες. Έχουν σχεδιαστεί για να συνεργάζονται μαζί τους στα αμερικανικά χρηματιστήρια και στο χρηματιστήριο του κόσμου.

   

2. Τα EDR εκδίδονται από ευρωπαϊκές τράπεζες και διαπραγματεύονται σε ευρωπαϊκά χρηματιστήρια.
3. Οι GDRs είναι παγκόσμιες αποδείξεις θεματοφύλακα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια σε πολλές χώρες.
4. Η νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας επιτρέπει την έκδοση RDR που προορίζονται για τη ρωσική αγορά, αλλά η χρήση τους δεν είναι ευρέως διαδεδομένη.

Για να εισέλθει σε μια συγκεκριμένη τοπική αγορά, μια εταιρεία πρέπει να υποβληθεί σε διαδικασία διαπίστευσης. Μερικές φορές δεν το βρίσκει αρκετά κερδοφόρο. Ωστόσο, κατά τη χρήση του εν λόγω εγγράφου, οι επενδυτές και οι έμποροι αυτής της χώρας θα μπορούν να έχουν πρόσβαση για να εργαστούν με την εταιρεία.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της χρήσης επενδυτών

Η χρήση των αποδείξεων καταθετηρίου είναι παρόμοια με τον τρόπο χειρισμού των μετοχών και των ομολόγων. Ωστόσο, η χρήση τους παρέχει πρόσθετες ευκαιρίες στους συμμετέχοντες στις συναλλαγές. Οι εκδότες μπορούν να επωφεληθούν από τα ακόλουθα οφέλη:

1. Συνήθως, μπορεί να προσφέρει τις μετοχές του μόνο σε ορισμένα χρηματιστήρια. Η χρήση αποδείξεων θεματοφύλακα τις καθιστά διαθέσιμες σε άλλους, συμπεριλαμβανομένου του εξωτερικού.
2. Με τη βελτίωση της προσβασιμότητας, υπάρχουν πρόσθετες ευκαιρίες στην αναζήτηση επενδυτών.
3. Η αύξηση της προσφοράς μετοχών συμβάλλει στη βελτίωση της φήμης της εταιρείας.

Ο επενδυτής έχει την ευκαιρία να επεκτείνει τη λίστα των μέσων με τα οποία μπορεί να εργαστεί. Αυτό βελτιώνει το επίπεδο διαφοροποίησης περιουσιακών στοιχείων. Με τη βοήθεια τέτοιων αποδείξεων, είναι δυνατή η απόκτηση ή η επέκταση της πρόσβασης σε τίτλους από ξένους εκδότες. Όταν εργάζεστε με τίτλους που εκδίδονται στο εξωτερικό, πρέπει να αντιμετωπίσετε συναλλαγματικούς κινδύνους. Οι απρόβλεπτες αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορούν μερικές φορές να μειώσουν σημαντικά την κερδοφορία. Η χρήση αποδείξεων θεματοφύλακα επιλύει τέτοια προβλήματα, αφού οι διακανονισμοί στην περίπτωση αυτή γίνονται σε εθνικό νόμισμα. Ωστόσο, πρέπει επίσης να λάβετε υπόψη την παρουσία ορισμένων μειονεκτημάτων:

1. Οι συναλλαγματικοί κίνδυνοι παραμένουν όταν ο μέτοχος λαμβάνει μερίσματα.
2. Οι αποδείξεις αποθετηρίου είναι λιγότερο ενεργές από τις μετοχές και τα ομόλογα.

Κατά την επιλογή περιουσιακών στοιχείων, ένας επενδυτής πρέπει να λάβει υπόψη τόσο τα δυνατά όσο και τα αδύνατα σημεία τέτοιων εσόδων .

Πού θα βρείτε πληροφορίες σχετικά με τις αποδείξεις θεματοφύλακα στο Χρηματιστήριο της Μόσχας

Εάν μια μετοχή και μια αντίστοιχη απόδειξη καταθετηρίου διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο ταυτόχρονα, τότε είναι πιο επικερδές η διαπραγμάτευση του κύριου περιουσιακού στοιχείου. Ωστόσο, τις περισσότερες φορές αντιπροσωπεύεται μόνο ένα είδος. Σε αυτή την περίπτωση, δεν υπάρχει δυνατότητα επιλογής μεταξύ αυτών των τύπων τίτλων. Για να κατανοήσετε ποιο περιουσιακό στοιχείο διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο, πρέπει να δείτε τη λίστα των μέσων. Ο τίτλος θα υποδεικνύει περί τίνος πρόκειται. Η παρουσία της «JSC» σημαίνει ότι μιλάμε για μετοχές. Εάν, για παράδειγμα, αναφέρεται ADR ή GDR, τότε διαπραγματεύονται αποδείξεις θεματοφύλακα.

Αποθετήρια ρωσικών εταιρειών, παγκόσμια

Στη Ρωσία, η εργασία με αποδείξεις αποθετηρίου ρυθμίζεται από το νόμο αριθ. 39-FZ «Για την αγορά κινητών αξιών». Ο ορισμός τους δίνεται στο άρθρο. 2, και οι κανόνες εργασίας διατυπώνονται στο άρθρο. 27:5-3 αυτού του νόμου. Κατάλογος τίτλων (συμπεριλαμβανομένων των αποδείξεων θεματοφύλακα) που εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση στις 22 Δεκεμβρίου 2021 στο MOEX: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Για παράδειγμα, αποδείξεις θεματοφύλακα ξένου εκδότη σε μετοχές (ETLN) στο Χρηματιστήριο της Μόσχας στον σύνδεσμο https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
32 μετοχές και αποδείξεις θεματοφύλακα των μεγαλύτερων διεθνών εταιρειών που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Μόσχας, συμπεριλαμβανομένης της Oracle , Sony, Toyota και άλλοι:
Αποθετήρια και διεθνείς μετοχές στο MOEX

Πότε να επενδύσετε σε αποδείξεις

Στην πραγματικότητα, το μεγαλύτερο όφελος από τις αποδείξεις θεματοφύλακα υπάρχει σε περιπτώσεις όπου είναι δυνατό να αποκτήσετε πρόσβαση με τη βοήθειά τους σε χρηματιστήρια που προηγουμένως ήταν κλειστά σε επενδυτή ή έμπορο. Για παράδειγμα, μπορούμε να μιλήσουμε για εταιρείες ή βιομηχανίες σε ορισμένες χώρες με τις οποίες μπορεί να θεωρηθεί ελκυστική η συνεργασία. Ένα άλλο πλεονέκτημα της χρήσης αποδείξεων είναι ότι η ονομαστική τους αξία μπορεί να διαφέρει από αυτή μιας μετοχής. Επιπλέον, μπορούμε να μιλάμε όχι μόνο για 10 ή 100 μετοχές, αλλά και για μετοχές. Αυτή η περίσταση κάνει την επένδυση πιο προσιτή σε περιπτώσεις όπου η μετοχή έχει σχετικά μεγάλη ονομαστική αξία (για παράδειγμα, αν είναι αρκετές χιλιάδες δολάρια).

Οι αρχές της εργασίας με τις αποδείξεις είναι παρόμοιες με αυτές που χρησιμοποιούνται για συναλλαγές με διάφορους τίτλους. Ειδικότερα, πρέπει να θυμάστε τα εξής:

1. Κατά τη διαπραγμάτευση ή την επένδυση, υπάρχει σημαντικός κίνδυνος που σχετίζεται με την αβεβαιότητα μελλοντικών μεταβολών των τιμών. Μπορείτε να το μειώσετε κάνοντας επενδύσεις χαρτοφυλακίου. Ταυτόχρονα, οι αγορές διαφόρων τύπων τίτλων γίνονται σύμφωνα με το προβλεπόμενο επίπεδο κινδύνου.
2. Προκειμένου να αξιολογηθούν με μεγαλύτερη ακρίβεια οι επιλογές για τη μελλοντική εξέλιξη της κατάστασης, είναι απαραίτητο να χρησιμοποιηθούν οι μέθοδοι της θεμελιώδους και τεχνικής ανάλυσης. Ταυτόχρονα, είναι σημαντικό να μελετηθούν τα χαρακτηριστικά της ανάπτυξης της εταιρείας που εξέδωσε τις αποδείξεις και να κατανοήσουμε πώς προχωρά η οικονομική ανάπτυξη της χώρας της.
3. Εάν είναι απαραίτητο, πρέπει να προσαρμόσετε τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου. Αυτό μπορεί να είναι απαραίτητο σε περιπτώσεις όπου οι τιμές ορισμένων αποδείξεων εξελίσσονται σε ανεπιθύμητη κατεύθυνση.
4. Πρέπει να θυμόμαστε ότι η χρήση αποδείξεων υψηλής απόδοσης συνδέεται συχνά με σημαντικό κίνδυνο. Επομένως, είναι αδύνατο να επενδύσετε όλα τα διαθέσιμα κεφάλαια σε έναν μόνο τύπο. Η διαφοροποίηση μειώνει τους κινδύνους και αυξάνει τις πιθανότητες κέρδους.

Μερικές φορές είναι πιο κερδοφόρο να εργάζεστε στο χρηματιστήριο όχι μόνοι σας, αλλά να μεταφέρετε κεφάλαια για διαχείριση εμπιστοσύνης. Σε αυτή την περίπτωση, θα είναι δυνατή η χρήση των υπηρεσιών επαγγελματιών που είναι πιθανό να είναι σε θέση να παρέχουν μια κατάλληλη απόδοση της επένδυσης.

Αποθετήρια αποδείξεων GDR, ADR, RDR ρωσικών εταιρειών Tinkoff, Mail, Yandex κ.λπ. – φορολογία, κίνδυνοι, χαρακτηριστικά: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Πώς να το κάνετε στην πράξη

Στις πρακτικές συναλλαγές, οι συναλλαγές για αγοραπωλησίες αποδείξεων θεματοφύλακα δεν διαφέρουν στη διαδικασία τους από αυτές που πραγματοποιούνται με μετοχές. Ένας έμπορος μπορεί να επιλέξει ένα κατάλληλο περιουσιακό στοιχείο με βάση τον τύπο και το όνομα του μέσου και να εκτελέσει την επιθυμητή ενέργεια. Οι μεσίτες σπάνια κάνουν διάκριση μεταξύ αυτών των δύο τύπων οργάνων. Για να διευκρινίσετε εάν πρόκειται για μετοχές ή απόδειξη θεματοφύλακα, μπορείτε να δείτε τις πληροφορίες αναφοράς στον ιστότοπο του χρηματιστηρίου.

Φορολογία

Μπορεί να καταβληθεί φόρος εισοδήματος φυσικών προσώπων στη διαφορά μεταξύ των τιμών αγοράς και πώλησης των αποδείξεων. Η ανάγκη πληρωμών και ο ακριβής υπολογισμός του ποσού πραγματοποιείται από τον μεσίτη. Συνήθως ο ίδιος βγάζει το ανάλογο ποσό από τον λογαριασμό και πραγματοποιεί την πληρωμή. Κατά την παραλαβή μερισμάτων ή πληρωμών τοκομεριδίων, καταβάλλεται πάντα ο φόρος εισοδήματος φυσικών προσώπων. Πρέπει να εμφανίζεται στη δήλωση «3-NDFL» και να μεταφερθεί στον φόρο ανεξάρτητα.

Ερωτήσεις και απαντήσεις

Ερώτηση: “Ποιο είναι πιο αξιόπιστο: μετοχές ή αποδείξεις θεματοφύλακα;” Απάντηση: «Η αξιοπιστία τους είναι σχεδόν η ίδια. Στην τελευταία περίπτωση, ο θεματοφύλακας και η τράπεζα καταθέσεων εμπλέκονται στην εκτέλεση των συναλλαγών, αλλά είναι σχεδόν πάντα αξιόπιστοι και αξιόπιστοι οργανισμοί.
Ερώτηση: “Ποιο από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι πιο κερδοφόρο για επένδυση και εμπόριο;” Απάντηση: «Η εργασία στο χρηματιστήριο συνδέεται με την παρουσία σημαντικών κινδύνων, διαφορετικών στη φύση τους. Δεν υπάρχουν εργαλεία που εγγυημένα θα αποδώσουν κέρδος, ανεξάρτητα από τις περιστάσεις. Η χρήση των αποδείξεων θεματοφύλακα για τους κινδύνους τους είναι σε μεγάλο βαθμό παρόμοια με τη χρήση των αντίστοιχων μετοχών.