डिपॉजिटरी रसीदें क्या हैं, अमेरिकी, यूरोपीय, वैश्विक, रूसी

डिपॉजिटरी रसीदें क्या हैं और उन्हें किस उद्देश्य से जारी किया जाता है।स्टॉक एक्सचेंज पर स्टॉक और बॉन्ड का व्यापार करते समय, आपको सबसे आशाजनक प्रतिभूतियों को चुनने में सक्षम होना चाहिए। प्रत्येक एक्सचेंज इस संबंध में विशिष्ट अवसर प्रदान करता है। हालांकि, कभी-कभी विदेशी स्टॉक और बांड खरीदने की क्षमता सीमित होती है। यह इस तथ्य के कारण हो सकता है कि वे किसी विशिष्ट एक्सचेंज पर सूचीबद्ध नहीं हैं या उनके साथ काम करने पर कानूनी प्रतिबंध हैं। शेयर खरीदारों के पास नहीं हैं। यदि, उदाहरण के लिए, एक व्यापारी ने प्रतिभूतियों में निवेश किया है, तो वे उसे नहीं सौंपे जाते हैं। वास्तव में, इस क्षेत्र में, भंडारण नियम बैंकिंग क्षेत्र में उपयोग किए जाने वाले नियमों के समान हैं। खरीदार के लिए एक खाता प्रदान किया गया है, जिस पर शेयर और बांड जिन पर उसे स्वामित्व का अधिकार है, रखा जाता है। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11785” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “1024”]
लुकोइल की डिपॉजिटरी रसीद [/ कैप्शन] एक्सचेंज में लागू नियमों के ढांचे के भीतर उन्हें स्वतंत्र रूप से संचालित किया जा सकता है। यदि कोई बिक्री होती है, तो आवश्यक मात्रा में प्रतिभूतियों को खरीदार के खाते में स्थानांतरित कर दिया जाएगा। डिपॉजिटरी शेयरों और बॉन्ड के साथ सुरक्षित रखने और संचालन के लिए जिम्मेदार हैं। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11789” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “507”]
साधारण शब्दों में डिपॉजिटरी रसीद क्या है [/ कैप्शन] 20वीं सदी के पूर्वार्द्ध में डिपॉजिटरी रसीदों का इस्तेमाल होने लगा। जैसा कि उनके नाम का तात्पर्य है, वे एक निश्चित व्यक्ति को जारी की गई रसीदें हैं कि डिपॉजिटरी खाते में रखे गए शेयर या बांड वास्तव में उसकी संपत्ति हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ऐसी रसीदें बेची या खरीदी जा सकती हैं। उसी समय, नया मालिक उनसे संबंधित प्रतिभूतियों का पूरी तरह से उपयोग कर सकता है। उदाहरण के लिए, यह लाभांश की प्राप्ति या धारित शेयरों के अनुसार वोट देने के अधिकार को संदर्भित करता है। डिपॉजिटरी रसीदों के उपयोग से व्यापारी या निवेशक की संभावनाओं का विस्तार होता है। इस प्रकार, वह उन प्रतिभूतियों के साथ काम कर सकता है जिनके पास एक या किसी अन्य कारण से सीमित पहुंच है।ऐसी रसीदें द्वितीयक लिखत हैं और अन्य प्रतिभूतियों की तरह सामान्य तरीके से एक्सचेंज पर खरीदी या बेची जा सकती हैं।

सामान्य जानकारी, स्पष्टीकरण, कार्य का तंत्र

एक निश्चित एक्सचेंज पर काम करना शुरू करने के लिए, एक कंपनी को लिस्टिंग प्रक्रिया से गुजरना होगा। परिणाम के सफल होने के लिए, आपको प्रासंगिक कानूनी आवश्यकताओं का पालन करना होगा, साथ ही अपने शेयरों पर ध्यान आकर्षित करने के लिए प्रारंभिक निवेश करना होगा। किस एक्सचेंज पर काम करना है, यह चुनते समय, कंपनी न केवल इसकी उपलब्धता को ध्यान में रखती है, बल्कि इससे होने वाले संभावित लाभ को भी ध्यान में रखती है। हालांकि, डिपॉजिटरी रसीदों का उपयोग आपकी प्रतिभूतियों को अधिक लोकप्रिय बनाना संभव बनाता है। एक उदाहरण के रूप में, एक चीनी कंपनी पर विचार करें। इसे अपने शेयरों के लिए डिपॉजिटरी रसीद जारी करने के लिए अपने डिपॉजिटरी बैंक से सहमत होना चाहिए। इस मामले में, बाद वाला एक संरक्षक के रूप में कार्य करेगा। यह ध्यान दिया जा सकता है कि न केवल रूसी, बल्कि यूरोपीय और अमेरिकी शेयरों का भी रूसी स्टॉक एक्सचेंजों पर प्रतिनिधित्व किया जाता है,हालाँकि, जापानी या चीनी तक पहुँचने के लिए बहुत कम विकल्प हैं। डिपॉजिटरी रसीदों का व्यापार शुरू करने के लिए, कस्टोडियन आवश्यक मात्रा में प्रतिभूतियों को खरीदता है और जारी किए गए दस्तावेजों के अनुसार उनका मालिक बन जाता है। ध्यान दें कि उपरोक्त उदाहरण में, खरीदारी चीनी कानूनों के अनुसार की गई थी और इसमें विदेशी कानून के किसी भी मानदंड को ध्यान में नहीं रखा गया था। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11790” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “608”]कि उपरोक्त उदाहरण में, खरीद चीनी कानूनों के अनुसार की गई थी और साथ ही साथ विदेशी कानून के किसी भी मानदंड को ध्यान में नहीं रखा गया था। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11790” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “608”]कि उपरोक्त उदाहरण में, खरीद चीनी कानूनों के अनुसार की गई थी और साथ ही साथ विदेशी कानून के किसी भी मानदंड को ध्यान में नहीं रखा गया था। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11790” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “608”]
डिपॉजिटरी रसीदें कैसे काम करती हैं [/ कैप्शन] पहले से ही स्वामित्व वाले शेयरों के लिए डिपॉजिटरी रसीदें जारी की जाती हैं। यह स्वयं संरक्षक और दुनिया के लगभग किसी भी देश में किसी अन्य डिपॉजिटरी बैंक द्वारा उसके साथ एक समझौते के तहत किया जा सकता है। व्यापार आमतौर पर उन देशों में होता है जो कानूनी रूप से उस डिपॉजिटरी के साथ काम कर सकते हैं जिसने संबंधित रसीदें जारी की हैं। इस प्रकार, इस चीनी फर्म की प्रतिभूतियों का, उदाहरण के लिए, रूसी स्टॉक एक्सचेंज या अन्य देशों में कारोबार किया जा सकता है। साथ ही, मालिक इन शेयरों का उपयोग इस तरह कर सकेंगे जैसे कि उन्होंने उन्हें खरीदा हो, न कि रसीदें। इस प्रकार, शेयर औपचारिक रूप से कस्टोडियन, चीनी डिपॉजिटरी बैंक के स्वामित्व में रहते हैं, लेकिन संबंधित डिपॉजिटरी रसीद के मालिक को उनके उपयोग से सभी लाभ प्राप्त होते हैं। नतीजतन, चीनी फर्म को एक नया निवेशक मिला,और प्रतिभूतियों का खरीदार एक लाभदायक निवेश करने में सक्षम था। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11791” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “640”]
अमेरिकी और वैश्विक डिपॉजिटरी रसीदें [/ कैप्शन]

स्टॉक से अंतर

डिपॉजिटरी रसीदें काफी हद तक शेयरों के समान होती हैं, लेकिन उनकी अपनी विशिष्ट विशेषताएं होती हैं। वे इस प्रकार हैं:

1. वे एक माध्यमिक प्रकृति के हैं।
2. एक व्यापारी या निवेशक को प्रतिभूतियों का व्यापार करने का अवसर प्रदान करें जो उसके लिए किसी अन्य तरीके से उपलब्ध न हों।
3. कार्य के दौरान विभिन्न देशों में स्थित डिपॉजिटरी बैंकों के बीच सहयोग होता है।

[कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11809” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “617”]
शेयरों की तुलना में, डिपॉजिटरी रसीदों के अधिकार कम हो गए हैं [/ कैप्शन] प्राप्तियों का उपयोग शेयरों की तुलना में बहुत व्यापक हो सकता है। शेयर या डिपॉजिटरी रसीदें – वे कैसे भिन्न हैं, कराधान, कमीशन, निवेश: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

डिपॉजिटरी रसीद कौन जारी करता है

एक संरक्षक बैंक जो कुछ प्रतिभूतियों को रखता है उन्हें दूसरे देश में एक संरक्षक बैंक को बेचता है। बाद वाले उनके लिए डिपॉजिटरी रसीदें जारी करते हैं, जिनका एक्सचेंज पर कारोबार होता है। निवेशक उन्हें प्राप्त करता है, सभी आवश्यक अधिकार प्राप्त करता है और वास्तव में दूसरे देश में जारी की गई संबंधित प्रतिभूतियों का मालिक बन जाता है। इस प्रकार, डिपॉजिटरी रसीदों का उपयोग करके, वह अपनी क्षमताओं का विस्तार करता है, प्रतिभूतियों के साथ काम करता है जिसे अन्यथा उसके स्टॉक एक्सचेंज में उद्धृत नहीं किया जाएगा। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11798” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “492”]
आरडीआर, जीडीआर, एडीआर कौन जारी करता है [/ कैप्शन] डिपॉजिटरी रसीदें: यह क्या है और उनके साथ कैसे काम करना है, विशेष रूप से एडीआर, जीडीआर, आरडीआर: https : / /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

डिपॉजिटरी रसीदों की किस्में – एडीआर ईडीआर जीडीआर आरडीआर

प्रकारों में विभाजन इस आधार पर होता है कि कौन से बैंक उन्हें जारी करते हैं और उनका व्यापार कहाँ होता है। कई प्रकार की डिपॉजिटरी रसीदों का उपयोग किया जाता है:

1. एडीआर (अमेरिकन डिपॉजिटरी रसीद) – अमेरिकी बैंकों द्वारा जारी रसीदें। वे अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंजों और दुनिया के शेयर बाजार में उनके साथ काम करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11784” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “760”] एडीआर और जीडीआर [/ कैप्शन]
2. ईडीआर यूरोपीय बैंकों द्वारा जारी किए जाते हैं और यूरोपीय एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं।
3. जीडीआर वैश्विक डिपॉजिटरी रसीदें हैं जिनका कई देशों में एक्सचेंजों पर कारोबार होता है।
4. आरएफ कानून रूसी बाजार के लिए लक्षित आरडीआर जारी करने की अनुमति देता है , लेकिन उनका उपयोग आम नहीं है।

[कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11795” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “694”] डिपॉजिटरी
रसीदों के प्रकार [/ कैप्शन] एक निश्चित स्थानीय बाजार में प्रवेश करने के लिए, एक कंपनी को मान्यता प्रक्रिया से गुजरना होगा। कभी-कभी उसे यह पर्याप्त लाभदायक नहीं लगता। हालांकि, विचाराधीन दस्तावेज़ के उपयोग के माध्यम से, उस देश के निवेशक और व्यापारी कंपनी के साथ काम करने में सक्षम होंगे। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11783” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “600”]
आरडीआर [/ कैप्शन]

निवेशकों द्वारा उपयोग करने के पक्ष और विपक्ष

डिपॉजिटरी रसीदों का उपयोग आप स्टॉक और बॉन्ड के साथ कैसे काम करते हैं, इसके समान है। हालांकि, उनका आवेदन प्रतिभागियों को अतिरिक्त अवसर प्रदान करता है। ऐसा करने में, जारीकर्ता निम्नलिखित लाभों का लाभ उठा सकते हैं:

1. आमतौर पर वह केवल कुछ एक्सचेंजों पर ही अपने शेयरों की पेशकश कर सकता है। डिपॉजिटरी रसीदों का उपयोग उन्हें विदेशों सहित अन्य लोगों के लिए उपलब्ध कराता है।
2. पहुंच में सुधार करके, निवेशकों की तलाश में अतिरिक्त अवसर दिखाई देते हैं।
3. शेयरों की आपूर्ति में वृद्धि से कंपनी की प्रतिष्ठा में सुधार होता है।

निवेशक को उन उपकरणों की सूची का विस्तार करने का अवसर मिलता है जिनके साथ वह काम कर सकता है। यह परिसंपत्ति विविधीकरण के स्तर में सुधार करता है। ऐसी प्राप्तियों की सहायता से, कोई व्यक्ति विदेशी जारीकर्ताओं से प्रतिभूतियों तक पहुंच प्राप्त कर सकता है या उसका विस्तार कर सकता है। विदेश में जारी प्रतिभूतियों के साथ काम करते हुए, मुद्रा जोखिमों का सामना करना पड़ता है। विनिमय दर में अप्रत्याशित परिवर्तन कभी-कभी लाभप्रदता को काफी कम कर सकता है। डिपॉजिटरी रसीदों का उपयोग ऐसी समस्याओं को हल करता है, क्योंकि इस मामले में बस्तियां राष्ट्रीय मुद्रा में की जाती हैं। हालाँकि, आपको कुछ नुकसानों की उपस्थिति को भी ध्यान में रखना होगा:

1. विदेशी मुद्रा जोखिम तब बना रहता है जब शेयरों के मालिक को लाभांश प्राप्त होता है।
2. डिपॉजिटरी रसीदें स्टॉक और बॉन्ड की तुलना में कम सक्रिय होती हैं।

[कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11806” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “749”]
वैश्विक डिपॉजिटरी रसीदें (जीडीआर) – सूची संपूर्ण नहीं है [/ कैप्शन] संपत्ति का चयन करते समय, एक निवेशक को अपनी ताकत और कमजोरियों दोनों को ध्यान में रखना चाहिए। ऐसी रसीदें।

मॉस्को एक्सचेंज पर डिपॉजिटरी रसीदों के बारे में जानकारी कहां से प्राप्त करें

यदि एक शेयर और संबंधित डिपॉजिटरी रसीद का एक ही समय में एक्सचेंज पर कारोबार होता है, तो प्राथमिक संपत्ति का व्यापार करना अधिक लाभदायक होता है। ज्यादातर, हालांकि, केवल एक प्रजाति का प्रतिनिधित्व किया जाता है। इस मामले में, इस प्रकार की प्रतिभूतियों के बीच कोई विकल्प नहीं है। यह समझने के लिए कि एक्सचेंज में कौन सी संपत्ति का कारोबार होता है, आपको उपकरणों की सूची देखने की जरूरत है। शीर्षक इंगित करेगा कि यह किस बारे में है। “एओ” की उपस्थिति का मतलब है कि हम शेयरों के बारे में बात कर रहे हैं। यदि, उदाहरण के लिए, एडीआर या जीडीआर का उल्लेख किया गया है, तो डिपॉजिटरी रसीदों का कारोबार किया जाता है।

रूसी कंपनियों की जमा रसीदें, वैश्विक

रूस में, डिपॉजिटरी रसीदों के साथ काम कानून संख्या 39-FZ “प्रतिभूति बाजार पर” द्वारा नियंत्रित किया जाता है। उनकी परिभाषा कला में दी गई है। 2, और काम के नियम कला में तैयार किए गए हैं। इस कानून के 27.5-3. MOEX: https://www.moex.com/ru/listing/securities-list.aspx पर 12/22/2021 को ट्रेडिंग के लिए स्वीकृत प्रतिभूतियों (डिपॉजिटरी रसीदों सहित) की सूची उदाहरण के लिए, एक विदेशी जारीकर्ता की डिपॉजिटरी रसीदें मास्को एक्सचेंज पर https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=ETLN पर शेयर (ETLN):
ओरेकल सहित मॉस्को एक्सचेंज में कारोबार करने वाली सबसे बड़ी अंतरराष्ट्रीय कंपनियों के 32 शेयर और डिपॉजिटरी रसीदें, Sony, Toyota और अन्य:
MOEX पर जमा रसीदें और अंतर्राष्ट्रीय शेयर

रसीदों में कब निवेश करें

वास्तव में, डिपॉजिटरी रसीदों से सबसे बड़ा लाभ उन मामलों में होता है जब उनकी मदद से उन एक्सचेंजों तक पहुंच प्राप्त करना संभव होता है जो पहले किसी निवेशक या व्यापारी के लिए बंद थे। उदाहरण के लिए, हम कुछ देशों में कंपनियों या उद्योगों के बारे में बात कर सकते हैं जिन्हें उनके साथ काम करने के लिए आकर्षक माना जा सकता है। रसीदों का उपयोग करने का एक अन्य लाभ यह है कि उनका अंकित मूल्य संबंधित शेयर से भिन्न हो सकता है। इसके अलावा, हम न केवल 10 या 100 शेयरों के बारे में बात कर सकते हैं, बल्कि शेयरों के बारे में भी बात कर सकते हैं। यह परिस्थिति उन मामलों में निवेश को अधिक किफायती बनाती है जहां शेयर का अपेक्षाकृत बड़ा सममूल्य है (उदाहरण के लिए, यदि यह कई हजार डॉलर है)। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_11807” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “882”]
डिपॉजिटरी रसीदों पर यील्ड [/ कैप्शन] रसीदों के साथ काम करने के सिद्धांत विभिन्न प्रतिभूतियों के साथ व्यापार के लिए उपयोग किए जाने वाले सिद्धांतों के समान हैं। विशेष रूप से, निम्नलिखित बातों का ध्यान रखें:

1. व्यापार या निवेश करते समय, भविष्य के मूल्य परिवर्तनों की अनिश्चितता से जुड़ा महत्वपूर्ण जोखिम होता है। आप पोर्टफोलियो निवेश करके इसे कम कर सकते हैं। इसी समय, विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों की खरीद जोखिम के नियोजित स्तर के अनुसार की जाती है।
2. स्थिति के भविष्य के विकास के विकल्पों का अधिक सटीक आकलन करने के लिए, मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के तरीकों का उपयोग करना आवश्यक है। उसी समय, रसीद जारी करने वाली कंपनी के विकास की विशेषताओं का अध्ययन करना और यह समझना महत्वपूर्ण है कि उसके देश का आर्थिक विकास कैसे हो रहा है।
3. यदि आवश्यक हो, तो आपको पोर्टफोलियो की संरचना को समायोजित करने की आवश्यकता है। यह उन मामलों में आवश्यक हो सकता है जहां कुछ प्राप्तियों के उद्धरण अवांछनीय दिशा में विकसित हो रहे हैं।
4. यह याद रखना चाहिए कि उच्च उपज प्राप्तियों का उपयोग अक्सर महत्वपूर्ण जोखिम से जुड़ा होता है। इसलिए, आप सभी उपलब्ध फंडों को केवल एक ही प्रकार में निवेश नहीं कर सकते। विविधीकरण जोखिम को कम करता है और लाभ कमाने की संभावना को बढ़ाता है।

कभी-कभी एक्सचेंज पर काम करना अपने दम पर नहीं, बल्कि ट्रस्ट मैनेजमेंट के लिए फंड ट्रांसफर करना ज्यादा फायदेमंद होता है। इस मामले में, पेशेवरों की सेवाओं का उपयोग करना संभव होगा, जो सबसे अधिक संभावना है, निवेश पर उपयुक्त रिटर्न प्रदान करने में सक्षम होंगे।

रूसी कंपनियों टिंकॉफ, मेल, यांडेक्स आदि के जीडीआर, एडीआर, आरडीआर की जमा रसीदें। – कराधान, जोखिम, विशेषताएं: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

इसे व्यवहार में कैसे करें

व्यावहारिक विनिमय व्यापार में, डिपॉजिटरी रसीदों की खरीद और बिक्री के लिए लेनदेन उनकी प्रक्रिया में शेयरों के साथ किए जाने वाले लेनदेन से भिन्न नहीं होते हैं। उपकरण के प्रकार और नाम से, एक व्यापारी एक उपयुक्त संपत्ति का चयन कर सकता है और वांछित कार्रवाई कर सकता है। दलाल शायद ही कभी इन दो प्रकार के उपकरणों के बीच अंतर करते हैं। यह स्पष्ट करने के लिए कि यह स्टॉक है या डिपॉजिटरी रसीद, आप एक्सचेंज की वेबसाइट पर संदर्भ जानकारी देख सकते हैं।

कर लगाना

प्राप्तियों की खरीद और बिक्री की कीमतों के बीच के अंतर पर व्यक्तिगत आयकर का भुगतान किया जा सकता है। भुगतान की आवश्यकता और राशि की सटीक गणना दलाल द्वारा की जाती है। आमतौर पर, वह स्वयं खाते से संबंधित राशि निकालता है और भुगतान निकालता है। लाभांश या कूपन भुगतान प्राप्त करते समय, व्यक्तिगत आयकर का भुगतान हमेशा किया जाता है। इसे “3-एनडीएफएल” घोषणा में प्रदर्शित किया जाना चाहिए और स्वयं कर कार्यालय में स्थानांतरित किया जाना चाहिए।

सवाल और जवाब

प्रश्न: कौन सा अधिक विश्वसनीय है: शेयर या डिपॉजिटरी रसीदें? उत्तर: “उनकी विश्वसनीयता लगभग समान है। बाद के मामले में, कस्टोडियन और कस्टोडियन बैंक लेनदेन के निष्पादन में शामिल होते हैं, लेकिन वे लगभग हमेशा विश्वसनीय और भरोसेमंद संगठन होते हैं।”
प्रश्न: इनमें से कौन सी संपत्ति निवेश और व्यापार के लिए अधिक लाभदायक है? उत्तर: “स्टॉक एक्सचेंज पर काम करना महत्वपूर्ण जोखिमों की उपस्थिति से जुड़ा है, जो प्रकृति में भिन्न हैं। यहां कोई उपकरण नहीं हैं जो परिस्थितियों की परवाह किए बिना लाभ कमाने की गारंटी देते हैं। इसके जोखिमों में डिपॉजिटरी रसीदों का उपयोग काफी हद तक संबंधित शेयरों के उपयोग के समान है।”