Apa itu kuitansi penyimpanan, Amerika, Eropa, global, Rusia

Apa itu Depository Receips dan mengapa diterbitkan?Saat memperdagangkan saham dan obligasi di bursa efek, Anda harus bisa memilih sekuritas yang paling menjanjikan. Setiap pertukaran menawarkan peluang tertentu dalam hal ini. Namun, terkadang kemungkinan membeli saham dan obligasi asing terbatas. Ini mungkin karena fakta bahwa mereka tidak terdaftar di bursa tertentu atau ada batasan hukum untuk bekerja dengan mereka. Saham tidak dipegang oleh pembeli. Jika, misalnya, seorang pedagang telah melakukan investasi di surat berharga, maka mereka tidak diserahkan kepadanya. Bahkan, di wilayah yang dipertimbangkan, aturan penyimpanannya mirip dengan yang digunakan di sektor perbankan. Sebuah akun disediakan untuk pembeli, di mana saham dan obligasi yang menjadi hak kepemilikannya disimpan.

kwitansi penyimpanan diterbitkan untuk saham yang sudah dimiliki. Ini dapat dilakukan baik oleh kustodian itu sendiri maupun oleh bank penyimpanan lain secara praktis di negara mana pun di dunia berdasarkan perjanjian dengannya. Perdagangan biasanya dilakukan di negara-negara yang secara hukum dapat bekerja dengan penyimpanan yang mengeluarkan kuitansi yang bersangkutan. Dengan demikian, sekuritas perusahaan Cina ini, misalnya, akan dapat diperdagangkan di bursa Rusia atau di negara lain. Pada saat yang sama, pemilik akan dapat menggunakan saham yang ditentukan seolah-olah mereka telah memperolehnya, dan bukan tanda terima. Dengan demikian, saham tersebut secara resmi masih tetap dalam kepemilikan kustodian, bank penyimpanan Cina, tetapi pemilik kuitansi penyimpanan yang sesuai menerima semua manfaat dari penggunaannya. Akibatnya, perusahaan Cina menemukan investor baru, dan pembeli sekuritas dapat menginvestasikan dananya secara menguntungkan.

Penggunaan kwitansi bisa jauh lebih luas daripada saham. Saham atau kuitansi simpanan – apa bedanya, perpajakan, komisi, investasi: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Siapa yang mengeluarkan tanda terima penyimpanan

Bank kustodian yang memegang sekuritas tertentu menjualnya ke bank penyimpanan di negara lain. Yang terakhir mengeluarkan tanda terima penyimpanan pada mereka, yang diperdagangkan di bursa saham. Investor memperolehnya, memperoleh semua hak yang diperlukan dan benar-benar menjadi pemilik sekuritas terkait yang diterbitkan di negara lain. Jadi, melalui penggunaan kuitansi penyimpanan, ia memperluas kemungkinannya, bekerja dengan sekuritas yang tidak akan terdaftar di bursa sahamnya.

Tanda terima penyimpanan: apa itu dan bagaimana cara menggunakannya, fitur ADR, GDR, RDR: https://youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Varietas kuitansi penyimpanan – ADR EDR GDR RDR

Pembagian menjadi jenis didasarkan pada bank mana yang menerbitkannya dan di mana mereka diperdagangkan. Beberapa jenis kuitansi penyimpanan digunakan:

1. ADR (American Depositary Receipt) – kuitansi yang diterbitkan oleh bank-bank Amerika. Mereka dirancang untuk bekerja dengan mereka di bursa Amerika dan di pasar saham dunia.

   

2. EDR diterbitkan oleh bank-bank Eropa dan diperdagangkan di bursa Eropa.
3. GDR adalah penerimaan penyimpanan global yang diperdagangkan di bursa efek di beberapa negara.
4. Hukum Federasi Rusia mengizinkan penerbitan RDR yang ditujukan untuk pasar Rusia, tetapi penggunaannya tidak meluas.

Untuk memasuki pasar lokal tertentu, perusahaan harus menjalani prosedur akreditasi. Terkadang dia tidak menganggapnya cukup menguntungkan. Namun, ketika menggunakan dokumen yang dimaksud, investor dan pedagang negara ini akan bisa mendapatkan akses untuk bekerja dengan perusahaan.

Pro dan kontra menggunakan investor

Penggunaan kuitansi penyimpanan mirip dengan bagaimana saham dan obligasi ditangani. Namun, penggunaannya memberikan peluang tambahan bagi peserta dalam transaksi. Emiten dapat memanfaatkan keuntungan berikut:

1. Biasanya, dia hanya bisa menawarkan sahamnya di bursa tertentu. Penggunaan kuitansi penyimpanan membuat mereka tersedia untuk orang lain, termasuk di luar negeri.
2. Dengan meningkatkan aksesibilitas, ada peluang tambahan dalam mencari investor.
3. Peningkatan pasokan saham berkontribusi pada peningkatan reputasi perusahaan.

Investor mendapat kesempatan untuk memperluas daftar instrumen yang dapat dia gunakan. Ini meningkatkan tingkat diversifikasi aset. Dengan bantuan tanda terima tersebut, dimungkinkan untuk memperoleh atau memperluas akses ke sekuritas dari penerbit asing. Ketika bekerja dengan sekuritas yang diterbitkan di luar negeri, seseorang harus menghadapi risiko mata uang. Perubahan nilai tukar yang tidak dapat diprediksi terkadang dapat secara signifikan mengurangi profitabilitas. Penggunaan kuitansi penyimpanan memecahkan masalah seperti itu, karena penyelesaian dalam hal ini dilakukan dalam mata uang nasional. Namun, Anda juga perlu mempertimbangkan adanya kelemahan tertentu:

1. Risiko mata uang tetap ada ketika pemegang saham menerima dividen.
2. Kuitansi penyimpanan kurang aktif dibandingkan saham dan obligasi.

Saat memilih aset, investor harus mempertimbangkan kekuatan dan kelemahan dari resi tersebut .

Di mana menemukan informasi tentang tanda terima penyimpanan di Bursa Moskow

Jika saham dan tanda terima penyimpanan yang sesuai diperdagangkan di bursa pada saat yang sama, maka akan lebih menguntungkan untuk memperdagangkan aset utama. Namun, paling sering hanya satu spesies yang diwakili. Dalam hal ini, tidak ada kesempatan untuk memilih di antara jenis sekuritas ini. Untuk memahami aset mana yang diperdagangkan di bursa saham, Anda perlu melihat daftar instrumen. Judul akan menunjukkan tentang apa itu. Kehadiran “JSC” berarti kita berbicara tentang saham. Jika, misalnya, ADR atau GDR disebutkan, maka kuitansi penyimpanan diperdagangkan.

Kuitansi penyimpanan perusahaan Rusia, global

Di Rusia, bekerja dengan kuitansi penyimpanan diatur oleh Undang-Undang No. 39-FZ “Di Pasar Sekuritas”. Definisi mereka diberikan dalam Art. 2, dan aturan kerja dirumuskan dalam Art. 27:5-3 dari hukum ini. Daftar surat berharga (termasuk kuitansi penyimpanan) yang diperdagangkan pada tanggal 22 Desember 2021 di MOEX: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Misalnya, kuitansi penyimpanan dari emiten asing atas saham (ETLN) di Moscow Exchange pada tautan https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN :
32 saham dan kuitansi penyimpanan perusahaan internasional terbesar yang diperdagangkan di Moscow Exchange, termasuk Oracle , Sony, Toyota, dan lainnya:
Tanda terima penyimpanan dan saham internasional di MOEX

Kapan Berinvestasi dalam Tanda Terima

Faktanya, manfaat terbesar dari kuitansi penyimpanan ada dalam kasus di mana dimungkinkan untuk mendapatkan akses dengan bantuan mereka ke bursa yang sebelumnya tertutup bagi investor atau pedagang. Misalnya, kita bisa berbicara tentang perusahaan atau industri di negara tertentu yang dianggap menarik untuk diajak bekerja sama. Manfaat lain menggunakan kuitansi adalah bahwa denominasinya mungkin berbeda dari saham. Selain itu, kita dapat berbicara tidak hanya tentang 10 atau 100 saham, tetapi juga tentang saham. Keadaan ini membuat investasi lebih mudah diakses dalam kasus di mana saham memiliki nilai nominal yang relatif besar (misalnya, jika beberapa ribu dolar).

Prinsip-prinsip bekerja dengan kuitansi serupa dengan yang digunakan untuk berdagang dengan berbagai sekuritas. Secara khusus, Anda perlu mengingat hal berikut:

1. Saat berdagang atau berinvestasi, ada risiko signifikan yang terkait dengan ketidakpastian perubahan harga di masa depan. Anda bisa menguranginya dengan melakukan investasi portofolio. Sementara itu, pembelian berbagai jenis surat berharga dilakukan sesuai dengan tingkat risiko yang direncanakan.
2. Untuk lebih akurat menilai opsi untuk perkembangan situasi di masa depan, perlu menggunakan metode analisis fundamental dan teknis. Pada saat yang sama, penting untuk mempelajari fitur-fitur perkembangan perusahaan yang mengeluarkan kuitansi dan memahami bagaimana perkembangan ekonomi negaranya.
3. Jika perlu, Anda perlu menyesuaikan komposisi portofolio. Ini mungkin diperlukan dalam kasus di mana kutipan dari penerimaan tertentu berkembang ke arah yang tidak diinginkan.
4. Harus diingat bahwa penggunaan kwitansi hasil tinggi sering dikaitkan dengan risiko yang signifikan. Oleh karena itu, tidak mungkin untuk menginvestasikan semua dana yang tersedia hanya dalam satu jenis. Diversifikasi mengurangi risiko dan meningkatkan peluang menghasilkan keuntungan.

Terkadang lebih menguntungkan untuk bekerja di bursa bukan sendirian, tetapi mentransfer dana untuk manajemen kepercayaan. Dalam hal ini, dimungkinkan untuk menggunakan layanan profesional yang kemungkinan besar dapat memberikan pengembalian investasi yang sesuai.

Kuitansi penyimpanan GDR, ADR, RDR dari perusahaan Rusia Tinkoff, Mail, Yandex, dll. – perpajakan, risiko, fitur: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Bagaimana melakukannya dalam praktek

Dalam praktek perdagangan bursa, transaksi pembelian dan penjualan kwitansi penyimpanan tidak berbeda prosedurnya dengan transaksi yang dilakukan dengan saham. Seorang pedagang dapat memilih aset yang sesuai dengan jenis dan nama instrumen dan melakukan tindakan yang diinginkan. Broker jarang membedakan kedua jenis instrumen ini. Untuk memperjelas apakah ini saham atau tanda terima penyimpanan, Anda dapat melihat informasi referensi di situs web pertukaran.

Perpajakan

Pajak penghasilan perorangan dapat dibayar atas selisih antara harga beli dan harga jual kwitansi. Kebutuhan pembayaran dan perhitungan jumlah yang tepat dilakukan oleh broker. Biasanya dia sendiri menarik jumlah yang sesuai dari akun dan menarik pembayaran. Setelah menerima pembayaran dividen atau kupon, pajak penghasilan pribadi selalu dibayarkan. Itu harus ditampilkan dalam deklarasi “3-NDFL” dan ditransfer ke pajak secara mandiri.

Pertanyaan dan jawaban

Pertanyaan: Mana yang lebih dapat diandalkan: saham atau kuitansi penyimpanan? Jawaban: “Keandalan mereka hampir sama. Dalam kasus terakhir, kustodian dan bank penyimpan terlibat dalam pelaksanaan transaksi, tetapi mereka hampir selalu merupakan organisasi yang andal dan dapat dipercaya.
Pertanyaan: Manakah dari aset ini yang lebih menguntungkan untuk diinvestasikan dan diperdagangkan? Jawaban: “Bekerja di bursa dikaitkan dengan adanya risiko signifikan, yang sifatnya berbeda. Tidak ada alat yang dijamin memberikan keuntungan, apapun keadaannya. Penggunaan kuitansi penyimpanan untuk risiko mereka sebagian besar mirip dengan penggunaan saham yang sesuai.