რა არის დეპოზიტარის ქვითრები, ამერიკული, ევროპული, გლობალური, რუსული

რა არის სადეპოზიტო ქვითრები და რა მიზნით გაიცემა.საფონდო ბირჟაზე აქციებითა და ობლიგაციებით ვაჭრობისას თქვენ უნდა შეძლოთ აირჩიოთ ყველაზე პერსპექტიული ფასიანი ქაღალდები. თითოეული ბირჟა გთავაზობთ კონკრეტულ შესაძლებლობებს ამ კუთხით. თუმცა, ზოგჯერ უცხოური აქციებისა და ობლიგაციების შეძენის შესაძლებლობა შეზღუდულია. ეს შეიძლება გამოწვეული იყოს იმით, რომ ისინი არ არიან ჩამოთვლილი კონკრეტულ ბირჟაზე ან მათთან მუშაობას აქვს სამართლებრივი შეზღუდვები. აქციები მყიდველებს არ აქვთ. თუ, მაგალითად, ტრეიდერმა განახორციელა ინვესტიცია ფასიან ქაღალდებში, მაშინ ისინი არ გადაეცემა მას. სინამდვილეში, ამ სფეროში, შენახვის წესები მსგავსია საბანკო სექტორში გამოყენებული. მყიდველს მოეწყო ანგარიში, რომელზეც ინახება ის აქციები და ობლიგაციები, რომლებზეც მას საკუთრების უფლება აქვს.
ლუკოილის დეპოზიტარის ქვითარი [/ წარწერა] მათი ოპერირება შესაძლებელია თავისუფლად, ბირჟაზე მოქმედი წესების ფარგლებში. თუ გაყიდვა მოხდება, ფასიანი ქაღალდების საჭირო თანხა გადაირიცხება მყიდველის ანგარიშზე. დეპოზიტარები პასუხისმგებელნი არიან შენახვაზე და ოპერაციებზე აქციებითა და ობლიგაციებით.
რა არის სადეპოზიტო ქვითრები მარტივი სიტყვებით [/ წარწერა] მე-20 საუკუნის პირველ ნახევარში დაიწყო დეპოზიტარის ქვითრების გამოყენება. როგორც მათი სახელი გულისხმობს, ეს არის ქვითრები, რომლებიც გაცემულია კონკრეტულ პირზე, რომ სადეპოზიტო ანგარიშზე არსებული აქციები ან ობლიგაციები ფაქტობრივად მისი საკუთრებაა. მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ასეთი ქვითრების გაყიდვა ან შეძენა შესაძლებელია. ამავდროულად, ახალ მფლობელს შეუძლია სრულად გამოიყენოს მათ შესაბამისი ფასიანი ქაღალდები. მაგალითად, ეს ეხება დივიდენდების მიღებას ან ხმის მიცემის უფლებას ფლობილი აქციების შესაბამისად. სადეპოზიტო ქვითრების გამოყენება აფართოებს ტრეიდერის ან ინვესტორის შესაძლებლობებს. ამრიგად, მას შეუძლია იმუშაოს იმ ფასიან ქაღალდებთან, რომლებზეც მას შეზღუდული წვდომა აქვს ამა თუ იმ მიზეზის გამო.ასეთი ქვითრები მეორადი ინსტრუმენტებია და მათი ყიდვა ან გაყიდვა შესაძლებელია ბირჟაზე ჩვეულებრივი გზით, ისევე როგორც სხვა ფასიანი ქაღალდები.

ზოგადი ინფორმაცია, განმარტებები, მუშაობის მექანიზმი

გარკვეულ ბირჟაზე მუშაობის დასაწყებად კომპანიამ უნდა გაიაროს ლისტინგის პროცედურა. იმისათვის, რომ შედეგი იყოს წარმატებული, თქვენ უნდა შეასრულოთ შესაბამისი საკანონმდებლო მოთხოვნები, ასევე განახორციელოთ საწყისი ინვესტიცია, რათა მიიპყროთ ყურადღება თქვენს აქციებზე. როდესაც ირჩევს რომელ ბირჟაზე იმუშაოს, კომპანია ითვალისწინებს არა მხოლოდ მის ხელმისაწვდომობას, არამედ მისგან პოტენციურ სარგებელს. თუმცა, დეპოზიტარის ქვითრების გამოყენება შესაძლებელს ხდის თქვენი ფასიანი ქაღალდების ბევრად უფრო პოპულარული გახადოს. მაგალითად, განვიხილოთ ჩინური კომპანია. მან უნდა შეთანხმდეს თავის დეპოზიტარ ბანკთან მისი აქციების სადეპოზიტო ქვითრების გაცემაზე. ამ შემთხვევაში ეს უკანასკნელი შეასრულებს მეურვის ფუნქციას. აღსანიშნავია, რომ რუსეთის საფონდო ბირჟებზე არა მხოლოდ რუსული, არამედ ევროპული და ამერიკული აქციებია წარმოდგენილი.თუმცა, ძალიან ცოტა ვარიანტია იაპონური ან ჩინური წვდომისთვის. სადეპოზიტო ქვითრებით ვაჭრობის დასაწყებად მეურვე ყიდულობს საჭირო ოდენობის ფასიან ქაღალდებს და ხდება მათი მფლობელი გაცემული დოკუმენტების შესაბამისად. გაითვალისწინეთ, რომ ზემოხსენებულ მაგალითში შესყიდვა განხორციელდა ჩინეთის კანონმდებლობის შესაბამისად და არ იყო გათვალისწინებული უცხოური კანონმდებლობის რაიმე ნორმა. რომ ზემოხსენებულ მაგალითში შესყიდვა განხორციელდა ჩინეთის კანონმდებლობის მიხედვით და ამავდროულად არ იყო გათვალისწინებული უცხოური კანონმდებლობის არც ერთი ნორმა. რომ ზემოხსენებულ მაგალითში შესყიდვა განხორციელდა ჩინეთის კანონმდებლობის მიხედვით და ამავდროულად არ იყო გათვალისწინებული უცხოური კანონმდებლობის არც ერთი ნორმა.
როგორ მუშაობს დეპოზიტარის ქვითრები [/ წარწერა] დეპოზიტარული ქვითრები გაიცემა უკვე საკუთრებაში არსებულ აქციებზე. ეს შეიძლება გაკეთდეს როგორც თავად მეურვემ, ასევე სხვა დეპოზიტარის ბანკმა მსოფლიოს თითქმის ნებისმიერ ქვეყანაში მასთან დადებული ხელშეკრულებით. ვაჭრობა ჩვეულებრივ ხდება ქვეყნებში, რომლებსაც შეუძლიათ ლეგალურად იმუშაონ დეპოზიტართან, რომელმაც გასცა აღნიშნული ქვითრები. ამრიგად, ამ ჩინური ფირმის ფასიანი ქაღალდებით, მაგალითად, შეიძლება ვაჭრობა რუსეთის საფონდო ბირჟაზე ან სხვა ქვეყნებში. ამავდროულად, მფლობელებს შეეძლებათ გამოიყენონ ეს აქციები ისე, თითქოს ისინი იყიდეს და არა ქვითრები. ამრიგად, აქციები ოფიციალურად რჩება მეურვის, ჩინეთის სადეპოზიტო ბანკის საკუთრებაში, მაგრამ შესაბამისი სადეპოზიტო ქვითრის მფლობელი იღებს ყველა სარგებელს მათი გამოყენებისგან. შედეგად, ჩინურმა ფირმამ იპოვა ახალი ინვესტორი,ხოლო ფასიანი ქაღალდების მყიდველმა შეძლო მომგებიანი ინვესტიციის განხორციელება.
ამერიკული და გლობალური დეპოზიტარის ქვითრები [/ წარწერა]

განსხვავება აქციებისგან

დეპოზიტარული ქვითრები ძირითადად აქციების მსგავსია, მაგრამ მათ აქვთ საკუთარი განმასხვავებელი ნიშნები. ისინი შემდეგია:

1. ისინი მეორეხარისხოვანი ხასიათისაა.
2. მიეცით საშუალება ტრეიდერს ან ინვესტორს ვაჭრობის ფასიანი ქაღალდებით, რომლებიც შეიძლება მისთვის ხელმისაწვდომი არ იყოს სხვა გზით.
3. მუშაობის პროცესში თანამშრომლობა მიმდინარეობს სხვადასხვა ქვეყანაში მდებარე დეპოზიტარ ბანკებს შორის.

აქციებთან შედარებით, დეპოზიტარის ქვითრებს აქვთ შემცირებული უფლებები [/ caption] ქვითრების გამოყენება შეიძლება ბევრად უფრო ფართო იყოს, ვიდრე აქციები. აქციები ან სადეპოზიტო ქვითრები – როგორ განსხვავდებიან ისინი, გადასახადები, საკომისიოები, ინვესტიციები: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

ვინც გასცემს სადეპოზიტო ქვითარს

მეურვე ბანკი, რომელიც ფლობს გარკვეულ ფასიან ქაღალდებს, ყიდის მათ სხვა ქვეყნის მეურვე ბანკს. ეს უკანასკნელი მათთვის გასცემს სადეპოზიტო ქვითრებს, რომლებითაც ივაჭრება ბირჟაზე. ინვესტორი იძენს მათ, იძენს ყველა საჭირო უფლებას და ფაქტობრივად ხდება სხვა ქვეყანაში გამოშვებული შესაბამისი ფასიანი ქაღალდების მფლობელი. ამრიგად, დეპოზიტარის ქვითრების გამოყენებით, ის აფართოებს თავის შესაძლებლობებს, მუშაობს ფასიან ქაღალდებთან, რომლებიც სხვაგვარად არ იქნებოდა კოტირებული მის საფონდო ბირჟაზე.
ვინ გასცემს RDR, GDR, ADR [/ caption] დეპოზიტარის ქვითრები: რა არის ეს და როგორ ვიმუშაოთ მათთან, განსაკუთრებით ADR, GDR, RDR: https : / /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

სადეპოზიტო ქვითრების სახეობები – ADR EDR GDR RDR

ტიპებად დაყოფა ეფუძნება იმას, თუ რომელი ბანკები გასცემენ მათ და სად ხდება მათი ვაჭრობა. გამოიყენება დეპოზიტარის ქვითრების რამდენიმე სახეობა:

1. ADR (American Depositary Receipt) – ქვითრები, რომლებიც გაცემულია ამერიკული ბანკების მიერ. ისინი შექმნილია მათთან მუშაობისთვის ამერიკულ საფონდო ბირჟებზე და მსოფლიო საფონდო ბირჟებზე. ADR და GDR [/ წარწერა]
2. EDR-ები გაიცემა ევროპული ბანკების მიერ და ვაჭრობენ ევროპულ ბირჟებზე.
3. GDR არის გლობალური სადეპოზიტო ქვითრები, რომლებიც ვაჭრობენ ბირჟებზე რამდენიმე ქვეყანაში.
4. რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობა უშვებს რუსეთის ბაზრისთვის განკუთვნილი RDR-ების გაცემას , მაგრამ მათი გამოყენება არ არის გავრცელებული.

დეპოზიტარის ქვითრების სახეები [/ caption] გარკვეულ ადგილობრივ ბაზარზე შესასვლელად კომპანიამ უნდა გაიაროს აკრედიტაციის პროცედურა. ზოგჯერ მას არ თვლის საკმარისად მომგებიანი. თუმცა, მოცემული დოკუმენტის გამოყენებით, ამ ქვეყნის ინვესტორები და მოვაჭრეები შეძლებენ მიიღონ წვდომა კომპანიასთან მუშაობაზე.
RDR [/ წარწერა]

ინვესტორების გამოყენების დადებითი და უარყოფითი მხარეები

დეპოზიტარის ქვითრების გამოყენება მსგავსია, თუ როგორ მუშაობთ აქციებთან და ობლიგაციებთან. თუმცა მათი აპლიკაცია ტრანზაქციების მონაწილეებს დამატებით შესაძლებლობებს აძლევს. ამით, ემიტენტებს შეუძლიათ ისარგებლონ შემდეგი უპირატესობებით:

1. როგორც წესი, მას შეუძლია თავისი აქციების შეთავაზება მხოლოდ გარკვეულ ბირჟებზე. დეპოზიტარის ქვითრების გამოყენება მათ ხელმისაწვდომს ხდის სხვებისთვის, მათ შორის საზღვარგარეთ.
2. ხელმისაწვდომობის გაუმჯობესებით, დამატებითი შესაძლებლობები ჩნდება ინვესტორების ძიებაში.
3. აქციების მიწოდების ზრდა ხელს უწყობს კომპანიის რეპუტაციის გაუმჯობესებას.

ინვესტორი იღებს შესაძლებლობას გააფართოვოს ინსტრუმენტების სია, რომლებთანაც შეუძლია მუშაობა. ეს აუმჯობესებს აქტივების დივერსიფიკაციის დონეს. ასეთი ქვითრების დახმარებით შესაძლებელია უცხოური ემიტენტების ფასიან ქაღალდებზე წვდომის მოპოვება ან გაფართოება. საზღვარგარეთ გამოშვებულ ფასიან ქაღალდებთან მუშაობისას სავალუტო რისკების წინაშე დგას. გაცვლითი კურსის არაპროგნოზირებადმა ცვლილებამ ზოგჯერ შეიძლება მნიშვნელოვნად შეამციროს მომგებიანობა. სადეპოზიტო ქვითრების გამოყენება წყვეტს მსგავს პრობლემებს, ვინაიდან ანგარიშსწორება ამ შემთხვევაში ხდება ეროვნულ ვალუტაში. ამასთან, თქვენ ასევე უნდა გაითვალისწინოთ გარკვეული უარყოფითი მხარეების არსებობა:

1. სავალუტო რისკები რჩება მაშინ, როდესაც აქციების მფლობელი იღებს დივიდენდებს.
2. დეპოზიტარული ქვითრები ნაკლებად აქტიურია, ვიდრე აქციები და ობლიგაციები.

გლობალური სადეპოზიტო ქვითრები (GDR) – სია არ არის ამომწურავი [/ caption] აქტივების არჩევისას ინვესტორმა უნდა გაითვალისწინოს როგორც ძლიერი, ასევე სუსტი მხარეები. ასეთი ქვითრები.

სად ვიპოვოთ ინფორმაცია დეპოზიტარის ქვითრების შესახებ მოსკოვის ბირჟაზე

თუ ბირჟაზე აქცია და შესაბამისი სადეპოზიტო ქვითარი ერთდროულად ივაჭრება, მაშინ უფრო მომგებიანია პირველადი აქტივით ვაჭრობა. თუმცა, ყველაზე ხშირად მხოლოდ ერთი სახეობაა წარმოდგენილი. ამ შემთხვევაში, ამ ტიპის ფასიან ქაღალდებს შორის არჩევანი არ არის. იმის გასაგებად, თუ რომელი აქტივით ივაჭრება ბირჟაზე, თქვენ უნდა გადახედოთ ინსტრუმენტების ჩამონათვალს. სათაური მიუთითებს რაზეა საუბარი. „აო“-ს არსებობა ნიშნავს, რომ საუბარია აქციებზე. თუ, მაგალითად, ნახსენებია ADR ან GDR, მაშინ ხდება დეპოზიტარის ქვითრების ვაჭრობა.

რუსული კომპანიების სადეპოზიტო ქვითრები, გლობალური

რუსეთში დეპოზიტარის ქვითრებთან მუშაობა რეგულირდება კანონით No39-FZ „ფასიანი ქაღალდების ბაზრის შესახებ“. მათი განმარტება მოცემულია ხელოვნებაში. 2, ხოლო მუშაობის წესები ჩამოყალიბებულია ხელოვნებაში. ამ კანონის 27.5-3. ფასიანი ქაღალდების სია (დეპოზიტარის ქვითრების ჩათვლით) დაშვებული ვაჭრობისთვის 2021 წლის 12/22/2021 MOEX-ზე: https://www.moex.com/ru/listing/securities-list.aspx მაგალითად, უცხოური ემიტენტის სადეპოზიტო ქვითრები აქციები (ETLN) მოსკოვის ბირჟაზე https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=ETLN:
უმსხვილესი საერთაშორისო კომპანიების 32 აქცია და სადეპოზიტო ქვითრები, რომლებიც ვაჭრობენ მოსკოვის ბირჟაზე, მათ შორის Oracle, Sony, Toyota და სხვები:
დეპოზიტარის ქვითრები და საერთაშორისო აქციები MOEX-ზე

როდის უნდა ჩადოთ ინვესტიცია ქვითრებში

სინამდვილეში, დეპოზიტარის ქვითრებიდან ყველაზე დიდი სარგებელი არსებობს იმ შემთხვევებში, როდესაც მათი დახმარებით შესაძლებელია წვდომა ბირჟებზე, რომლებიც ადრე დახურული იყო ინვესტორისთვის ან ტრეიდერისთვის. მაგალითად, ჩვენ შეგვიძლია ვისაუბროთ კომპანიებზე ან ინდუსტრიებზე გარკვეულ ქვეყნებში, რომლებიც შეიძლება ჩაითვალოს მიმზიდველად მათთან მუშაობისთვის. ქვითრების გამოყენების კიდევ ერთი უპირატესობა არის ის, რომ მათი ნომინალური ღირებულება შეიძლება განსხვავდებოდეს შესაბამისი წილისგან. უფრო მეტიც, ჩვენ შეგვიძლია ვისაუბროთ არა მხოლოდ 10 ან 100 აქციაზე, არამედ აქციებზეც. ეს გარემოება ინვესტიციას უფრო ხელმისაწვდომს ხდის იმ შემთხვევებში, როდესაც აქციას აქვს შედარებით დიდი ნომინალური ღირებულება (მაგალითად, თუ ის რამდენიმე ათასი დოლარია).
შემოსავალი დეპოზიტარის ქვითრებზე [/ წარწერა] ქვითრებთან მუშაობის პრინციპები მსგავსია სხვადასხვა ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობისას. კერძოდ, გაითვალისწინეთ შემდეგი:

1. ვაჭრობის ან ინვესტიციის დროს, არსებობს მნიშვნელოვანი რისკი, რომელიც დაკავშირებულია მომავალი ფასების ცვლილების გაურკვევლობასთან. მისი შემცირება შეგიძლიათ პორტფელის ინვესტიციების განხორციელებით. ამასთან, სხვადასხვა სახის ფასიანი ქაღალდების შესყიდვები ხდება დაგეგმილი რისკის დონის შესაბამისად.
2. სიტუაციის მომავალი განვითარების ვარიანტების უფრო ზუსტად შესაფასებლად საჭიროა ფუნდამენტური და ტექნიკური ანალიზის მეთოდების გამოყენება. ამავდროულად, მნიშვნელოვანია შეისწავლოს ქვითრების გამცემი კომპანიის განვითარების თავისებურებები და იმის გაგება, თუ როგორ მიმდინარეობს მისი ქვეყნის ეკონომიკური განვითარება.
3. საჭიროების შემთხვევაში, თქვენ უნდა დაარეგულიროთ პორტფელის შემადგენლობა. ეს შეიძლება იყოს საჭირო იმ შემთხვევებში, როდესაც გარკვეული ქვითრების შეთავაზებები არასასურველი მიმართულებით ვითარდება.
4. უნდა გვახსოვდეს, რომ მაღალი სარგებელი ქვითრების გამოყენება ხშირად დაკავშირებულია მნიშვნელოვან რისკთან. აქედან გამომდინარე, თქვენ არ შეგიძლიათ ყველა ხელმისაწვდომი თანხის ინვესტიცია მხოლოდ ერთ ტიპში. დივერსიფიკაცია ამცირებს რისკებს და ზრდის მოგების მიღების შანსებს.

ზოგჯერ უფრო მომგებიანია ბირჟაზე მუშაობა არა საკუთარ თავზე, არამედ თანხების გადარიცხვა ნდობის მართვისთვის. ამ შემთხვევაში შესაძლებელი იქნება პროფესიონალების მომსახურებით სარგებლობა, რომლებიც, დიდი ალბათობით, შეძლებენ ინვესტიციის შესაბამისი ანაზღაურების უზრუნველყოფას.

რუსული კომპანიების Tinkoff, Mail, Yandex და ა.შ. GDR-ების, ADR-ების, RDR-ების დეპოზიტარული ქვითრები. – გადასახადები, რისკები, მახასიათებლები: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

როგორ გავაკეთოთ ეს პრაქტიკაში

პრაქტიკულ საბირჟო ვაჭრობაში, სადეპოზიტო ქვითრების ყიდვა-გაყიდვის ოპერაციები არ განსხვავდება მათი პროცედურებისგან აქციებით განხორციელებული ოპერაციებისგან. ინსტრუმენტის ტიპისა და სახელის მიხედვით, ტრეიდერს შეუძლია შეარჩიოს შესაფერისი აქტივი და შეასრულოს სასურველი მოქმედება. ბროკერები იშვიათად განასხვავებენ ამ ორი ტიპის ინსტრუმენტს. იმის გასარკვევად, არის ეს აქცია თუ სადეპოზიტო ქვითარი, შეგიძლიათ იხილოთ საცნობარო ინფორმაცია ბირჟის ვებსაიტზე.

გადასახადები

ინდივიდუალური საშემოსავლო გადასახადის გადახდა შესაძლებელია ქვითრების შესყიდვისა და გაყიდვის ფასებს შორის სხვაობაზე. გადახდების აუცილებლობას და თანხის ზუსტ გამოთვლას ახორციელებს ბროკერი. როგორც წესი, ის თავად ამოიღებს შესაბამის თანხას ანგარიშიდან და ახორციელებს გადახდას. დივიდენდების ან კუპონის გადახდების მიღებისას, პირადი საშემოსავლო გადასახადი ყოველთვის გადახდილია. ის უნდა იყოს ნაჩვენები “3-NDFL” დეკლარაციაში და თავად გადაეცეს საგადასახადო სამსახურს.

Კითხვები და პასუხები

კითხვა: რომელია უფრო სანდო: აქციები თუ სადეპოზიტო ქვითრები? პასუხი: ”მათი საიმედოობა თითქმის იგივეა. ამ უკანასკნელ შემთხვევაში მეურვე და მეურვე ბანკი მონაწილეობენ ტრანზაქციების შესრულებაში, მაგრამ ისინი თითქმის ყოველთვის სანდო და სანდო ორგანიზაციებია“.
კითხვა: “ამ აქტივებიდან რომელია უფრო მომგებიანი ინვესტიციისთვის და ვაჭრობისთვის?” პასუხი: „ბირჟაზე მუშაობა დაკავშირებულია მნიშვნელოვანი რისკების არსებობასთან, რომლებიც განსხვავებული ხასიათისაა. აქ არ არსებობს ინსტრუმენტები, რომლებიც გარანტირებულია მოგებაზე, მიუხედავად გარემოებებისა. სადეპოზიტო ქვითრების გამოყენება მის რისკებში დიდწილად მსგავსია შესაბამისი აქციების გამოყენებისას“.