Depozitariy tilxatlari nima, Amerika, Yevropa, global, Rossiya

Depozitariy tilxatlari nima va ular nima uchun beriladi?Birjada aktsiya va obligatsiyalar bilan savdo qilishda siz eng istiqbolli qimmatli qog’ozlarni tanlay bilishingiz kerak. Har bir almashinuv bu borada muayyan imkoniyatlarni taqdim etadi. Biroq, ba’zida xorijiy aktsiya va obligatsiyalarni sotib olish imkoniyati cheklangan. Bu ularning ma’lum bir birjada ro’yxatga olinmaganligi yoki ular bilan ishlashda qonuniy cheklovlar mavjudligi bilan bog’liq bo’lishi mumkin. Aktsiyalar xaridorlarga tegishli emas. Agar, masalan, treyder qimmatli qog’ozlarga sarmoya kiritgan bo’lsa, unda ular unga berilmaydi. Aslida, ko’rib chiqilayotgan sohada saqlash qoidalari bank sohasida qo’llaniladiganlarga o’xshaydi. Xaridorga uning egalik qilish huquqiga ega bo’lgan aktsiyalar va obligatsiyalar saqlanadigan hisobvaraq taqdim etiladi. [ caption id=”attachment_11785″ align=”aligncenter” width=”1024″]
Lukoyl depozit kvitansiyasi [/ caption] Siz ularni fond birjasida amaldagi qoidalar doirasida erkin boshqarishingiz mumkin. Agar sotish sodir bo’lsa, kerakli miqdordagi qimmatli qog’ozlar xaridorning hisob raqamiga o’tkaziladi. Depozitariylar aktsiyalar va obligatsiyalar bilan saqlanishi va operatsiyalarini ta’minlash uchun javobgardir. [sarlavha id=”attachment_11789″ align=”aligncenter” width=”507″]
Oddiy so’z bilan aytganda depozit tilxati nima [/ caption] 20-asrning birinchi yarmida depozitar tilxatlari qo’llanila boshlandi. Ularning nomidan ko’rinib turibdiki, ular depozit hisobvarag’idagi aktsiyalar yoki obligatsiyalar aslida uning mulki ekanligi to’g’risida ma’lum bir shaxsga berilgan kvitantsiyalardir. Shuni ta’kidlash kerakki, bunday kvitansiyalarni sotish yoki sotib olish mumkin. Shu bilan birga, yangi egasi tegishli qimmatli qog’ozlardan to’liq foydalanishi mumkin. Masalan, bu dividendlarni olish yoki egalik qilingan aktsiyalarga muvofiq ovoz berish huquqini anglatadi. Depozitar tilxatlardan foydalanish treyder yoki investorning imkoniyatlarini kengaytiradi. Shunday qilib, u u yoki bu sabablarga ko’ra kirish imkoniyati cheklangan qimmatli qog’ozlar bilan ishlashi mumkin.

Umumiy ma’lumotlar, tushuntirishlar, ishlash mexanizmi

Muayyan birjada ishlashni boshlash uchun kompaniya listing protsedurasidan o’tishi kerak. Natija muvaffaqiyatli bo’lishi uchun tegishli qonuniy talablarga rioya qilish, shuningdek, aktsiyalaringizga e’tiborni jalb qilish uchun dastlabki sarmoyani amalga oshirish kerak. Qaysi birjada ishlashni tanlashda kompaniya nafaqat uning mavjudligini, balki undan mumkin bo’lgan foydani ham hisobga oladi. Biroq, depozitar tilxatlaridan foydalanish ularning qimmatli qog’ozlarini ancha mashhur qilish imkonini beradi. Misol tariqasida, masalan, Xitoy kompaniyasini ko’rib chiqing. U o’z depozitariy banki bilan o’z aksiyalariga depozit tilxatlarini berishni kelishib olishi kerak. Bunday holda, ikkinchisi vasiylik vazifasini bajaradi. Ko’rinib turibdiki, Rossiya fond birjalarida nafaqat Rossiya, balki Evropa va Amerika aktsiyalari ham taqdim etilgan. ammo, yapon yoki xitoy tiliga kirish imkoniyati juda kam. Depozitar tilxatlari bilan savdo qilishni boshlash uchun saqlovchi kerakli miqdordagi qimmatli qog’ozlarni sotib oladi va chiqarilgan hujjatlarga muvofiq ularning egasiga aylanadi. E’tibor bering, yuqoridagi misolda xarid Xitoy qonunlariga muvofiq amalga oshirilgan va chet el qonunchiligining hech qanday normalari hisobga olinmagan. [ caption id=”attachment_11790″ align=”aligncenter” width=”608″] yuqoridagi misolda xarid Xitoy qonunlariga muvofiq amalga oshirilganligi va chet el qonunchiligining hech qanday normalari hisobga olinmaganligi. [ caption id=”attachment_11790″ align=”aligncenter” width=”608″] yuqoridagi misolda xarid Xitoy qonunlariga muvofiq amalga oshirilganligi va chet el qonunchiligining hech qanday normalari hisobga olinmaganligi. [ caption id=”attachment_11790″ align=”aligncenter” width=”608″]
Depozitar tilxatlari qanday ishlaydi[/caption] Depozitariy tilxatlari allaqachon egalik qilingan aksiyalar uchun beriladi. Buni saqlovchining o’zi ham, boshqa depozitar banki ham u bilan tuzilgan shartnomaga asosan dunyoning istalgan davlatida amalga oshirishi mumkin. Savdo odatda ushbu tilxatlarni bergan depozitariy bilan qonuniy ishlay oladigan mamlakatlarda amalga oshiriladi. Shunday qilib, ushbu Xitoy kompaniyasining qimmatli qog’ozlari, masalan, Rossiya fond birjasida yoki boshqa mamlakatlarda savdo qilish imkoniyatiga ega bo’ladi. Shu bilan birga, egalari ko’rsatilgan aktsiyalardan kvitantsiyalardan emas, balki ularni sotib olgandek foydalanishlari mumkin bo’ladi. Shunday qilib, aktsiyalar rasmiy ravishda hali ham saqlovchi – Xitoy depozitar bankining mulkida qoladi, ammo tegishli depozit kvitansiyasi egasi ulardan foydalanishdan barcha imtiyozlarni oladi. Natijada Xitoy firmasi yangi investor topdi, qimmatli qog’ozlarni sotib oluvchi esa o’z mablag’larini foydali tarzda investitsiya qila oldi. [sarlavha id=”attachment_11791″ align=”aligncenter” width=”640″]
Amerika va global depozit kvitansiyalari[/ caption]

Aktsiyalardan farqi

Depozitariy tilxatlari asosan aktsiyalarga o’xshaydi, lekin ular o’ziga xos xususiyatlarga ega. Ular quyidagichadir:

1. Ular ikkinchi darajali.
2. Ular treyder yoki investorga qimmatli qog’ozlar bilan savdo qilish imkoniyatini beradi, aks holda u uchun mavjud bo’lmaydi.
3. Ish jarayonida turli mamlakatlarda joylashgan depozitariy banklar o‘rtasida hamkorlik yo‘lga qo‘yilgan.

Kvitansiyalardan foydalanish aktsiyalarga qaraganda ancha kengroq bo’lishi mumkin. Aktsiyalar yoki depozitar tilxatlar – farq nima, soliqqa tortish, komissiyalar, investitsiyalar: https://youtu.be/kjeZPKg3e-4

Depozitar tilxatni kim beradi

Muayyan qimmatli qog’ozlarga ega bo’lgan kastodial bank ularni boshqa davlatdagi depozitar bankiga sotadi. Ikkinchisi ular bo’yicha birjada sotiladigan depozitar tilxatlarini chiqaradi. Investor barcha zarur huquqlarni qo’lga kiritib, ularni qo’lga kiritadi va boshqa mamlakatda chiqarilgan tegishli qimmatli qog’ozlarning egasiga aylanadi. Shunday qilib, depozitar tilxatlardan foydalanish orqali u o’z imkoniyatlarini kengaytiradi, aks holda o’z fond birjasiga kiritilmaydigan qimmatli qog’ozlar bilan ishlaydi.

Depozitariy cheklari: ular nima va ular bilan qanday ishlash kerak, ADR, GDR, RDR xususiyatlari: https:/ /youtu.be/Ex_m7zrc-_U

Depozitar tilxatlarning turlari – ADR EDR GDR RDR

Turlarga bo’linish ularni qaysi banklar tomonidan chiqarilganligi va qayerda sotilishi asosida amalga oshiriladi. Depozit tilxatlarining bir necha turlari qo’llaniladi:

1. ADR (American Depositary Receipt) – Amerika banklari tomonidan beriladigan kvitansiyalar. Ular Amerika birjalarida va jahon fond bozorida ular bilan ishlash uchun mo’ljallangan.

   

2. EDRlar Yevropa banklari tomonidan chiqariladi va Yevropa birjalarida sotiladi.
3. GDR – bu bir qancha mamlakatlar fond birjalarida sotiladigan global depozitar kvitantsiyalar.
4. Rossiya Federatsiyasi qonuni Rossiya bozori uchun mo’ljallangan RDRlarni chiqarishga ruxsat beradi , ammo ulardan foydalanish keng tarqalmagan.

Muayyan mahalliy bozorga chiqish uchun kompaniya akkreditatsiyadan o’tishi kerak. Ba’zida u buni etarlicha foydali deb hisoblamaydi. Biroq, ushbu hujjatdan foydalanganda, ushbu mamlakat investorlari va treyderlari kompaniya bilan ishlash huquqiga ega bo’ladilar.

Investorlardan foydalanishning ijobiy va salbiy tomonlari

Depozitar tilxatlardan foydalanish aktsiyalar va obligatsiyalar muomalasiga o’xshaydi. Biroq, ulardan foydalanish bitimlar ishtirokchilari uchun qo’shimcha imkoniyatlar yaratadi. Emitentlar quyidagi imtiyozlardan foydalanishlari mumkin:

1. Odatda, u o’z aktsiyalarini faqat ma’lum birjalarda taklif qilishi mumkin. Depozitar tilxatlardan foydalanish ularni boshqalarga, shu jumladan xorijga ham foydalanish imkonini beradi.
2. Foydalanish imkoniyatini yaxshilash orqali investorlarni qidirishda qo’shimcha imkoniyatlar mavjud.
3. Aktsiyalar taklifining ko’payishi kompaniya obro’sini oshirishga yordam beradi.

Investor o’zi ishlashi mumkin bo’lgan vositalar ro’yxatini kengaytirish imkoniyatiga ega bo’ladi. Bu aktivlarni diversifikatsiya qilish darajasini yaxshilaydi. Bunday tushumlar yordamida xorijiy emitentlardan qimmatli qog’ozlarni olish yoki ulardan foydalanish imkoniyatini kengaytirish mumkin. Chet elda chiqarilgan qimmatli qog’ozlar bilan ishlashda valyuta risklariga duch kelish kerak. Valyuta kursining oldindan aytib bo’lmaydigan o’zgarishi ba’zan rentabellikni sezilarli darajada kamaytirishi mumkin. Depozit tilxatlaridan foydalanish bunday muammolarni hal qiladi, chunki bu holda hisob-kitoblar milliy valyutada amalga oshiriladi. Biroq, siz ba’zi kamchiliklarning mavjudligini ham hisobga olishingiz kerak:

1. Aktsiyador dividendlar olganida valyuta risklari saqlanib qoladi.
2. Depozitariy tilxatlari aktsiyalar va obligatsiyalarga qaraganda kamroq faoldir.

Aktivlarni tanlashda investor bunday tushumlarning kuchli va zaif tomonlarini hisobga olishi kerak. .

Moskva birjasida depozitariy tilxatlari haqida ma’lumotni qayerdan topish mumkin

Agar birjada bir vaqtning o’zida aktsiya va tegishli depozitar tilxat sotilsa, asosiy aktivni sotish foydaliroq bo’ladi. Biroq, ko’pincha faqat bitta tur ifodalanadi. Bunday holda, ushbu turdagi qimmatli qog’ozlarni tanlash imkoniyati yo’q. Fond birjasida qaysi aktiv sotilayotganini tushunish uchun siz vositalar ro’yxatiga qarashingiz kerak. Sarlavha nima haqida ekanligini ko’rsatadi. “OAJ” ning mavjudligi biz aktsiyalar haqida gapirayotganimizni anglatadi. Agar, masalan, ADR yoki GDR qayd etilgan bo’lsa, depozitariy tilxatlari savdoga qo’yiladi.

Rossiya kompaniyalarining depozitariy tushumlari, global

Rossiyada depozitar tilxatlari bilan ishlash “Qimmatli qog’ozlar bozori to’g’risida” gi 39-FZ-sonli qonun bilan tartibga solinadi. Ularning ta’rifi San’atda keltirilgan. 2 va ish qoidalari San’atda shakllantirilgan. Ushbu Qonunning 27:5-3. 2021-yil 22-dekabr holatiga ko‘ra savdoga qo‘yilgan qimmatli qog‘ozlar (shu jumladan depozitar tilxatlari) ro‘yxati: https://www.moex.com/en/listing/securities-list.aspx Masalan, xorijiy emitentning aksiyalar bo‘yicha depozitar tilxatlari. (ETLN) Moskva birjasida https://www.moex.com/en/issue.aspx?code=ETLN havolasida:
Moskva birjasida sotiladigan eng yirik xalqaro kompaniyalarning, shu jumladan Oracle-ning 32 ta aktsiyalari va depozitar tilxatlari , Sony, Toyota va boshqalar:
MOEX bo’yicha depozitariy tushumlar va xalqaro aktsiyalar

Qachon tushumlarga investitsiya qilish kerak

Aslida, depozit kvitansiyalaridan eng katta foyda, ular yordamida investor yoki treyder uchun ilgari yopiq bo’lgan birjalarga kirish mumkin bo’lgan hollarda mavjud. Misol uchun, biz ishlash uchun jozibador deb hisoblanishi mumkin bo’lgan ayrim mamlakatlardagi kompaniyalar yoki sohalar haqida gapirishimiz mumkin. Kvitansiyalardan foydalanishning yana bir afzalligi shundaki, ularning nominal qiymati aktsiya nominalidan farq qilishi mumkin. Bundan tashqari, biz nafaqat 10 yoki 100 ta aktsiya haqida, balki aktsiyalar haqida ham gapirishimiz mumkin. Ushbu holat aktsiya nisbatan katta nominal qiymatga ega bo’lgan hollarda (masalan, bir necha ming dollar bo’lsa) investitsiyalarni yanada qulayroq qiladi. [sarlavha id=”attachment_11807″ align=”aligncenter” width=”882″]
Depozitar tilxatlari bo’yicha daromad[/caption] Kvitansiya bilan ishlash tamoyillari turli qimmatli qog’ozlar bilan savdo qilishda qo’llaniladiganlarga o’xshash. Xususan, siz quyidagilarni yodda tutishingiz kerak:

1. Savdo yoki investitsiya qilishda kelajakdagi narxlar o’zgarishining noaniqligi bilan bog’liq jiddiy xavf mavjud. Portfel investitsiyalarini amalga oshirish orqali uni kamaytirishingiz mumkin. Shu bilan birga, har xil turdagi qimmatli qog’ozlarni sotib olish rejalashtirilgan risk darajasiga muvofiq amalga oshiriladi.
2. Vaziyatning kelajakdagi rivojlanishi variantlarini aniqroq baholash uchun fundamental va texnik tahlil usullaridan foydalanish kerak. Shu bilan birga, kvitansiyalarni bergan kompaniyaning rivojlanish xususiyatlarini o’rganish va uning mamlakatining iqtisodiy rivojlanishi qanday ketayotganini tushunish muhimdir.
3. Agar kerak bo’lsa, portfel tarkibini o’zgartirishingiz kerak. Bu muayyan kvitansiyalarning kotirovkalari istalmagan yo’nalishda rivojlangan hollarda zarur bo’lishi mumkin.
4. Shuni esda tutish kerakki, yuqori daromadli kvitansiyalardan foydalanish ko’pincha katta xavf bilan bog’liq. Shuning uchun barcha mavjud mablag’larni faqat bitta turga investitsiya qilish mumkin emas. Diversifikasiya risklarni kamaytiradi va foyda olish imkoniyatini oshiradi.

Ba’zan birjada o’zingiz emas, balki ishonchli boshqaruvga pul o’tkazish foydaliroq bo’ladi. Bunday holda, investitsiyalardan munosib daromad keltirishi mumkin bo’lgan mutaxassislarning xizmatlaridan foydalanish mumkin bo’ladi.

Rossiya kompaniyalarining Tinkoff, Mail, Yandex va boshqalarning GDR, ADR, RDR depozitariy kvitantsiyalari. – soliqqa tortish, xavflar, xususiyatlar: https://youtu.be/9p2kxTo9A_U

Buni amalda qanday qilish kerak

Amaliy birja savdolarida depozitar tilxatlarini oldi-sotdisi bo‘yicha operatsiyalar o‘z tartibiga ko‘ra aksiyalar bilan amalga oshiriladigan operatsiyalardan farq qilmaydi. Treyder asbobning turi va nomi bo’yicha mos aktivni tanlashi va kerakli harakatni bajarishi mumkin. Brokerlar bu ikki turdagi vositalarni kamdan-kam hollarda ajratadilar. Bu aksiyalar yoki depozitar tilxati ekanligini aniqlash uchun siz birja veb-saytidagi ma’lumotnoma ma’lumotlarini ko’rishingiz mumkin.

Soliq solish

Jismoniy shaxslardan olinadigan daromad solig’i kvitansiyalarni sotib olish va sotish narxlari o’rtasidagi farqdan to’lanishi mumkin. To’lovlarga bo’lgan ehtiyoj va miqdorni aniq hisoblash broker tomonidan amalga oshiriladi. Odatda uning o’zi tegishli summani hisobdan olib qo’yadi va to’lovni rasmiylashtiradi. Dividendlar yoki kupon to’lovlarini olgandan keyin har doim shaxsiy daromad solig’i to’lanadi. U “3-NDFL” deklaratsiyasida ko’rsatilishi va mustaqil ravishda soliqqa o’tkazilishi kerak.

Savol va Javob

Savol: “Qaysi biri ishonchliroq: aktsiyalarmi yoki depozit tilxatlarimi?” Javob: “Ularning ishonchliligi deyarli bir xil. Ikkinchi holda, saqlovchi va depozitar bank operatsiyalarni amalga oshirishda ishtirok etadilar, ammo ular deyarli har doim ishonchli va ishonchli tashkilotlardir.
Savol: “Ushbu aktivlardan qaysi biri bilan investitsiya qilish va savdo qilish foydaliroq?” Javob: “Birjada ishlash tabiatan har xil bo’lgan sezilarli xatarlarning mavjudligi bilan bog’liq. Vaziyatdan qat’i nazar, foyda keltirishi kafolatlangan vositalar yo’q. Depozitar tilxatlardan o’z tavakkalchiligi uchun foydalanish asosan tegishli aktsiyalardan foydalanishga o’xshaydi.